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Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Cartera Modelo 2019. Calentando motores para la nueva temporada.

Lo primero gracias a todos por vuestro apoyo en los comentarios del post anterior de la cartera modelo de 2018. Parece que nuestro trabajo no está cayendo en saco roto y que hay gente que está aprovechando al máximo la información que ponemos en el blog.

La información que aquí volcamos es una destilación de la experiencia que hemos adquirido a lo largo de estos más de 10 años que llevamos haciendo los spreads de materias primas. Desde que el pionero y maestro Gregory Placsintar encontró esta forma de operar ha llovido mucho. Cada uno de los que hemos seguido aprendiendo estos años hemos ido incorporando nuestra propia forma de operar a la que nos enseño Greg con mejor o peor resultado, pero lo que está claro es que esta operativa tiene mucho potencial.

 

 

Está claro que no se gestiona igual una cartera de 10K que una de 3 millones de euros. En algún caso hemos mostrado que el volumen de los spreads que tradeamos dificulta bastante que se pueda operar con cuentas grandes. Los grandes se quedan fuera de esto porque no caben. Sin embargo lo que eso permite es que para los que tenemos carteras pequeñas y soñamos con la libertad financiera esta operativa sea perfecta. Por supuesto que la libertad financiera no se alcanza sólo operando spreads, hace falta diversificar con distintos productos de inversión para llegar a conseguirla. Pero lo que si se puede es utilizar esta operativa como un generador de recursos y a partir de ahí construir patrimonio. Calculad cuál sería vuestro gran capital, es decir, con qué dinero en el banco estaríais satisfechos. Cada uno tiene el suyo, puede ser 500K, 10 millones, mil millones. Cuanto mayor es vuestra ambición, mayor es esa cantidad y mayor el tiempo que os puede llevar conseguirla. Una vez conocida la cantidad y el tiempo sólo queda planificar el camino. Si no sabes a dónde quieres ir, difícilmente puedes trazar la ruta en el mapa. En USA los más inteligentes se van a las carreras financieras, los trabajadores están mejor pagados que en otras profesiones, más que en medicina, por ejemplo. En las escuelas y universidades no se educa financieramente, no te explican qué es un préstamo, una hipoteca. Cuando la mayoría de la gente firma una hipoteca, a pesar de ser uno de los contratos más importantes que va a firmar en la vida, no se estudia previamente el asunto y luego así les va a muchos. Siguiendo el camino más trillado hay que esforzarse mucho porque compites contra mucha gente que quiere lo mismo que tú. 

 

 

Una manera de intentar alcanzar la libertad financiera puede ser llegar a tener una cuenta para operar spreads con 200K. A partir de ahí lo que se va ganando adicionalmente se reinvierte en otros productos como acciones, rentas inmobiliarias, franquicias, etc. En caso de tener mucho efectivo el 20% del capital se puede tener la cuenta para operar spreads. El resto lo podéis meter en fondos value que están de moda. Muahahahaha!. Los spreads os compensan de las pérdidas hasta que se espabilen los fondos value dentro de unos cuantos años. Ahora deberíais estar en liquidez pensando alternativas de inversión. El fondo que asesora de Greg es una alternativa bastante conservadora para un parte del cash. Greg tiene un fondo en USA con un buen historial desde hace varios años además del fondo español. Sin él yo no estaría escribiendo aquí y no estaríais viendo las rentabilidades a las que seguro no estáis acostumbrados. Creo que después de este año ya nos hemos ganado el respeto de la comunidad de Rankia, Greg ya lo tenía y yo con la cartera modelo ya puedo hacerle algo de sombra al maestro. Se me tachó de vendehumos en un post y me llevé un buen disgusto. Alguno no ha sido capaz de disculparse a pesar de haberme conocido en persona. El único que se tomó la molestia de mirar los números y reconocer que eran buenos fue Solrac, lo que le honra. A pesar de que no debería afectarme, me duele cuando cuestionan mi manera de gestionar capital. Como dice mi padre: "Es lo único que se te da bien". Mi abuelo compraba los campos de naranjas a los productores de un año para otro. Ya hacía forwards el hombre, y eso que no sabía escribir. Se cerraban los contratos con un apretón de manos...yo habría preferido una buena cámara de compensación, pero es lo que había. Por cierto, existen contratos de futuros de zumo de naranja por si no lo sabíais.

