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ETFs y panorama mundial

Etiqueta "fondos de inversion": 163 resultados

Operación teórica para Hiperinflación y real para Inflación

 

No os asustéis. Ya he repetido muchas veces  desde hace años que ese cuento de la hiperinflación era eso, un simple cuento para lucrar con nuestros sesgos cognitivos y de quienes no entendían/conocían conceptos como la diferencia entre Oferta Monetaria y Base Monetaria.

 

Pero no hay que sentirse mal. Todos somos terribles (incluido yo) haciendo comparaciones y símiles. Creo que la razón principal de este defecto es porque tendemos a fijarnos en las semejanzas generales ―que son más fáciles de ver, recordar y buscar― y dejamos fuera el sinnúmero de diferencias y matices que usualmente son los detalles que hacen la enorme diferencia.

 

En fin. La cuestión es que a finales del año pasado estaba en casa de un amigo y en su biblioteca tenía el libro “The Invisible Hands: Top Hedge Fund Traders on Bubbles, Crashes, and Real Money”. Lo comencé a hojear porque me lo habían recomendado y me encontré con una sugerencia interesante para aprovechar escenarios de hiperinflación.   Leer más

Contando Cuentos también se Aprende: Teoría y Práctica

Adquirir experiencia sólo con la teoría, es como intentar quitarse el hambre leyendo el menú. Pero sin leer el menú no sabremos qué nos estamos metiendo a la boca.

 

 

Como bien dice el dicho: “en la Teoría, la práctica y la teoría son iguales, pero en la Práctica no lo son”. Con este espíritu es que he ido recopilando algunas historias y cuentos divertidos relacionados con esta eterna problemática.

 

Tal y como ya he repetido en los demás posts de esta serie, No creo que existan interpretaciones erróneas de lo aquí expuesto, así que cada quien podrá sacar sus propias conclusiones aplicadas a la vida, a las finanzas, a las relaciones, a experiencias personales o a lo que deseéis. No obstante yo compartiré mis reflexiones subjetivas sobre cada una, las cuales podrán o no podrán coincidir con las vuestras y hasta podrían parecer contradictorias y estúpidas.   Leer más

Recomendaciones 2016: Miedo, Empresas, Historia, El Espacio y Corralito

 

Se dice que uno conoce a los buenos inversores/especuladores en los mercados bajistas y que un mercado alcista no significa que uno sea muy inteligente y hábil porque la marea levanta todos los botes. Yo añadiría que realmente conocemos a los inversores/especuladores disciplinados y con la correcta inteligencia emocional precisamente durante años como el 2016 que representan las etapas del mercado que no son “claramente”[1] ni alcistas ni bajistas.

 

Es por esta razón que quiero comenzar con un libro que habla acerca de nuestro Miedos porque existe suficiente evidencia empírica que les señala como uno de los posibles y tantos causantes del descarrilamiento de planes, de la falta de disciplina y temperamento, y de la disminución de nuestra inteligencia emocional cuando hablamos de inversiones y dinero.   Leer más

Y la burbuja estalló…

Una vez que los mercados financieros se dieron cuenta de lo que estaba sucediendo, la burbuja realmente explotó. Durante la caída del Mercado a mediados de Diciembre de 2016 el índice Dow Jones cayó 87% en poco más de tres días. Aunque hubo un pequeño rebote de gato muerto, la verdad es que todo ha sido cuesta abajo desde entonces.

 

Tanto la infraestructura física como la infraestructura social se han estado debilitando gradualmente junto con el entorno natural. La población ha estado en una continua espiral descendente desde la aparición global del virus “airbola” (ebola aéreo) que ha matado casi a un cuarto de la población humana durante los años 2014 a 2016.

