¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

Blog ETFs - PM

ETFs y panorama mundial

Etiqueta "Invertir en Bolsa": 135 resultados

Los ETFs y su Volumen

Lo primero que hay que saber es que aunque los ETF se negocian como acciones, su estructura no es igual. Aunque ambos representan la propiedad de cierto porcentaje de la empresa, la forma en la que un ETF crea y redime (“ destruye” ) sus acciones ( que realmente se llaman unidades ) no es igual a la forma en la que una empresa diluye o recompra sus acciones. Por lo tanto fijarse en el Volumen de un ETF y tratar de analizarlo como comúnmente se analiza el volumen de las acciones puede resultar engañoso.

 

En los ETPs el mercado secundario se refiere al mercado donde compramos las unidades del ETP, es decir, lo que hacemo los inversores todos los días. El mercado primario es donde el market-maker compra las acciones individuales correspondientes al índice que el ETP sigue. Cuando existen órdenes muy grandes de inversores institucionales como Bridgewater, el market-maker autorizado por el sponsor puede venderle a Bridgewater las unidades necesarias sin necesidad de que Bridgewater compre en el mercado secundario. De esta forma se saltan el mercado secundario y hacen la operación directamente en el mercado primario, lo cual es más eficiente por costes para Bridgewater y el market-maker. Esta operación-ejemplo, pudo haberse dado sin el mas mínimo cambio en el volumen del ETF que los retail vemos en la mayoría de las plataformas. Como podéis ver el volumen de un ETP pude ser engañoso.   Leer más

Lista de Libros Mencionados

Siguiendo la idea de mi Guía de ETFs publicados, ahora escribo este post en el cual haré una Lista que iré actualizando donde aparezcan los libros que voy mencionando y reseñando en mi blog, y así tener una tabla ordenada y de fácil consulta.

 

Título del Libro

Post

Puntuación

Innovation and Its Enemies: Why People Resist New Technologies Los Enemigos de la Innovación ★★★★
Inteligencia visual: Agudiza tu percepción, cambia tu vida Cuidado con las Gráficas de Retornos Acumulados ★★★★
The Invisible Hands: Top Hedge Fund Traders on Bubbles, Crashes, and Real Money Operación teórica para Hiperinflación y real para Inflación ★★★
Cero: Biografía de una idea peligrosa Contando Cuentos también se Aprende: Teoría y Práctica ★★★★
The Undoing Project: A Friendship That Changed Our Minds Contando Cuentos también se Aprende: Teoría y Práctica ★★★★
La noche de la Usina Recomendaciones 2016: Miedo, Empresas, Historia, El Espacio y Corralito ★★★★
Siete Evas Recomendaciones 2016: Miedo, Empresas, Historia, El Espacio y Corralito ★★★
Aventuras Empresariales Recomendaciones 2016: Miedo, Empresas, Historia, El Espacio y Corralito  
The Lessons of History Recomendaciones 2016: Miedo, Empresas, Historia, El Espacio y Corralito ★★★★
The Science of Fear Recomendaciones 2016: Miedo, Empresas, Historia, El Espacio y Corralito ★★★★
Concentrated Investing ¿Qué estoy leyendo?: Lecturas Octubre 2016 y un juego  
Homo Deus: Breve historia del mañana ¿Qué estoy leyendo?: Lecturas Octubre 2016 y un juego ★★★
La psicología del dinero: Por qué ejerce tal poder y cómo dominarlo ¿Qué estoy leyendo?: Lecturas Octubre 2016 y un juego  

Seeing What Others Don't: The Remarkable Ways We Gain Insights   Leer más

¿Qué Oportunidades han traído las recientes caídas?

El Dow y el SP500 ya están nuevamente en máximos y muchos pensaréis que este post debió haber salido la semana pasada. Sí, así debió haber sido, pero aún con los recientes rebotes de los índices americanos más importantes, la verdad es que todavía hay algunos sectores e industrias cuyo rebote ha sido menor y aún parecen tener potencial para seguir subiendo. Como siempre, la clave está en el Dónde y Cómo.

 

Antes de comenzar quiero aclarar que las siguientes son UNICAMENTE IDEAS para buscar y NO RECOMENDACIONES para actuar. Yo sólo he utilizado algunos criterios de búsqueda rápida para tener una selección reducida y así poder comenzar con un análisis más detallado. De hecho espero que el post no sólo sea útil para quienes gustamos de invertir a través de canastas diversificadas con ETFs, sino también para quienes invierten en acciones individuales, ya que algunos de los ETFs tienen empresas con buenos fundamentales, valuaciones baratas y hasta con Moat que pueden dar ideas de inversión.   Leer más

Nervioso o Angustiado por los vaivenes del Mercado

Este post seguramente no gustará a varios de vosotros porque lo que menos queremos oír cuando nos sentimos angustiados es que alguien sea condescendiente con nosotros y nos recite un sermón. No es lo que estoy tratando de hacer porque yo soy ignorante en muchas cosas, así que lo siguiente tiene mas de reflexión que de Ley.