Si veis huecos en el NAV es porque la gente alguna vez diversifica y utiliza el dinero para otras cosas. La manera de calcular la rentabilidad que tiene IB es peculiar, pero es igual para todos los que usamos IB. Seguro que no habéis visto esos track records en otro sitio que no sea por aquí. Ni siquiera en la copa mundial de futuros que hacen los americanos. Evalpas les hubiera dado un buen repaso a los comehamburguesas. El apalancamiento con el riesgo tan limitado como lo llevamos en los spreads es una bendición para la rentabilidad en una cartera pequeña.

Rentabilidades de 4 dígitos, señores. Sostenidas en el tiempo. Son para sacarles los colores a muchos profesionales de la gestión de capitales. Formación convencional, rentabilidad convencional. Yo creo que la corbata disminuye el riego sanguíneo al cerebro, jajajaja. La flexibilidad es importante a la hora de adaptarse a los mercados. Si se te pone delante una forma de batir a los mercados como ésta y no la adoptas, es que te estás haciendo viejo, amigo mío. La mejor forma de introducirse en esto es no haber invertido antes en otros productos distintos a los que usamos. Así no tienes que desaprender lo aprendido. Desde lo conocido sólo se puede ir a lo conocido. Obscurum per obscurius, ignotum per ignotius.

 

Bueno, pues aquí estamos los bichos raros a punto de empezar otra cartera modelo en este año 2019. Nos ponemos como objetivo el 100% e intentaremos ir un poco conservadores, digo intentaremos porque tendremos en cuenta que va a empezarla bastante gente y hasta que la levantemos nos puede dar algún susto. Esto no es fácil. Kostolany decía que el dinero ganado en bolsa es el salario del dolor. Gestionar bien el sufrimiento es un factor clave en la rentabilidad en este tipo de operativa. Vamos a ser conservadores, pero si imitamos en la medida de lo posible la operativa de Evalpas el resultado puede ser espectacular. Eso no quiere decir que no vaya a haber sufrimiento. Les suelo decir a los que invierten conmigo que tienen que estar dispuestos a ver su cartera un 30% por debajo. Las tres primeras pueden salir mal, es difícil, pero posible. Si no vais a estar dispuestos a ver vuestras carteras un 30%, mejor bajáis el riesgo y respetáis el stop al máximo.

NO SE OS OCURRA EMPEZAR A METER SPREADS SIN HABEROS LEÍDO ALGUNOS POSTS DEL BLOG ANTES. No seáis kamikazes. Se puede hacer pero no es aconsejable. Si queréis simplemente que os den una señal de entrada y una de salida mejor dejad que os lleve la cuenta otro. O si lo pedís unos cuantos veremos la manera de hacerlo, estad seguros que eso va a ser de pago, ya os lo adelanto. Me interesa más educar o entrenar a un grupo de gente y que luego se una a nosotros. Es más divertido y satisfactorio. Una caja negra con señales estoy seguro que no te hace saltar las lágrimas de la forma que me las hizo saltar a mí el otro día leyendo los comentarios. Lo que aprendes es algo que no te pueden quitar, forma parte de ti y te define. Batir a los mercados de manera sostenida te hace sentir muy bien. No debería ser así, deberíamos operar de la manera más fría y calculada posible para obtener el mejor resultado, pero aún nos afecta. Estamos trabajando en ello.

DEBERÍAIS COMPRAR EL CURSO DE MATERIAS PRIMAS. Lo hemos hecho entre los dos. 5 sesiones de tres horas, teoría de futuros sacados del temario de preparación a CTA y fundamentales de las principales materias primas. Lo mejor que os vais a encontrar sobre materias primas en internet y el precio es de risa considerando el material que contiene. 250 euros. Si todavía no os fiáis de lo que os decimos, apaga y vámonos. Greg no suele dar muchos cursos. Digamos uno o dos cada 10 años. Comprando el curso tienes acceso a un chat de telegram en el que resolvemos dudas. En el otro grupo, el grupo de whatsapp de spreads hay que pasar una entrevista con Greg para entrar. Físicos, matemáticos, programadores y los veteranos estamos por allí. Allí hay más operativas, macroeconomía y opciones. Hasta tenemos algún value. Todos los de ese grupo baten al mercado, menos el value. Jajaja. Es el paraíso de los traders en el que pronto va a entrar Evalpas.

