Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Una noticia buena en una mala para la spread trigo maíz

Una noticia buena un una mala para la spread trigo maíz

 

 

La noticia buena es el miedo a sequías en Europa y los datos de Russia que han bajado la estimación del la cosecha del trigo han hecho que esta commodity suba a máximos de un año (mercado europeo, Londres y Paris)

Esta noticia es favorable a C/P para la spread
 

A largo plazo, tenemos las estimaciones de reservas de maíz que según la agencia europea pasaran a mínimos de 15 años... (claro con los Xinos comprado y con el dato de la USDA que se planto menos de lo esperado) ya sabéis..

Esta noticia a medio plazo puede afectar de forma negativa.

Por supuesto es mi opinión y en ningún caso no es una recomendación de compra o venta

Pinchar para ver la noticia

No estoy en la spread, pero creo que teneis que saber estos datos para tomar decisiones a medio plazo.

Ser buenos

greg

¿Te ha gustado el artículo?

Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico.

Comentarios
274
Página
7 / 14
  1. Strix

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Empezaré a creer cuando el trigomaíz esté otra vez por encima de 160 ;-)

  2. Nebe1

    Os adjunto un fragmento del comentario de los de "Liberty Trading Group", basicamente dice que aunque los precios del maiz han subido bastante lo normal por fundamentales es que bajen.

    Alguno seguis los comentarios de Liberty Trading Group?

    Saludos

    Nebe

    With 2011 ending stocks projected so close to 2010 numbers, the corn market had no real reason to move substantially higher in price. In fact, with this season's crop planted early and off to a great start, many felt the yield for the 2010 crop (amount of corn produced per plant) would increase the size of the crop from the USDA's June estimate. This has put much pressure on Corn prices through June.

    But on June 30th's quarterly stocks report, the USDA changed the game.

    Stockpiles Fall faster than Expected

    The USDA report showed US corn stocks as of June 1 were 4.31 billion bushels - well below analysts estimates of 4.613 billion bushels. In addition, the government reduced it's 2010 estimate for US planted acreage to 87.872 million acres. Average analysts estimates were for 89.302 million acres.

    To those not familiar with the corn market or investing in corn, these numbers are significant and they caught the trade off guard. Corn prices rallied sharply because less beginning stocks and less acres means less corn in the bins when harvest is over in the fall.

    How much less remains the question. However, don't expect corn prices to run away. While the acreage number represents a significant revision, it is still up 2% over last year. In addition, crop conditions remain favorable as we head into the critical "pollination" period for corn in July. Most in the trade are now assuming a higher yield per plant than in the last USDA report which should partially make up for the reduced acreage.

    It is our opinion that traders simply got a little "too bearish" on the corn crop and let the excellent crop condition pressure prices too far to the downside. The quarterly stocks report was a wake up call to the bears - but probably not the start of a raging bull market.

    The market is now expecting a reduction to ending stocks numbers in July's USDA Supply/Demand report and it is pricing that reduction into the market now. While this should support prices, a successful pollination means the crop is literally "made." Much anxiety tends to come out of prices at that point. This should temper any substantial upside action in corn.

    We see prices gravitating back up towards the 3.90 to $4.10 level with a .25 cent "window of fluctuation" on either side of that range. That may mean nothing to futures traders or buyers of assets. However, to option sellers, it means everything.

    If that estimate turns out to be the case, selling puts and/or calls outside those ranges can be an excellent way to collect income without picking market direction or trying to guess tomorrow's weather (which way too many people try to do).

    Selling puts and calls in the same market is called a strangle.

    We feel the corn market is now fundamentally set up for such as strategy - especially after this week's influx of volatility resulting from the report. This is an investment that can be "legged" into (selling calls on up days and puts on down days) to maximize the premium collected.

    As an option seller, you can look to implement this strategy in July while the "regular" investors are trying to pick the low in the stock market.

    We will be working closely with our managed accounts in the timing of this premium collection opportunity.

  3. Orion

    en respuesta a Nebe1
    Ver mensaje de Nebe1

    Hola Nebe,
    Yo si les sigo, y ya he puesto por aquí varios links a sus artículos que suelen ser bastante didácticos:

    Maiz, 7/7/2010, con gráfica incluida (el que tu has puesto).

    Oro, 9/7/2010.

    El problema que ve la gente por aquí es el bajo volumen de las opciones sobre commodities. ¿Tu has entrado en alguna de sus recomendaciones?¿Que opinión te merecen?

    A mi su estrategia me parece buena (de forma resumida):
    - Diversificar en varias materias primas (entre 6 y 8)
    - Diversificar las estrategias: Bear Calls, Bull puts, strangles vendidos, todos muy fuera de dinero y en vencimientos lejanos.
    - Stop de perdidas cuando la prima se duplica.

