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Blog Definitivamente quizá
Siempre pasara lo que ya ha pasado una y otra vez

La esperanza es lo último que se pierde, el dinero es lo primero.

En este blog hablamos de inversiones pero hoy vamos a salirnos de caminos ortodoxos, para transitar el camino del mal, para por un lado intentar sacar del mal camino a inversores que practiquen otras vías hacia El Dorado, para finalmente volver a la ortodoxia y aplicar las herramientas en el buen camino.

Lo primero que tenemos que dejar claro es que todo está sujeto al cruel y caprichoso azar, absolutamente todos los eventos de su vida amigo lector están dictaminados por el poderoso azar, por supuesto que existe el libre albedrío y el individuo puede forjar su destino pero a pesar de nuestra capacidad el azar está en el aire y condiciona y condena en ocasiones nuestros buenos trabajos y esfuerzos. Todo es azar no lo olviden.

Bien vayamos primero que nada con el concepto matemático que queremos usar hoy, la esperanza matemática. La esperanza matemática viene a ser el valor medio esperado de un fenómeno aleatorio, el resultado que esperamos. Por ejemplo si tiramos un dado, el valor esperado es 3.5

E= 1(1/6)+2(1/6)+3(1/6)+4(1/6)+5(1/6)+6(1/6)=3.5

Esta herramienta la podemos usar para hallar el valor esperado de una inversión, de una apuesta o de cualquier suceso que pueda modelarse como aleatorio.

Uno de los malos caminos que los inversores a veces caminan es el juego en loterías, muchas de ellas organizadas por el Estado, el mismo que después intenta evitar la ludopatía o fomenta el juego responsable. Supongamos un juego en el que apostamos 1 euros, si sale cara nos ganamos un euro, y si sale cruz lo perdemos, la esperanza matemática de este juego será la probabilidad del premio por el premio y le restaremos el coste de la apuesta

E=2(1/2) -1= 0

Este juego es honesto, porque la esperanza matemática es cero, o sea tenemos si realizamos la apuesta un gran número de veces acabaremos igual que empezamos. Por supuesto podemos salir ganando o perdiendo y ahí entra en juego la suerte, pero esto no va de suerte esto va de valores esperados, este juego es honesto, si el resultado que nos sale es negativo entonces el juego está desequilibrado y en el largo plazo estamos condenados a perder, y si sale positivo ese juego es un chollo y en el largo plazo estamos condenados a ganar.

Bien el Estado ese ente benefactor que mira por sus administrados organiza todo tipo de loterías que tienen todas esperanza matemática negativa, o sea el estado recauda un dinero se queda una parte y el resto la reparte entre los ganadores, pero los apostadores en el largo plazo deben saber que el premio multiplicado por su probabilidad está por debajo del coste del billete de lotería.

loteria de navidad

La lotería es un impuesto del gobierno al desconocimiento de las normas básicas de la estadística, supongan que el forero theveritas les propone a cuatro de ustedes meter 100 euros en un saco, y después tirarán un dado y el que saque más se lleva 250 y el forero theveritas se llevará 150, lógicamente nadie de ustedes lo haría, sin embargo cuando es el estado el que lo hace y reúne a más personas entonces si cambian su percepción y compran billetes de lotería. No jueguen a la Lotería no van a conseguir nada, estadísticamente están tirando el dinero.

Existe otro demonio aún más poderoso que puede seducir a los inversores y llevarlos por las sendas del mal  y ese es el casino, y  su versión moderna el casino online (más peligroso aun pues se da en la intimidad del domicilio sin necesidad de que nadie le vea entrar) y la versión más peligrosa para los inversores más necesitados la tienda de apuestas deportivas. No sé si se han dado cuenta como las tiendas de apuestas deportivas se extienden cual metástasis por el tejido urbano, si se fijan bien suelen encontrarse en barrios humildes donde las personas que están en los percentiles económicos más bajos se dejan el dinero que tanto necesitan. Del mismo modo que al final en las cajetillas de tabaco hay un aviso serigrafiado de cuan peligroso es el tabaco para la salud, deberían ponerse fotos en la entradas de esos antros de perdición en los que se avisara de cuan peligroso para la economía doméstica es ese local.

