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Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Actualización Cartera Modelo 2018 Semana 40. 208%

Última actualización del año 2018 de la cartera modelo con los precios del lunes 31 de diciembre de 2018. 208% gracias a la mejora en las posiciones de cerdos. El final de diciembre suele ser muy volátil debido al poco volumen en los mercados de materias primas.

En la última entrada de actualización de la cartera modelo ha habido cero comentarios. Tengo la sensación de que lo que hago no está sirviendo de mucho, será porque parece increíble o porque resulta ininteligible para los que lo leen. Tengo que hablar con Greg a ver si seguimos con la cartera modelo, empezamos otra o lo dejamos estar. Dedicar tiempo a escribir en un blog y no recibir respuestas no anima a continuar el trabajo. Ni siquiera felicitaciones de Navidad habéis puesto. Habrá unos ocho o diez que replicáis algunas de las entradas de la cartera modelo y comentáis en el blog. El resto o no seguís las entradas o no os interesa mucho lo que hacemos. El otro día comentábamos que de los que empezamos el curso hace casi diez años con Greg sólo quedamos 5 o 6 haciendo esto. La conclusión a la que he llegado es que la gente prefiere perder dinero repitiendo lo que la mayoría hace a tomarse la molestia de empezar una cosa totalmente nueva. Recuerdo una charla de Aitor Zárate a la que fui hace más de 10 años en la que decía que sólo lo iba a conseguir uno de cada diez de los que estaba en esa charla. Quizá se quedó corto.

 

Con lo fácil que es esto de los spreads sobre materias primas...Algunas ventajas sobre otros productos financieros:

  • Sólo son 10 productos a controlar, no 500 empresas como en el sp&500, por ejemplo.
  • No hay falsificación de la contabilidad.
  • Hay una matería física detrás. No puede valer cero de repente...como las acciones, que se pueden ir a cero en un día.
  • Tienen un máximo y un mínimo de variación diaria en el precio.
  • No hay que acertar la dirección del mercado. No nos ponemos largos o cortos.
  • Las estacionalidades se repiten todos los años. Tenemos la misma oportunidad año tras año.
  • Las garantías sobre los futuros permiten un apalancamiento grande muy útil para el tamaño de las cuentas de los retail traders como nosotros.
  • Casi nadie hace esto, cuando eres de los primeros en entrar en un sector en germen tienes ventaja porque casi no hay competencia. Los que empezaron en el sector de la informática hace 40 años tenían mas oportunidad de triunfar que los que empiezan ahora, por ejemplo.

No sé si un trader nace o se hace. No tengo claro si se puede escoger a cualquiera de la calle y llegar a formarlo hasta que sea capaz de batir al mercado. Los que usaban el sistema de las tortugas creo que lo intentaron y no funcionó. Hace unos años en una serie documental en la BBC Anton Kreil y otros traders intentaron enseñar a un grupo de voluntarios y fracasaron. Incluso yo he intentado mentorizar a uno que pidió ayuda hace algún tiempo en un foro de Rankia durante unos meses y de momento le he perdido la pista.

Al menos me queda el grupo que tenemos de los que hacemos spreads en whatsapp en el que unos cuantos locos conseguimos batir al mercado y seguimos los spreads como si fuéramos del mismo equipo de fútbol. Nos alegramos y sufrimos juntos lo que hace más llevadero invertir en esto. En el fondo esto de trabajar delante de un ordenador en tu casa es bastante solitario y estar conectado con la gente lo hace más divertido.

Bueno, en resumen, os pido un esfuerzo para que pongáis algún comentario en el blog para ayudarme a seguir motivado escribiendo. Podéis por ejemplo opinar sobre si seguimos con esta cartera modelo o empezamos otra. Admito todo tipo de sugerencias. O cualquier duda, estaré encantado de contestaros. Estoy en casa de mis suegros en Talavera de la Reina, lejos de mi casa y aburrido como un hongo.

Vamos con lo de siempre que me voy por las ramas.

