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Etiqueta "Renta variable": 226 resultados

Entrevista a Fabio Riccelli, Fidelity Iberia: ''Hemos ampliado posiciones en Inditex y Grifols tras las caídas''

Con un patrimonio de 680 millones de Euros, Fidelity Iberia es uno de los fondos con más histórico dentro de la categoría de renta variable ibérica ya que en su cartera tiene por requisito invertir como mínimo un 70% en acciones de empresas españolas y portuguesas. El año 2017 el fondo cerró con una rentabilidad positiva del 14,5%, sacando más de 3 puntos al índice de referencia. 

fabio riccelli fidelity iberia

 

Entrevista con Fabio Riccelli: Gestor del fondo Fidelity Iberia

1. Las dos correcciones que ha sufrido el Ibex 35 desde que comenzó el 2018 han provocado una reducción en su capitalización de 1.000 millones, ¿cómo ha afectado esto al fondo?

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Mejores Fondos de Inversión del 2017

En este artículo presentaremos a los mejores Fondos de Inversión del 2017, diferenciando por catergorías y através de un análisis de su rentabilidad en este último año y las principales posiciones de los distintos fondos de inversión.

Categorías de Fondos de Inversión

A continuación podemos encontrar 5 categorías de fondos de inversión y los fondos más rentables en 2017: el mejor fondo de inversión del año de renta variable global, europea y emergentes, el mejor fondo de inversión mixto del año y el mejor fondo de inversión de renta fija del año. 

 

Fondos de Inversión

Categoría

Rentabilidad Anual (%)*

Índice de Referencia (%)

Magallanes European Equity

 Renta Variable EUR Cap. Flex   Leer más

Lazard AM nos explica la evolución de los mercados emergentes en 2017

Las prespectivas de crecimiento global y sobre el conjunto de mercados emergentes sigue siendo favorable. En el siguiente artículo James Donald, gestor de renta variable emergente de Lazard Asset Management, nos muestra su valoración sobre el futuro de las economías en desarrollo.

 

Los mercados emergentes cotizan con un descuento histórico frente a los desarrollados

Logotipo Lazard Rankia


La renta variable de mercados emergentes ha subido durante seis trimestres consecutivos debido a las perspectivas de crecimiento global y la recuperación de los precios de las materias primas. Con un ratio de 12,6 veces beneficio, creemos que las acciones de mercados emergentes siguen ofreciendo una atractiva valoración frente a las empresas de mercados desarrollados, especialmente si las expectativas de beneficios continúan mejorando de manera sostenible.   Leer más

Estrategia de mercado con ODDO BHF Asset Management

Estrategia de mercado con ODDO BHF Asset Management

 

Hace unos días tuvimos la oportunidad de asistir a la presentación estratégica de Oddo BHF Asset Management en Madrid.

En su estrategia de mercado, están positivos de cara a este fin de 2017 , sobre todo en renta variable y dentro de la renta variable ven más recorrido en la europea. En renta fija estarían en crédito tanto de Investment Grade como de High Yield con corta duración.

 

Estas conclusiones están dentro del escenario principal que barajan para este fin de 2017 y se basan en:

Una aceleración del crecimiento global, con un rebalanceo de los riesgos de mercado, así como una salida “ordenada” de la política monetaria laxa que se lleva implementando hasta ahora, con una disminución de los riesgos geopolíticos.   Leer más

Robeco: Nos preocupa la complacencia y las altas valoraciones de los mercados

Robeco analiza la complacencia actual en el mercado y sus implicaciones. El ciclo está cerca de acabarse y hay muchos indicadores que llaman a la prudencia pese a que sea imprevisible el momento en el que finalice el ciclo. China es uno de los mayores factores de riesgo junto con las altas valoraciones muy alejadas del valor real por fundamentales a causa de que hay abundante liquidez en busqueda de rentabilidad.

