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¿Qué es la bolsa? ¿Cómo invertir en la bolsa? ¿Cómo comprar y vender acciones?

Etiqueta "dividendos": 18 resultados

Todo lo que deberías saber sobre dividendos

Una de los temas más frecuentes en los foros o blogs de Rankia son los dividendos. ¿Cuándo comprar las acciones para recibir el dividendo? ¿Puedo cobrar el dividendo y después vender? ¿Qué derechos tengo como accionista? Aquí recogemos algunas de las dudas más frecuentes, ¡esperamos que te sean de ayuda!
 
¿qué son los dividendos?

¿Qué son los dividendos?

El dividendo es la parte de los beneficios de la empresa que se entrega a sus accionistas en concepto de retribución al inversor.

¿Qué derechos tienen los dividendos?

Una acción es una parte del capital de una compañía, poseer esta acción otorga unos derechos tanto políticos (votos en las juntas), como económicos (participación en los beneficios de la compañía); la representación de estos derechos económicos se conoce como dividendos.

¿Quién tiene derecho a cobrar los dividendos?

Todo aquel que posea acciones antes del día de reparto de los dividendos tendrá derecho a cobrarlos. Es decir, si la compañía reparte dividendos el próximo día 19, bastaría con poseer las acciones el día 18. Aunque existen algunas empresas que no utilizan este sistema de reparto: es, por ejemplo, el caso de Arcelor Mittal, como puedes ver en el siguiente cuadro-resumen:
 
dividendos de acelor mittal
 

¿Hay algún mínimo para cobrar los dividendos?

No hay ningún mínimo, económicamente hablando, cuando seas poseedor de una acción tendrás derecho al cobro de los dividendos que esa acción genere; otra cosa totalmente diferente son los derechos políticos, ya que sí puede haber un mínimo de acciones necesarias para acudir a una junta. Cuando estas son procedentes de ampliaciones no es una remuneración: si no se acude se disminuye el porcentaje que se tenía de la empresa antes de la ampliación.

¿Qué tipo de dividendos hay?

Principalmente dos tipos de dividendos: los extraordinarios y los ordinarios. Los dividendos ordinarios son los derivados de los beneficios de un ejercicio: por ejemplo unos dividendos a cuenta del ejercicio 2018. También están los dividendos extraordinarios que se reparten sin tener relación con las cuentas del ejercicio, es decir, por algún hecho fuera de lo común; por ejemplo la venta de una filial o una parte de la empresa.

¿Qué es un dividendo flexible?

El dividendo flexible es una fórmula de remuneración a los accionistas que se caracteriza porque se les ofrece la posibilidad de cobrar el reparto de beneficios aprobado por la junta mediante dinero en efectivo o en acciones (este tipo de dividendo se considera una ampliación de capital). Los accionistas que opten por recibir títulos de la empresa no se les aplicarán la retención fiscal, ya que al vender los derechos que se reciben cuando una empresa amplía capital sí que se está reduciendo el patrimonio. Cobrar dividendos es cobrar rentas, sin embargo, vender derechos es vender parte del capital. Se reduce el patrimonio del inversor.

¿Cuándo se reparte los dividendos?

Esto depende de la sociedad: hay compañías que reparten dividendos una sola vez al año, otras que lo hacen cada cuatrimestre. Aunque siempre lo anuncian con anterioridad, aquí puedes consultar las fechas de reparto de los últimos dividendos.
 

¿Qué relación hay entre la cotización de una acción y sus dividendos?

Prácticamente todos los índices son ex-dividendo, lo que significa que el dividendo se descuenta del precio de cotización el día que es repartido, ya que ese dinero ya no pertenece a la empresa y por tanto no debe formar parte de su capitalización. Pongamos un ejemplo: una empresa reparte dividendos el día 19, cierra el día 18 a 12,20 € y reparte un dividendo de 0.20 € por acción; al día siguiente abrirá con una reducción de 0.20 € en el precio de las acciones, si no hubiera cambios el día 19 abriría a 12 €.
 