 

Parecerá raro con el apalancamiento de la cartera y el rendimiento pero me parece que estamos un poco estancados. Es la sensación que tengo a pesar de la volatilidad. Será que me va la marcha...Recordad que vuestra percepción sobre el dinero puede limitar vuestra operativa. Hay traders que prefieren hablar de puntos en vez de dinero, o no mirar sus resultados. Yo llevaba unos años sin mirarlos hasta finales del 2017 justo cuando nos reunimos en Madrid para una cena del grupo de spreads. Viendo que Greg empezaba con el fondo en España me dio por mirar el portfolio analyst de Interactive Brokers a ver qué números llevaba. No voy a negar que me ha afectado el saber los números en mi operativa de este año. El máximo de las cuentas este año lo alcancé en Nochebuena después de la peor semana de la bolsa americana. Con la de puts que llevaba, para mí ha sido la mejor del año. Buscar el lado corto tiene un regusto agridulce, ganas dinero cuando la mayoría lo está perdiendo. Tienes que ser modesto en tu celebración para no herir sensibilidades... Sigo yéndome por las ramas.

 

La fly de febrero en modo salida, buscamos salirnos en breakeven por lo menos, tenemos precio de entrada en 5,800. Seguimos en fechas de vacaciones y esto da mucha volatilidad a los precios. Tenemos rolo de Goldman Sachs del 7 al 13 y la salida del febrero junto con la entrada en los lejanos puede que favorezca a nuestra fly bajando el febrero y subiendo los más lejanos. Fijaos que ya está abierta la fly del 2020. Se ve en la línea suelta en los 6 puntos del gráfico. 

Al revisar la gráfica se ve que podríamos haber salido en el stop y haber entrado y salido varias veces. Ya llevaríamos beneficio en esa fly en lugar de estar sufriendo. Algún carroñero está siguiendo está táctica. El que esté libre de pecado que tire la primera piedra, jajaja.

En una cartera de 30.000 tenemos 4 fly´s de febrero y 2 spreads de may-jun. La tenemos muy en beneficio así que nos podemos permitir el lujo de estirar los stops. En caso de estar con una cartera cerca del breakeven habría que ser más riguroso.

 

El spread de may-jun nos va a acompañar unos meses más, el año pasado se ajustó al final. Podéis ver que hicimos alguna entrada para la cartera modelo por aquel entonces. Definitivamente este spread parece habrá que tradearlo cercano al vencimiento, que es cuando se ajusta.

 

El spread he ago-oct está bajando tranquilamente y lo hemos visto ya en 14. De momento no le ponemos ni limitada por ver si se para bastante más abajo. Intentaremos que la avaricia no nos haga tomar malas decisiones en este spread.

 

El spread zw jul-mar de 2020 lleva un tiempo parado sobre -18. Por un lado el estar en el mercado aumenta nuestro riesgo, así que tener un spread abierto que no se mueve aumenta nuestro riesgo, pero por otro lado es bastante buen precio como para dejarlo abierto. El de 2019 se mueve mucho más que el de 2020 como se ve en el gráfico. La estacionalidad aumenta su tendencia bajista a partir de ahora. Un dato a considerar de los spreads es el dinero que dejan por día abiertos. En los de los cerdos ese ratio nos ha bajado mucho debido al tiempo que llevan abiertos la fly de feb y el spread de may-jun.

 

La fly de vacas ago-oct-dic empieza a tener ahora una buena estacionalidad bajista. Mejor salir antes del final de febrero de esta operación. Que no se nos quede pegada.

 

En el cotton ct mar-jul le veo poca justificación a seguir dentro así que tiene puesta una limitada a -0,0200 para salirnos con un poco de beneficio.

 

El gas natural ng ene-mar 2020. Si no tenemos desabastecimiento por un exceso de demanda y poco stock, lo vamos a mantener durante el invierno. 0,175 valdría para salirnos si lo vemos pronto. 

