Una acción especulativa es una acción con un alto grado de riesgo, como una acción de centavo o acciones de mercados emergentes. Muchos traders se sienten atraídos por las acciones especulativas debido a su mayor volatilidad en relación con las acciones de primer orden, lo que crea una oportunidad para generar mayores rendimientos (aunque con un mayor riesgo). La mayoría de los inversionistas e inversionistas institucionales a largo plazo se mantienen alejados de las acciones especulativas a menos que formen parte de un fondo mutuo o de un fondo cotizado.
¿Qué es una acción especulativa?
Las acciones especulativas atraen a los traders a corto plazo debido a su bajo precio de acción y a una mayor volatilidad en comparación con las acciones de blue-chip tradicionales. La mayor volatilidad permite a los traders obtener ganancias imprevistas si el intercambio funciona a su favor.
A menudo, las acciones especulativas se agrupan en sectores como la minería, la energía, la tecnología y la biotecnología. Si bien hay un riesgo importante involucrado en invertir en empresas en etapa inicial en estos sectores, la posibilidad de que una pequeña empresa encuentre un depósito de mineral gigante, invente la próxima gran aplicación o descubra una cura para una enfermedad ofrece suficientes incentivos para que los especuladores tomen puedan tomar ese riesgo.
Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser de empresas en etapa inicial, una blue-chip puede ocasionalmente convertirse en una acción especulativa si cae en tiempos difíciles y tiene perspectivas de futuro con rápido deterioro. Tal acción se conoce como un "fallen angel" y puede ofrecer una ganancia atractiva de riesgo-recompensa si puede cambiar su negocio y evitar la bancarrota.
Invertir en acciones especulativas
Las acciones especulativas generalmente superan en mercados alcistas muy fuertes cuando los inversores tienen una tolerancia al riesgo constante. Tienen un rendimiento inferior en los mercados bajistas; porque la aversión al riesgo de los inversionistas les hace gravitar hacia acciones de mayor capitalización que son más estables.
Las medidas de valuación típicas como las proporciones precio-ganancias y precio-ventas no se pueden utilizar para la mayoría de las acciones especulativas ya que generalmente no son rentables y pueden tener ventas mínimas. Para tales acciones, las técnicas alternativas como la valoración del flujo de efectivo descontado o la valoración por pares pueden necesitar ser utilizadas para tener en cuenta el potencial futuro.
Las acciones especulativas a menudo representan una pequeña porción de las carteras de inversionistas experimentados, ya que dichas acciones pueden mejorar las perspectivas de rentabilidad de la cartera en general sin agregar demasiado riesgo gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversionistas experimentados que incursionan en acciones especulativas suelen buscar empresas que hayan experimentado una gestión sólida, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.
La mayoría de los inversionistas deben evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación, mientras que los traders deben asegurarse de usar técnicas de gestión de riesgos cuando negocien acciones especulativas para evitar pérdidas pronunciadas.