Por este motivo no es muy efectiva la estrategia de algunos inversores de comprar las acciones un par de día antes y vender el día del reparto, ya que esta estrategia no aporta rentabilidad extra.

¿Cómo tributan los dividendos?

Los dividendos tributan como rendimientos del capital mobiliario en la base imponible del ahorro de la Declaración de la Renta, es decir, tributan según la siguiente escala:
  • Si el rendimiento es inferior a 6.000€, los dividendos tributan al 19% en la Declaración de la Renta.
  • Si el rendimiento es de entre 6.000€ a 50.000€, los dividendos tributan al 21% en la Declaración de la Renta.
  • Para rendimientos superiores a 50.000€, los dividendos tributan al 23% en la Declaración de la Renta.
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Dividendos en España: fechas clave, tipos, retención y fiscalidad

La inversión por dividendos cuenta cada vez más con más seguidores tanto en España. Todos los que invertimos en bolsa alguna vez nos encontraremos con el cobro de un dividendo por parte de alguna compañía de nuestra cartera o de ETF y fondos de distribución. 

En este artículo intentaremos repasar todos los conceptos importantes para el cobro de un dividendo: fechas claves, fiscalidad y tipos de dividendo

 

¿Qué es un dividendo?

Es la parte de los beneficios de la empresa que se entrega a sus accionistas en concepto de retribución al inversor. Estos beneficios se distribuyen de distintas formas a los accionistas. Un estudio reciente de BME ha encontrado 19 formas en que las empresas españolas han distribuido dividendos a sus accionistas.

Las formas más frecuentes de distribución de dividendo son:   Leer más

¿Qué son los scrip dividends o dividendos flexibles?

Los scrip  dividend (o dividendos flexibles) son una forma de remuneración para los accionistas realizados con emisiones de acciones. Los accionistas tienen la opción de vender los derechos de suscripción a la misma empresa a cambio de una cantidad económica (cobrando así dividendos), otra opción sería venderlos al mercado por el precio de cotización en el correspondiente momento y la tercera opción que se puede ejercer, es cobrar los derechos de suscripción e intercambiarlos por el correspondiente número de acciones de la empresa, manteniendo su participación en la misma.
 
Los derechos de suscripción preferentes son un derecho que tienen los accionistas para suscribir nuevos títulos en una proporción que les permita mantener su porcentaje anterior de participación en el capital social. De esta manera, se evita la dilución de sus derechos económicos y políticos, que se produce cuando se incrementa el número de acciones. Estos derechos pueden ser vendidos en el mercado o en la empresa que pertenecemos que ha realizado la emisión. El precio a la empresa está ya determinado, pero si los queremos vender en el mercado, el precio puede fluctuar y se puede llegar a vender por un precio diferente al nominal.
 

Aprende análisis fundamental con Rankia: Nuevo Manual de análisis fundamental y valoración de empresas

Desde Rankia hemos lanzado un nuevo Manual de análisis fundamental y valoración de empresas, con el que podrás aprender todo lo relacionado sobre el análisis y valoración de empresas cotizadas en bolsa.

El manual parte del entendimiento de los Estados Financieros (Balance de situación, Cuenta de resultados y Estado de flujos de efectivo), pasando por la explicación de las ampliaciones de capital, dividendos, OPAs, etc.; y culminando con la puesta en práctica de métodos de valoración, como es el descuento de flujos de efectivo o la valoración por múltiplos.

análisis fundamental y valoración de empresas

El "Manual de análisis fundamental y valoración de empresas" está divido en los siguientes apartados:

  • Qué son las acciones y cómo analizarlas
  • Tipos de empresas cotizadas en bolsa
  • Tipos de Inversión en Bolsa
  • El Balance de situación
  • La Cuenta de resultados
  • El Estado de flujos de efectivo
  • Cómo valorar el endeudamiento de una empresa
  • Ratios de rentabilidad
  • Ampliaciones de capital
  • BPA, DPA y Pay-out
  • Dividendos y tipos de remuneración al accionista
  • Múltiplos: PER, EV/EBITDA, Rentabilidad por dividendo, etc.
  • Hechos Relevantes
  • Splits y Contrasplits
  • OPA, OPV y OPS
  • Descuento de flujos de efectivo
  • Valoración por múltiplos
  • Numero de Graham y modelo de Gordon
  • Caso práctico: Gas Natural Fenosa

