Control y gestión del riesgo en el Trading

El pasado 28 de Enero pudimos asistir al webinar "Control y gestión del riesgo en el Trading, dónde la ponente, Sara Carbonell, nos explicó los conceptos básicos de la gestión monetaria en el trading y cómo llevar una correcta gestión monetaria en función a nuestra capacidad para aguantar las pérdidas. 

¿Qué es la Gestión Monetaria?

Sara empezó explicando las tres M del trading: Mind, Money y Method, es decir, Mente (psicología del trading), Dinero (gestión monetaria ) y Método (sistema de trading). 

La Gestión Monetaria o Money Management es la gestión operacional del riesgo, pero no es la gestión del riesgo, la gestión del riesgo es la encargada de situar el stop loss mientras que la Gestión Monetaria calcula el tamaño de la posición en base a dónde tenemos situado el stop loss. La función principal de la Gestión Monetaria es no descapitalizar la cuenta.

Siempre hay que tener muy claro cuáles son los niveles de salida de la posición, tanto en beneficios como en pérdidas, pues sino, no podremos saber la cantidad a arriesgar.

Debemos tener en cuenta el ratio Rentabilidad-Riesgo, al menos este ratio tendría que ser 1:1, es decir, que por cada 1% arriesgado, esperemos obtener al menos un 2%. Es mejor no entrar a mercado si no se cumple este ratio, pues a largo plazo perderemos dinero.

Conceptos básicos en la Gestión Monetaria

Para llevar una buena Gestión Monetaria hay que tener claro una serie de conceptos:

Draw Down

El Draw Down lo traduciríamos al castellano como la serie de pérdidas. El Draw Down es el capital perdido expresado en porcentaje sobre el balance total de una cuenta, no sobre el balance inicial. El Draw Down se calcula con cada nueva pérdida y sobre el mayor nivel de balance.

Apalancamiento asimétrico

El apalancamiento asimétrico es el tanto por cien de ganancia que hay que obtener para recuperar el total del capital perdido en una o varias malas operaciónes. Un apalancamiento asimétrico elevado implica la reducción de la capacidad de recuperar la pérdida.

apalancamiento asimetrico

Break Even

El break even es el nivel a partir del cual empiezo a obtener beneficios. Se puede aplicar tanto a nivel de cuenta como a nivel de cada operación, por ejemplo moviendo el stop loss al nivel de entrada una vez la operación está en ganancias.

Win Rate

El win rate es el ratio de aciertos, es decir, de cada 100 operaciones que hace mi sistema cuántas acierto y cuántas fallo.

Backtesting

El Backtesting es el análisis de la estrategia según datos anteriores del precio, es decir, comprobar cómo se habría comportado mi sistema o estrategia en el pasado.

Tipos de Gestión Monetaria

Hay dos tipos de Gestión Monetaria:

  • Martingala: este método de Gestión Monetaria consiste en ir doblando la cantidad arriesgada en cada pérdida que tengamos, de tal forma que cuando acertemos una operación recuperaremos las pérdidas anteriores. 
  • Anti-Martingala: este método es el inverso al anterior, se va reduciendo la cantidad a arriesgar en cada operación conforme se van acumulando las pérdidas y se va aumentando la cantidad a arriesgar en cada operación conforme se van acumulando los beneficios. 

¿Cuánto capital queremos arriesgar?

El método que nos explicó Sara fue el suyo propio. Con este método se calcula el tamaño de la posición según el nivel de riesgo que esté dispuesto a asumir el trader, obviamente a discreción del trader. Además, este método tiene la peculiaridad de que si el nivel de riesgo que estamos dispuestos a asumir es mayor que la distancia que nos queda a llegar al breakeven, reducimos este nivel de riesgo.

Por ejemplo, nuestra cuenta inicial era de 10.000 € y quiero asumir una pérdida máxima de un 2%, es decir, 200€. Una vez el mercado nos da el take profit y el stop loss el excel que utiliza Sara determina el nivel con el que tenemos que entrar a mercado, en esta ocasión el ratio riesgo beneficio era de 3,01 y el tamaño de la posición tiene que ser de 129.870'13 dólares.

money management

Además en el webinar Sara nos explicó la importancia de utilizar una tabla en Excel para verificar nuestras operaciones y calcularnos automáticamente el riesgo y beneficio que estamos dispuestos a asumir, la cantidad que debemos arriesgar, el beneficio y la pérdida potenciales en euros y así en un sólo golpe de vista podemos gestionar el riesgo y las operaciones. 

money management

 

 
  1. en respuesta a kfenix
    #10
    11/04/17 02:04

    Hola kfenix,

    Siento decirte que el excel era de la ponente y no lo pasaron, creo que te tocará hacértelo a mano.

    Saludos!

  2. en respuesta a David Snchz
    #9
    10/04/17 09:40

    Hola David, teneis el excell para trastear con el y probar a ver si opero correctamente.

    Gracias

  3. en respuesta a Aporio
    #8
    20/09/16 04:14

    Claro Luis, sin problemas! Para eso estamos!