 

El KE-ZW o trigo de Kansas contra el trigo de Chicago de mayo nos sirve como ejemplo de gestión de riesgo. El punto del trigo vale 50$ y hemos entrado largos a -11,5. Si nuestro objetivo es sacarle 10 puntos por spread, deberíamos salirnos a -1,5 con 500$ de beneficio. En la cartera modelo llevamos 3 así que nos saldríamos con 1500$. Nuestro stop a -21,5 serían una pérdida de 1500$. Sobre nuestra cartera, ahora de 30.000$, supone un 5% de riesgo. Si buscamos 15 puntos por spread nos vamos a un 7,5% de riesgo. Alcanzar esos 15 puntos nos supone estar más tiempo en el mercado.

Si miramos la tabla de la calculadora de Scarr, que nos muestra en este caso los últimos 10 años el porcentaje de operaciones ganadoras si entramos el 11-12-2018 y salimos el 15-02-2018 nos da un 77,8% de ganadoras con una media de 535$ por spread. Unos 10 puntos. Ya sabéis que las medias engañan, así que hay que mirar los datos de todos años. Si yo me como una tarta, entre tú y yo nos hemos comido media tarta en promedio. Así de trileras son las medias.

Position   Open 
(cents/bu)
  Close 
(cents/bu)
  Change 
(cents/bu)
  Equity Change   Maximum Adverse Excursion   Maximum Profitable Excursion
KW2019K / W2019K  

Dec 11, 2018

-11.75

 

Feb 1, 2019

???

 

no trade

 

no trade

 

Dec 11, 2018

no trade

 

Dec 14, 2018

no trade

KW2018K / W2018K  

Dec 11, 2017

-1.25

 

Feb 1, 2018

17.50

 

18.75

 

$937.50

 

Dec 26, 2017

$-50.00

 

Feb 1, 2018

$937.50

KW2017K / W2017K  

Dec 12, 2016

-1.50

 

Feb 1, 2017

7.25

 

8.75

 

$437.50

 

Dec 12, 2016

$0.00

 

Jan 13, 2017

$1,137.50

KW2016K / W2016K  

Dec 11, 2015

-3.50

 

Feb 1, 2016

-3.75

 

-0.25

 

$-12.50

 

Jan 27, 2016

$-37.50

 

Jan 15, 2016

$450.00

KW2015K / W2015K  

Dec 11, 2014

31.25

 

Jan 30, 2015

36.00

 

4.75

 

$237.50

 

Dec 12, 2014

$-150.00

 

Jan 16, 2015

$675.00

KW2014K / W2014K  

Dec 11, 2013

41.00

 

Jan 31, 2014

52.75

 

11.75

 

$587.50

 

Dec 27, 2013

$-537.50

 

Jan 22, 2014

$650.00

KW2013K / W2013K  

Dec 11, 2012

58.50

 

Feb 1, 2013

60.25

 

1.75

 

$87.50

 

Dec 17, 2012

$-612.50

 

Jan 31, 2013

$137.50

KW2012K / W2012K  

Dec 12, 2011

46.75

 

Feb 1, 2012

43.25

 

-3.50

 

$-175.00

 

Dec 28, 2011

$-387.50

 

Jan 12, 2012

$425.00

KW2011K / W2011K  

Dec 13, 2010

36.00

 

Feb 1, 2011

68.75

 

32.75

 

$1,637.50

 

Dec 15, 2010

$-387.50

 

Feb 1, 2011

$1,637.50

KW2010K / W2010K  

Dec 11, 2009

-11.50

 

Feb 1, 2010

10.00

 

21.50

 

$1,075.00

 

Dec 15, 2009

$-12.50

 

Jan 29, 2010

$1,112.50

          averages:    10.694   $534.72   $-241.67   $795.83
number of trades: 9
percent up: 77.8

 

Pues eso, buena pesca a todos.

 

Latirus

 

Disclaimer: Esta es una cartera diversificada, lo que es una parte importante del buen resultado de la misma. Gestiona bien el riesgo, cumple tus stops y copia hasta que puedas mejorar la estrategia. Cada entrada está justificada con una entrada en una cartera real de Interactive Brokers. Sin miedo ni avaricia.

