Los ETFs, ETPs y ETCs para invertir en Bitcoin son productos financieros cotizados en mercados organizados. Su objetivo es hacer más segura, transparente, accesible y rentable (en términos de menores comisiones) la inversión en un mercado no regulado, como es el de criptomonedas.

Pero, ¿realmente existen ETFs para invertir en Bitcoin? Propiamente dichos no. Las criptomonedas están esperando la aparición de este tipo de instrumentos. Sin embargo, sí que se han admitido en Europa productos análogos que proporcionan las ventajas de los ETFs. En mejores exchanges para invertir en criptomonedas, puedes conocer otras opciones para comprar y vender Bitcoins.

¿Qué son los ETPs?

ETP son las siglas de Exchange Traded Product; lo que se puede traducir como “producto cotizado en bolsa”.

Y realmente son productos financieros que cotizan en un mercado de valores, como las acciones. Pero en este caso se trata de instrumentos que replican la evolución de un activo financiero o una cartera de activos financieros (puede ser un índice, una materia prima, una divisa, etc.).

Existen tres tipos de ETPs:

  • Los ETFs (Exchange Traded Funds).
  • Los ETCs (Exchange Traded Commodity).
  • Los ETNs (Exchage Traded Notes).

Hace algunos años, en Estados Unidos, ciertas empresas crearon ETFs sobre Bitcoin y presentaron la solicitud formal a la SEC (Securities Exchange Commission) para que se admitieran a cotizar. Sin embargo, todas fueron rechazadas, bajo el pretexto de que Bitcoin no era un producto regulado.

La cuestión es que, recientemente, las bolsas europeas han admitido la cotización de este tipo de productos financieros con criptomonedas.

Los ETPs son productos cotizados que cuentan con todas las garantías de transparencia y seguridad que brindan los mercados financieros regulados.

¿Qué son los ETFs?

Se corresponde con Exchange Traded Fund, es decir, fondo de inversión cotizado. Como indica su nombre, se trata de fondos de inversión cuyas participaciones cotizan en un mercado de valores. Por lo tanto, los ETFs son productos híbridos entre fondos de inversión y acciones de bolsa.

La forma de invertir se realiza a través de un bróker. Es como comprar acciones de toda una cartera de inversión diversifcada y con una estrategia concreta. Por lo tanto, un ETF sobre Bitcoin sería aquel que utiliza esta criptomoneda como principal activo.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores de los Estados Unidos está considerando dar luz verde a este tipo de productos cotizados. En otras palabras, en los últimos meses están proliferando los productos cotizados en mercados regulados para invertir en Bitcoin, sin embargo, todavía se está esperando un ETF (en el sentido estricto) para invertir en Bitcoin.

¿Qué es un ETC?

Con los ETFs conviven los ETCs, que sería un producto similar. La única diferencia entre un ETC y un ETF es que los ETCs tratan de reproducir la evolución de materias primas.

Normalmente, los ETCs presentan una menor diversificación que los ETFs, dado que los ETFs tratan de reproducir índices, compuestos por un conjunto de valores.

¿Qué son los ETNs?

Por otra parte, los Exchange Traded Notes se traducen como notas cotizadas. Su característica es que estos son emisiones de deuda, pero con el objetivo de reproducir un índice o una cesta de acciones. El emisor promete al vencimiento la rentabilidad del comportamiento del activo financiero.

Este tipo de ETPs también pueden tener como estrategia reproducir la evolución de materias primas, divisas e incluso Bitcoin.

Normalmente, los ETPs o productos cotizados sobre Bitcoin, cotizan en los mercados europeos bajo títulos de deuda al portador garantizados que no generan intereses (bajo esta fórmula vieron la luz en la el mercado suizo). Es decir, se suelen utilizar los ETNs para invertir en Bitcoin.

¿Cuáles son los ETFs, ETCs y ETPs para invertir en Bitcoin?

Dejando al margen los ETFs, debido a que todavía no se han creado productos con esta fórmula jurídica para invertir en Bitcoin. Existen otros tipos de ETPs que cumplen la misma función (actúan de modo similar, si no exactamente igual).

A continuación, veremos algunos de los ETPs que existen actualmente para invertir en Bitcoin

ETPs para invertir en Bitcoin
Producto Ticker ISIN
Bitcoin Capital Active ETP BTCA CH0548689600
Bitcoin ETP BTCE DE000A27Z304
21 Shares Bitcoin ETP ABTC CH0454664001
21Shares Short Bitcoin ETP SBTC CH0514065058
Bitcoin Tracker One XBT Provider BITCOIN XB SE0007126024
VanEck Vectors Bitcoin ETN VBTC DE000A28M8D0
CoinShares Physical Bitcoin BITC GB00BLD4ZL1

Bitcoin Capital Active ETP (BTCA)

Se trata del primer ETP que comenzó a negociar en la SIX Swiss Exchange (mercado suizo), lanzado por Bitcoin Capital. No cabía duda de que se trataba de un producto innovador, fácilmente gestionado tanto por inversores institucionales como por minoristas. La entidad FiCAS, pionera la gestión de este tipo de productos de inversión en criptomonedas está a cargo de la administración.

