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¿Cómo vencer al IBEX 35 operando solo los miércoles?

En el artículo anterior les había presentado una estrategia momentum para acciones, propuesta en el libro Acciones en Marcha de Andreas F. Clenow. Vamos a tratar de replicar esta estrategia con un bróker barato en comisiones para evitar que éstas nos penalicen demasiado en la rentabilidad de esta estrategia. 

Cabe recordar, que la estrategia momentum propuesta, se basa en el seguimiento de las siguientes premisas

  1. No comprar acciones en mercados bajistas
  2. Clasificar las acciones usando regresiones "exponenciales ajustadas"
  3. Comprar los valores de la lista creada hasta quedarse sin liquidez, respetando las ponderaciones
  4. Aplicar filtros adicionales
  5. Distribuir el peso de los activos siguiendo una estrategia de paridad riesgo
  6. Reequilibrar el peso de los activos en nuestra cartera de forma quincenal o mensual 
  7. Reequilibrar los activos de nuestra cartera de forma semanal. 
     

Quizás el lector al leer los pasos, esté pensando en lo complicado de implementar esta estrategia, sobre todo si no se tiene demasiada experiencia con Excel y el uso de bases de datos de información. Entiendo esta postura pues también fue mi impresión en un primer momento.

El objetivo de este artículo es explicar y facilitar las herramientas para que, como sugiere el autor del libro, solo emplear un día a la semana para realizar la estrategia. El autor escoge los miércoles de manera aleatoria, así que usted podría escoger cualquier otro día para implementarla. 

 

Vale recordar que el autor del libro establece su universo de inversión en el S&P500, en este artículo explicaremos los pasos para extrapolarla al IBEX 35 y cómo implementarla usando la plataforma de DeGiro.

Os invito a seguir paso a paso como implementar esta estrategia momentum

 

1- No compre acciones en mercados bajistas 

El primer paso para implementar la estrategia sería identificar la tendencia en que se encuentra el índice al que queremos aplicar la misma.  

En nuestro caso aplicaremos la estrategia al IBEX 35. Para identificar la tendencia que se encuentra de forma gráfica seguiremos los siguientes pasos 

 

  1. En la barra de herramientas principal seguimos la siguiente secuencia de menús

Degiro Webtrader

       2. Entramos en el hipervínculo que señala la imagen y desplegamos a su vez el gráfico interactivo

 

 

  1. Una vez en el gráfico ajustamos las configuraciones que se marcan y añadimos la media móvil de 200 días 

Como podemos comprobar el IBEX 35 se encuentra por encima de su media móvil de 200 días por tanto tiene tendencia alcista y podemos seguir adelante. 

 

2- Clasifica las acciones usando regresiones "exponenciales ajustadas"


Para este paso utilizaremos los datos de Google Finance y para su sistematización importaremos los mismos a una hoja de cálculo. Si tenéis dudas como hacer este paso en este artículo podéis encontrar información sobre como combinar ambas herramientas y sacarle el máximo de provecho.

Los pasos a seguir en este punto serían los siguientes:

  1. Obtenemos los precios de cierre de la cotización de las acciones los últimos 90 días
  2. Calculamos el logaritmo natural de la serie de precios 
  3. Aplicamos una regresión lineal, la anualizamos de forma exponencial 
  4. Calculamos el coeficiente de correlación y lo multiplicamos por el valor de la regresión y volvemos a ordenar

Todos estos pasos se realizan en una hoja de cálculo de Google que nos permite importar todos los datos de las acciones así como su precio histórico. 

 

3- Aplicamos los siguientes filtros adicionales

 

  1. El precio de la acción debe superar la media móvil de 100 días para ser considerada candidata. 
  • Para esto podemos aplicar el mismo procedimiento que aplicamos al IBEX al principio utilizando la media móvil de 100 días
  • Una vez hecho esto volvemos a rehacer la clasificación

 

       2. Eliminar aquellas acciones con un movimiento puntual diario de más del 15% en los últimos 90 días. 

  • En la propia hoja de Excel podemos calcular rápidamente este dato y comprobar si alguna acción cumple esta limitante y excluirlo.

 

 4- Comprar los valores de la lista creada hasta quedarse sin liquidez, respetando las ponderaciones:

Las ponderaciones se calculan para asignar el mismo riesgo a cada posición. Para calcular las ponderaciones utilizaríamos la siguiente fórmula

# de Acciones = ( ValorCartera* FactorRiesgo)/ Average True Range

Donde:

- Valor de la Cartera: es el capital del que disponemos para realizar la estrategia. 

- Factor de Riesgo: es un número arbitrario que establece un objetivo de impacto diario para un valor. Por ejemplo si fijamos ese número en 0,001, el objetivo diario en la cartera es de 0,1% o 10 puntos básicos.

- ATR (average True Range): es un indicador que nos muestra cuanto tiende a moverse de media diaria un activo. El rango verdadero es el valor máximo entre el precio más alto de hoy con respecto al más bajo o al de cierre del día. El rango medio verdadero es una media del rango verdadero para un número determinado de días. La cantidad de días es cuestión de preferencias aunque el autor utiliza 20. 

  • En la plataforma podríamos conocer el ATR, buscando la acción que queremos y añadiéndole el indicador, como les muestro en las siguientes fotos. 

Debemos tener presente que el valor del ATR a tomar es el que corresponde al día en que estamos implementando la estrategia o reequilibrando la cartera. 

 

 

Conclusiones

Como podemos apreciar siguiendo una serie de pasos podemos de forma autodidacta implementar una estrategia momentum para cualquier índice bursátil. Iremos comprobando como va evolucionando esta estrategia momentum a través de Mi Cartera y cuales son los resultados a lo largo de este 2017 que se obtienen con la misma.

 

 

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  1. #1

    Jblascoa

    Hola Luis,

    Interesante estrategia.

    Podrías detallar dentro del punto "2 Clasifica las acciones usando regresiones "exponenciales ajustadas" ,un poco mas los pasos que indicas en la excel una vez importados los datos desde Google finance o en su defecto subir ya tu excel de cálculo.

    Idem en los puntos 3 y 4, cuando haces referencia a operaciones con la excel

    Gracias de antenamo!!

  2. #2

    Luis Angel Hernandez

    en respuesta a Jblascoa
    Ver mensaje de Jblascoa

    hola,
    en unos días podrás acceder al Excel con todas las operaciones de esta estrategia, en cuanto este disponible te avisaré
    Saludos

  3. #3

    ebano58

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Vas a poner un acceso a la hoja de excel aquí? Gracias

  4. #4

    Luis Angel Hernandez

    Actualizada las posiciones de la cartera momentum sobre el IBEX, rentabilidad del mes 4%,
    Han salido de la cartera: Telefónica, Mapfre, Indra, Gamesa, Bankia y Endesa
    Han entrado: Bankinter, Inditex, ACS, AENA, Ferrovial

  5. #5

    Jaja11

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Hola, no estoy seguro de hacerlo exactamente como indicas.
    Esta ese Excel disponible ?
    Gracias :)

  6. #6

    Piwyde

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Hola,
    hay un link a operaciones o resultados?

    muchas gracias

  7. #7

    Luis Angel Hernandez

    en respuesta a Piwyde
    Ver mensaje de Piwyde

    Hola
    En este enlace a la cartera virtual puedes consultar la composición. Es cierto que no actualizo la cartera hace unos meses por cuestión de tiempo intentaré volver a crearla para que siga siendo fiel a la estrategia planteada.

    https://goo.gl/pHprQa

    Saludos

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