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¿Qué es ESMA? Cambios normativos y efectos en el mercado Forex

Recientemente, se ha anunciado que ESMA va a introducir cambios en la regulación europea que afecta directamente al mercado forex y en concreto a dos productos, las opciones binarias y los CFD's, reduciendo drásticamente sus niveles de apalancamiento

 

¿Qué es ESMA y cómo afectará la nueva normativa a los inversores?

 

¿Qué es ESMA?

Esta nueva normativa europea se ha creado desde la institución de la Unión Europea conocida como ESMA, que es el nombre con el que se le conoce a la Autoridad Europea de Valores y Mercados.

El principal objetivo de esta institución es asegurar la integridad, funcionalidad y transparencia de los mercados de valores, de forma de ofrecer las mejores garantías y protecciones a los inversores. 

 

¿Qué cambios se han introducido en la nueva regulación?

Los nuevos cambios que se han introducido en esta primera parte y se esperan en el segundo plazo, afectan principalmente al mercado forex o también conocido como mercado de divisas. Como bien sabemos, el mercado Forex es un mercado OTC (Over The Counter) al margen de la regulación de mercados y tiene gran importancia porque es el mercado que más transacciones diarias tiene y la ESMA teniendo este conocimiento ha querido proteger a los inversores minoritarios.

Los nuevos cambios más importantes de la nueva regulación que ha publicado ESMA son:

El primer cambio que ya ha entrado en vigor el pasado 1 de julio es la prohibición de las opciones binarias a inversores minoristas. Este es un cambio que se veía venir debido al gran número de inversores en los que habían perdido todo su capital en este tipo de activos, así que es un cambio totalmente aceptable. 

Por otra parte, las medidas que afectan a otro tipo de producto que son los CFD’s, qué son contratos por diferencias. Según el reglamento sobre mercados financieros las nuevas medidas son:

  • Límites de apalancamiento en la apertura de una posición desde 30:1 a 2:1, que varían de acuerdo con la volatilidad del subyacente:

    • 30:1 para los principales pares de divisas

    • 20:1 para los pares de divisas no principales, oro y índices principales

    • 10:1 para otros commodities distintos del oro y índices menos importantes

    • 5:1 para acciones individuales y otros valores de referencia

    • 2:1 para las criptomonedas

  • Nueva regla de cierre por margen en la cuenta: La Casa de bolsa deberá cerrar la posición del cliente en uno o más CFD’s que tenga abierta si su margen de garantías se llega a ser 50% o inferior.

  • Protección de saldo negativo por cuenta. Con está nueva medida ningún cliente podrá perder más dinero del que haya ingresado en su cuenta.

  • Restricción a los incentivos a operar con CFD’s. Limitando la publicidad de atractivo sobre CFD's que hacen las casas de bolsa para captar nuevos clientes.

 

¿Qué consecuencias tienen para los inversionistas y para los brokers de forex?

Por un lado, las nuevas medidas que hemos puesto aquí arriba afectan a los inversionistas y más directamente sobre los pequeños inversores. Estás medidas las podemos ver como unas limitaciones pero también hay algunas ventajas para los inversores.

La decisión de tomar esta medida de regulación sobre los CFD's y hacerlo con esta escala de 30:1 a 2:1, no es casualidad que a los "Majors" se les permita más que a las "Cripto". Está hecho a conciencia y por la máxima seguridad de los pequeños inversores porque aunque hagamos bien los cálculos para nuestras operaciones, recientemente algunas de las instituciones de regulación de mercados más importantes, como son la CNMV española o la FCA británica, han publicado que el 82% de los inversores pierden dinero con los CFD's.

Con la nueva ley de cierre por margen en la cuenta o también conocido en inglés como "Margin Call" perjudica directamente a los pequeños inversores porque para realizar una operación de las mismas cantidades que está haciendo ahora, a partir de la aplicación de la normativa un inversor necesitara para una inversión de 1000 euros tener en la cuenta hasta 500 euros de margen para que no le cierren la operación, reduciendo mucho las posibilidades de maniobra.

Por otra parte, respecto de los brokers de forex, la otra cara de la moneda más afectada con está nueva regulación, tienen dos opciones que se limitan básicamente a lo siguiente:

  • Adaptarse a la nueva regulación y aunque se limiten en gran parte los servicios que ofrecen poder seguir operando en Europa. 
  • La otra posibilidad es renunciar al mercado europeo y siguir ofreciendo los mismos servicios como hasta ahora con su grandes márgenes de apalancamiento y mantenerse al margen de la nueva regulación.

