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Inteligencia Financiera Global

Visión y crítica sobre la economía y las finanzas globales

Etiqueta "Commodities": 71 resultados

Joyas, monedas y lingotes ¿Cómo invertir en Oro y Plata?

Cada vez hay más gente interesada en la inversión en metales preciosos monetarios, oro y plata, por diversos motivos. La principal razón, desde luego, sigue siendo intentar proteger el poder adquisitivo a lo largo del tiempo, gracias a su valor.
 
Todo esto adquiere importancia actualmente, dado que indicadores poco populares como la “base” y la “cobase” del oro (gold basis and co-basis), nos indican una información mucho más relevante que el del simple precio.
 
Oro y plata
 
Es verdad que el precio se ha desplomado en los últimos meses, pero es un razonamiento muy simple pensar que por este motivo también la dupla de metales preciosos ha perdido “brillo”. La base y la cobase nos describen de diferente forma el nexo entre el precio al contado del oro (spot) y el de los contratos de futuros sobre el metal dorado. Durante todo 2013 estamos hablando de la condición de “backwardation” o “retroceso” del oro físico. El mercado de oro de dicho metal está muy estrecho y con muy elevada demanda. Cuanto más económico, “brilla” más. Esa backwardation ha conseguido ya al contrato con vencimiento en diciembre, sin embargo se ha incrementado para el contrato de octubre. Base y cobase son los verdaderos indicadores de medición del valor del oro y la plata, y el indicador del precio ha pasado a ser más secundario para indicar el valor de dichos metales.
 
Cada vez más y más gente, sobre todo en el continente asiático, están aprovechando la oferta que les significa el adquirir joyas, monedas y lingotes de estos metales a precio reducido. De esta manera cumplen con una de las reglas clave de la inversión en ellos: o los tienes materialmente, o no puedes asegurar que son de tu propiedad. Las promesas en papel tienen un riesgo de incumplimiento.
Esta norma es de sentido común, incentiva algunas preguntas del público respecto a la “mejor”  forma de invertir en este mercado. No existe una respuesta única para este tipo de preguntas. 
 
Joyas y monedas
 
La mejor forma de conseguir metales preciosos depende de las preferencias, gustos y grado de información que el inversor esté dispuesto a soportar. Por ejemplo, la compra de joyería por lo general es bastante más cara que su componente de oro o plata, por el valor agregado que tienen, la verdad es que muchos preferirán esta forma de “inversión”  solo por las ganas de lucir, en lugar de guardar una moneda o barra en una caja de seguridad.El perfil de este inversionista no quiere mucha más información. Solo necesita saber que en caso de necesidad, puede echar mano de sus joyas para salir de la dificultad económica.
 
Toda persona interesada en los metales preciosos debe saber que el contenido real de los productos que adquiere se evalúa a través de los quilates para el oro y a la “ley” para la plata. En el oro, los 24 quilates (karat, en inglés) representan al metal puro, de tal manera que un número menor de estos incorpora diferentes proporciones de él en una combinación. Por ejemplo el oro de 18 quilates, por tanto, contiene 75% de metal fino, el de 14, 58.33%, el de 10, solo 41.66%. Por tanto si un anillo de oro de 14 quilates que pesara 5 gramos en total. Gracias a las proporciones que hemos comentado, podemos deducir que en realidad contiene solo 2.91 gramos del metal dorado.
 
Oro y los quilates
 
El oro es muy blando, por lo que normalmente se combina con otros metales  para endurecerlo, llegando a cambiar su apariencia original.  Por este motivo el oro que contiene un porcentaje de plata, platino o paladio lo llaman “oro blanco”. Si tiene cobre su apariencia es rojiza, como el de la conocia moneda de inversión Krugerrand, de Sudáfrica.
 
Para la plata, la “ley” más común es de .999 y .925, que indican también a diversas proporciones de metal fino por cada mil partes.
Hay que aclarar que la unidad de medida que más se utiliza para pesar metales preciosos no es el gramo, sino la onza “troy”. La onza “troy” es una unidad de masa que es igual a 31.1 gramos, y no se tiene que confundir con la onza común de 28.3 gramos. El precio spot que hay en los mercados internacionales para el oro y la plata siempre indica el precio por onza troy, salvo que indique otra cosa.
 
Por ejemplo muchas monedas de inversión como la de la serie “Libertad” en México (ambas, Ley .999), o las American Eagles en los Estados Unidos contienen una onza troy de oro o plata pura. Otros ejemplo como el popular Centenario mexicano, tienen una Ley de 0.900. Dado que su peso total es de 41.667 gramos, su equivalencia en oro fino es de 37.5 gr. o 1.2 onzas troy. Para la gran mayoría de inversionistas, este tipo de monedas son una de las mejores opciones, pues a diferencia de las joyas, el coste adicional que se desembolsa sobre el contenido de metal fino es bajo y son más o menos accesibles.
 