 

Estos temas no son sexy (aunque el título sí lo sea). Es como escribir acerca de la erosión en vez de escribir acerca del último tsunami. El tsunami es temporal y por muy llamativo que sea, siempre será algo pasajero; mientras que la erosión es algo intemporal, algo aburrido pero que sucede todos los días.

 

Primero hay que entender que en Bolsa no es posible librarse de la Volatilidad y quienes prometen hacerlo lo más probable es que estén mintiendo y quieran venderte algo. Todos los mejores inversores y especuladores han soportado la Volatilidad y de hecho la adoran porque la Volatilidad trae oportunidades, pero sólo para aquellos que no la confunden con riesgo e incertidumbre.   Leer más

Los métodos de John Templeton

 

Todos conocemos las máximas y excelentes frases de sabiduría de Templeton, pero qué hay acerca de los métodos que él utilizo durante toda su carrera para batir al Mercado? De esos sí que se habla poco. Decir “hay que comprar barato” o “hay que comprar gangas” o “hay que comprar en el momento de máximo pesimismo” nos dice poco del cómo hacerlo. Pues bien, en este post trataré de dar un poco de luz a ese tema.

 

 

John Templeton está considerado como uno de los grandes inversores de la historia consiguiendo un 14.5% compuesto anual de rentabilidad durante 38 años. Entre sus hazañas más conocidas están la de haber comprado en 1939 las 100 empresas con menores precios (algunas ya en bancarrota) en el mercado y años después haber triplicado el dinero. También es sabido que fue un pionero en la diversificación geográfica y que se alejó del bullicio de Wall Street y se fue a vivir a Bahamas con lo cual su track record mejoró bastante porque durante los primeros 15 años su Growth Fund tuvo un desempeño abajo del MSCI World. No fue sino hasta los años 70s que sus rendimientos realmente despegaron.   Leer más

Los Dividendos Aumentan las Probabilidades de Ganar en el Corto Plazo

Sí, habéis leído bien, los Dividendos no sólo funcionan para el aburrido Largo Plazo. Invertir o especular en acciones que reparten dividendos también mejora nuestras probabilidades de ganar si nuestro horizonte es de Corto Plazo.

 

Después de bastante tiempo tratando he logrado conseguir acceso a la base de datos del CRSP y con ello he podido hacer backtests de varias estrategias quant por fundamentales sin el problema del survivorship bias y para varios países incluido España. Haciendo esto he encontrado fortuitamente que si alguien compra acciones con dividendo y las mantiene durante un año (para mí un año es corto plazo) y las vende, entonces tiene más probabilidad de ganar dinero que si compra y vende acciones que no reparten dividendo. De hecho no importa si el dividendo es pequeño o grande, sostenible o insostenible; el simple hecho de que una empresa reparta dividendos nos proporciona una Ventaja sobre empresas que No reparten dividendos, siempre y cuando compremos y vendamos en periodos de un año fiscal (empieza Enero y termina en Diciembre) y utilicemos carteras con al menos 10 empresas.   Leer más

¿Dónde Invertir para el Largo Plazo de forma Sencilla?

Antes de comenzar tengo que aclarar que Sencillo no es igual a Fácil . Sencillo se refiere a algo simple de entender, algo que no es complejo ni ofrece dificultad para comprenderlo. Este post y sus “recetas” podrán ser Sencillas, pero el problema reside en su aplicación la cual no siempre es Fácil, ya sea debido a nuestros propios sesgos cognitivos o bien por nuestra situación económica o incluso por eventos fuera de nuestro control. La inversión indexada a Largo Plazo es sencilla, pero tener la disciplina y paciencia para llevarla a cabo va en contra de nuestros más bajos instintos y esto hace que a veces su aplicación no sea tan Fácil.