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Cómo afecta la nueva normativa al cobro de los dividendos

Será a partir del 3 de octubre de 2016 cuando entre en vigor la última modificación del nuevo Sistema de Compensación, Liquidación y Registro de Valores en el mercado español, aunque el pasado 27 de abril ya entró en vigencia una versión anterior que, entre otros, establecía que para poder cobrar el dividendo teníamos que tener las acciones 4 días antes de la fecha de pago.

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

A partir del 3 de octubre de 2016 sólo hará falta tener las acciones 3 días antes de la fecha de pago del dividendo, como explicamos a continuación. 

Este nuevo sistema entra dentro del proceso de armonización de los sistemas de compensación y liquidación europeos T2S (Target 2 Securities) y finalizará en 2017. El fin último de este proceso es la creación de una única plataforma europea de liquidación de operaciones de valores.   Leer más

Tipos de inversión en bolsa: Indexada, Value, GARP, Buy & Hold, Dividendos, Momentum

A la hora de invertir en bolsa en el medio y en el largo plazo existen varios tipos de estrategias: crecimiento, dividendos, value investing, GARP, buy and hold, etc. En la mayoría de ellas, será necesario realizar un análisis fundamental para determinar si las acciones, de una u otra empresa, son apropiadas para la estrategia de inversión que sigamos. Ello no quiere decir que las acciones de una empresa solo puedan tener cabida en un tipo de estrategia. Por ejemplo, una empresa apta para la estrategia basada en dividendos también puede tener cabida en una cartera Buy and hold.

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Inversión indexada

La inversión indexada consiste en invertir en índices bursátiles a través de ETFs o fondos de inversión. Esta manera de invertir nace de la imposibilidad de muchos inversores y gestores de batir al mercado (índice bursátil) constantemente y año tras año. Este método de inversión se llama inversión pasiva por el hecho de comprar índices bursátiles con la intención de mantenerlos en el largo plazo. Las ventajas de la inversión indexada son, principalmente, la diversificación que se logra con la inversión en un solo activo y las pocas complicaciones que conlleva, pues no deberemos de analizar las empresas que componen cada índice individualmente.   Leer más

Qué son las acciones y cómo analizarlas

Una acción representa una parte alícuota del capital social de una empresa, entendiendo por capital social el valor de las aportaciones de los socios. Es decir, las acciones confieren a su poseedor la condición de propietario y como tal, un accionista tiene derechos como el derecho de voto en junta o el derecho de participar en los beneficios.

Las empresas cotizadas en bolsa suelen tener dividido su capital social en un gran número de acciones, de manera que cualquier persona puede comprar un número determinado de acciones. De hacerlo, dicha persona pasa a ser propietario de ese negocio directamente. Sin embargo, su porcentaje de participación en la empresa será probablemente muy bajo y no tendrá el poder suficiente para imponer su voluntad en la dirección de la empresa. Por ejemplo, la familia Botín controla el Banco Santander con tan solo el 0,7% del capital.   Leer más

Todo sobre los dividendos: a cuenta, complementario, scrip dividend y extraordinarios

A la hora de invertir en acciones son muchos los que se fijan en la rentabilidad por dividendo. Los dividendos son la parte del beneficio de una empresa que se reparte entre sus accionistas. Normalmente, no se distribuye todo el beneficio en forma de dividendo con el fin de realizar inversiones en la propia empresa y poder seguir creciendo. De esta manera, los dividendos son un elemento fundamental a la hora de valorar una empresa, tanto es así que los dividendos constituyen una estrategia de inversión. A continuación se explican todos los tipos de dividendo y tipos de remuneración al accionista.