Centenario Mexicano, moneda
 
La mayoría de los países ponen monedas de similares características a disposición del público, pero suele ser las monedas que tienen mejor reputación a nivel internacional.  Además para quien prefiere la compra de pequeñas barras o grandes lingotes de oro y plata, existe en el mercado diversas opciones que van desde 1 oz., 10 oz., 1 kilo hasta los viejos conocidos lingotes estándar de aproximadamente 400 onzas troy de oro, y de 1 mil oz. de plata.
 
Plata de ley
 
En fin, hay múltiples opciones para invertir en estos metales. Sin embargo, lo más importante es que observamos que el mercado alcista mayor de los metales preciosos monetarios falta mucho para que finalice. Pese a los discursos optimistas, la economía global no está en mejores condiciones que al inicio de la crisis de 2008-2009, sino está peor. La inyección de liquidez monetaria con que se ha mantenido a flote terminará por “ahogar” a quien, por ignorancia u omisión, no disponga de activos tangibles que le sirvan de refugio financiero. 
(Publicado originalmente en agosto de 2013)
 
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Trump y el símbolo del poder del oro

Joe Weisenthal es conductor en BloombergTV y editor de @markets, sección de la misma cadena especializada en mercados financieros. Hace unos días publicó un artículo titulado “How Donald Trump Changed My Mind About Gold” (Cómo cambió Donald Trump mi opinión sobre el oro), en el que reconoció que las críticas que se le han lanzado como “enemigo del oro”, han sido correctas.

 

Y es que Weisenthal a lo largo de los años ha dicho cosas como que el rey de los metales es una pésima divisa, una “roca” que no debería tener “ningún valor”, que su amor por él es “primitivo e irracional”, etc.

 

Sin embargo, por increíble que parezca, ha cambiado de opinión a causa de Trump.

 

¿Qué pasó? Que se dio cuenta de algo que mucha gente pasa por alto pese a su obviedad: el metal precioso es un símbolo de riqueza, pero sobre todo, de poder.

 

Y no es que sea sólo un signo. El oro no es nada más una forma de dinero, es EL DINERO por excelencia, su forma más acabada. No por nada la regla dorada es:

“quien tiene el oro, pone las reglas”.

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Bolsas en máximos históricos, un espejismo

Ayer los mercados de valores de todo el mundo tuvieron un día de fiesta. De hecho, han quedado borradas las pérdidas que vinieron tras la votación a favor del Brexit (la salida del Reino Unido, de la Unión Europea) en el referéndum británico. El índice Dow Jones alcanzó su primer récord en 13 meses y se despertó el apetito por los activos de mayor riesgo. Véase La democracia no ha muerto: sí habrá Brexit

Dicho apetito explica la subida de la mayoría de las materias primas (commodities) y de divisas como el peso, que también se fortaleció frente al dólar, que cayó por debajo de los $18.30 al mayoreo.

 

Los activos refugio –reales como el oro y aparentes como los bonos del Tesoro estadounidense y el yen japonés-, tuvieron una jornada en rojo.

 

El índice S&P 500 y la Bolsa Mexicana de Valores también alcanzaron nuevos máximos históricos.

 

¿Qué está moviendo ahora el entusiasmo de los inversores después del Brexit? La respuesta no es una buena noticia. Todo lo contrario.

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Estallará una “bomba” financiera de más de 10 billones de dólares

En el mundo se infla a gran velocidad una enorme “bomba” financiera de destrucción masiva en el mercado de bonos. De hecho, no es nada nueva y comenzó cuando los bancos centrales lanzaron políticas monetarias “no convencionales” tras la crisis de 2008-2009. Básicamente deprimieron las tasas de interés de manera artificial e inundaron de liquidez el mundo comprando activos.

Pero la economía no va bien. A pesar de los “estímulos” que le comento, o mejor dicho a causa de ellos –pues sólo sirvieron para hacer rebotar un “gato muerto”-, hay ahora un vuelo de los nerviosos inversores hacia la “seguridad”. Por eso los papeles de deuda considerados como “refugio” están encareciéndose. Por paradójico que resulte, hay una relativa “escasez” de papeles de deuda por la alta demanda de los inversores que salen de mercados emergentes.   Leer más

¿Ya empezó la próxima gran crisis financiera?

Ayer el portal de Wall Street Daily publicó una muy sustanciosa entrevista con el experto gurú de la inversión en materias primas, Jim Rogers, quien advirtió que la próxima gran crisis financiera ya empezó. Si está en lo correcto, las cosas en los mercados se podrían poner muy complicadas en los próximos meses.

 

Rogers considera que en el próximo colapso cientos de billones de dólares de riqueza serán “vaporizados”. Advierte que muchas viejas instituciones, tradiciones, partidos políticos, gobiernos, culturas, etc. van a declinar o de plano a desaparecer en consecuencia. Museos, hospitales y más tienen muchos problemas en el mundo desarrollado, y vaticina que muchos de ellos desaparecerán también.

 

Estados Unidos es, dice Jim, “la nación más endeudada en la historia mundial”, y junto con el resto de países occidentales desarrollados, pagará un alto precio por ello.   Leer más

El oro tiene ¡SU MEJOR TRIMESTRE EN 30 AÑOS!

