¿Por qué han bajado los Futuros del oro y la plata?

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La semana pasada hemos visto uno de los mayores bajadas en mucho tiempo en el mercado de renta variable. Como siempre hay miles de comparaciones con otros años pero en la imagen de abajo se puede apreciar que ha sido una de las duras.

La confianza, el no pasa nada, la inmensa liquidez debido a la QE, todo son factores validos, pero el mayor efecto la sido la estupidez humana. Mucho dinero en manos débiles y por supuesto como siempre los medios de comunicación con sus mensajes de fin de mundo respeto al cornavirus fueron el cocktail perfecto para la masacre. 

La imagen habla por si sola.

 

Mi opinión es que esta bajada ha sido exagerada, como ha sido exagerado estar en máximos históricos del SP500 hace una semana

 

¿Pero que paso en el oro y la palta, se supone que eran valores refugios? 

 

Solo decir que la palta el viernes se dejo en el camino casi un 7%. Impresionante.

En mi humilde opinión hemos visto una masacre en el mercado, con una subida de volatilidad bestial que mato a muchos fondos. 

Para los que no entienden en que consta una subida de volatilidad, solo tiene que pensar que una cosa que no vale nada de repente vale 50x. Y claro, como en los últimos tiempos, estar corto de volatilidad, era ser el rey. Vendías puts sobre el Sp500, te esperabas una semana y boom, has ganado. Y vuelta a empezar… hasta esta semana… donde tus posiciones, han pasado poder ganar poco a convertirse en una bomba y  multiplicarse por 50 o 100, y tu las llevas al revés , y como no llevas pocas… BOOM.. 

Otro factor parece que fue el exceso de ponderación en renta variable y que muchos contaban con parte de la cartera en metales precios y estas carteras llegaron a limite de liquidez por la bajada de las bolsas y se han visto obligados a cerrar algo en la cartera, y esto algo fue el Oro y la Plata. Si lo pensáis bien, que hicieron

 “vendo la posicion en la que gano”

(psicología básica de perdedores en la bolsa … y me quedo con lo que me ha ido en contra)

 

, ya que el oro ha subido y no poco. Pues vendo… asi les puede explicar a mis clientes que he vendido algo en beneficio… Pero pensar un poco, en lo que os decía hace tiempo en mis post sobre el oro, No puede subir, hay muchos largos, se tiene que limpiar de una forma, los grandes, no quieren que todo el mundo gane… Hay que sacar a las manos débiles del mercado y luego ya les venderemos de nuevo si el oro sube. 

En la imagen de abajo os pongo los rendimientos del Oro la Plata y el SP500 de este año.

¿Que pasara en el futuro, habrá rebote en las bolsa, volverá a subir el oro? No os pongo mi opinión porque me llamareis paranoico…(y no me refiero que vamos a máximos o a mínimos) así que veremos en los próximos días. Lo que si se es que la volatilidad en máximos no suele estar mucho, queda poco puede subir mas pero hay que posicionarse para aprovechar esta situación. 

Esta es mi opinión, puede gustar o no, pero es lo que veo en el mercado hoy en día. También os recomiendo que leáis mi ultimo articulo titulado? Que no te engañen de nuevo 

Pasar un tranquilo y feliz fin de semana recargar pilas y prepararos para cualquier escenario. La guerra por quitarnos el dinero empezó en el momento que hemos decidido entrar en este mercado, lo que pasa es que nos lo han puesto fácil para que bajemos la guardia. Ahora todo depende de ti yo se en que lado quiero estar.

Y así para acabar, ayer me dieron hasta el carne de identidad en la plata y el oro gane una buena parte en paladio y en otras cosas en la cartera, pero multiestrategia se trata de esto, Yo también soy mortal y a veces las cosas no salen como espero, pero tengo mi estrategia, ajusto y a esperar.

 

Greg 

 

  1. #19
    Joaquim

    "La guerra por quitarnos el dinero empezó en el momento que hemos decidido entrar en este mercado"

    Ay del que lo olvida y se cree demasiado listo.

    Salu2

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  2. en respuesta a Lughxxi
    #17
    Optiongreg

    Creo que no se espero un -7% ni el que inicio la bajada... Se liaron muchas cosas para un Viernes Fin de Mes.

