blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Actualización Cartera Modelo 2018 Semana 40. 208%

Última actualización del año 2018 de la cartera modelo con los precios del lunes 31 de diciembre de 2018. 208% gracias a la mejora en las posiciones de cerdos. El final de diciembre suele ser muy volátil debido al poco volumen en los mercados de materias primas.

En la última entrada de actualización de la cartera modelo ha habido cero comentarios. Tengo la sensación de que lo que hago no está sirviendo de mucho, será porque parece increíble o porque resulta ininteligible para los que lo leen. Tengo que hablar con Greg a ver si seguimos con la cartera modelo, empezamos otra o lo dejamos estar. Dedicar tiempo a escribir en un blog y no recibir respuestas no anima a continuar el trabajo. Ni siquiera felicitaciones de Navidad habéis puesto. Habrá unos ocho o diez que replicáis algunas de las entradas de la cartera modelo y comentáis en el blog. El resto o no seguís las entradas o no os interesa mucho lo que hacemos. El otro día comentábamos que de los que empezamos el curso hace casi diez años con Greg sólo quedamos 5 o 6 haciendo esto. La conclusión a la que he llegado es que la gente prefiere perder dinero repitiendo lo que la mayoría hace a tomarse la molestia de empezar una cosa totalmente nueva. Recuerdo una charla de Aitor Zárate a la que fui hace más de 10 años en la que decía que sólo lo iba a conseguir uno de cada diez de los que estaba en esa charla. Quizá se quedó corto.

 

Con lo fácil que es esto de los spreads sobre materias primas...Algunas ventajas sobre otros productos financieros:

  • Sólo son 10 productos a controlar, no 500 empresas como en el sp&500, por ejemplo.
  • No hay falsificación de la contabilidad.
  • Hay una matería física detrás. No puede valer cero de repente...como las acciones, que se pueden ir a cero en un día.
  • Tienen un máximo y un mínimo de variación diaria en el precio.
  • No hay que acertar la dirección del mercado. No nos ponemos largos o cortos.
  • Las estacionalidades se repiten todos los años. Tenemos la misma oportunidad año tras año.
  • Las garantías sobre los futuros permiten un apalancamiento grande muy útil para el tamaño de las cuentas de los retail traders como nosotros.
  • Casi nadie hace esto, cuando eres de los primeros en entrar en un sector en germen tienes ventaja porque casi no hay competencia. Los que empezaron en el sector de la informática hace 40 años tenían mas oportunidad de triunfar que los que empiezan ahora, por ejemplo.

No sé si un trader nace o se hace. No tengo claro si se puede escoger a cualquiera de la calle y llegar a formarlo hasta que sea capaz de batir al mercado. Los que usaban el sistema de las tortugas creo que lo intentaron y no funcionó. Hace unos años en una serie documental en la BBC Anton Kreil y otros traders intentaron enseñar a un grupo de voluntarios y fracasaron. Incluso yo he intentado mentorizar a uno que pidió ayuda hace algún tiempo en un foro de Rankia durante unos meses y de momento le he perdido la pista.

Al menos me queda el grupo que tenemos de los que hacemos spreads en whatsapp en el que unos cuantos locos conseguimos batir al mercado y seguimos los spreads como si fuéramos del mismo equipo de fútbol. Nos alegramos y sufrimos juntos lo que hace más llevadero invertir en esto. En el fondo esto de trabajar delante de un ordenador en tu casa es bastante solitario y estar conectado con la gente lo hace más divertido.

Bueno, en resumen, os pido un esfuerzo para que pongáis algún comentario en el blog para ayudarme a seguir motivado escribiendo. Podéis por ejemplo opinar sobre si seguimos con esta cartera modelo o empezamos otra. Admito todo tipo de sugerencias. O cualquier duda, estaré encantado de contestaros. Estoy en casa de mis suegros en Talavera de la Reina, lejos de mi casa y aburrido como un hongo.

Vamos con lo de siempre que me voy por las ramas.

