Una de las cosas que el abuelo Buffett y Munger han mencionado constantemente es invertir en empresas con amplio Moat o también llamadas ventajas competitivas duraderas, y obviamente hacerlo a buenos precios.
Estas empresas están bien posicionadas para generar rendimientos superiores a los del mercado en general, ya que el moat o foso defensivo es una barrera que impide que los competidores le "coman el mandado" o que sea muy difícil y de hecho nada atractivo que entren nuevos participantes.
¿Cómo podemos invertir en empresas con amplio Moat?
La selección individual de acciones requiere mucho tiempo de preparación, formación y también de análisis, y todo eso no garantiza que obtengamos retornos por arriba de un índice.
La ventaja es que existen ETFs con estrategias probadas como el ETF MOAT de VanEckque hacen la selección individual de acciones con filtros que han funcionado en el pasado y que tienen altas probabilidades de funcionar en el futuro.
El ETF MOAT selecciona empresas con ventajas competitivas sostenibles y filtra aquellas con mejores valoraciones.
En México cotizan dos de estos ETFs:
MOAT: que está domiciliado en USA y es de distribución de dividendos
MOAT1 N: está domiciliado en Irlanda y es de acumulación de dividendos
Objetivo del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat
El MOAT sigue al índice Morningstar® Wide Moat Focus Index el cual es un referente en la medición de ventajas competitivas duraderas de empresas.
El MOAT1 N sigue al índice Morningstar US Sustainable Moat Focus Index. Este índice añade criterios sostenibles que hace unos años no tenía. Esto significa excluir empresas que obtienen ingresos de Armas Controvertidas, Armas de Fuego Civiles y Carbón Térmico según lo define Sustainalytics.
Ambos índices escogen a compañías que tengan al menos 20 años mostrando ventajas competitivas duraderas y que estén cotizando a valoraciones atractivas usando la metodología del Fair Value de Morningstar.
La selección de las ventajas competitivas va en función a las siguientes variables:
Switching costs o costos de sustitución.
Intangible asset o activos intangibles
Network effect o efecto red
Cost advantage o ventaja de costos
Efficient scale o economías de escala
Datos generales del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat
Datos Generales MOAT
Ticker
MOAT
Fecha de Creación
24 Abril 2012
Patrimonio bajo gestión (AUM)
$6.3 mil millones de dólares
Índice de referencia
Morningstar® Wide Moat Focus Index
Dividendo
Distribución Anual
Rebalanceo
Anual
Número de posiciones
49
Tipo de réplica
Réplica Física
Comisión anual
0.46%
Datos Generales MOAT1 N
Ticker
MOAT1 N
Fecha de Creación
16 Octubre 2015
Patrimonio bajo gestión (AUM)
$467 millones de dólares
Índice de referencia
Morningstar US Sustainable Moat Focus Index
Dividendo
Acumulación
Rebalanceo
Anual
Número de posiciones
62
Tipo de réplica
Réplica Física
TER
0.49%
Cartera del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat
Estas son las primeras posiciones del ETF MOAT:
Y su exposición sectorial:
La siguiente son las primeras posiciones del ETF MOAT1 N:
Esta es su exposición sectorial:
Rentabilidades del ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat
Las siguientes son los retornos de los índices dependiendo si son Wide Moat (amplio), Narrow (estrecho) o no tienen Moat.
Para el ETF MOAT este es su desempeño desde su inicio, incluidos dividendos Vs el SP500:
Ha tenido un mejor retorno y menor caída máxima, aunque su volatilidad es un poco mayor que la del SP500.
La siguiente comparativa es también del ETF MOAT, pero desde noviembre del 2015 y la menciono porque el ETF MOAT1 N comenzó a cotizar en esas fechas y quiero comparar los mismos rangos temporales.
Aquí el ETF le sacó un poco más de retorno al SP500.
La siguiente es la gráfica comparativa del ETF MOAT1 N Vs el CSPX que es un ETF que sigue al SP500, pero también de acumulación para que la comparación sea más justa.
¿Dónde comprar el ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat?
Para poder comprar este ETF u otros similares, puedes acceder a casas de bolsa locales o brokers internacionales confiables. Entre las entidades más destacadas por sus amplias ventajas para los usuarios son:
En qué Estrategias utilizar el ETF MOAT VanEck Morningstar Wide Moat
Dada su alta correlación con el SP500, mayor volatilidad, pero un poco menos de caída máxima, entonces podría ser usado en carteras de inversores que tengan un perfil de volatilidad más agresivo para soportar los vaivenes del mercado en el corto plazo, pero que no que tengan un perfil más moderado, tal vez debido a su horizonte temporal, en dónde no quieran esperar un poco menos años para una recuperación después de una caída fuerte.