    Greg

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  3. #16
    Lughxxi

    A mí también me dieron duro con la plata porque es mi posición más importante. Ese -7% no me lo esperaba para nada, pero bueno, aproveché para ampliar la posición así que bienvenida sea.

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  4. en respuesta a Optiongreg
    #11
    Manolo058

    Gracias Greg, es cierto y coincido contigo. Yo creo que la posición a L.P. de los metales preciosos la mantendré, la tendencia es alcista. Si hay bajadas de tipos en USA, que es lo previsible, los intereses reales bajarán y esto es bueno para estas inversiones.
    Un saludo

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  5. en respuesta a Manolo058
    #10
    Optiongreg

    Lo malo del COT que solo el viernes que viene veremos lo que paso de Verdad, ya que es dato muy atrasado.
    Los comerciales casi siempre son bajistas, o es al menos lo que ha visto.
    La plata puede ser mas manipulada si, pero creo que es mas debil ahora mismo ya que su uso industrial es mayor, y como los pedidos industriales se han ido para abajo debido al coronavirus, la plata sufrio.
    Hoy han abierto fuerte, veremos lo que pasa.
    Lo unico que se que la volatilidad en el oro ha subido muchísimo, y en la palta subio pero de una forma muy tonta, mirare los gráficos pero se que el viernes tuve que rolar y solo hubo volatilidad en los primeros meses lo últimos planos..
    Greg

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  6. #9
    Manolo058

    Muy buen análisis. La lectura del informe COT respecto a los "Comerciales" era muy bajista. Yo también espero que se recupere, la tendencia es muy clara, y en el caso de la Plata, a lo ya apuntado, se une que tiene mucho menos volumen y es mas manipulable.

  7. en respuesta a Raul74
    #8
    Optiongreg

    Lo ves, lo entiendes bien.. Y si as esto sumas, los que lo hacen aposta, de vende para hundirlo un poco mas... Los que le liquidan los bancos, porque no tiene liquidez... se juntan y te hunde la plata un 7%.. Bien.. Mercado racional..
    Greg

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  8. en respuesta a Raul74
    #7
    Optiongreg

    Asi asi es...

  9. en respuesta a Drno1
    #6
    Optiongreg

    Han liquidado manos debiles, fondos apalancados por obligacion, fondos que han viso bajar su rendimiento etc... No todo los fondos son Manos fuertes, hay muchos que estan en el grupo de manos debiles.

    Si en el pasado era distinto, pero lo bueno es que nunca quieren que sea claro lo que pasara en el mercado, si algo es de cajon, todos lo hacen, y esto no es lo que pretenden.

    En el mercado lo que esperan todos al final no suele pasar, o pasa cuando ya los han desesperado y se han salido.. No se cada dia es mas complejo y mas desesperante el mercado.

    Greg

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  10. en respuesta a pokerstein
    #5
    Optiongreg

    Si , facil SI...

  11. en respuesta a Drno1
    #4
    Raul74

    Lo que ha pasado realmente es que el pánico generó retiradas de fondos y los grandes fondos se quedaron sin liquidez, por lo que tuvieron que vender lo que tenían en beneficios como oro y plata

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  12. en respuesta a Drno1
    #3
    Raul74

    Greg lo ha comentado aunque no es fácil de entender, en una situación de necesidad de liquidez vendo lo que me ha generado algo de beneficios como oro y plata - obtengo liquidez y puedo decir que vendo en beneficios

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  13. #2
    Drno1

    Gracias por el análisis pero yo tampoco lo llego a entender. Si la memoria no me falla, en el pasado y en similares circunstancias, el oro actuó como se esperaba. En esta ocasión no ha sido así, cayó durante toda la semana y el viernes le dieron la puntilla.
    Has hablado de dinero tonto (manos débiles) pero también de fondos que en teoría no lo son. Reconozco que fui uno de los que el viernes liquidé lo que tenía en GLD, pero no por liquidar en ganancias algo (me mantengo en liquidez desde hace algún tiempo), sino por haberme decepcionado su comportamiento en un momento de alta tensión.
    Por ello, no creo que lo vuelva a emplear en una cartera diversificada a menos que entienda y acepte que ha pasado esta semana.

    Un saludo

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  14. #1
    pokerstein

    Gracias por el aporte. Sigo sin tener muy claro porque han tirado los metales, sobre todo la plata. Una pregunta aprocecharias ahora a aumentar posición en fondos de mineras??

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