En serio inversores, si quieren ganar dinero con el juego, monten una tienda de esas de apuestas deportivas, pero no entren en ellas pensando que podrán ganar a la esperanza matemática negativa, olvídenlo, ellos los demonios del mal estudiaron mucha más estadística que ustedes.

Verán la ruleta tiene esperanza matemática negativa, da lo mismo el sistema o plan que ustedes adopten, van a perder, cuanto más rato estén en la mesa más probable es que pierdan, los dados, el black Jack, todo tiene esperanza matemática negativa y por ello los casinos son el negocio que nunca cierra. La ruleta puede sacar 15 rojos seguidos y no por ello va a salir entonces un negro, cada tirada de ruleta como cada vez que tiran una moneda al aire es independiente de las otras, el pasado no explica el futuro, toda esa gente que se dedica a anotar los datos que han ido saliendo en una ruleta para después apostar desconoce las leyes básicas de la probabilidad, no hay números calientes, ni número fríos, la moneda no tiene memoria y la ruleta tampoco. Quien vea un paralelismo entre los que aplican análisis técnico, utilizando los datos del pasado para predecir el futuro, debe saber que ha surgido en su mente, para nada les he intentado encaminar a ello, pero bueno quien sabe el paralelismo está ahí. Ustedes ya saben que hay mil formas de recoger datos del pasado, modelizarlos y crean un método que usa resistencias y soportes con indicadores que les dirán cuando entrar y cuando no, vamos, lo mismo que los tipos esos que se ponen a anotar con un papel los números que salen en una ruleta.

Hay otro camino de perdición que puede afectar cual virus al inversor, es el de las apuestas deportivas, aparentemente aquí no entra en juego el truquito de la esperanza matemática negativa, a priori, vemos un partido de futbol entre el Real Madrid y el Ajax de Amsterdam y vemos cuánto pagan por la victoria de cada equipo o bien por el empate.

Es muy desagradable ver como las páginas web de apuestas tributan en la sede pirata de Gibraltar o en Malta, país laxo en temas impositivos, es bastante desagradable saber que encima que se llevan el dinero, no tributan…

Verán aquí aunque no lo vean tan evidentemente también entra en juego la esperanza matemática negativa, las cuotas que pagan por un lado tienen un “canon” de forma que como el estado reparten menos de lo que cobran, pero además las cuotas que pagan dependen de la apuesta contraria, vamos que si hay muchas apuestas a que gana el Ajax en el Bernabeu automáticamente recalculan las cuotas de pago, en pocas palabras el negocio está en pagar las victorias con la otra parte, de forma que no pierden y se quedan el llamemos impuesto.

En las apuestas deportivas los inversores creen ser más listos que los que calculan el pago de las cuotas, verán los inversores ven que una apuesta de un partido de tenis o futbol (que vergüenza me da ver a grandes estrellas del deporte promocionar la ludopatía y el desorden, pero en fin, que van a hacer si les pusieron un camión cargado de dinero en la puerta de su casa) esta desequilibrada, ven que la probabilidad del evento esta errada, o sea ellos creen que saben más y ven que la probabilidad que expresa una cuota de que algo se produzca, es menor de la probabilidad que ese inversor asigna a que ocurra el suceso(detectan valor) vamos así se inventó el value.

Acaso los gestores value no hacen lo mismo, creen saber más que el mercado, creen conocer más que los que calculan el precio (el mercado, el libre juego de oferta y demanda, vamos todos nosotros comprando y vendiendo) y creen que han encontrado valor, en Aryzta, en Babcook, en TK…, pero olvidan la regla principal, la que hemos expuesto al principio del post, todo está sujeto al cruel y caprichoso azar. Bueno me dirán que funciona, que Paramés lo hizo muy bien en Bestinver, ay el sesgo de supervivencia, ya nadie quiere hablar de Scherk y Jarillo y su maravilloso fondo…  Y si siguen al ciclo, o hacen otras cosas…

A veces no sé si son value, los value cuando veo los índices de rotación de sus fondos, vamos parece que directamente son traders puros y duros, lo cual a mí no me parece para nada mal, lo que me parece mal es utilizar como herramienta de venta algo que no se está haciendo, vamos a veces veo que pervierten la palabra value haciendo puro y duro marketing.