89 comentarios (mostrando del 61 al 80)

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  1. #61

    Evalpas

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Pues seria muy buena cosa, yo estoy haciendo alguna prueba con macros de excel pero sin mucho éxito todavía. También hable con la gente de IB para ver si podían extender la funcionalidad que te da el registro de operaciones que aparecen los combos pero que en lugar de 7 días permitiese sacar mas fechas y me comentaron que mirarían si se puede proponer como evolución para próximas releases,

  2. #62

    Latirus

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Me quito el sombrero, Evalpas.

    11.000 de VAMI. Legendario.

    ¿Qué riesgo has estado llevando por operación? ¿Has mantenido el 10% o has apretado al final? El DD también ha ido bien.

    Está claro que cuando estás preparado y te llega la información adecuada se puede brillar. Tu siguiente paso es una F&F. Estoy por meterte pasta y dejar de currar ya definitivamente.

  3. #63

    Latirus

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    ¿Cómo has gestionado los stops? ¿A rajatabla o llevas otra estrategia con el stop?

    ¿Te he dado ya la enhorabuena por tu trabajo? Enhorabuena por tu trabajo otra vez.

  4. #64

    Nebe

    en respuesta a Pedroluisfer
    Ver mensaje de Pedroluisfer

    Yo no la veo tan mal la entrada de la Feeders, eso si, antes del 15 de febrero hay que estar fuera ya que tiene estacionalidad alcista alli, y esta desviada por abajo.

  5. #65

    encloudy

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    He tenido 5 minutos para echar una ojeada a tu organización de datos en el sheet de google.

    La verdad es que estaba siguiendo la misma dinámica que Evalpas, pero necesito más disciplina para ir aprendiendo de cada operación, y mejorar cada año.

    Repito; Mil gracias por tu generosidad. Normalmente somos celosos de nuestros excel, anotaciones, etc.Lo has compartido todo abiertamente, y esto te hora.

    De verdad; GRACIAS!

  6. #66

    Latirus

    en respuesta a taranina
    Ver mensaje de taranina

    Estos son los datos que tengo yo activos.

    Es del 2016 esta imagen. Ha cambiado la forma de activarlos pero espero que te valga.

  7. #67

    Mavana

    Mi enhorabuena por el resultado de la cartera modelo.
    Sigo vuestro blogs, les doy las gracias por vuestra dedicación. Por mi parte os agradecería se reiniciara la cartera con 10K o 15K Eur., la actual está muy avanzada para mi.
    Gracias y un saludo, os continuaré siguiendo con asiduidad, y me comprometo a ser más activo en los comentarios e intentaré aportar algo, dentro de mis posibilidades.

  8. #68

    Evalpas

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Este año ha sido cuestión de suerte, el mercado ha dado volatilidad y me ha permitido con la base planeada en el blog y otras adicionales, hacer metescas y ha salido bien, pero hay muchas cosas que no tengo controladas soy un mero principiante.
    en cuanto al riesgo he tratado de ir con un 10% aproximadamente, pero en algún caso he cargado un poco mas en algunas operaciones.
    La parte de gestión del riesgo no la tengo bien controlada, si que he tenido algunos stops y me he salido de algunas operaciones en perdidas, pero en ocasiones no han sido stops a rajatabla, de hecho ha habido operaciones en las que he aguantado estoicamente cuando quizás debería haberme salido y otras en las que ademas he promediado metiendo nuevos lotes, algunas han ido bien, pero he sufrido mucho y he tenido algunos sustos importantes, especialmente en CL que cargue demasiado esperando que volviese al sitio y tuve que salirme con un 20 o 25% de la cartera por el aire.
    En fin que tengo como propósitos de nuevo año, por un lado ser mas ordenado en cuanto al tradebook, he operado mucho, en ocasiones con spreads solapados en patas y no lo he tenido todo lo controlado que me gustaría, ademas al no tenerlo bien organizado no tengo un buen histórico con todas las operaciones que me permita aprovechar el conocimiento para otros años.
    Por otro lado, en cuanto al riesgo, me ha podido en ocasiones la avaricia y me ha faltado en ocasiones la serenidad de aplicar los stops de forma mas firme y a otra cosa.....
    Así que viviendo y aprendiendo, espero este año ir mejorando cositas y seguir aprendiendo con vosotros

  9. #70

    Zappa

    Muchas gracias por vuestro esfuerzo. Creo que estos temas se nos escapan a los que empezamos, por eso es difícil opinar y no parecer un burro. S2

  10. #71

    Javiwoll

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Gracias por tus posts y por el documento, por cierto, te has dejado 2 garantías sin borrar de lotes ya cerrados en la columna Q.

