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Blog Análisis del COLCAP

Seguimiento de la bolsa de valores de Colombia y sus empresas
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Etiqueta "bolsa": 236 resultados

Grupo Nutresa S.A. (NUTRESA)

La compañía que conocíamos como Grupo Nacional de Chocolates S.A. paso a llamarse el 31 de marzo de 2011 Grupo Nutresa S.A, denominación que según sus directivos representa mejor a la compañía de alimentos, siendo incluyente de todas las categorías de alimentos en las que participan: cárnico, galletas, chocolate, café, helados y pastas.

Composición y estrategia de Grupo Nutresa S.A. 

La empresa matriz está conformada por 44 empresas con presencia directa en 12 países en América, exportaciones a 74 países en el mundo y ventas internacionales superiores a los US$834 millones (2011). Su estrategia para los próximos años es continuar con su gestión de consolidación y desarrollo de mercados en la región estratégica, integrada por los países Andinos, Centro América, el Caribe, México y Estados Unidos, con sus amplias redes de distribución que les permite llegar a más de 450.000 clientes.
Grupo Nutresa S.A. es la empresa líder en alimentos procesados en Colombia y uno de los diez actores más relevantes del sector en América Latina, con ventas consolidadas de $5,1 billones (2011). La compañía posee 23 plantas de producción en Colombia y 10 a nivel internacional.
 
En el año 2011, Grupo Nutresa realizo una nueva emisión de acciones a la BVC para financiar su crecimiento y darle liquidez a la acción, logrando una demanda récord. El grupo realizo una oferta pública por COP $522.500 millones, la cual obtuvo demandas de los inversionistas por COP $8,98 billones, es decir, la demanda fue 17 veces superior.
 
A fecha de septiembre 30 de 2012 el Grupo se encontraba en los primeros 20 puestos en los ránkings de monto negociado promedio diario, utilidad operacional, ingresos operacionales, total activos y capitalización bursátil. Así mismo, su presidente, Carlos Enrique Piedrahíta, fue destacado en 2011 en el ranking regional que realiza la publicación Harvard Business Review, como uno de los ejecutivos de mejor desempeño desde el punto de vista de la rentabilidad de sus accionistas.
 

Datos de Grupo Nutresa S.A.

Cifras relevantes por negocio a fecha de septiembre 30 de 2012, en $ millones excepto ventas internacionales en US millones:
 
Estructura accionaria a septiembre 30 de 2012:
participacion actuarial grupo Nutresa
Reflejo del continuo crecimiento del grupo son las recientes noticias de adquisición del 100% de la compañía panameña American Franchising Corp (AFC) dedicada al negocio de los helados, por la suma de 110 millones de dólares. También, la adquisición del 44% de las acciones de la empresa Dan Kaffe (DKM), en Malasia. Además, es la única compañía en su sector en América Latina en obtener el Sustainability Yearbook´s Bronze Class, 2012, una clasificación de las empresas más sostenibles a nivel global realizada por SAM y KPMG.
 
Todas estas noticias junto con el buen desempeño de la empresa han hecho que la acción alcance un máximo valor de $ 25800, además de venir experimentando desde mitad de octubre un continuo crecimiento. Nutresa tiene una tendencia alcista a largo plazo, por ello es interesante para inversionistas y portafolios estructurados para mediano y largo plazo, aquellos que tengan en su portafolio la acción deben mantenerla porque se espera que en 2013 se aprecie su valor. Para aquellos que deseen entrar, deberían esperar a un precio de $ 23600.  
 
Para los accionistas internacionales desde diciembre 4 de 2009, Grupo Nutresa tiene un ADR nivel 1, ADR que se tranza OTC (Over The Counter).
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Ecopetrol (ECOPETL)

Ecopetrol es una petrolera estatal colombiana dedicada a actividades de exploración y producción de hidrocarburos, refinación y petroquímicas, así como al transporte de petróleo y gas. Es la principal compañía petrolera en Colombia, y  pertenece al grupo de las 39 petroleras más grandes del mundo, además Ecopetrol se encentra entre las cinco principales de Latinoamérica

Principal actividad de Ecopetrol

Posee la mayor refinería de Colombia y la parte principal de la red de oleoductos y poliductos del país. Sus principales productos son el gas natural y el combustible. Además de en Colombia, Ecopetrol realiza actividades de producción y exploración en Perú, Brasil y EE.UU.Su sede central en se encuentra en Bogotá.
 