Muchos no os habréis leído todos los post que he escrito desde febrero, pero ahí esta casi todo lo que necesitáis para empezar esto con buen pie. Voy a poner los imprescindibles aquí abajo. Estos entran para el examen, jajaja. En los comentarios que hay en los posts hay mucha miga, también deberíais leerlos. Esto no debería ser tedioso para vosotros, tendríais que haber devorado los posts de este blog hace ya tiempo, sobre todo a partir de febrero, que es cuando empecé a incorporar a lo que ya había explicado Greg la experiencia que había adquirido yo en estos últimos años cuando dejé de comunicarme con los otros compañeros que hacían spreads para encontrar mi propio estilo de inversión. Hacemos un buen tándem, somos muy complementarios. Y nos lo pasamos muy bien haciendo esto, lo que también es importante.

LINKS A POST INTERESANTES DEL AÑO 2018

Spread de vacas y teoría de futuros

Ejemplo de rolo en spreads

El cot en el maíz

Spread de feeder cattle

Spread de heating oil

Mariposa de cerdos

Spread de azúcar

Spread de lumber 

Actualización del lumber

Spread de trigo

Mariposa de vacas

Spread trigo kansas-chicago

Spread de gas natural

Macroeconomia-spx

Graficadores y selección de spreads 1

Selección de spreads 2

Selección de spreads 3

Selección de spreads 4

Selección de spreads 5

Selección de spreads 6

Selección de spreads 7

Bien machacadito todo para que no haya que volverse loco buscando por Rankia. Por las etiquetas del blog también se puede buscar. Como decía Sartans el otro día, si le das en un post a recibir nuevos comentarios recibirás en tu correo todos los comentarios en las actualizaciones de la cartera modelo. Así podrás saber casi al momento cuando hemos entrado y salido de una posición. Yo lo suelo tener puesto así que contesto bastante rápido si estoy delante de un ordenador. Miro muchas veces las notificaciones del gmail a ver si hay comentarios. Y no hay comentario malo, todos se agradecen, hasta los de los trols cuando aprenden a escuchar.

LINK A LA HOJA DE CÁLCULO DE GOOGLE DE LA CARTERA MODELO

Este es el link a la google spreadsheet en la que llevamos la cartera modelo. Copiadla si queréis para llevar vuestra propia cartera modelo. Si alguno la quiere mejorar y pone algún ratio, gráfico o lo que sea que lo comparta aunque sea en privado conmigo y lo añadiremos si merece la pena a la cartera del 2019

 

REGALAZO PARA LOS QUE USÉIS INTERACTIVE BROKERS

Estos son mis settings en Interactive Brokers. Están adaptados a operar spreads. Para cargarlos creo que lo mejor es que grabéis los vuestros, carguéis los míos, grabéis una plantilla con los míos, volváis a cargar los vuestros y por último abráis una nueva hoja con la nueva plantilla.

Si no tenéis ninguna plantilla importante, cargáis los míos directamente y punto. Se utiliza el settings recovery (no sé cómo es la traducción en español porque tengo IB en inglés) en el menú archivo que es el primero arriba a la izquierda.

 

PERMISOS Y CREACIÓN DE CUENTA

Si alguno tenéis una mierda de bróker, de esos que sólo ofrecen cfd´s, por ejemplo y queréis cambiaros a IB o tenéis problemas con la configuración de permisos sólo tenéis que pedirlo y haré un post con una apertura y configuración de cuenta. Si hay gente interesada poned un comentario.