  11. #72

    Latirus

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Yo creo que en tu caso Evalpas, vamos a ser nosotros los que vamos a aprender de tu gestión. Algo has hecho mejor que te ha permitido conseguir esa rentabilidad. Lo has conseguido en 6 meses además, a partir de junio. Brutal. Legendario.

    Me encantaría poder publicar algo más de lo que me has mandado para motivar más a la gente y que puedan entender hasta donde se puede llegar con esto.

    Nos has dejado a los veteranos a la altura del barro. Veo que aún me queda mucho por aprender y que todavía se puede exprimir más este sistema.

  12. #73

    encloudy

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Hombre, a la altura del barro..... Tendrías que ver mi cartera con las consecuencias del capullo de Trump....
    Eso sí que es barro¡
    :-P

  13. #74

    Latirus

    en respuesta a encloudy
    Ver mensaje de encloudy

    Tengo comprobado que primero hay que dar para poder recibir.

    El tema del código opensource en informática funciona así. Para qué vas a volver a repetir código que ya han hecho otros. Lo copias y si puedes lo mejoras, después lo devuelves mejorado. Acabas construyendo algo más grande que si cada uno se guarda lo suyo para sí mismo.

    Encima, en esta operativa no caben los grandes. Se me ocurre la comparativa con el software de licencia. Cuando me toco implantar un ERP en la empresa y hacer una web me encontré con mucho pirata informático. Los grandes tipo SAP, Navision, etc. eran carísimos y que sean grandes no te garantiza que te lo hagan bien. Al final me tocó aprender informática a mí. De manera autodidacta, por supuesto.

  14. #76

    Blai1961

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Hola Latirus

    Muchas gracias por los consejos me pongo a ello en la cta. demo de IB

    ¿Donde puedo conseguir el cupón de Greg? me do de alta enseguida.

    Saludos
    Blai

  15. #77

    Blai1961

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Hola Greg, muchísimas gracias por los consejos.

    Latirus me ha aconsejado que me de alta en scarrtrading.com, y me comenta que me puedes conseguir un cupón, y de esta forma pagar con descuento, si es posible conseguirlo seria de agradecer.

    Saludos

    Blai

  16. #78

    Evalpas

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Guillermo, menos la parte que vienen los datos personales, comparte las partes que consideres de utilidad, no hay problema, aquí estamos para eso, poder aprovechar el conocimiento de los demás, dar, recibir y aprender.

  17. #80

    Latirus

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Excelente actitud, ya me dejarás repasar las entradas por que estoy seguro que nos puede ayudar mucho a mejorar la siguiente cartera modelo.

    Creo que va a resultar muy motivador para la gente ver el potencial que tiene esta operativa con spreads.

    El compañero Evalpas ha hecho algo este año que puede convertirse en leyenda. Aquí están algunos de sus números.

    VAMI: 11.736$

    Retorno acumulativo en 2018: 1.073%

    Drawdown máximo: 25.72%

    58% períodos (días) positivos frente a 42% negativos.

    150K

    La gráfica de distribución de retornos muy equilibrada. Aunque él se haya visto con poco control, ha ido subiendo progresivamente desde junio (sí, en 6 meses lo ha hecho) la cartera.

    Gracias por compartir.

    P.D.: Comenzamos nueva cartera modelo para el 2019. Id pensando qué necesitáis para empezar y pedidlo en los comentarios. Tengo pensado hacer uno de apertura de cuenta de IB con la configuración de datos de mercado. Nos lo vamos a pasar muy bien este año, lo percibo.

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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