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Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "vídeo semanal": 89 resultados

Vídeo semanal: Carrera de galgos

Visión de los mercados

''Carrera de galgos''

Los mercados se enfrentan a lineas de resistencia 9100 Ibex, 3500 Eurostoxx y 3000 SP 500, donde no se compra según el análisis técnico.

El comportamiento sectorial en el último año ha sido en el Eurostoxx muy diverso ,subiendo los proxis a bonos un 25% y cayendo la misma cantidad financieras , y recursos básicos junto con algunos cíclicos.

No sea un galgo y no persiga a los proxis de bonos, pues el pescado parece vendido en esos sectores. Los inversores pasamos del optimismo al pesimismo en un pis pas y nos dejamos llevar por las emociones. Alrededor del punto medio está la verdad y a lo mejor interesa ser contrarian y empezar a comprar pausadamente cíclicos  que hayan aguantado otras crisis.
Los ciclos existen e igual le toca ahora al cobre y a las tierras raras. El oro sustituye a la renta fija en las carteras  y si bajara sobre la zona 1380-1430 quizás valdría la pena comprar.

Saludos.

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Vídeo semanal: La reconversión del tío Tele

Visión de los mercados

''La reconversión del tío Tele''

El tio tele cultivaba hasta ahora melones en la zona de la marjal en la zona de Moncofar, Xilxes y Almenara. Aconsejado por su sobrino que estudia Económicas y acuciado por la competencia de los productos de Mercosur, piensa abandonar su oficio y reconvertirse en fabricante de cajas fuertes y concesionarios de Beter Bed, pues piensa que estos productos tendrán una gran demanda cuando los bancos cobren a los particulares por los depósitos.

Esperará a que los gobiernos acuciados por los lobbys concedan bonificaciones de 1000 euros para la compra de coches. A esto añadiremos otros 1000 euros por parte de los concesionarios, lo que nos da una rentabilidad del 10% sobre los 20.000 que cuesta el vehículo. La liquidez con inflación cero es un buen activo a la espera de mejores tiempos. 

Mientras nuestro amigo Henry Stone se recorre todas las fiestas. Ahora está en Salamanca, y piensa volver a los mercados a finales de setiembre u octubre pues opina que las resistencias están cerca y los soportes lejanos por lo que no incrementa sus posiciones. Más bien piensa que cómo el año está hecho, va a cubrirse comprando puts 3300 vencimiento diciembre y vendiendo puts 3100 Eurostoxx vencimiento marzo 2020 con poco coste.

Esperamos convencer al tío Tele para que abandone sus ideas de reconversión y siga plantando sus sabrosísimos melones.

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Vídeo semanal: La diferencia entre Montoro y Montero no es la vocal, sino la Q

Visión de los mercados

''La diferencia entre Montoro y Montero no es la vocal, sino la Q''

Dicen que Montoro pulula por las esquinas estirándose los pocos pelos y lamentándose de su mala suerte, de endeudarse al 5 %. Ahora sus sucesora Montero regala dinero , subvencione cual maga. Y la diferencia no se la vocal , más bien es la Q del quantiative easing. A base de mas endeudamiento y tipos irracionales hemos creado riqueza financiera en proporción muy superior a la real y es que con tipos negativos cualquier activo tiene enorme valor sea cual fuere el subyacente

Preparando la escuela de verano con mis nietas , les he comprado el cuaderno Rubio de verano para reforzar la escritura, la lectura y las cuentas. Me han contestado que quieren ser futbolistas, artistas y youtuber y qué método les voy a enseñar para sumar., si el finlandés, el australiano , o el del yayo ,aunque este último no sirve y está prohibido por las maestras.

Visto lo visto y dado que la rentabilidad de los grandes pesos de los índices salvo los bancos, se han disparado, tendré que releer a Marx, Sweezy (el capitalismo tiende al monopolio?), Schumpeter, los escolásticos españoles o quien sabe si al final me dedicaré a la siesta, la fiesta y la sangría hasta octubre como mi amigo Henry Stone,

La volatilidad puede aumentar dada la menor liquidez y mi amigo Toni Einstein me dice que compre unas puts....