    Un saludo

  4. en respuesta a David Snchz
    #7
    20/09/16 03:59

    David, te agradezco tus consejos. Estoy fuera pero en unos días con todo esto voy a intentar hacer un plan y ver si lo hago bien. Si no te importa, si tengo dudas, te pongo comentario.
    Un saludo
    Luis

  5. en respuesta a Aporio
    #6
    20/09/16 02:49

    Hola Luis,
    La fórmula la explico en el post que te pasé, realmente no es muy compleja, y las únicas variables que dependen de tí son el Número de Aversión al Riesgo, si eres muy averso al riesgo elegirás un número bajo y si eres poco averso al riesgo elegirás un número alto, y la cantidad de euros para cada compra de acciones que vas a destinar en el primer nivel.

    La adaptación a acciones sería la siguiente, imagina que tienes una cuenta de 20.000 euros y que tu máximo Draw Down es de 3000 €, pongamos también que tu nivel de riesgo es bajo, es decir, que tienes mucha aversión al riesgo, pongamos que este número es de 1.5. Con esto nos sale una delta de 2000. La cantidad inicial que vas a destinar en cada compra de acciones son 100 €.

    Con esto nos sale que cuando tu cuenta llegue al nivel de los 22000 € en vez de comprar 1000 € por empresa tendrás que pasar a comprar 2000 € por empresa, cuando llegues a los 26000 tendrás que pasar a comprar 3000 € por acción, y así sucesivamente. Con este método, y estos datos, cuando llegues al nivel 6 los euros destinados a la compra de acciones maracarán su máximo respecto al nivel de capital, a partir de aquí este porcentaje empieza a caer, así que otra opción para continuar con un método antimartingala es determinar por nivel un % a arriesgar de la cuenta en vez de una cantidad de €, el problema de esta variante es que puede llegar un nivel en el que te tengas que apalancar. Aquí ya tendrías que decidir tú qué variante utilizar en qué momento.

    La tabla que tendrías es la de la imagen y el gráfico que te adjunto compara el capital arriesgado por compra con el método en € y el método en %.

    Un saludo!

    • fixed ratio

    • Fixed ratio acciones

  6. en respuesta a David Snchz
    #5
    16/09/16 16:38

    David, te agradeco tu mensaje redirigiendome a los artículos pero, he de decirte que no tengo ni idea por dónde empezar. Parece que el fixed ratio puede ser una buena opción pero no sé cómo empezar ni qué fórmula es, ni cómo evolucionan las compras y ventas......muy pez!
    Tienes algún artículo más en el que describas el funcionamiento con ejemplos y la fórmula o un Excel? . Ya te digo que llegué a la conclusión que él no llevar la gestión monetaria ha hecho que no aplique la gestión del riesgo por la ansiedad a equivocarme en los trades.....un lío!
    Saludos
    Luis

  7. en respuesta a Aporio
    #4
    16/09/16 03:50

    Hola Aporio, pues para formar una cartera de acciones lo que mejor veo es dimensionarla por volatilidad, aquí Óscar Cagigas explica cómo: https://www.rankia.com/blog/oscar-cagigas/2598089-carteras-2015-dimensionamiento-solucion-conjunta-conclusiones-sistema-dow-parte-iii

    Ahora bién, si vas a hacer muchas operaciones quizás se te vayan comiendo las comisiones al tener que reponderar la cartera cada vez que entra una acción nueva, este tema tendrías que mirarlo.

    Para una operativa más activa en acciones quizás pueda funcionar también el fixed ratio, pero sustituyendo el Nº de Contratos por los € que te vas a gastar en la compra de cada empresa, por ejemplo de 250 € en 250 €. Esto último lo reflexioné meses después de los comentarios que me hicieron en el post, que me dieron que pensar. https://www.rankia.com/blog/operativa-con-futuros/2550769-gestion-monetaria-futuros-fixed-ratio

    Estudia los dos métodos y mira cuál puede ser el que mejor se adapte a tu operativa.

    Un saludo!

  8. en respuesta a David Snchz
    #3
    16/09/16 02:42

    David, mi operativa es medio plazo, de media una acción me dura 30/40 sesiones.
    Ahora tengo en cartera 6 acciones euro y 4 acciones dólar. A una media de 3500 euros son 35000 invertido en acc y 20000 en liquidez. Nunca he sabido como hacer ni evolucionar la cartera en base a gestión monetaria. Esto, me genera ansiedad por ver si es operación ganadora. No sé si me puedes ayudar.
    Saludos
    Luis

  9. en respuesta a Aporio
    #2
    16/09/16 02:31

    Hola Aporio,

    Si tu masa monetaria es tu cartera yo lo trataría como un conjunto. ¿Qué operativa vas a hacer? ¿Vas a hacer trading o a invertir a largo plazo? Depende de muchos factores.

    Un saludo!

  10. #1
    15/09/16 15:47

    David, necesito saber llevar una gestión monetaria y no sé por dónde empezar.
    Debo dividir mi masa monetaria en compartimentos y cómo debo tratarlos como un conjunto o independientes. Y, cómo evolucionan los compartimentos con las operaciones unas ganan otras pierden?
    Saludos
    Luis