    En cuanto al precio del maiz creo que no dicen que vaya a bajar: "We see prices gravitating back up towards the 3.90 to $4.10 level with a .25 cent "window of fluctuation" on either side of that range"

    Un saludo

  4. Optiongreg

    en respuesta a Orion
    Ver mensaje de Orion

    Hobre las estrategias no son malas.. pero.. creo que son mas adecuadas para gente que nueve pastell y te lo digo pq.. imaginate que tienes una op de 500 spreads sobre cualquier cosa.. si pasa algo.. tu broker puede buscar contrapartida.. pero con 5.. no podra hacer nada.. porque no hay hedger que se lo acepte..

    Yo leeo los informes de optionseller, me mola el analisis fundamental que hacen

    De cualquier forma.. si veis algo.. y entrais comentarlo.. asi por lo menos lo seguimos..

    Nebe.. da gusto volverte a ver por el blog

    greg

  5. Optiongreg

    en respuesta a Strix
    Ver mensaje de Strix

    Strix la foto del buo se lo tendrías que pasar a Orion..

    Orion es como Gekko en la peli de Wall Street 1 ..... cuanto esta amaneciendo en la playa y el tio ya operando.. y le pregunta ¿pero tu no duermes..??? y la contestación.. "Dormir es para débiles" (solo hay que mirar las horas de publicaciones.. jejejej )

    jejejeej nada un poco de cachondeo que son las 2 de la madrugada del viernes.. ( es que somo frikys)

    greg

  6. Strix

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    :-)

    Yo se la paso encantado, pero si le doy el búho (en realidad es un cárabo), me tendría que cambiar el también el apodo y eso ya me da más pereza: Strix es el nombre científico del género al que pertenece el cárabo.

    Saludos,

    Strix

  7. Orion

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    ¿"Quies icir" que es mas fácil deshacerse de 500 que 5? No lo acabo de entender porque tampoco se muy bien como funciona todo esto

    En cuanto al nick creo que cada cual se ha acostumbrado al suyo, y por lo que veo Strix está muy contento con su cárabo. Yo en el mio hago mención de una constelación, que naturalmente solo se ve de noche... desde los dos hemisferios, que representa a un cazador mitológico. Después he descubierto que más que un cazador activo, me mola más ser un cazador pasivo (como la araña, por ejemplo). Lo importante es cazar y no ser cazado...
    Un saludo

  8. Optiongreg

    en respuesta a Orion
    Ver mensaje de Orion

    Lo de los nicks es un tonteria..

    Si pienso que si, es mas facil 500 que 5 en el caso de que el mercado se mueve y las opciones pasen a ser muy fura o dento de dinero..

    greg

  9. Nebe1

    en respuesta a Orion
    Ver mensaje de Orion

    Hasta ahora he seguido varias operaciones en 4 grandes comodities, la que mejor me ha ido ha sido con diferencia el oro, y la que peor el EUR/USD, en parte debido a las volatilidades, que cada día tengo mas claro es la clave para ganar dinero.

    He abierto una cuenta nueva y mi idea en ella es realizar muy pocos movimientos una vez planteada la estrategia, digamos que es como invertir bastante seguro pero con menor rentabilidad (20-30% anual). Hasta ahora los resultados son muy buenos, pero luego la cago en otros como W-C HE-Le, etc.

    Cuando lo tenga un poco mas definido os cuento.

    Saludos

    Nebe

  10. Angelito7454

    en respuesta a Strix
    Ver mensaje de Strix

    Buenas tardes Strix,
    te quería preguntar, porque se que te gusta el GF, si estás dentro de alguno de estos dos spreads y si crees que merecen la pena. Gracias
    GFV10 LEV10 spread

    GFQ10 LEQ10 spread

  11. Optiongreg

    en respuesta a Nebe1
    Ver mensaje de Nebe1

    Pues yo trabajo en lo mismo.. no busco el pelotazo sino trabajar en equilibrio.. y tener unos resultados de 20 a 25 anual... hasta ahora estoy en 14% con repuntes desde -1% a 19 %.... hay que equilibrar..

    ya te contare..

    PD: Vacas cerdos en 10,6.. son la hostia.. este finde he laido cosas.. pero por no querer meterme con nadie me los guardo hasta el año que vien..

    las vacas.. (calendar) esta un poco.. laterales sin definirse.. sigo confiando en ellas.. empieza la escuela.. asi que veremos cambios..

    para variar.. como la posición lo tengo a medias.. es decir se le puede añadir medio paquete mas.. (y para no ser como los de Mrci.. unos 4 contratos mas, por cada calendar ) con la idea:

    Si Levo- Lezo baja a -3 (no viernes en cierre.. donde nadie puede entrar) es entrar.. con la idea de venderlos en la zona de equilibrio -2,10 , propongo la mitad de la mitad es decir en vez de 4 con 2...