 

¿Qué consecuencias tienen para los inversionistas y para los brokers de forex?

 

Como conclusión, entendemos que desde ESMA, como institución europea, van a priorizar siempre la garantía y seguridad de los inversores en su comunidad y si así lo estiman aplicando esta nueva regulación, las casas de bolsas que no quieran verse fuera de este marco de normativa y que se les pueda marcar como inseguras o de cualquier otra forma se sumarán a adaptarse a estas nuevas medidas. Sin embargo, los brokers de forex con regulaciones más "ligeras" preferirán seguir operando al margen de Europa , aquí en Latinoamérica, en Australia y en los demás sitios donde no les afecte esta normativa más restrictiva para ellos. Por tanto, tendremos que estar informados nosotros también de en qué tipo de casa de bolsa o broker estamos depositando nuestro dinero para realizar nuestras inversiones y si sus prácticas son de buena etica.

 

 

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  1. #1

    williamfdc

    Es otra forma de joder al pobre: ampliando saldo de tu cuenta. ¿Y esto es proteger a uno de las pérdidas?... Luego nos saldrán que por tener grandes cantidades y no ser un banco, el bróker deberá cobrar intereses por mantenimiento de cuenta.
    Salu2

  2. #2

    Iron456

    en respuesta a williamfdc
    Ver mensaje de williamfdc

    Hola buenos días amigo,

    En principio se supone que estas medidas protegen al cliente minorista pero nadie sabe realmente qué efecto tendrá en los traders que no pueden afrontar la bajada de apalancamiento. Sé que las cuentas profesionales son una opción para mantener el 1:400, pero hay que cumplir unos requisitos, yo lo estoy mirando con ActivTrades a ver qué se puede hacer.

    Lo miro y te digo,

    Un saludo.

  3. #3

    papituito

    en respuesta a williamfdc
    Ver mensaje de williamfdc

    lo que no es admisible - dado que el resultado sólo es tener más dinero en la cuenta del bróker - es que suframos los que nos dedicamos al parapente una legislación que han fabricado unos jugadores de petanca. si hay que prohibir todo lo que "tiene riesgo" nunca entenderán que lo importante, no es el tiempo que se vive, si no que lo verdaderamente importante, es lo que se vive en este tiempo.

  4. #4

    papituito

    en respuesta a Iron456
    Ver mensaje de Iron456

    de entrada... el saldo de una cuenta profesional debe ser de + 500.000 €

  5. #5

    Escdam

    Hola, a todos/as, espero que con estas nuevas restricciones que han puesto en marcha para unos meses no sea para tanto. Pienso que es una manera de fastidiar al minorista y no piensan que gracias a ellos se contribuye a los mercados financieros.
    Está bien que se proteja pero, pienso que si un/a inversor/a se dedica a este campo de manera parcial o completa es sólo su responsabilidad de lo que hace o no deja de hacer.
    De las tres opciones que se tuvo que contestar, se pondría mejor una de ellas si se entienden estos productos ya que, conllevan a muchos riesgos.

  6. #6

    Tradercolombia

    En realidad y aunque estas medidas sean un poco duras para muchos traders novatos, creo que es lo mejor que le puede suceder al mercado en estos momentos. Ahora lo que toca es ser mucho más selectivos con los brokers que cada persona elige. Justo estaba leyendo algo sobre esma también en este otro sitio y les comparto acá por si lo quieren revisar http://mejoresbrokersfx.com/broker-de-forex-y-cfds-con-regulacion-esma/

  7. #7

    Fabiano Castelo

    Proteger a el minorista ?.. perdona !
    Aver ablando en la logica .. hay profesionales q con poko capital consiguen ser rentables gracias a el nivel de apalancamiento q ofrecen algunos brokers europeos.. el minorista quando empieza en el mundo de la bolsa pierde todo su capital asi dice el estudio ! .. ahora el minorista q empieza en el mundo de la bolsa tendra q ingresar mas capital q conlleva a q pierdan mas capital pero a gran escala !.. no soy yo q digo y si la FCA y la CNMV

  8. #8

    Luis Trd

    Hola, una pregunta qué hacemos los europeos que no queremos aceptar estos límites?
    Si acudimos a brokers no comunitarios, podríamos operar con los habituales lvls de apalancamiento?