Su característica principal es que se trata de un producto de gestión activa. Con capacidad de reacción ante los movimientos imprevistos del mercado. Su infraestructura y gestión de riesgos le convierten en uno de los ETPs para invertir en Bitcoin más intersantes.

ETPs para invertir en Bitcoin: BTCA

Evolución del Bitcoin Capital Active ETP

(Fuente: Morningstar)

BTCetc - Bitcoin Exchanged Traded Crypto (BTCE)

El BTCetc - Bitcoin Exchanged Traded Crypto (llamado Bitcoin ETP) también fue lanzado en la Bolsa de Valores Suiza (SIX Swiss Exchange), líder mundial en productos criptográficos regulados, aunque actualmente cotiza también en otras plazas europeas (en la Deutsche Boerse se negocian en un solo día más de un millón de participaciones de BTCE).

Este producto ha sido lanzado por ETC Group, uno de los seis proveedores de ETPs para invertir en Bitcoin que existen en este mercado (en total, pueden listarse un total de 34 ETPs para invertir en Bitcoin).

Se trata de un producto cotizado que se encuentra respaldado físicamente al 100% por Bitcoin. Cada unidad concede el derecho de una cantidad predefinida de Bitcoins a su titular. El CEO de ETC Group, Bradley Duke, recalca la calidad en cuanto a la protección que proporciona el BTCE.

ETPs para invertir en Bitcoin: BTCE

Evolución del Bitcoin ETP

(Fuente: Bloomberg)

21 Shares Bitcoin ETP (ABTC)

Este ETC sobre Bitcoin, lanzado por 21Shares, comenzó a cotizar en varias plazas del viejo continente (como Suiza, pionera en este tipo de productos; Alemania o Austria). Puede operarse en USD, CHF, EUR y GBP.

Como se puede apreciar en el gráfico replica el movimiento de la criptomoneda reina y ha mostrado un crecimiento notable, a la par que el activo subyacente. Cuenta con más de 100 millones de dólares en activos listados bajo gestión (la inversión en ETPs sobre Bitcoin está en aumento).

ETPs para invertir en Bitcoin: ABTC

Evolución del 21 Shares Bitcoin ETP (ABTC)

(Fuente: Morningstar)

21Shares Short Bitcoin ETP (SBTC)

Siguiendo la lista de los productos cotizados para invertir en Bitcoin, el 21Shares Short Bitcoin ETP busca proporcionar una rentabilidad inversa al comportamiento del Bitcoin a lo largo de una jornada. Obtiene esta exposición mediante préstamos de la criptodivisa para venderla simultáneamente en el mercado.

En otras palabras, entramos en el terreno de la criptografía inversa, lo que nos demuestra que es posible invertir en corto con Bitcoin sin la utilización de derivados financieros. Sencillamente se trata de comprar este ETP a través de un bróker.

No se encuentra apalancado, el rendimiento que proporciona es -1x. En poco menos de un mes desde que comenzó 2021 (a 19 de enero) su rentabilidad anual se sitúa en el -33,63%.

Como se puede apreciar en el gráfico siguiente, su evolución ha sido negativa debido al fuerte movimiento al alza que ha experimentado el activo subyacente.

ETPs para invertir en Bitcoin: SBTC

Evolución del 21Shares Short Bitcoin ETP (SBTC)

(Fuente: Morningstar)

Bitcoin Tracker One XBT Provider (BITCOIN XB)

El Bitcoin Tracker One XBT Provider terminó 2020 con una rentabildad del 262,29%. La empresa escandinava XBT Provider proporciona acceso a Bitcoin mediante este ETP. XBT Provider es parte de Coinshares Group.

ETPs para invertir en Bitcoin: BITCOIN XB

Evolución del Bitcoin Tracker One XBT Provider

(Fuente: Morningstar)

Se trata del primer producto cotizado con exposición a Bitcoin, creado en 2015 (cotizando en el Nasdaq / OMX de Estocolmo. El certificado está expresado en coronas suecas, lo que significa que existe exposición al riesgo divisa.

Los productos de Bitcoin de XBT Provider fueron los primeros en alcanzar los 100 millones de dólares.

VanEck Vectors Bitcoin ETN (VBTC)

VanEck Vectors es un creador de ETFs cuya fundación data de 1955. La innovación y la búsqueda de nuevas tendencias caracteriza a esta empresa, por ello se lanza a las nuevas estrategias de inversión con la creación de este instrumento financiero cotizado disponible para invertir en Bitcoin.