 

TUTORIAL DE SCARRTRADING

Si tenéis curiosidad por aprender a manejar scarrtrading podemos mirar de hacer un tutorial en vídeo de sus funcionalidades. Este tutorial sería de pago. Hay que monetizar un poquito que os estamos ahorrando mucho tiempo y acelerando vuestra curva de aprendizaje. Creo que invertir en formación también requiere inteligencia. Hay que saber cuándo merece la pena pagar por un curso y cuándo no. Si hay gente interesada poned un comentario.

 

CAMBIO DE CARTERA 2018 A 2019

Le dije a Greg que la primera entrada podría ser unas puts de Tesla, últimamente estoy bastante pendiente de la macro y algo menos de los spreads. Los spreads que siguen abiertos de la cartera modelo ya os iré avisando cuándo los cierro. Será a medida que los cierre en mis cuentas, por supuesto.

Ya estáis empezando a poneros al día que vamos a empezar con la cartera modelo en cuanto encuentre algún spread bueno para ir empezando. Creo que os he dicho ya que vamos a empezar otra vez con 10K para facilitar el escalado y la estadística. Los que hayáis hecho compras de volatilidades con Llinares estad al loro que igual las incorporamos este año. 

Hace unos meses alguien puso unos comentarios en un post sobre la estrategia de Llinares aplicada a las mariposas que hacíamos. No recuerdo quién fue. Si ha hecho algo de eso que contacte conmigo, por favor. Me gustaría ver sus resultados.

Si alguien es el rey de la disciplina y va a respetar todos los stops que pongamos en la cartera que me lo diga. Lo mismo si alguno quiere ir con una demo al 20% de riesgo. La idea es intentar optimizar el tamaño de la apuesta para sacar el máximo beneficio. Es como llevar varias carteras modelo a la vez para ver en real cuál se comporta mejor.

Si alguno además de Evalpas ha mejorado la rentabilidad de la cartera modelo que me mande un privado. Sería todo un placer revisarle los números, tiene que haber alguno más por ahí que me haya machacado seguro.

 

Vamos que nos vamos!!!!!

 

¡¡¡¡ EMPEZAMOS OFICIALMENTE LA NUEVA CARTERA MODELO DEL 2019 !!!!!!

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230 comentarios (mostrando del 21 al 40)

Añadir comentario
  1. #21

    sartans

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Los mete sacas los haces con toda la posición? Yo en vacas/cerdos entro con un solo spread y no acostumbro a hacer, pero en trigo por ejemplo hago mete sacas con la mitad de la posición si creo puede ir bien

    Que te refieres a lo del preci oha llegado al siguiente nivel? A vuelto a tu precio?

  2. #22

    Cazamariposas

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus
  3. #23

    Latirus

    en respuesta a Nebe

    Una cosa que no entiendo son los graficos del post, puedes explicar un poco más a que se refieren cada uno?

    Son los informes sacados con el portfolio analyst de Interactive Brokers de varias cuentas.

  4. #24

    Tylerdurden9

    Gran post Guille, me ha gustado mucho.

    Ya lo he puesto en el grupo de whatsapp, lo pongo aquí también:
    -LE feb-abr-jun esta muy bonito para los mete sacas
    -El trigo de kansas vs chicago me encanta
    -HE may-jun, tengo bastantes de estas (por cierto a muy mal precio). Ahora esta a un precio muy bueno
    -HE feb-abr-jun, estoy dentro pero no me gusta nada esta fly. Entre no se porque... mala operación. La estacionalidad es muy alcista y voy corto desde 7.5

    No tengo nada más.

    Abrazos.

  5. #25

    Mikelone

    Coñe, ese que comentó lo de la estrategia de Llinares creo que debo ser yo, que os lo comenté en agosto. Pero no seguí investigando en ella y no la he realizado. Creo que es difícil gestionar el riesgo en esa estrategia, aunque todo sería cuestión de pensar un poco en ella...

    No me digáis que esa fue la estrategia que ha seguido Evalpas que me da un mal...