 

Parecerá raro con el apalancamiento de la cartera y el rendimiento pero me parece que estamos un poco estancados. Es la sensación que tengo a pesar de la volatilidad. Será que me va la marcha...Recordad que vuestra percepción sobre el dinero puede limitar vuestra operativa. Hay traders que prefieren hablar de puntos en vez de dinero, o no mirar sus resultados. Yo llevaba unos años sin mirarlos hasta finales del 2017 justo cuando nos reunimos en Madrid para una cena del grupo de spreads. Viendo que Greg empezaba con el fondo en España me dio por mirar el portfolio analyst de Interactive Brokers a ver qué números llevaba. No voy a negar que me ha afectado el saber los números en mi operativa de este año. El máximo de las cuentas este año lo alcancé en Nochebuena después de la peor semana de la bolsa americana. Con la de puts que llevaba, para mí ha sido la mejor del año. Buscar el lado corto tiene un regusto agridulce, ganas dinero cuando la mayoría lo está perdiendo. Tienes que ser modesto en tu celebración para no herir sensibilidades... Sigo yéndome por las ramas.

 

La fly de febrero en modo salida, buscamos salirnos en breakeven por lo menos, tenemos precio de entrada en 5,800. Seguimos en fechas de vacaciones y esto da mucha volatilidad a los precios. Tenemos rolo de Goldman Sachs del 7 al 13 y la salida del febrero junto con la entrada en los lejanos puede que favorezca a nuestra fly bajando el febrero y subiendo los más lejanos. Fijaos que ya está abierta la fly del 2020. Se ve en la línea suelta en los 6 puntos del gráfico. 

Al revisar la gráfica se ve que podríamos haber salido en el stop y haber entrado y salido varias veces. Ya llevaríamos beneficio en esa fly en lugar de estar sufriendo. Algún carroñero está siguiendo está táctica. El que esté libre de pecado que tire la primera piedra, jajaja.

En una cartera de 30.000 tenemos 4 fly´s de febrero y 2 spreads de may-jun. La tenemos muy en beneficio así que nos podemos permitir el lujo de estirar los stops. En caso de estar con una cartera cerca del breakeven habría que ser más riguroso.

 

El spread de may-jun nos va a acompañar unos meses más, el año pasado se ajustó al final. Podéis ver que hicimos alguna entrada para la cartera modelo por aquel entonces. Definitivamente este spread parece habrá que tradearlo cercano al vencimiento, que es cuando se ajusta.

 

El spread he ago-oct está bajando tranquilamente y lo hemos visto ya en 14. De momento no le ponemos ni limitada por ver si se para bastante más abajo. Intentaremos que la avaricia no nos haga tomar malas decisiones en este spread.

 

El spread zw jul-mar de 2020 lleva un tiempo parado sobre -18. Por un lado el estar en el mercado aumenta nuestro riesgo, así que tener un spread abierto que no se mueve aumenta nuestro riesgo, pero por otro lado es bastante buen precio como para dejarlo abierto. El de 2019 se mueve mucho más que el de 2020 como se ve en el gráfico. La estacionalidad aumenta su tendencia bajista a partir de ahora. Un dato a considerar de los spreads es el dinero que dejan por día abiertos. En los de los cerdos ese ratio nos ha bajado mucho debido al tiempo que llevan abiertos la fly de feb y el spread de may-jun.

 

La fly de vacas ago-oct-dic empieza a tener ahora una buena estacionalidad bajista. Mejor salir antes del final de febrero de esta operación. Que no se nos quede pegada.

 

En el cotton ct mar-jul le veo poca justificación a seguir dentro así que tiene puesta una limitada a -0,0200 para salirnos con un poco de beneficio.

 

El gas natural ng ene-mar 2020. Si no tenemos desabastecimiento por un exceso de demanda y poco stock, lo vamos a mantener durante el invierno. 0,175 valdría para salirnos si lo vemos pronto. 

 

El KE-ZW o trigo de Kansas contra el trigo de Chicago de mayo nos sirve como ejemplo de gestión de riesgo. El punto del trigo vale 50$ y hemos entrado largos a -11,5. Si nuestro objetivo es sacarle 10 puntos por spread, deberíamos salirnos a -1,5 con 500$ de beneficio. En la cartera modelo llevamos 3 así que nos saldríamos con 1500$. Nuestro stop a -21,5 serían una pérdida de 1500$. Sobre nuestra cartera, ahora de 30.000$, supone un 5% de riesgo. Si buscamos 15 puntos por spread nos vamos a un 7,5% de riesgo. Alcanzar esos 15 puntos nos supone estar más tiempo en el mercado.

Si miramos la tabla de la calculadora de Scarr, que nos muestra en este caso los últimos 10 años el porcentaje de operaciones ganadoras si entramos el 11-12-2018 y salimos el 15-02-2018 nos da un 77,8% de ganadoras con una media de 535$ por spread. Unos 10 puntos. Ya sabéis que las medias engañan, así que hay que mirar los datos de todos años. Si yo me como una tarta, entre tú y yo nos hemos comido media tarta en promedio. Así de trileras son las medias.