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Dividendo ordinario

El dividendo ordinario es el dividendo que se paga a cargo de los beneficios corrientes generados a lo largo de un ejercicio por una empresa (lo que ganó Repsol vendiendo petróleo en sus estaciones de servicio o Mapfre vendiendo seguros). Normalmente el importe del dividendo ordinario no es repartido de una sola vez, es decir, se realizan varios pagos, lo que nos lleva al dividendo a cuenta y complementario.
 

Dividendos a cuenta y complementarios

Cuando el dividendo ordinario se paga de una sola vez se le llama dividendo a cuenta (del ejercicio xxxx) o dividendo único. Por otra parte, cuando el dividendo ordinario se paga en varias veces, al último de ellos se le llama dividendo complementario y a los demás, dividendos a cuenta
 
 
Dividendo a cuenta y complementario
 
 
 
Para entender la diferencia entre dividendos a cuenta y complementarios tomaremos los dividendos pagados por Enagás hasta finales de 2015: Los dividendos que se pagan durante un ejercicio pueden ser con cargo a los resultados de ese mismo ejercicio (resultados que todavía no han sido determinados totalmente) o con cargo a los resultados del ejercicio anterior. Una situación habitual, como en el caso de Enagás, es la de pagar los dividendos con cargo a los resultados del ejercicio en curso como dividendos a cuenta y el pago del dividendo complementario un ejercicio posterior (momento en que la empresa ya sabe el beneficio obtenido del ejercicio al que se cargan, y por tanto "complementa"  a los dividendos a cuenta pagados anteriormente).
 
Lo realmente importante es el dividendo total cobrado, obtenido como la suma de los dividendos a cuenta y el dividendo complementario, todos ellos con cargo al mismo ejercicio.
 

Dividendo extraordinario

Los dividendos extraordinarios son aquellos que son pagados por la empresa como consecuencia de un beneficio no recurrente o extraordinario (Cuando Mapfre decide vender un inmueble que tenía en desuso o una empresa participada).
 
El dividendo extraordinario no se debe tener en cuenta a la hora de valorar una empresa ya que no es un pago recurrente de la empresa hacía los accionistas. Sin embargo, puede darse el caso de una empresa que pague varios años consecutivos un dividendo bajo la denominación de extraordinario.
 
Dividendo extraordinario
 

 

Dividendos cobrados en acciones

Los dividendos, ya sea en efectivo o en acciones, constituyen una remuneración por parte de una empresa a sus accionistas. Sin embargo, a veces ocurre que cuando una empresa reparte dividendos en acciones, realmente no esta repartiendo nada. Es decir, no esta pagando un dividendo ni está remunerando a sus accionistas.
 

Acciones procedentes de autocartera

Cuando las acciones repartidas en concepto de dividendos proceden de la autocartera de la empresa la remuneración al accionista es real, ya que el porcentaje de participación de cada accionista en los beneficios de la empresa aumenta, al contar a partir de ese momento con un mayor número de acciones sobre el total. En este caso, cuanto mayor sea el número de acciones repartidas mayor será la remuneración real al accionista. 

Empieza en bolsa desde cero con la Guía de Rankia

Cuando empezamos en bolsa muchas veces nos perdemos dado el gran abanico de información del cual disponemos. Debemos leer primero sobre aspectos básicos para luego ir centrando nuestras ideas y saber por dónde decantar nuestra formación. A mi parecer una de las primeras cosas que hay que hacer es entender cómo funcionan las bolsas, qué estructura tienen, qué son los índices bursátiles y en qué mercados existen. Luego es muy importante saber cómo se forman los precios en bolsa, las horquillas, cómo interpretar los datos de las cotizaciones, variaciones, volumen, horarios, subastas... 

Si quieres seguir aprendiendo, descarga la Guía de Análisis Técnico

 

¿Cómo empezar en bolsa desde cero?

Hay conceptos básicos que no se nos pueden escapar, porque luego nos encontramos con los problemas operativos, como por ejemplo no saber qué tipos de órdenes hay en el mercado o no saber cómo funciona un stop loss. Por tanto es crucial reforzar bien lo más básico para luego ir avanzandoen los distintos tipos de análisis.    Leer más

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