Los indicadores de deuda son una variable de peso en el análisis macroeconómico, un tema bastante extenso en sí mismo pero muy importante, la deuda es esencialmente pedir dinero prestado y se presenta en dos formas: deuda privada y deuda pública; el dinero prestado se puede usar de muchas maneras dependiendo de quién está emitiendo deuda: para financiar compras de activos, para pagar a los tenedores de acciones, para financiar proyectos, para asumir riesgos apalancados en las transacciones, etc.
Coeficientes y ciclos de deuda
Cuando hay más préstamos que la capacidad de pagar de acuerdo con las cuotas, la deuda se vuelve riesgosa y podría conducir a una reestructuración para el bien y, en el peor de los casos, el incumplimiento de la deuda o la falta de pago de los montos adeudados. Por lo tanto, hay un límite en la cantidad de deuda que se puede o se debe tomar. Otras formas de endeudamiento son nacionales o del exterior.
Los índices de endeudamiento dependen de quién se endeuda y varía de los índices de deuda-capital a los índices de deuda-PIB.
Los ciclos de deuda se presentan en forma de ciclos de deuda a corto plazo que duran alrededor de 5-8 años, la crisis financiera de 2008 marcó el final de un ciclo de deuda a corto plazo que comenzó después de la burbuja punto com, y ciclos de deuda a largo plazo que pueden ocurrir una vez toda la vida. Se cree que la Gran Depresión de la década de 1930 marcó un período en el ciclo de la deuda a largo plazo que terminó en la década de 1940, donde la deuda mundial-PIB se disparó a alrededor del 280%, nuevamente en 2013, la proporción se situó en torno al 360% y se cree que está llegando a su fin lentamente.
¿Por qué son indicadores importantes?
Después del colapso financiero de 2008, las tasas de interés más bajas se vieron casi obligadas en muchas economías a estimular el crecimiento y las inversiones. Esto incentivó el endeudamiento y las economías llenas de deuda, pero lamentablemente con poco crecimiento. Como se mencionó, la deuda mundial-PIB fue casi del 360%. China, que posiblemente fue la economía con mejor desempeño después de la crisis, dado su excelente crecimiento, actualmente tiene un PIB-deuda masivo de alrededor del 280%, el más alto de cualquier economía. La parte preocupante es que China se está desacelerando, aunque actualmente su deuda se considera útil debido a sus reservas de divisas, ingresos de crecimiento anteriores, etc. El exceso de deuda con bajo crecimiento reduciría la calificación crediticia del soberano además de causar múltiples problemas.
Muchas economías enfrentan episodios de dolor similares relacionados con la deuda: recientemente, Puerto Rico incumplió con su deuda soberana. En el pasado reciente, Argentina y Grecia han estado cerca de ser morosos y; La crisis de los fondos de cobertura LTCM de 1998 vio a Rusia incumplir su deuda soberana entre varios otros ejemplos.