No se engañen no van a ganar dinero con las apuestas deportivas, están viciadas, y cuantas más hagan más fácil es que la cruel esperanza matemática negativa les destroce.

Todos esos caminos, casinos, loterías, casinos online, salones de apuestas deportivas, tragaperras, trileros de la rambla, tienen esperanza negativa, todos esos son los hijos de Ma Baker, recuerden la canción de Boney M., “Ma Baker”, en ella, se lo dicen claro “quietos, soy Ma Baker, pongan sus manos arriba y denme todo su dinero”, todos esos caminos les conducirán a la ruina, la esperanza es lo último que perderán, lo primero será su dinero. Al final la herramienta la esperanza matemática funciona.

 

P.D.La idea de inversión no puede ser una en la que nos encontremos con esperanza matemática negativa, al contrario buscamos algo que tenga esperanza matemática positiva, o sea un chollo, ¿pero existen? Pues sí, existen veamos uno que se está produciendo, que está ahí delante de ustedes, yo ya he hecho un trade con la cosa en cuestión.

Verán Mediaset, que es propiedad de un italiano peor que Ma Baker, ha decidido fusionar sus filiales española e italiana y hacerla cotizar en Holanda (supongo que para ahorrarse algo), en principio han negado que la fusión se haga contra Vivendi, otro socio en Telecinco, bueno ya saben que cuando algo se niega con tanto ahínco es porque es la verdadera causa.

https://www.google.es/amp/s/amp.elmundo.es/economia/empresas/2019/06/10/5cfe20a321efa02d2c8b4654.html

Como ven lo primero que paso cuando se hizo pública la broma fue ver como caía mediaset España (Telecinco y sus mamachicho) y subía mediaset Italia. El precio que proponen para la fusión es de 6.54 euros para las acciones españolas.

La ecuación de canje fue esa y al mercado no le gustó, porque creen que (Telecinco y su telebasura) valen más, a su vez las acciones italianas subían, pues se quedaban algo a buen precio.

Todo se decidirá el 4 de Septiembre. Todo depende de lo que diga Vivendi, porque para que se acepte la fusión se requiere el 95% de aceptación y Vivendi tiene un 22% de Telecinco y su telebasura, de forma que si Vivendi dice si, la acción vale 6.54 y si dice no la acción puede valer más o menos, pero lo que sí sabemos es que el mercado el día que se hizo público bajó a Telecinco, porque sabe vale más de 6.54, vamos que si vivendi dice no, valdrá más. De hecho esta semana ha tocado 6.84 y lo ha hecho porque el temor al no de Vivendi está ahí.

Esta pasada semana compre acciones de Telecinco a 6.45 y vendí a 6.53, nada un trade bueno de los que suman y poco más.

Pero ahora viene lo bueno, cualquier compra por debajo de 6.54 tiene esperanza matemática positiva, vamos que regalan dinero, que es un chollo, solo tenemos que comprar abajo para que tarde o temprano ganemos poco o bastante.

E=1/2(6.54)+1/2(>6.54)-6.54 = positivo

Ven ya hemos llegado donde les decíamos el bueno uso de la herramienta en un camino correcto y ortodoxo no en el mal y el caos de los salones de apuestas.

He puesto probabilidad ½ de si y ½ de no, pero no importa cual pongan el no será 1-probabilidad de si, y siempre sumarán uno, siempre sea lo que sea si compran por debajo de 6.54 (si vuelven a poder que no se sabe) tiene esperanza matemática positiva. Esa es la proposición.

Disclaimer

El forero theveritas no les recomienda comprar Telecinco a menos de 6.54, no está capacitado legalmente para realizar tal cosa, al que le dé por seguirlo si se da el caso que sepa que lo que le pase es culpa suya, o mérito suyo si va y sale bien.

 

  1. #1

    Jtorres

    Te equivocas. En la ruleta yo tengo un sistema ganador, lo que pasa es que todavía no encuentro mi contrapartida. Aplico la exitosa fórmula de la martingala, pero con dos salvedades o problemas que me encuentro:
    A) Mi dinero es limitado, lo cual es un serio problema.
    B) No encuentro ruleta donde no tenga 0 ni 00, lo cual es otro gran problema.
    Si mi dinero fuera ilimitado, y no tuviera la ruleta 0/00, yo me haría rico, y lo sabes.