 

El punto de inflexión apareció en 2014 cuando la producción mundial de petróleo finalmente alcanzó su pico y el lento y largo declive comenzó. El crudo fácil de extraer estaba simplemente agotado y el precio comenzó a aumentar rápidamente. Todas las predicciones que decían que el rápido aumento en el precio del petróleo provocaría el surgimiento de nuevas y más baratas fuentes de energía alternativa nunca se cumplieron. No había alternativas más baratas, únicamente más caras.   Leer más

Demasiados ETFs: Cuando Mas es Menos (II)

Our job is to find a few intelligent things to do, not to keep up with every damn thing in the world .,

Charlie Munger

 

Los ETFs han sido una gran innovación, no sólo han bajado los costes y aumentado la eficiencia y transparencia, también han ampliado nuestro acceso a muchas estrategias, activos, regiones y nichos. Pero hay que entender que los ETPs ―igual que los Fondos de Inversión― son una industria que vive de las comisiones que nos cobra, por más que estas comisiones sean muy bajas. Por lo tanto, entre más activos bajo gestión y entre mayor sea la oferta y diversidad de productos, a ellos les irá mejor y ganarán más dinero, pero no necesariamente será mejor para nosotros ni tampoco significa que nos hará ganar más dinero.

 

Recientemente leí un post de Michael Batnick donde señalaba los extremos a los que ha llegado la proliferación de ETPs, y sobre todo la ligereza con la que el término “índice” está siendo utilizado.   Leer más

Ya viene el próximo Pánico!!!

When I start to panic I just read one of my books., Jack Bogle (bogleheads meeting, Oct 2015)

 

 

Sí, ya viene porque los pánicos, crisis y recesiones son características comunes y frecuentes en los Mercados y la Economía. Entre más tiempo pasemos sin experimentar este tipo de fenómenos, las probabilidades de que aparezca uno van aumentando. No hay que ser un genio para saber esto ni tenemos que hacer análisis “currados”.

 

La mayoría de los que practican el juego de las predicciones y pronósticos de estos eventos, únicamente están tirando dardos a una diana y después de cada tiro van dando un paso hacia adelante hasta que la diana está a unos centímetros de su nariz. Es obvio que entre más dardos tiren y más pasos den, entonces en algún momento atinarán.

Most of these great market timers usually get it right once, let that success get to their heads and proceed to let their hubris drive them to more and more extreme predictions in the next cycle., Aswath Damodaran (24ago16)   Leer más

Inversor Indexado Pasivo por las Razones Incorrectas

 

Uno no es realmente un Inversor indexado hasta no haber sobrevivido un mercado bajista.

 

Los ataques contra la Indexación Pasiva no se han hecho esperar. Los intereses protegidos darán una férrea batalla y patadas de ahogado para defender sus privilegios al igual lo han hecho a lo largo de la historia. Y está bien porque de eso va la civilización, de aquellos que quieren romper el status quo y de aquellos que lo defienden a toda costa.

 

Existe la llamada Ley de Godwin que dice entre más se alargue una discusión, entonces más probabilidades hay de que aparezcan comparaciones con los Nazis y Hitler. Creo que algo similar podemos aplicar a Marx y al comunismo ya que no es raro verlos nombrados cuando alguien ha agotado sus argumentos y recurre a la desacreditación peyorativa, cayendo en un sinnúmero de falacias lógicas.   Leer más

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Daniel Pérez Alegre. Muchas veces se habla de los princiaples gestores y fondos de inversión españoles pero también debemos recordar que existen gestoras con amplio historial. Estas gestoras tienen una filosofía de inversión definida, así como una apuesta por una gestión de calidad que les lleva a tener muchos de los productos de referencia en el mercado nacional.

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¿Puede ayudarnos la filosofía estoica a ser mejores inversores?

Valueschool. Cualquier inversor con cierta experiencia es consciente de la importancia de no dejarse arrastrar ni por la euforia ni por el pánico, pero también de lo difícil que es ponerlo en práctica y mantenerse racional o ecuánime especialmente en episodios de gran volatilidad en el Mercado.

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Autor del blog
  • Gaspar

    La economía esta para servir a las personas y no las personas para servir a la economía.

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