Position   Open 
(cents/bu)
  Close 
(cents/bu)
  Change 
(cents/bu)
  Equity Change   Maximum Adverse Excursion   Maximum Profitable Excursion
KW2019K / W2019K  

Dec 11, 2018

-11.75

 

Feb 1, 2019

???

 

no trade

 

no trade

 

Dec 11, 2018

no trade

 

Dec 14, 2018

no trade

KW2018K / W2018K  

Dec 11, 2017

-1.25

 

Feb 1, 2018

17.50

 

18.75

 

$937.50

 

Dec 26, 2017

$-50.00

 

Feb 1, 2018

$937.50

KW2017K / W2017K  

Dec 12, 2016

-1.50

 

Feb 1, 2017

7.25

 

8.75

 

$437.50

 

Dec 12, 2016

$0.00

 

Jan 13, 2017

$1,137.50

KW2016K / W2016K  

Dec 11, 2015

-3.50

 

Feb 1, 2016

-3.75

 

-0.25

 

$-12.50

 

Jan 27, 2016

$-37.50

 

Jan 15, 2016

$450.00

KW2015K / W2015K  

Dec 11, 2014

31.25

 

Jan 30, 2015

36.00

 

4.75

 

$237.50

 

Dec 12, 2014

$-150.00

 

Jan 16, 2015

$675.00

KW2014K / W2014K  

Dec 11, 2013

41.00

 

Jan 31, 2014

52.75

 

11.75

 

$587.50

 

Dec 27, 2013

$-537.50

 

Jan 22, 2014

$650.00

KW2013K / W2013K  

Dec 11, 2012

58.50

 

Feb 1, 2013

60.25

 

1.75

 

$87.50

 

Dec 17, 2012

$-612.50

 

Jan 31, 2013

$137.50

KW2012K / W2012K  

Dec 12, 2011

46.75

 

Feb 1, 2012

43.25

 

-3.50

 

$-175.00

 

Dec 28, 2011

$-387.50

 

Jan 12, 2012

$425.00

KW2011K / W2011K  

Dec 13, 2010

36.00

 

Feb 1, 2011

68.75

 

32.75

 

$1,637.50

 

Dec 15, 2010

$-387.50

 

Feb 1, 2011

$1,637.50

KW2010K / W2010K  

Dec 11, 2009

-11.50

 

Feb 1, 2010

10.00

 

21.50

 

$1,075.00

 

Dec 15, 2009

$-12.50

 

Jan 29, 2010

$1,112.50

          averages:    10.694   $534.72   $-241.67   $795.83
number of trades: 9
percent up: 77.8

 

Pues eso, buena pesca a todos.

 

Latirus

 

Disclaimer: Esta es una cartera diversificada, lo que es una parte importante del buen resultado de la misma. Gestiona bien el riesgo, cumple tus stops y copia hasta que puedas mejorar la estrategia. Cada entrada está justificada con una entrada en una cartera real de Interactive Brokers. Sin miedo ni avaricia.

¿Te ha gustado el artículo?

Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico.

Comentarios
89
Página
2 / 5
  1. #21

    Optiongreg

    en respuesta a Fjzzz
    Ver mensaje de Fjzzz

    Si se replica de forma parcial o con otro numero de lotes es totalmente diferente... parece poca diferencia pero puede ser muy significativa.

    Greg

  2. #22

    Rankapino

    Buenas a todos y FELIZ AÑO!!!!

    Entiendo que no solo importa el nº de comentarios sino también el de visitas. Mucha gente lee pero no opina...

    Por mi parte suelo leer todo lo que sacáis pero últimamente escribo poco. Tengo poco tiempo y también poco que aportar pero repito en que sois casi lo único que leo en Rankia.

    Los spreads de materias primas me parecen muy interesantes y ya venía picoteando algunos antes de que empezara el blog. No copio la cartera modelo pero si entro en los que más me gustan. En cualquier caso os agradezco la transparencia y la valentía de colgar las operaciones en tiempo real.

    Creo que en esta cartera se puede entrar siempre, es cuestión de ir dosificándose y diversificando, según las posibilidades de cada uno.

    Finalmente un consejo, si queréis comentarios, poned algún titulo tipo "COMO COMPRAR UN APARTAMENTO EN LA PLAYA CON 200 €".... ;) aunque el vuestro es también sugerente, jajaja.