Sorprendente complacencia en los mercados de crédito

 

Robeco

  • El ciclo crediticio se encuentra cada vez más avanzado, pero, a pesar de los muchos desequilibrios, no parece llegar a su fin.
  • Las elevadas valoraciones ya no reflejan los fundamentales.
  • Los riesgos más inesperados podrían surgir de China y las materias primas.

Según el equipo de crédito de Robeco, nos hallamos en una situación con importantes desequilibrios que, o bien podría durar años, o bien corregirse en cualquier momento. Al equipo le sigue preocupando la complacencia y los elevados niveles de precios que presentan los mercados, pero son conscientes de que ambas pueden prolongarse mucho en el tiempo. Sigue existiendo gran abundancia de liquidez que busca rentabilidad.    Leer más

El fin del riesgo sistémico en España: El caso del Banco Popular

Tras la compra del Banco Popular por parte del Banco Santander seguimos conociendo más análisis y opiniones de gestoras sobre el suceso y de cómo afectará a la evolución del Banco Santander y del sistema bancario en general. En esta ocasión Lazard nos da su visión sobre la compra y analiza la situación actual del Santander.

Banco Popular, Desentrañado

Lazard

Hacía mucho tiempo que Banco Popular había dejado de cumplir nuestros criterios de inversión basados en el balance, dada la insuficiencia de sus dotaciones a provisiones por cuentas de dudoso cobro (12.100 millones de euros), su tipo de cobertura demasiado bajo (45%), el elevado volumen de activos inmobiliarios embargados (18.000 millones de euros) aprovisionados a un 38% solamente (frente a una media del 53% en España y del 63% del mejor banco), y por tanto un déficit de recursos propios que estimábamos en al menos 5.000 millones de euros, cifra muy superior a su capitalización bursátil. A todo esto se sumaban el riesgo jurídico asociado a las condiciones de ejecución de la última ampliación de capital, y unos resultados bajo presión. Por decirlo en términos sencillos, la deuda pendiente no rentable y sin provisionar del Banco Popular cuadruplicaba los fondos propios básicos del banco. A finales de marzo de 2017, los Recursos Propios de Nivel 1 del banco (fully loaded) solo alcanzaban el 7,3%. Es importante recordar que las cuentas del primer trimestre nunca se someten a una auditoría en profundidad.   Leer más

Los hogares españoles disponen de 861.000 millones en efectivo y depósitos

Philipp Vorndran, estratega de mercados de la gestora Flossbach von Storch, ha ofrecido una conferencia en Madrid en la que ha compartido su visión sobre la evolución de los mercados de renta variable y las posibles repercusiones para los inversores en el actual entorno de tipos de interés. Philipp Vorndran afirma que la actual política de bajos tipos de interés del BCE continuará a largo plazo debido a que el nivel de endeudamiento de los gobiernos ha alcanzado un punto de no retorno y no se disminuirá el gasto público. Por ello es fundamental que los inversores aumenten su exposición a la renta variable en general y a las acciones de calidad en particular y así poder mantener su poder adquisitivo.

Flossbach von Storch

Sobre el mercado español y en base a un informe del Banco de España sobre los activos financieros de las familias (1), ha destacado la alta cantidad de dinero en efectivo y en depósitos de los hogares en nuestro país, que alcanzan los 861.000 millones de euros de un total de 2.082.000 millones de euros. Los inversores españoles confían un 37,8% de su ahorro a la renta variable y fondos (789.000 millones de euros), cifra que contrasta con el mercado alemán, donde los inversores invierten un 15,9% de sus ahorros en este tipo de activos.   Leer más

Fidelity: positivos en Europa y Japón, negativos en Reino Unido y EE.UU.

Nuestro posicionamiento general se mantiene sin cambios este mes: sobreponderación en renta variable, infraponderación en renta fija y neutral en activos monetarios. Aunque nuestro indicador adelantado propio muestra que el crecimiento mundial se volvió a frenar durante el mes, el crecimiento se mantiene en niveles sólidos. Históricamente, la bolsa ha registrado rentabilidades positivas en este entorno y, dado que las regiones bursátiles se encuentran en diferentes etapas del ciclo, sigue habiendo motivos para el optimismo.