Si ha habido una “materia prima” (commodity) que ha destacado en el primer trimestre de 2016 por su desempeño, es el oro. En este espacio anticipamos que ante un rally (alza) de estas características, cabría esperar una nueva corrección hacia niveles de 1 mil dólares la onza que significarían una inigualable oportunidad de compra. No se ha dado todavía.

Estados Unidos: patrón oro o la ruina

Esta semana coincidieron dos personajes que hemos entrevistado en este espacio, con una opinión: Estados Unidos, la otrora súper potencia, sólo podrá salvarse de la mano del oro. Me refiero al famoso analista e inversor estadounidense Peter Schiff, y al prominente empresario mexicano Hugo Salinas Price.

El primero, nos dijo en la entrevista que publicamos aquí el lunes, que su país podría salir de la actual crisis en la que se encuentra sólo si su banco central –la Reserva Federal (Fed)-, está dispuesta a “reconocer las desastrosas políticas impuestas sobre el pueblo estadounidense y el resto del mundo”. Por supuesto, se refiere a la política de tasas de interés en casi cero por ciento (ZIRP por sus siglas en inglés), a la impresión monetaria que ha corrompido al dólar y a la inflación recurrente de burbujas financieras.   Leer más

Oro y plata, única protección contra el colapso del dólar: Peter Schiff

El blog de Inteligencia Financiera Global se complace en presentar la siguiente entrevista de Guillermo Barba con Peter Schiff, afamado inversor estadounidense. Schiff es también presidente de SchiffGold, Director General y de Estrategia Global de Euro Pacific Capital, Inc., y conductor del programa “The Peter Schiff Show”. Es también un analista económico, de inversiones y promotor de los mercados libres. Comparte las ideas de la Escuela Austríaca de Economía.

Gracias por aceptar esta entrevista, Peter.

Peter, dinos, ¿la economía de Estados Unidos y la mundial, están en buena o mala forma?

 

La economía de Estados Unidos está sin duda en mucha peor condición de lo que Yellen, Draghi y otros banqueros centrales están dispuestos a admitir. Si no fuera por el crédito barato de la Reserva Federal (Fed, banco central estadounidense), que ha engañado a los mercados haciéndolos creer que nos hemos recuperado y que estamos en camino hacia otro mercado alcista, ya todos ellos lo sabrían a estas alturas. Por desgracia, cuando los mercados finalmente despierten a la realidad de que han estado viviendo bajo el subsidio de la Fed, va a ser un despertar muy desagradable. A menos que la Reserva Federal baje de nuevo las tasas de interés, no hay ninguna razón para un alza sostenida de los mercados accionarios estadounidenses, y el crecimiento del empleo sigue siendo mediocre en el mejor de los casos, a pesar de las cifras de desempleo publicadas por la Reserva Federal. Tales cifras no consideran los puestos de trabajo temporales y otras lagunas que no se toman en cuenta. Ya podríamos estar viendo el comienzo de una nueva recesión aquí en los EE.UU. a juzgar por cómo han comenzado este año las acciones.   Leer más

Guerra contra el efectivo dispará al oro y la plata

No hay ninguna duda que en el mundo existe una “guerra” abierta y total contra el uso de dinero en efectivo. Aquí hemos llamado la atención sobre que esta acción global supone una amenaza contra la libertad de las personas.
 
Con la escusa de la lucha contra el crimen, las autoridades de todo el planeta se han embarcado en esta “guerra” que, de ganarla, supondría la eliminación de la privacidad de todas las transacciones entre particulares.
 
En este blog hemos destacado que si el argumento es que se busca atacar delitos como el “lavado” de dinero, terrorismo, narcotráfico, etc., no tienen por qué pagar justos por pecadores. Siempre se debe presumir inocencia. Leer más

China “devora” 90% de la producción global de oro

No es algo nuevo que China sea noticia. Aunque, a la gente debería llamarle la atención que sólo se hable de ella para culparla de la volatilidad en los mercados internacionales, la debilidad de los precios de las materias primas y de la fortaleza del dólar. El gigante asiático se ha transformado así en el villano favorito para medios predominantes, gobiernos y banqueros centrales. Pero, no sería una buena apuesta creerle a ese grupo.
 
En este blog ya hemos indicado que lo que le ocurre a China, en realidad, no es causa sino síntoma de la enfermedad económica que sufre el mundo, y cuyos principales responsables se encuentran en la Reserva Federal y el gobierno de Estados Unidos. 
 
Tampoco le indicaran la existencia de un cambio fundamental que ocurre tras bambalinas pero que es de suma importancia: el oro del mundo se está moviendo a gran velocidad al continente asiático, sobre todo hacia China. Leer más

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Oscar Cagigas. Hace unos años operábamos el sistema MERSI en divisas. El nombre es un acrónimo de Mean reversion RSI o reversión a la media con un RSI. Puesto que ya solamente operamos commodities pues adaptar MERSI a las materias primas no es complicado. Solo hay que aplicar los multiplicadores adecuados.

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