Ecopetrol presentó la primera oferta en la Bolsa de Valores de Colombia en Septiembre de 2007, y un año después consiguió a través de JP Morgan Chase la autorización de la Securities and Exchange Commission para iniciar la venta de sus acciones mediante ADRs (American Depositary Receipts) nivel II, en la Bolsa de Nueva York con el símbolo EC, con un precio inicial equivalente al de 20 acciones ordinarias por cada ADR. En julio de 2011, Ecopetrol, lanzó una segunda emisión de acciones por un importe de $2.500 billones de pesos.
 
Actualmente son los dueños absolutos o con participación mayoritaria de la infraestructura de transporte y refinación del país, cuentan con  el mayor conocimiento geológico de las diferentes cuencas; cuentan con  campos de extracción de hidrocarburos en el centro, el sur, el oriente y el norte de Colombia, dos refinerías, puertos para exportación e importación de combustibles y crudos en ambas costas y una red de transporte de 8.500 kilómetros de oleoductos y poliductos a lo largo de toda la geografía nacional, que intercomunican los sistemas de producción con los grandes centros de consumo y los terminales marítimos. 
 

Evolución de Ecopetrol

La  evolución de Ecopetrol en el último año se plasma en el siguiente gráfico:
Ecopetrol presentó en 2011 los mejores resultados financieros y operativos de en la historia de la empresa, con las noticias de estos resultados positivos la acción mostró una tendencia creciente en el primer trimestre de 2012 superando la barrera de los 5000 pesos, que continúa en el segundo trimestre llegando  a alcanzar el 2 de Mayo los 5850 pesos convirtiéndose en su nueva resistencia, el 26 de Octubre, después de llegar a los 5790 pesos comienza un rápido descenso hasta los 5140 pesos. En el mes de Diciembre se encuentra más o menos estable entre 5150 y 5350.
 
La mayor producción, el hecho de que las energías alternativas no estén aún desarrolladas y los altos precios del crudo, entre otros factores, ubican a Ecopetrol en las primeras posiciones de los rankings empresariales. Ecopetrol tiene una tendencia creciente de la acción a largo plazo, además el proyecto de crecimiento en exploración y producción en el país y fuera; y el hecho de que mantenga un modelo de monopolio en el transporte de hidrocarburos es muy atractivo para los inversionistas tanto internacionales como nacionales. Los inversionistas internacionales pueden  invertir a través de ADR en la bolsa de Nueva York y fondos de intermediarios del mercado local. Además, según la EIA, la agencia que administra la información de energía en Estados Unidos, en el 2011, la producción mundial promedio de petróleo sumó 82,61 millones de barriles diarios, con un crecimiento de 1,47% respecto al 2010.
 
Ecopetrol también acaba de escalar 42 posiciones en el ránking de Forbes sobre las 2.000 empresas inscritas en bolsa más grandes. En el 2011, se había ubicado en el puesto 179. En conclusión, Ecopetrol se presenta como una acción a tener dentro del portafolio a largo plazo. 
 
 
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Petrominerales (PMGC)

Petrominerales Ltd. es una compañía internacional dedicada a la exploración de petróleo y gas instalada desde 2002 en América Latina. Posee bloques que cubren un total de 2 millones de hectáreas en Colombia y 9.5 millones de acres brutos en Perú, es una de las compañías exploratorias con mayor actividad y una de las más grandes productoras de crudo en Colombia. Su ticker en la bolsa de valores de Colombia es PMGC.

Últimos resultados financieros

De los últimos resultados reportados por la compañía petrolera es destacable el flujo de fondos de las operaciones de  151.9 millones de dólares y el  free cash flow de 37.3 millones de dólares después de deducir 114.6 millones de dólares de gastos de capital del flujo de fondos de las operaciones. Han recomprado y cancelado el 15 % de las acciones ordinarias en circulación y han hecho nuevos descubrimientos de bloques de petróleo tanto en Colombia como en Perú. Respecto el mismo periodo de 2011 el beneficio bruto por barril ha aumentado un 3% y han reducido su deuda con la recompra de obligaciones convertibles para agosto de 2013.    Leer más

Diferencia entre COLCAP y COL20

Tras 5 años de la entrada en vigor de los índices COLCAP y COL20 en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), el IGBC ha pasado a un segundo plano y aunque todavía se sigue utilizando, ya no se considera un termómetro del desempeño de la renta variable. Ahora bien, se suele tomar el COLCAP como el índice más representativo de la situación del mercado

Los índices COLCAP y COL20 nacieron con la intención de reemplazar progresivamente al IGBC y con el objetivo de medir la variación de los precios de las acciones. Mientras en COLCAP el nivel de ponderación de cada compañía depende de su valor de capitalización bursátil ajustada, en COL20 la ponderación de las compañías depende del nivel de liquidez del emisor.
 