Fidelity

¿Hacia dónde van el crecimiento y la inflación?

Un factor determinante para las perspectivas es la evolución de la inflación. Después de haber subido en numerosas regiones por las alzas de los precios de las materias primas, cualquier incremento de la inflación depende mucho del excedente de capacidad que siga existiendo en la economía mundial. Nuestras estimaciones apuntan a que la brecha de producción es positiva en todas las grandes economías desarrolladas excepto en la zona euro.    Leer más

Gestión activa vs gestión pasiva. ¿Es difícil batir al mercado? Morningstar Investment Conference 2017

El pasado 17 de mayo, Morningstar celebró la sexta edición de su Conferencia sobre inversiones en el Museo Reina Sofia, Madrid. La jornada recogió diversos temas de actualidad como MiFID II, así como análisis del mercado de renta variable y renta fija. Por otro lado, también se debatió sobre la gestión pasiva vs gestión activa y de si esta última estaba herida de muerte. A continuación, presentamos un breve resumen de las ponencias. 

Morningstar Investment Conference 2017

Situación geopolítica y perspectivas de mercado

Después de la introducción de Javier Sáenz de Cenzano, Dan Fuss, Vice Chairman and Portfolio Manager en Loomis Sayles (filial de Natixis) fue el encargado de explicar la situación geopolítica  y señalar las perspectivas de mercado que contemplan. Fue rotundo en que tenemos que tener en cuenta los cambios demográficos que se están produciendo. Cada vez hay menos jóvenes en relación al aumento de la población mayor, por tanto, vivimos en una sociedad más envejecida en comparación a décadas atrás. La población joven ayuda a la sostención de la población mayor y esto cada vez está siendo más complicado. Tal es el punto que se ha convertido en un problema estructural para los Estados.    Leer más

Cada vez es más difícil justificar la valoración del mercado americano. Wertefinder

En el informe de Abril WerteFinder analiza la evolución de los diferentes mercados y sus perspectivas para los mismos en los próximos meses. Destaca la escasa justificación para las valoraciones de USA y explica con profundidad la situación del petróleo. Además, repasa la cartera y los factores de su rendimiento este mes, como la evolución del dólar.

WerteFinder

  • El PIB americano del primer trimestre en EE.UU. decepciona (pero se espera una recuperación más tarde)
  • Sectores claves en EE.UU. con menor vigor
  • Los PMIs (manufacturero y de servicios) en China reflejan el inicio de un descenso del vigor de la economía china
  • El PIB en la zona euro (EU 28) del primer trimestre se incrementó un 1,9 % con respecto al mismo período anterior (es decir la misma tasa anual como los dos trimestres anteriores)
  • El incremento de la producción de petróleo en EE.UU. se acelera

General

Después de la euforia inicial de la victoria de Trump las bolsas se van centrando más en los datos económicos. En cuanto al entorno económico sorprende tanto en EE.UU. y Europa un cierto desfase entre los datos principales y los datos más específicos. De hecho, muchas encuestas reflejan por sus subidas la espera de una mejora sustancial de la economía, mientras los datos principales no lo confirman (todavía) de forma tan tajante. Ante este fondo es cada vez más difícil justificar la alta valoración del mercado americano.   Leer más

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Inversionenjuego. No existe un método infalible para el inversor, pero conocer estos métodos o sistemas, y saber aplicarlos y desarrollarlos, seguramente ayuden al inversor a tomar una decisión, la menos perjudicial para sus intereses.

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Publicación de cartera @mario_value

Mariovalue. En esta carta voy a publicar por primera vez mi cartera de inversiones en compañías cotizadas. La fecha de inicio es el 08 octubre de 2018 y, para total transparencia, los resultados se irán comprobando en directo, sin publicar rentabilidad pasada.

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