    Saludos.

  3. #23

    sartans

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Si te suscribes en los mensajes del post, cuando alguien escribe te notifican en el mail, y Latirus acostumbra a decir cuando entra/sale, yo creo que el seguimiento es fácil, y los posts mensuales ayudan a saber que controlar y tener una prespectiva general

  4. #24

    sartans

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    Totalmente de acuerdo

  5. #25

    laowei1500

    Es espectacular el post no sabes lo que me gustaría ser capaz de poder entenderlo ;)

    Comentarios aparte no te desanimes y sigue escribiendo tiene muchísimo mérito esto que haces y aporta una información excelente coma no en este ámbito pero en otros ámbitos yo he aprendido muchísimo gracias a personas que como tú han tenido la generosidad y compartir sus conocimientos

    Es una labor excelente y ojalá todo el mundo hiciera como tú , mucho ánimo y enhorabuena por el excelente aporte

  6. #26

    Latirus

    en respuesta a Blai1961
    Ver mensaje de Blai1961

    Con una de 6.000 euros tienes casi 7.000$. Ir al 5% de riesgo supone 350$ de stop/win. Eso es casi un punto en las carnes (400$/punto) o 7 puntos (50$) en los granos como trigo, maíz, etc.

    Creo que es importante gastarse un poco de dinero en scarrtrading.com. Con que te saques una operación ganadora gracias a esa web te pagas el año de suscripción. Hay un cupón de Greg rulando por ahí para que cueste 125$ al año. Greg no se lleva comisión, por supuesto, sólo le sale gratis a él. Qué márketing más malo hacemos...

    Plantea tus estrategias para sacarte un punto de cerdos, vacas y feeders. Ajusta bien el stop y el tamaño de la posición hasta que puedas ir aumentando los puntos por estrategia. Sin miedo ni avaricia.

  7. #27

    Evalpas

    Buenas tardes y FELIZ AÑO NUEVO a todos.

    En primer lugar deciros que me encanta vuestro blog, el contenido y la capacidad didáctica con que lo escribís.
    Soy de los que lo sigo a diario, casi siempre me limito a leer y solo comento de forma ocasional, la mayoría de las veces por falta de conocimientos para mejorar lo existente, ya sabes aquello de no rompas el silencio si no es para mejorarlo....
    Llevaba varios años fuera del mercado de futuros por cuestiones principalmente de tiempo, crianza de hijos, etc.. y un día regresé por Rankia de nuevo y descubrí vuestro blog, el cual hizo que me volviera a animar a volver a los mercados y que me ilusionase de nuevo con las operaciones.
    Este año he copiado una gran parte de las operaciones que proponíais en la cartera modelo, las que mas interesantes me parecían y en algunos casos les he introducido modificaciones, especialmente haciendo pequeños mete-sacas o cambiando el numero de lotes y fechas de entrada salida. También he ido investigando e introduciendo en mi operativa otras operaciones que me parecían insteresantes de otros sitios. El resultado es que ha sido un año magnifico para mi que no había logrado nunca y que me ha permitido incluso superar la rentabilidad de esta cartera modelo y todo esto os lo debo a vosotros Greg y Guillermo, sin vuestro blog y desinteresada información, nunca lo habría logrado, muchísimas gracias.
    Os felicito de veras, creo que el blog supone un gran esfuerzo mantenerlo vivo y que ademas este reúne dos características fundamentales, la primera que la información que se aporta es de gran utilidad, con un porcentaje muy alto de acierto y con teorías fundadas, apoyadas en datos y razonadas. Y en segundo lugar tenéis una capacidad didáctica magnifica y sois accesibles para responder dudas o consultas independientemente del nivel de la persona que las consulte.
    En mi caso empece el curso online con vosotros y no lo he podido acabar, lo voy viendo poco a poco y aprendiendo cada día, en el curso y en blog.
    Me encantaria que siguierais con la cartera modelo, bien con la misma que al tener un capital importante da acceso a operaciones mas variadas y con mas activos y permite a cada cual elegir en base a su cartera y nivel de riesgo las que desee, o bien empezar una cartera nueva que seguir.

    Por mi parte tomo nota y tratare de responder o aportar mas en el blog. También si existe ese grupo de WhatsApp que comentabas y hay posibilidad de participar, estaría encantado de hacerlo.

    Lo dicho, muchísimas gracias y un fuerte abrazo.

