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Inteligencia Financiera Global

Visión y crítica sobre la economía y las finanzas globales

Etiqueta "Commodities": 71 resultados

Perspectivas del oro y la plata para 2016

El oro y la plata comenzaron este año con alzas importantes de precio que a muchos atrajo. Sin embargo, desde entonces a la fecha la tendencia a la baja que ambos iniciaron en 2011, fue retomada. Hay varias razones para ello. La primera y fundamental es el interés de los poderes que quieren que el dólar continúe siendo la divisa de reserva mundial, a pesar de los desafíos futuros que enfrentará, por ejemplo, de divisas en ascenso como el yuan (renminbi o RMB) chino.

 

Para lo anterior, resulta indispensable para esos intereses poderosos que el “sol” del sistema monetario que es el oro, mantenga deprimidas sus cotizaciones con el ánimo de dar apariencia de fortaleza a la moneda estadounidense. Como ha afirmado el Prof. Antal Fékete –fundador de la Nueva Escuela Austríaca de Economía-, en última instancia el dólar vale porque puede (todavía) ser cambiado por oro.   Leer más

Venderé mis dólares por oro y plata antes de que estalle la burbuja: Jim Rogers

Esta es la segunda parte de la entrevista de Guillermo Barba al gurú de las commodities (materias primas) y leyenda de Wall Street, Jim Rogers. La primera parte está disponible aquí.

Esperamos que la disfruten.


(GB) Jim, ¿qué piensas del oro? ¿Crees que vuelva a tener un rol monetario en el futuro?
Jim: Bueno, tengo oro. No voy a comprar más por el momento. He cubierto (contra bajas de precio) algunas de mis tenencias porque sospecho que habrá otra oportunidad de comprarlo (más barato) –y a la plata-, más adelante.


No lo veo en el sistema monetario, a menos que el mundo de repente colapse el próximo año. Es probable que la gente busque agarrarse de algo y podrían agarrarse del oro. Pero aparte de eso, no veo al oro de regreso.

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La crisis del petróleo está tocando fondo: Jim Rogers

El blog de Inteligencia Financiera Global se complace en presentar la primera parte de la entrevista de Guillermo Barba con el gurú de la inversión en materias primas (commodities, en inglés) y leyenda de Wall Street, Jim Rogers. La entrevista se realizó hace unos días en Cancún, México. Agradecemos a Jim el haberla aceptado.

Guillermo Barba (GB) Jim, ¿Por qué te interesaste en las finanzas? ¿Cuándo y por qué decidiste ir a Wall Street?
Jim Rogers (Jim): Cuando era estudiante universitario no sabía nada. Iba a ir a la escuela de derecho, a la escuela de medicina, a la de negocios... No tenía ni idea. Pero conseguí un empleo de verano en Wall Street. Era sólo un trabajo de verano, no sabía nada de Wall Street, no sabía que había diferencia entre una acción y un bono.


Sabía que algo sucedió en 1929, algo malo, y que Wall Street estaba en Nueva York. ¡Pero me cayó bien el tipo! Dijo 'ven y trabaja para nosotros durante el verano'. Me cayó muy bien, tenía un empleo de verano para mí y dije, “está bien”. Fui y me enamoré. Este era un lugar donde me iban a pagar por saber del mundo y esa siempre fue mi pasión. Siempre estaba leyendo sobre el mundo; lo que está sucediendo en Chile; lo que está pasando en Corea, lo que sea. Yo estaba muy interesado en el mundo, y este era el lugar, ¡y me pagarían! Así que no fui a la escuela de leyes, no fui a la escuela de medicina, no fui a la escuela de negocios. Fui a Wall Street.

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El mensaje oculto del oro detrás de la crisis griega

Durante esta semana se han escuchado comentarios acerca de la “debilidad” del oro a pesar de la crisis en Grecia. No falta quien asegura que el rey de los metales “pierde atractivo” como refugio seguro porque se ven caer sus precios. Grave error.

La verdad es justo lo contrario: los indicadores de demanda física de oro y plata muestran que el apetito por el metal físico se mantiene en niveles muy altos. Si el precio no se ha elevado es debido, primero, a la abundancia de ventas especulativas de “oro papel”, a que la gente corre a lo que conoce como “refugio” (el dólar) y a que, en el fondo, la crisis de Grecia no implica ni el colapso del sistema monetario ni del euro (todavía) o la expulsión de ese país de la divisa única.