    Lamentablemente no tengo ahora mucho tiempo ni para leeros, ni para comentar, ni para tradear, pero bueno, mientras pueda os seguiré leyendo.
    Mucho ánimo con la nueva cartera!!! Y nada, con que este año sea la mitad de bueno que el año pasado, llegáis al 100%!!! ;-)

    Gracias de nuevo a ti y a Greg, por todo lo que aportáis, y también al resto de spreaderos como Nebe, Tyler, etc ... que con sus comentarios aportan y enseñan muchísimo!!

    Saludos!

  6. #26

    Tylerdurden9

    en respuesta a Pedroluisfer
    Ver mensaje de Pedroluisfer

    Pedro,
    Yo también miro mas el stacked q la estacionalidad. Que mercados operas más?
    Antes operaba materias primas, pero me he dado cuenta que me quita más que me dan.
    He terminado operando básicamente he, le, gf y algo de trigo.

  7. #27

    sartans

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    En el HE may-jun yo tmb estoy metido a 5.3 y es vdd que esta a muy buen precio para entrar, pero si no recuerdo mal este el año pasado (eso si, más cerca de vencimiento) dio algún susto gordo

    Yo de momento me abstengo de cargar más en este pero si se esta fuera es interesante

    Trigos haceis distintos vencimientos? Yo tengo el de mayo y de momento bien contento

  8. #28

    Latirus

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Nebe, otra vez nos tendíamos que meter en el front. :)

  9. #30

    Tylerdurden9

    en respuesta a sartans
    Ver mensaje de sartans

    Solo hago el trigo kansas vs chicago (mismo vto), el trigo a pelo es un cabrón bien grande jeje
    Este año llevo el may y jul (este último me gusta mucho)

  10. #31

    sartans

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Si si me refería al Kansas vs chicago y si teníais distintos vencimientos del spread, ya veo que si

    Saludos

  11. #33

    Pedroluisfer

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Yo llevo mas de un año y entro en toda materia prima que cumpla con la estrategia de desviaciones (algunas veces, muy raramente por estacional). Por tanto en este año he entrada mucho o poco en HE, LE, GF, NG, QG(miniviuda de gas natural por miedo a demasiada carga), AC, ZC, ZM, CC, ZW, LB, KE, KC, D, ZL, ZS, RB, CT y vigilo ZR, OJ, DA. La gran estrella este año han sido los 5 primeros.

  12. #36

    Tylerdurden9

    en respuesta a Pedroluisfer
    Ver mensaje de Pedroluisfer

    Okey, asi que entras en todo bicho que se haya desviado mas de los normal. Tienes algún requisito en concreto? O cuando ves que esta haciendo max historicos (aprox.)en el stacked, entras.

  13. #37

    Latirus

    en respuesta a Pedroluisfer
    Ver mensaje de Pedroluisfer

    Las carnes son bastante nobles. Y eso que están teniendo mucha volatilidad este año. Creo que seguirán así por la entrada de dinero en las materias primas y la inflación.

  14. #38

    Latirus

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    Claro, este año estamos viendo nuevos precios en las mp´s. Como se ve en la fly de cerdos del gráfico de más arriba.

  15. #39

    Latirus

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    El gráfico de estacionalidad estándar que me ha faltado poner, creo

  16. #40

    Pedroluisfer

    en respuesta a Tylerdurden9
    Ver mensaje de Tylerdurden9

    No tienen que ser máximos históricos de todo el stacked. Puede ser que sea un máximo claro en una zona del stacked con tiempo para que pueda volver a valores normales antes de los bandazos de los últimos meses/semanas. Y puede ser que sea un máximo y no entrar porque la forma de los stacked sea que cuando un año se desvía no vuelve. Hay tantos stacked como materias primas/calendars/mariposas. Ya sabes.

    Lo único que tengo claro es no poner stops y raramente entrar con los precios del año actual en medio de un stacked enmarañado (aunque el estacional sea favorable).

    Y tampoco entro casi nada en intercommodities. Ahora mismo solo llevo las trigo que citabas. Y con mucha menos carga proporcionalmente a la que metería en una intracomodity de cualquiera de esos dos trigos. Por ejemplo no metería cargas adicionales progresivas (o como mucho una mas), como si hago en el resto cuando no he pillado el máximo y voy metiéndome en dd a aguantar.

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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