  2. #2

    theveritas

    en respuesta a Jtorres
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    Faltaría el límite que aplica el casino, que a partir de cimiento nivel no te deja doblar
    Y el 2 multiplicándose por sí mismo crece muy rápido

  3. #3

    Solrac

    Iba usted bien hasta que estableció un paralelismo con un sistema de esperanza matemática positiva (los dividendos lo cambian todo) y dónde el precio de las apuestas lo decide la psicología humana, también llamada mercado.
    La comparación me parece bastante forzada y creo que usted no escribirá esto cuando eventualmente el mercado caiga.

    Por lo demás, muy buen post.

    Saludos.

  4. #4

    Espartaca

    A mi ver a las estrellas del deporte hacer publicidad de las casas de apuestas me indigna
    Estoy totalmente de acuerdo

  5. #5

    theveritas

    en respuesta a Espartaca
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    Es francamente indignante, sobre todo a estrellas consagradas a las que ese dinero no les hace ninguna falta
    No deberían mezclar su buen nombre con las casas de apuestas

  6. #6

    Jtorres

    en respuesta a theveritas
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    Tú lo que quieres es que, si tuviera dinero ilimitado, no me hiciera rico. Que frase más extraña.

  7. #7

    Jtorres

    en respuesta a theveritas
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    Le aparcaron un camión de dinero en su puerta. Contra eso no se puede luchar.

  8. #8

    theveritas

    en respuesta a Jtorres
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    No puede luchar un tieso como yo, pero ellos ya tienen la casa llena y la cupula es de oro macizo.

  9. #9

    Jtorres

    en respuesta a theveritas
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    ¿Eres un tieso?. Yo no me relaciono ni me hablo con tiesos. Cierro hilo.

  10. #10

    Salva Marqués

    Respecto a lo de apuntar números del casino, es cierto que el juego en sí mismo no tiene esperanza matemática positiva siempre que asumamos el perfecto funcionamiento de la ruleta. Aun así cabe recordar la famosa historia de Los Pelayos que consiguieron hacer mucho dinero en la ruleta bajo la premisa de que existen ruletas en el casino que como consecuencia del desgaste y ligeros desperfectos físicos pueden tener sesgos, y que haya ciertos números que tiendan a salir más que otros. Siempre me pareció curiosa la historia, aunque se necesitan muchas, muchas horas para tener una muestra suficiente y estoy (casi) seguro que los casinos a día de hoy tendrán herramientas para impedir que las personas puedan aprovecharse de esto.

  11. #11

    theveritas

    en respuesta a Salva Marqués
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    La primera herramienta de los casinos es impedir la entrada a aquellos que ganan en ellos.
    Conozco la historia de los pelayos, es muy interesante, encontraron un fallo en el sistema que anulaba la ventaja con la que cuentan los casinos, esa maquina viciada no tenía esperanza matematica negativa sino lo contrario y en base a eso los casinos tuvieron que tomar medidas, para que todo volviera a la normalidad esto es, que los clientes solo puedan perder, que es en lo que consiste el negocio de un casino.

  12. #12

    Enverto

    Lo veo igual, nunca se me ha ocurrido comprar lotería o jugar a la ruleta a otros juegos es diferente
    Ver un juego del fútbol o de cartas, pongamos el caso y a los cinco minutos ya se ve que ese meterá un gol o ese otro les limpiara el bolsillo al resto, normalmente en esos casos si se cumple la esperanza matemática
    Deduzco que eres aficionado a la fotografía, en su momento fue una de mis aficiones favoritas, el revelado con vinagre, para emergencias, lo del obturador, diafragma, tipo de película…
    Luego te venia uno con una cámara de usar y tirar…
    -No entiendo como sacas esas fotografías
    Ya, ya, pero como se le explica la cosa?