 

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Vídeo Semanal: Va de bó cavallers!

Visión de los mercados

"Va de bó cavallers! "

La pelota se pasa de una mano a otra y alguna vez se cae ,al igual que la cerilla  y alguien se quema y pierde dinero cuando la bolsa cae. 

Las bolsas a nivel de indice estan caras pero el comportamiento sectorial es muy diverso. No se dejen engañan por los indices. Cuando todos compran utilities y dividendo a lo mejor hay que empezar a hacer una cartera de ciclicas en los proximos años ,despues del varapalo que llevan .haganlo sin prisas espaciando las compras tanto en el tiempo como en precio pero comprando los lideres del sector que pernamecerán y sus balances les permiten aguantar.

Todo tiene un precio y como comentabamos la semana pasada el oro debe formar parte de nuestra cartera permanente maxime cuando la guerra de divisas esta a la vuelta de la esquina y la depreciación del dólar y los bajos tipos le favorecen.

Voy a ir incrementando la liquidez en la parte de la cartera más coyuntural, pues el año ya está hecho.

Vigilen los fondos de renta fija,.....hay más especuladores en renta fija que en renta variable y si se piensa que un sector lo tiene dificil para ganar dinero esto puede afectar a su deuda ,máxime si es perpetua y subordinada.

Saludos 

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Vídeo Semanal: ¡Vaya potra hemos tenido!

Visión de los mercados

"¡Vaya potra hemos tenido!"

Al confeccionar la cartera para el II trimestre del 2019, comentábamos que esperaríamos como sucede casi todos los años, una caída del 7% `para incrementar posiciones en un 5% y pasar del 65 al 70% a través de fondos indices o ETF del SPY.

Así que, sobre el 2740 comprabamos ya que hemos tenido mucha potra o suerte. Pero la misma palabra lo dice SUERTE. Es lo opuesto a conocimiento, inversión sistemática, paciencia, sufrimiento en el corto plazo,,,,todo ello requisitos indispensables para recoger los beneficios bursátiles al cabo de cuatro o cinco años.

No hay nada peor que empezar invirtiendo ganando, ya que crees que siempre será así y por desgracia ,mas bien ocurre lo contrario.

Por encima del 2900 del SP venderíamos esta posición, pues no creo que se supere el 3000 SP, a la espera de la desaceleración y del próximo tweet de Trump.
Mientras vigilen el oro y tengan siempre liquidez para lo que necesiten para la próxima década. Los problemas de deuda mundial siguen ahí.

Saludos.

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Vídeo Semanal: Mayo, mes de las flores y de las caídas bursátiles

Visión de los mercados

"Mayo, mes de las flores y de las caídas bursátiles"

Mi cartera de fondos ha caído un 3% debido principalmente al comportamiento de Azvalor compensado por el buen comportamiento de Robeco Consumer Trend. La caída de materias primas generará su propia demanda por lo que sólo es cuestión de tiempo y el precio del petróleo sobre 50 ayuda para recuperase.

Después de una caída de un 7%  sobre máximos del Sp y un 4% desde la ultima semana ,como dijimos en el post de mi cartera de fondos para el Ii trimestre un 5% ,por lo que la posición en RBV es del 70%. Si nos acercamos por encima del 2900 del SP reduciremos posiciones otra vez al 65%, pues la economía se debilita  y aunque la bajada de tipos ayuda no es la solución

Comprar fondos  growth  con Per de 30 ,tienen sus riesgos: Subida de tipos si los chinos venden deuda americana e irrupción de nuevas tecnologías , por lo que el stock picking y el conocimiento exhaustivo de las tendencias son imprescindibles para sobrevivir.

Saludos.

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Vídeo Semanal: Los túneles de la casa blanca

Visión de los mercados

"Los túneles de la casa blanca "

En 1950 el presidente Harry Truman ordeno construir  un sistema secreto de túneles que permitiese evacuar al presidente de EEUU desde el Despacho Oval en caso de peligro. Otros piensan que es para almacenar los lingotes de oro  allí en caso de un ataque nuclear.