 

 

En el pasado post mostré empíricamente (Cuántos Fondos Necesito?) que un simple portafolio con dos Fondos o ETFs cubriendo países Desarrollados y Emergentes (DM+EM) era más que suficiente para obtener un rendimiento decente en el Largo Plazo e incluso a veces superior que muchas otras combinaciones con más elementos dentro de la Renta Variable. Para los que sigáis teniendo dudas cuelgo las siguientes tablas que los de Vanguard muy amablemente me enviaron cuando les comenté acerca del estudio que iba a realizar. Ellos utilizaron las regiones más populares y conocidas, y las compararon contra: (i) un portafolio de igual ponderación que incluye esas 4 regiones y (ii) el índice MSCI ACWI IMI que no sólo incluye a todos los países desarrollados y emergentes, sino que además incluye Large+Mid+Small cap, es decir, el mercado total mundial con excepción de las micro caps y países Frontera.   Leer más

La Educación de un Inversor Value

when the student is ready, the teacher will appear

 

 

¿Cómo es que alguien pasa de querer ser un Gordon Gekko, manipulador y arrogante, a convertirse en un Inversor Value, paciente y humilde? La respuesta corta es: dando varios tropiezos hasta el punto que nos damos cuenta de que la Vida no va de querer impresionar a los demás, ni de buscar su reconocimiento y aplausos. Sólo cuando hemos entendido esto podremos encontrar los mentores correctos y entender su mensaje, sólo así dejaremos de medirnos contra los demás y comenzaremos a medirnos contra nosotros mismos.

 

 

Hace poco alguien preguntaba en twitter sobre libros de Bolsa recomendables para enganchar a un chaval a este mundillo. Las recomendaciones no se hicieron esperar, varios Clásicos aparecieron y hasta yo recomendé algunos. Lo curioso es que un par de semanas después yo había terminado de leer un libro que tal vez no enganche a ningún chaval a este mundillo, pero sin duda alguna le ayudará a crear buenos hábitos, a comenzar con el pie correcto o al menos cometer menos errores, que a fin de cuentas le ahorrará dinero, tiempo, esfuerzo y muhcos dolores de cabeza.   Leer más

Puedo Vivir de mis Rentas?

Esta pregunta la he visto muchas veces en el Foro y de hecho me la han preguntado muchas veces personas que tienen miedo de vivir más tiempo que su Capital. Como la Bolsa va de probabilidades y no de certezas entonces la respuesta siempre comenzará con Depende.

 

Y de qué depende? Pues de muchas cosas: la edad, el capital inicial a invertir, la diversificación de ese capital, la tasa esperada, la inflación, los retiros, el estilo de vida, si uno es prudente o imprudente con su gasto y ahorro, nuestros sesgos psicológicos, nuestras reacciones frente a la volatilidad, cómo percibimos el riesgo y la incertidumbre; pero también de la suerte y el azar.

 

Antes de escribir el siguiente post que prometí la pasada semana, creo que éste puede servir como mi-temps para reflexionar mas todo este tema de invertir a Largo Plazo, B&H, retiro y ahorro.   Leer más

De cómo la Pasión por un hobby puede transformarse en una carrera gratificante

He leído varios casos en Rankia y otros foros, incluso en twitter, de emprendedores que están haciendo todo lo posible para alcanzar su sueño de convertirse en gestores profesionales. Para todos ellos, los que ya llevan ventaja y los que aún empiezan, este post puede ser de interés, pero antes de comenzar quiero daros el Enhorabuena por luchar por lo que quieren a pesar de la crisis y ver el vaso medio lleno cuando muchos lo ven medio vació.

 

Tal y como el título dice, Brian Bares, un actual gestor de Carteras enfocadas a Small y Micro Cap, logró transformar su hobby de analizar empresas en una carrera exitosa como gestor en Bares Capital Management. El autor tuvo dificultades al principio para convertirse en gestor profesional porque, al igual que muchos hoy, él también era un outsider, lo cual complicaba la recaudación de fondos, la creación de un track record acorde con los fondos que quería gestionar, su credibilidad frente a las instituciones Financieras, etc; pero sobre todo porque no tenía el conocimiento técnico y legal de todos los tejemanejes y trapicheo necesarios para crear un Fondo y crearlo bien desde el inicio para no multiplicar los errores o complicar las cosas en el futuro.   Leer más

Otros contenidos sobre 'Invertir en Bolsa' en Rankia

Estar o no 100% invertido

gekkowin. Cada vez tengo más dudas de tener una cartera con pocos movimientos o no estar invertido al 100% e ir haciendo market timming.  Con las caídas de finales del

Estar o no 100% invertido

gekkowin. Cada vez tengo más dudas de tener una cartera con pocos movimientos o no estar invertido al 100% e ir haciendo market timming.  Con las caídas de finales del

Autor del blog

  • Gaspar

    La economía esta para servir a las personas y no las personas para servir a la economía.

Envía tu consulta

Creative Commons License
Este Blog esta bajo la licencia de Creative Commons.