    Y lo mismo para Levo Lejo.. si baja a -6,5 entrar con algunos mas (2 o cada uno con los que quieran) y soltarlos.. en -5,5 , pero recordar la base se queda.. es decir.. mantener la posición.. por si acaso rompe.. la idea es de sacar unos duros en esta zona..

    Espero, que no bajen mucho.. si es así desharíamos la nueva posiciones esperando entrar mas tarde..

    Si no entendéis lo que he puesto.. tranquilos.. es que es una rallada con medias posiciones de las medias... posiciones ...

    La idea general es ir jugando.. (scalpeando la posición.. )

    ser buenos

    greg

  12. Optiongreg

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Por supuesto.. se que estos los futuros son FIFO.. antes de que digais nada..

    greg

  13. Nebe1

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Una pregunta, utilizas mytrade de TOS?

  14. Strix

    en respuesta a Angelito7454
    Ver mensaje de Angelito7454

    Estuve en el GFQ10 - LEQ10 hasta hace relativamente poco. Lo compré a 47.900 y lo vendí, si no recuerdo mal, por encima de 52 (no tengo a mano ahora mismo la cifra exacta ni las fechas). Desde entonces, los GF - LE han ido de capa caída.

    En el que sí estoy todavía es en el GFU10 - LEG11. Como el anterior, este empezó portándose muy bien y poco a poco se ha ido desinflando. La estacionalidad favorable llega teóricamente hasta septiembre, pero si sigue cayendo lo soltaré, no quiero perder dinero con esto. Si no me equivoco con los números, entré a 43,600 (según cifras de la TWS) y debe de estar ahora en torno a los 46 y algo (hoy no he podido seguir la sesión y a estas horas ya prefiero no mirar qué ha pasado, ya lo averiguaré mañana).

    En alguna parte creo haber leído que el comportamiento del spread está siendo más o menos el normal: tiende a subir a finales de junio, entra luego en una fase en la que suele perder fuelle y, por último, vuelve a la carga hacia finales de julio o ya en agosto. Tendría que comprobar si efectivamente es así. Lo conservo con esa esperanza, pero no estoy muy satisfecho con el modo en que he gestionado esta operación.

    Saludos,

    Strix

  15. Javiwoll

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    A mí hoy me ha saltado el stop del LEV0-LEJ1 a -6, llevaba varios días en el filo y al final ha saltado. Con los estacionales que pruebe serán así, con stop cercano, que ya tuve una muy mala experiencia(o buena para aprender) con el de los algodones de hace pocos meses.

  16. Optiongreg

    en respuesta a Nebe1
    Ver mensaje de Nebe1

    No, no me acaba..

    greg

  17. Optiongreg

    en respuesta a Javiwoll
    Ver mensaje de Javiwoll

    Pienso que los algodones penden ser un poco mas volátiles que las vacas .. voy a analizar un poco unas cosas y en cuanto tengo algo interesante como siempre lo compartire..

    greg

  18. Optiongreg

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Otra frase que me hacer razonar de que de vez en cuanto hay que dedicarle mas tiempo a otras cosas

    "Time is more valuable than money. You can get more money, but you cannot get more time." - Jim Rohn

    Asi que señores disfrutemos (y lo dicho hecho me largo para ver como estan mis tomates y mi pequeño hardion bio... ( es esto de los mercados de granos me ha hecho probar como es en realidad esto de plantar cosas... os puedo decir que no me va muy bien... )

    mañana mas y esperemos que mejor..

    greg

  19. Orion

    en respuesta a Angelito7454
    Ver mensaje de Angelito7454

    Hola Angel, Strix,

    Para que la gráfica salga tal como se ve en la TWS solo hay que poner los factores (en barchart o mfglobalfutures) de 1.25 para GF y -1 para LE (tal como nos enseñó un compañero, del que no recuerdo su nombre, sorry).

    GFU10-LEG11,

    Sobre la operación no opnino pues no la sigo.

    Saludos

  20. Orion

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Otra frase que me gusta: "Tiempo es lo único que realmente poseemos, el resto es prestado"

    Hoy todo me ha ido para atrás, (solo estoy en carnes y soja) y he aprovechado para coger mas posiciones o para meter más la pata. El tiempo me sacará de dudas.

    Miento, una posición me ha ido bien, una en la que había cometido un error de principiante poniendo una orden de venta en horario fuera de mercado. Queria vender una mariposa a 0.5 y puse venta a -0.5, con lo que me comí toda la horquilla... Hoy la he deshecho sin pérdidas, sé que no será la última vez que me pase.

    Saludos

Autores
  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

Envía tu consulta