  8. #28

    Optiongreg

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    No seas malo "con el apartamento"...

    Yo llevo 10 años casi con el Blog y como os dije hace poco en un post lo hice por verificar si cumplo con lo que digo.. mas que tener visitas y fama.

    Lo que me gusta y estoy muy pero muy contento de poder decir que he sido capaz de transmitir todo lo que se.. y ademas que se puede aprovechar para ganar dinero.

    Greg

  9. #29

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Lo ves ya tienes dos estrategias para seguir pero mira la volatilidad de los spreads... el de los cerdos de verano tiene una volatilidad en usd de 82 usd contra 431 de la mariposa de GJM.

    Donde te puede saltar antes el stop, cuantos lotes necesitas, o mejor dicho cuantos lotes puedes?

    Greg

  10. #30

    Optiongreg

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Gracias por estas palabras, como he dicho antes, encantando de poder trasmitir.. y que la gente gane dinero con ellos.. pues mas gusto da.

    Greg

  11. #31

    Enverto

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Pues le podriais dar un me gusta porque el articulo de hoy lleva tela detras y hay 5 me gustas como para perder el tiempo escribiendo y currado ademas

    Parece que el dedito sufre algun tipo de atrofia paralizante

    No lo digo por ti, logicamente

  12. #32

    Jblanco

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Hola Greg y Latirus.

    Tremendo trabajazo que os pegáis para darnos vuestra visión y unas operaciones muy bien explicadas y argumentadas.

    Una idea para hacer una "quickie": gfj19-gfq19 sobre -5, quitando 2013 bastante rentable ;)

    FELIZ AÑO por cierto!!!

    Jose

  13. #33

    Latirus

    en respuesta a taranina
    Ver mensaje de taranina

    Los datos de mercado son $30 al mes si no eres pro. Y se te cancelan si haces ese importe en comisiones. No es una cuenta para tener dinero quieto, pero si haces spreads para mí son inapreciables casi las comisiones. $4,5 por spread al entrar y lo mismo al salir son $9 y estamos cerrando operaciones de $500 a $1500. $ no es €, ahora un $ es un 14% más barato que un €.

    Si eres pro será por que eres empresa o trabajas en banca. Creo que es el triple en los datos de mercado. No hacen falta más que los datos de futuros americanos. Voy a mirar cómo los tengo yo en no-profesional.

  14. #34

    Latirus

    en respuesta a Jblanco
    Ver mensaje de Jblanco

    Parece bueno.

    ¿Cuál sería tu stop/win en puntos por spread?

  15. #35

    Nebe

    Joder Guillermo, según iba leyendo el articulo, me ibas dando hasta pena... lo que necesitas es irte para Madrid y tomarte un Gin-tonic de esos de 14€, eso si que te pone revoluciona ( no el Gin tonic, sino el precio ) :-)

  16. #36

    Latirus

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Enhorabuena por esa rentabilidad y muchas gracias por tu comentario.

    Enormemente agradecido por vuestros comentarios, me sale agua del lagrimal y todo.

    FELIZ AÑO NUEVO a todos.

  17. #37

    Nebe

    Aviso con el CT mar-jul --> estamos comprados y la estacionalidad es bajista. Aunque este en mínimos creo que deberíamos salir.

  18. #38

    Latirus

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Son Gin-tonics totalmente sobrevalorados, Ricardo, y lo sabes.

    En fin, el comentario de la señorita que me dijo "no haber venido" al comentarle sorprendido el precio de la copa, me dejó perplejo. Y luego me manda al de seguridad. No era un puti, era la Posada de las Ánimas, en Madrid.

    Es lo que tiene la capital, lo mismo te pasa eso, que te entra un piloto de Iberia. O acabas la noche con un armenio buscando un after.

  19. #39

    Latirus

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Tengo limitada puesta por eso a -0,0200. Pero ya veo que hoy empeora. Vacaciones navideñas de momento.

    Lo mismo que la fly de feb. Quiero ver si el rolo que empieza el 7 nos favorece. Y espero que no se vaya de madre más esta semana.

    Estamos viendo mucha volatilidad cuando nos acercamos a los vencimientos. Nuevos precios en algunas mps. Hay que fortalecer stops.

  20. #40

    Latirus

    en respuesta a Pedroluisfer
    Ver mensaje de Pedroluisfer

    Gracias por el comentario y feliz año, Ramón. A ver cuándo nos vemos otra vez.

Autores
  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

Envía tu consulta