Nos presenta un ETN que cotiza en euros y se intercambia en la Bolsa alemana, con una revalorización del 31,83% desde el 1 hasta el 19 de enero de 2021.

ETPs para invertir en Bitcoin: VBTC

Evolución del ETN VanEck Vectors Bitcoin

(Fuente: Morningstars)

CoinShares Physical Bitcoin (BITC)

CoinShares Physical Bitcoin (con el ticker BITC) es el nuevo ETP lanzado por uno de los principales creadores de estos productos: Coinshares. Como otros de los ETPs para invertir en Bitcoin, podemos encontrarlo cotizando en euros, francos suizos, libras esterlinas y dólares de Estados Unidos.

Su funcionamiento también se basa en el respaldo físico de Bitcoin. Rastrea y mantiene este activo. Ha salido a la luz recientemente (desde el momento que se están redactando estas líneas), aumentando así la oferta de ETPs, ETCs, y ETNs para invertir en Bitcoin.

  1. en respuesta a xuso71
    #9
    06/02/21 16:17
    Buenas xuso, respondí en "recuperar dinero cfds banco popular". Un saludo.
  2. en respuesta a xuso71
    #8
    05/02/21 01:52
    Buenos días.

    En realidad, las condiciones deberían venir en los correspondientes folletos informativos de cada producto.

    Saludos.
  3. #7
    04/02/21 13:26
    Hola LLuís,

    gracias por el artículo. Ayer entre en el Bitcoin ETP desde Degiro (aprovecho para comentar que también se puede contratar el 21 shares Bitcoin). Mi duda, pues no sé cómo comparar ambos activos, es saber que desviación hay de la rentabilidad de la cotización oficial del BTC respecto a estos ETP una vez se descuente la comisión de gestión y otros gastos ocultos como custodia, cambio de moneda,etc.
    Me podrías ayudar al respecto? Gracias
    PD: Opté por el BTCetc frente al 21shares porque si bien este último tiene una mayor rentabilidad en los últimos 6 meses me daba más tranquilidad ver que el primero mueve mucho más volumen. No descarto hacer mi segunda compra dentro de un tiempo con 21shares por ir comparando
    Saludos
    Jesús
  4. en respuesta a Plaeva
    #6
    25/01/21 09:43
    Buenas tardes. Muchas gracias. 

    En realidad, el contenido no me pertenece a mí, sino a esta página.  Así pues,  tras tratar el asunto con el personal encargado, informan que efectivamente cuenta con la aprobación para hacer uso de la información. Sin embargo, lo conveniente sería mencionar a Rankia como fuente.

    Gracias de nuevo, me alegra saber que el artículo ha sido de utilidad y le envío un afectuoso saludo.


  5. #5
    24/01/21 12:24
    Hola Lluis! Me gustaría incluir tu explicación sobre estos productos en un reportaje para una revista conocida y me gustaría contar con tu aprobación. No he podido localizarte de otra manera. Tienes algún email al que te pueda escribir? En cualquier caso te mencionaría, por supuesto. Muchas gracias,
    Eva
  6. en respuesta a Ulpiano
    #4
    21/01/21 06:52
    Buenos días:

    Muchas gracias. 

    Verás, a priori, según he estado observando, estos productos cotizan en la bolsa de Suiza y algunos en Alemania. Otros en las dos. En concreto, el XBT Provider cotiza en Suecia.

    Quiero decir con esto que los productos ya se encuentra cotizando en un mercado, ahora sólo está por ver qué brókers trabajan con ellos. A mi parecer, es cuestión de poco tiempo el que los vayan incluyendo en su oferta de instrumentos disponibles. Son un tipo de producto que se encuentra en su fase incipiente y están proliferando.

    En cuanto por ser un ETN, muchos de ellos lo son... Por lo visto adoptan esta fórmula.

    Un saludo!!
  7. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    #3
    21/01/21 06:44
    Gracias Luis Ángel. 
  8. #2
    21/01/21 04:28
    ¿Y cuales de estos productos están disponibles para el sufrido inversor español? En Renta 4 creo que se puede acceder al ETN de XBT Provider, que no considero que sea la mejor opción al tratarse de un ETN y por la divisa. En Clicktrade-iBroker hay posibilidad de utilizar CFDs de LMax para operar con criptos. En Selfbank, según me han informado, no disponen de ningún producto para tener exposición al bitcoin. ¿Alguien conoce alguna otra alternativa en entidades españolas? En cualquier caso, doy gracias al autor por la información que aporta.
  9. #1
    20/01/21 13:34
    Enhorabuena por el artículo. Resume bastante bien las opciones que existen disponibles ahora mismo para invertir en estos productos.

    Hoy mismo se anunciaba que Blackrock registraba ante la SEC la modificación para que dos de sus mega fondos pudiesen invertir en bitcoin