  13. #13

    theveritas

    en respuesta a Jtorres
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    Todo es relativo, claro que soy un tieso comparado con Ronaldo una de las estrellas que presta su imagen para la vergonzosa campaña de pokerstars...
    Uf el poker por internet menudo cuento tiene, la esperanza matematica de una ruleta en un casino fisico es negativa, pero ya lo del poker por internet y las cartas que reparten ... lo de los casinos online es vergonzoso, no se que está destrozando más las finanzas de mucha buena gente si los salones de apuestas deportivas o los casinos online.
    Desde aquí trato de alertar a los inversores de esos malos caminos que solo pueden conducir a ser un total y absoluto tieso, de esos con los que no se relaciona.

  14. #14

    theveritas

    en respuesta a Enverto
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    Si la fotografía es uno de mis hobbys, el obturador, el revelado, lo recuerdo con gran cariño
    Eso si con las cámaras de hoy y el Photoshop, el cazamomentos está un poco devaluado
    Pero bueno la vida es así, es como los coches, antes un bmw con tracción trasera sin ayudas electrónicas era difícil de conducir, hoy con los controles de tracción y estabilidad, las ayudas electrónicas, cualquiera puede llevarlo, y es mejor así, el mundo es más seguro así
    En cuanto a las loterías, yo las ignoro totalmente, las matemáticas son más seguras

  15. #15

    Enverto

    en respuesta a theveritas
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    No me lo recuerdes, entonces los coches eran de tracción trasera y como entrases lanzado en una curva venia el culebreo y salida de carretera
    Pero tenia una ventaja, los derrapes, primero en un descampado y cuando dominabas la técnica en la carretera, alguna vez me salvo de algún susto
    Alguno dirá y eso que tiene que ver con la bolsa, pues mucho, la fotografía permite cazarlos al vuelo y los derrapes evitar los obstáculos, en este negocio todo grano hace molino
    Deberían enseñarlo para sacar el carné de conducir

  16. #16

    theveritas

    en respuesta a Enverto
    Ver mensaje de Enverto

    Tolkien escribió el señor de los anillos y le preguntaron como imagino todo eso
    Y respondió que todo lo que nos va pasando en la vida con el tiempo va formando un humus del que nacen las ideas

    Con la bolsa lo mismo, si sabes derrapar es porque piensas rápido y eso es muy necesario a veces

  17. #17

    Espartaca

    Desde luego comprar lotería o echar la Primitiva esperando ganar es un acto de fe. Por no hablar de los casinos. Son empresas, y las empresas se crean para ganar dinero. Juegan con ventaja y por eso tienen esas ganancias astronómicas. De vez en cuando uno gana, pero para eso un montón ha perdido antes.

  18. #18

    Manolok

    en respuesta a Solrac
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    bueno lo del dividendo depende de la cartera que lleves, como sea ABG,MDF, PVA (y BKIA en su estreno) no se yo si te apaña mucho

  19. #19

    theveritas

    en respuesta a Manolok
    Ver mensaje de Manolok

    Duro Felguera es un ejemplo paradigmático
    En su día todo value que se precie la llevaría en cartera, si bajaba no pasaba nada con los divis la cosa cambia... o no o te quitan los divis o la accion se va a cero o las dos cosas, lo mismo si te gestionan el fondo scherk y jarillo con 30 años de divis salvas el agujero de los divos
    O a lo mejor ni así
    Por eso los value ven una apuesta y creen que la casa de apuestas que es el mercado se equivoca y ellos que son el gobierno de los mejores, que están en posesión de La Luz que nos ilumina saben que pueden apostar tranquilos porque esa apuesta es más probable que se dé de lo que dice la casa de apuestas
    Pero hete aquí que al final está en manos del azar que tú parames se vuelva un scherk o que tú blue chip se vuelva un chicharro felguera
    En fin a veces no hay valor, pero es muy duro reconocer que no está en manos de los gestores como salga la evolución de por ejemplo Aryzta
    Los divos deben vender que saben que sucederá, si no lo saben, como confiarles el dinero a ellos

  20. #20

    theveritas

    en respuesta a Espartaca
    Ver mensaje de Espartaca

    Esperanza matemática negativa
    En las aulas deberían dar más matemáticas y más estadística y más economía doméstica
    Pero claro ¿nos quieren listos nuestros gobernantes?

Autor del blog

  • theveritas

    En fotografía dicen: "si lo has visto, no has hecho la foto" Pues en bolsa igual.

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