El ponderador del COLCAP de capitalización es equivalente al número de acciones (en miles de millones) de la compañía consideradas como capitalización ajustada. Siendo capitalización ajustada la proporción de la compañía que se encuentra en poder de accionistas sin interés de control. 
 
Las acciones con mayor liquidez son las que componen la canasta en el COL20. La liquidez está en función tres variables que son: la frecuencia, la rotación y el volumen.
 
En COLCAP y COL20, a diferencia del IGBC, no hay ninguna empresa con más de un 20% de participación.
 
Para el IV Trimestre de 2012 esta es la composición de las canastas para cada uno de los índices:

Ecopetrol en el Colcap

Ecopetrol (ECOPETL) es la acción más destacada en la canasta del índice Colcap, Ecopetrol S.A. es la empresa más grande del país y la principal compañía petrolera en Colombia. Se dedica principalmente a la exploración, producción, transporte, refinación y suministro de petróleo. Sus excelentes resultados económicos durante el año 2011 fueron tan satisfactorios que durante 2012 la acción en los mercados bursátiles  viene siendo profusamente demandada y su valor presenta incrementos importantes.Además de la revalorización de la acción los inversionistas cuentan con jugosos dividendos que la hacen todavía más atractiva.    Leer más

Análisis técnico: Osciladores

Las bases del Análisis Técnico surgieron entre 1899 y 1902 cuando Charles H. Dow comenzó a publicar en el Wall Street Journal las primeras ideas sobre el comportamiento de los precios bursátiles en gráficos.

Un gráfico (chart) da una visión amplia de la tendencia de precios (alcista, bajista o lateral) y esta observación es lo que técnicamente se denomina Chartismo. En 1930 se comienza a estudiar el análisis de las series temporales de precios y se encuentran las primeras regularidades de tendencias. Es en 1950 cuando W. Gann formula los primeros osciladores técnicos para aprovechar las situaciones repetitivas de los precios mediante principios matemáticos y geométricos y a principios de los 60 es cuando surge lo que conocemos como Análisis Técnico al introducir una batería de osciladores técnicos que se utilizarán junto con los gráficos de precios (Chartismo).    Leer más

¿Qué es el COL20?

Como ya sabéis la Bolsa de Valores de Colombia tiene varios indicadores bursátiles a través de los que podemos observar el comportamiento del mercado accionario. A continuación vamos a explicar el COL20.

El COL20 es un indicador de rentabilidad o liquidez, entendiendo liquidez como el volumen tranzado de la acción en el mercado. La liquidez hace que la acción sea más fácilmente negociada en el mercado. El COL20 refleja las variaciones de los precios de las 20 acciones más liquidas de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), donde el nivel de liquidez de cada compañía determina su ponderación. Su primer cálculo se realizó el día 15 de Enero de 2008 y este índice comenzó en un valor de 1.000 puntos. 
 
Se calcula trimestralmente a través de la siguiente fórmula: 
Para la selección de los valores que componen la canasta del COL20, es decir, las acciones con mayor liquidez, se tienen en cuenta las siguientes variables:
  • Volumen: monto en dinero total negociado sobre una acción en los  últimos 360 días calendario, desde el día de selección de la canasta
  • Frecuencia: el porcentaje del total de ruedas realizadas en el periodo de 90 días anteriores a la fecha de selección, en las cuales se realizó por lo menos una operación de contado de la acción.
  • Rotación: corresponde a la relación entre el número de acciones negociadas de una especie sobre sus acciones en circulación en los 180 días  anteriores a la fecha de selección.

Composición COL20

 
La composición del COL20 hasta el 31 de enero de 2013
(Fuente:BVC)
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Preguntas frecuentes


Es un organismo donde se realizan transacciones de valores, mediante subasta pública. Además los corredores pueden efectuar actividades de intermediación.


Es el principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia, compuesto por las 20 acciones más líquidas del mercado.


Podemos clasificar los valores que se negocian en la BVC en renta fija y renta variable:

Valores de renta fija:

Valores de deuda pública, bonos, papeles comerciales, certificados de depósito a término y aceptaciones bancarias.

Valores de renta variable:

Acciones, valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización y derechos representativos de capital de riesgo.


El horario de negociación de la Bolsa de Valores de Colombia, depende del mercado en el que queramos operar. En general, el horario de apertura es a las 9:30 p.m y el horario de cierre es a las 4:00 - 6:00 p.m (hora de Nueva York).