Los alrededores de los tuneles son la milla de oro  cotizándose por parte de los bancos de inversión a precio estratosféricos, ya que permiten tener acceso en micronanosegundos a los tweets del presidente y saber el color del pis del perrito preferido del presidente lo que influye en su humor y por ende en su próximo tweet, según el análisis discriminante realizado con big data.

Comprar en función de los rumores y tweets solo conduce a un incremento de operatoria y por ende de comisiones y cuando la noticia llega a ti , ya lo sabe todo el mundo.
Asi pues es necesario evitar este mundo ruidoso, tener un plan de inversión periódica y para los que redujeron posiciones en mayo, ponerse unos niveles de compra y como parece estar formándose un cabeza hombros cabeza quizás un 4% por debajo de los niveles actuales seria para pensarserlo.

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Vídeo Semanal: Oda a la inversión por parte de Henry Stone

Visión de los mercados

"Oda a la inversión por parte de Henry Stone "

Me ofrecen correr el mundo entero 
de amores y dinero 
y me brindan un caudal 

A cambio me piden el velero 
con mas gracia y salero 
que cruza por la mar 

Y es la quilla azul esmeralda 
y es la vela de blanco marfil 

Mi velero jamás tendrá precio 
por eso a la gente le digo yo así: 

Ni se compra ni se vende 
El amor verdadero se mantiene

Mis sudores me han costado mis ahorros
para que Trump se lo pase por el forro.

Ni se compra ni se vende en función de un pimiento
Se compra y se vende en función del conocimiento.

 

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Video Semanal: Conversaciones con Henry Stone

Visión de los mercados

"Conversaciones con Henry Stone "

Henry Stone, nieto de los románticos ingleses que visitaron España como Blanco-White en el XIX, ha abandonado la city y se ha retirado a sus cuarteles de verano en su cortijo de Sevilla, donde disfruta de la campiña y de su feria.
Previamente ha recogido los beneficios de sus posiciones en bolsa fiel al adagio "sell in may and go away"... Vean el articulo que he publicado con las estadísticas extraídas del Almanaque.
Para algunos este es el origen del famoso dicho... que hasta la actualidad funciona en la mayoría de los años. pero con tipos a cero igual no cae tanto la bolsa como algunos esperan... y es que en mayo llueven dividendos y el sell in may se traslada a junio.
Lo que también esta claro es que comprar en mínimos y vender en máximos solo lo hacen los mentirosos.
Por tanto después de una subida del 20% es lógico una recogida de beneficios incluso algo profunda pero invertir en base a los tweets de Trump no da buenos resultados salvo para el.
Piensen si una inversión periódica y regular con aportaciones extraordinarias en caídas superiores al 10% no es la mejor opción para estar en bolsa.

 

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Vídeo Semanal: Rotando que es gerundio

Visión de los mercados

"Rotando que es Gerundio "

Hay que diseccionar los indices para saber que es lo que sube y la amplitud de mercado. Un mercado alcista se caracteriza porque la mayor parte de las acciones sube, más que porque algunas suben mucho. Faltan por recuperar parcialmente desde mínimos en Europa el sector bancario, el automovilístico, el petrolero. Se esta viendo interés en Europa en el inmobiliario ayudado por tipos bajos. No todas las inmobiliarias son idénticas.

Ante el panorama electoral señalar que mientras se respete la propiedad privada y el capitalismo, poco influyen a medio plazo en los beneficios empresariales, ya que sin empresa no hay empleo y eso lo sabe todo el mundo. Por tanto si la bolsa bajara por motivos políticos compre. Italia y Bélgica son ejemplos de países con periodos largos sin gobierno, sin apenas influencia en los mercados bursátiles. Nos acercamos a un periodo no tan bueno para las bolsas y además con una volatilidad baja por lo que es probable una toma de beneficios pero no olviden que las empresas bien gestionadas y con dividendo sostenible son una de las mejores opciones para unos años de tipos siempre bajos.

Saludos.

.

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Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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