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Mejores fondos de acciones europeas seleccionadas por el dividendo

Les comentaba el otro día que cuando el mal viene de Almansa hasta al dividendo alcanza en aquellas empresas que no lo pagan con beneficios reales ganados en libre competencia.

Pero todo tiene un precio y algunas empresas son ágiles en tomar medidas cuando el ciclo cambia y vienen mal dadas, y por otra parte las empresas sólidas se permiten eliminar de la competencia a las más débiles o comprarlas a precios de saldo… El capitalismo tiende al oligopolio.

Otras empresas con pay-out no elevado, emiten deuda a tipos bajos (algún día pagaremos la aberración financiera de la penalización y expropiación del ahorro, así como del incremento de deuda a nivel global), recompran acciones y dejan de pagar el dividendo de las mismas superior a su coste financiero.

Con el objetivo de darles algunas ideas sobre los dividendos europeos, les dejo las carteras de los fondos que declaran como objetivo de sus empresas en cartera el dividendo o su crecimiento. También podemos comprar el SP 350 Dividendos aristocráticos con empresas que han incrementado el dividendo 10 últimos años.

1. Threadneedle (Lux) - Pan European Equity Dividend IEP EUR Inc 

El más rentable a 10 años de su categoría (datos para el primer semestre del 2019)

10 Principales posiciones %
Sampo Oyj Class A 5
Royal Dutch Shell PLC Class A 4,86
GlaxoSmithKline PLC 4,81
RELX PLC 4,79
Tryg A/S 4,67
Unilever NV DR 4,42
Legal & General Group PLC 3,18
Deutsche Telekom AG 3,04
Atlas Copco AB B 3,02
Diageo PLC 2,97

2. BlackRock Global Funds - European Equity Income Fund X5G GBP

El más rentable a 5 años de su categoría (datos para el primer semestre del 2019)

10 Principales posiciones %
Sanofi SA 4,25
GlaxoSmithKline PLC 4,16
Allianz SE 4,14
Munchener Ruckversicherungs-Gesellsch... 4,04
Sampo Oyj Class A 3,93
SCOR SE 3,83
British American Tobacco PLC 3,72
Vinci SA 3,55
Bouygues 3,53
LEG Immobilien AG 3,44

3. Rivertree Equity - Income Europe F Capitalisation

El más rentable a 3 años de su categoría (datos para el primer semestre del 2019)

10 Principales posiciones %
Danone SA 4,42
Roche Holding AG Dividend Right Cert. 4,05
Investor AB B 3,69
Total SA 3,38
AstraZeneca PLC 3,2
HBM Healthcare Investments AG Ord 2,58
Rio Tinto PLC 2,55
Vinci SA 2,53
Mowi ASA 2,5
GlaxoSmithKline PLC 2,28

4. BL-Equities Dividend B EUR Acc

El que mejor aguanta las caídas, su gestor no ha cambiado desde la creación del fondo (datos para el primer semestre del 2019)

10 Principales posiciones %
Unilever NV DR 7,67
Givaudan SA 5,05
Colgate-Palmolive Co 4,7
Philip Morris International Inc 4,5
PepsiCo Inc 4,39
Reckitt Benckiser Group PLC 3,3
National Grid PLC 3,26
Gilead Sciences Inc 3,24
Hengan International Group Co Ltd 2,71
Severn Trent PLC 2,57

Veamos ahora cuáles son los valores más repetidos en dichas carteras. Para ello, vamos a tener en cuenta también las carteras de los siguientes fondos:

  • CS Invm Fds 2 
  • Schroder Europe Yield
  • Eurovalor Dividendo Europa FI
  • DPAM INVEST B - Equities Europe Dividend W Cap
  • Raiffeisen-TopDividende-Aktien (R) VTA
  • DWS Invest II European Top Dividend XC
  • Fidelity Funds - European Dividend Fund Y-Acc-EUR
  • BBVA Bolsa Plan Dividendo Europa FI
  • JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund C (acc) - EUR
  • Allianz Global Investors Fund - Allianz European Equity Dividend CT EUR
  • M&G (Lux) Pan European Dividend Fund A EUR Acc
  • Guinness European Equity Income C EUR Accumulation

Valores repetidos en los fondos de alto dividendo

A mi la verdad me dan ganas de hacer tranquilamente una cartera de dividendos de acciones cíclicas tipo Ence, Acerinox, Bankinter, ING, Unibail-Rodamco, BMW preferentes, UPM Kymene, Rio Tinto antes que algunas utilities que figuran por ahí, pero parece que no es muy mayoritaria la idea. 

Los usuarios de Bloomberg tienen una función creo que BDVD de sostenibilidad del dividendo que en su día estudié y que mide ratios fundamentales, creo que con ideas de Piotroski y Merton.

En R4 hay carteras por dividendo tanto españolas como extranjeras, así como una herramienta cazastock que te sirve para seleccionar ideas en base al dividendo y al consenso actual (ya sabemos que siempre van por detrás del mercado y tardan en reaccionar pues no invierten su dinero en las empresas que recomiendan).

 

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

  1. #1

    Josu7

    Francia, Inglaterra y Alemania.

    Farmas, consumo defensivo, financieras, petróleos y tabaco.

    Es lo que se puede esperar de Europa.

    España: Faes farma, Ebro, inditex, Iberdrola, Repsol, Merlin properties, coca cola european, acerinox.

    Y financieras. Que no me gustan, ni las tabaqueras decadentes.

  2. #2

    Enrique Roca

    en respuesta a Josu7
    Ver mensaje de Josu7

    Intentaremos ampliar la gama a fondos globales.

Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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