Mejores Fondos de Inversión de Agricultura en 2016

La agricultura está de moda. A lo largo de este post haremos un análisis de los principales fondos de inversión de agricultura en 2016. Para ello, debemos analizar su resultado durante el año contra la media de su categoría, y su resultado dentro de la misma. Además, también debemos darle importancia a diversos factores cualitativos que nos llevarán a determinar al ganador en esta categoría en 2016.

Todos los fondos seleccionados tienen como índice de referencia el S&P Global Agribusiness Equity TR USD y están dentro de la categoría Equity Agriculture

Sector agricultura de 2016, ¿cuáles han sido los mejores?

  • Panda Agriculture & Water Fund FI, ISIN: ES011463300
  • Amundi Funds Equity Global Agriculture AU-C Class, LU0347595026
  • BlackRock Global Fund - World Agriculture Fund D2 (EUR), ISIN: LU0496654400
  • DPAM INVEST B Equities Agrivalue F, ISIN: BE0948504387
  • Pictet-Agriculture I Eur, ISIN: LU0366533882
  • Allianz Global Agricultural Trends AT EUR, ISIN: LU0342688941


Principales características, ratios y resultados  individuales:

 

  • Panda Agriculture & Water Fund FI, ISIN: ES0114633003

Su gestor es Marc Garrigasait, desde la creación del fondo en 2013, con 3 estrellas Morningstar. Este fondo combina la inversión en agricultura en un 80%, con un 20% dedicado al sector del agua.

Este fondo sobrepondera los tamaños Micro y Pequeño, suponiendo cerca del 60% de la cartera, seguido de las empresas medianas y grandes con un 19.84% y un 18.48%:

Panda Style

Este fondo se caracteriza por una gran diversificación, ya que sus 10 primeras posiciones suponen menos del 25% de su cartera, teniendo más de 100 acciones en cartera. En cuanto a su desglose por regiones, invierte de forma similar en todas las áreas geográficas, sobreponderando América pero con un alto peso relativo de Asia respecto al resto de fondos de su categoría:

Posiciones Panda

 

  • Amundi Funds Equity Global Agriculture AU-C Class, LU0347595026

Su gestor es Stéphane Soussan desde 2013. Cuenta con 4 estrellas Morningstar y su estilo de inversión contempla invertir en cualquier empresa dentro de la cadena de producción del sector agrícola, desde la producción al transporte.

En su distribución vemos cómo da un peso del 46% a las empresas grandes, seguidas de las medianas con un 35% y las gigantes por un 15%:

Amundi Style

En cuanto a sus posiciones, concentra el 47% de su cartera en las 10 mayores posiciones, con cerca de un 7% en su primera posición, Agrium Inc. Además, el 60% de su cartera está en América:

posiciones amundi

 

  • BlackRock Global Fund - World Agriculture Fund D2 (EUR), ISIN: LU0496654400

Su gestor es Skye MacPherson, desde diciembre de 2015, 3 estrellas Morningstar. Que sea un gestor recién incorporado es un factor cualitativo a tener en cuenta. Se caracteriza por invertir tanto en productos agrícolas como en químicos e infraestructuras, todo relacionado con el sector agricultura. 

Vemos como el fondo tiene mayor exposición a empresas grandes, pero con una gran diversificación por tamaños de empresa:

style BlackRock

En cambio, en sus primeras posiciones vemos como las 10 primeras suponen el 55% de la cartera, por lo que es un fondo que se caracteriza por la concentración de sus inversiones:
 

posiciones blackrock

 

  • DPAM INVEST B Equities Agrivalue F, ISIN: BE0948504387

Gestionado por Alexander Roose, desde 2007, 4 estrellas Morningstar. Con un objetivo de inversión basado en invertir en empresas a lo largo de toda la cadena de valor de los alimentos, desde producción a consumo final. Además, contempla la inversión en sectores relacionados con la agricultura sin ser su sector principal. 

Tiene una peso muy variado, sobreponderando la categoría de empresas medianas, pero con presencia de todos los tamaños de empresa:

DPAM Style

Vemos una sobreponderación de América, seguido de la zona euro y con presencia de Asia, en menor medida. No concentra mucho su cartera, siendo su mayor posición Syngenta AG con un peso cercano al 4%:

DPAM posiciones

 

  • Pictet-Agriculture I Eur, ISIN: LU0366533882

Gestionado por Gerardus van der Geer, desde 2009, 4 estrellas Morningstar. Su filosofía se basa en apostar por empresas que se benefician del crecimiento del sector en su conjunto, sin cerrarse a un tipo de empresa en concreto. Su universo de inversión es global, no limitándose a una región específica.

Observamos un mayor peso de las categorías grande y mediano, que representan el 80% de las posiciones del fondo:
 

Pictet Style

En su desglose regional vemos una sobreponderación de EE.UU, seguido de EU y Asia. Además, sus 10 primeras posiciones suponen un 34% de la cartera, por lo que no tiene excesiva concentración en sus inversiones:
 

Posiciones Pictet

 

  • Allianz Global Agricultural Trends AT EUR, ISIN: LU0342688941

Su gestor es Bryan Agbabian desde 2008, y cuenta con 3 estrellas Morningstar. El fondo esta focalizado en empresas de produccion de materias primas o precesamiento y distribución de los productos. 

Se caracteriza por invertir casi la totalidad de su patrimonio en empresas grandes y medianas:


 
Allianz Style

Ademes, concentra mucho su cartera dado que solo cuenta con 25 acciones en cartera, siendo sus 10 primeras posiciones el 57.48% de la cartera. Por otra parte, sobrepondera a América, con un peso cercano al 70%:

Allianz posicionesç

 

Comparativa de ratios y resultado en el último año.

 

Nombre

Rentabilidad a 1 año

+/- Categoría

Percentil en su categoría

Ratio de Sharpe

Tracking Error

Panda

20.45 %

+9.11

1

0.64

7.30

DPAM

15.95 %

+4.61

16

0.76

5.28

Amundi

14.76 %

+3.42

21

0.80

2.19

BlackRock

15.48 %

+4.13

36

0.57

4.08

Pictet

8.05 %

-2.68

60

0.61

4.86

Allianz

-0.25 %

-11.59

98

0.55

8.99

 

 


Durante este año ha brillado con fuerza el Panda Agriculture & Water Fund FI, colocándose el primero en su categoría, y batiendo a su índice en un 3%. Con un alto Tracking Error y una filosofía basada en la diversificación y no en la concentración, ha conseguido destacar frente a sus competidores. Durante el ultimo año lleva una nada despreciable rentabilidad del 20.45%, lo que le coloca como el fondo más rentable de su categoría

 Todo esto le lleva a convertirse en el mejor fondo de inversión en agricultado durante 2016.

*Todas los gráficos de los fondos de inversión, han sido obtenidos a través de la plataforma de Tressis.

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