La crisis griega es solo una doble puesta en escena en la que ambos bandos, Atenas y sus acreedores, saben que en el fondo de lo que se trata es de negociar una reestructuración de su deuda soberana.   Leer más

Un gran disturbio financiero se aproxima

Hace unos días el portal de Peak Prosperity entrevistó al célebre “gurú de las materias primas”, el estadounidense Jim Rogers. Rogers es un inversionista liberal que se ha destacado por ser un acérrimo crítico de las políticas intervencionistas de los bancos centrales. Este analista ha tenido la oportunidad de entrevistarlo también, y sin duda, sus palabras siempre encierran una gran enseñanza, porque además de sus muy amplios conocimientos teóricos, es un viejo “lobo de mar” de los mercados, donde se volvió multimillonario.

En dicha entrevista, Rogers hizo nuevas advertencias sobre lo que le espera al mundo: mayores confiscaciones de riqueza por parte de los planificadores centrales, un colapso mayúsculo de los mercados financieros, el regreso del oro como la inversión preferida, mayores caídas en los precios del petróleo –seguidas de una reversión de esa tendencia, el rebote de Rusia, el estallido de la burbuja en China y la revalorización de las materias primas, en especial, las agrícolas. Véase Burbuja épica y riesgo en todas partes: Simon Black, Sovereign Man

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Privatizar el dinero, urgente

El dinero es una de las instituciones sociales más importantes porque al ser el intermediario general en los intercambios, conforma una parte esencial para el buen desarrollo económico en lo general, y en particular de la libertad de los seres humanos.
 
El principio del dinero puede rastrearse desde el primer intercambio que se alcanzó entre dos personas, que empezó como un trueque. El crecimiento demográfico, las diferencias en las habilidades, la división del trabajo y las distintas preferencias de las personas, etc. fueron dificultando cada vez más esos intercambios hasta, en algunos casos, volverse imposibles.
 
La razón principal, es la siguiente: el intercambio directo entre mercancías implicaba que las partes que participaban en el acuerdo tuvieran que coincidir en sus deseos mutuos y que se correspondieran en cantidad y en calidad del producto deseado. Gracias a la perspicacia de algunos comerciantes les permitió darse cuenta de que, en vez de un intercambio forzoso, la utilización de una tercera mercancía de aceptación general les permitiría a ambas partes acercarse de manera indirecta a lo que buscaban.
 
Por tanto, detectaron la conveniencia de comenzar a utilizar alguna mercancía como medio de cambio. Más y más personas vieron lo conveniente de este sistema, esto permitió el nacimiento de intermediarios generales, en una palabra, que dichas mercancías se transformaran en “dinero”. El surgimiento del dinero fue un proceso privado, espontáneo y evolutivo, no por la invención estatal.
 
No sorprende que hayan sido dinero desde hojas de té, granos de cacao, la sal, conchas de mar, ganado, etc. a lo largo de la historia en diferentes regiones. Leer más

Burbuja épica y riesgo en todas partes: Simon Black, Sovereign Man

El blog de Inteligencia Financiera Global se complace en presentar la siguiente entrevista con Simon Black, afamado inversionista internacional, empresario y un férreo defensor de la libertad. Black es autor del blog “Sovereign Man” (Hombre Soberano), al que invitamos a seguir.

Guillermo Barba: Simon, desde tu perspectiva, ¿cómo percibes el estado de la economía global?

Simon Black: En una palabra, hay riesgo en todas partes. Tengo muchas preocupaciones sobre el sistema financiero.

Ha habido tanto dinero creado por los bancos centrales que casi todas las categorías de activos financieros se encuentran actualmente en máximos históricos. Muchos gobiernos –cuyos propios balances financieros nos dicen que son insolventes-, están pidiendo prestado dinero con rendimientos negativos.

Incluso el solo mantener dinero en un banco se ha vuelto riesgoso. Y estamos viendo bancos en Europa que ahora están cargando a sus clientes tasas de interés negativas.

Al mismo tiempo, el crecimiento se está desacelerando. China durante mucho tiempo ha sido la principal fuerza impulsora de la economía mundial, pero ahora eso está cambiando.

Como resultado, las autoridades chinas están recurriendo a sus propias tácticas sin precedentes. Están recortando las tasas de interés y el coeficiente de reservas, y también están tratando el anticuado movimiento de imprimir dinero.

Están haciendo todo lo posible para estimular el crecimiento, sin embargo, no está funcionando.

Pero la parte que realmente me preocupa es que tantos jugadores importantes en el sistema financiero no están preocupados.

Los inversores parecen estar perfectamente felices de prestar dinero a gobiernos quebrados a tasas negativas, de comprar acciones en máximos históricos, y de pagar a sus banqueros interés negativo.

Esto desafía todo sentido común y es, probablemente, el mayor indicador de todos de que estamos en una burbuja épica.

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El “gurú de la plata” explica la importancia de este metal

Este blog se complace en presentar su más reciente entrevista. En esta ocasión el invitado es David Morgan, el “gurú de la plata”, renombrado experto mundial en metales preciosos. Estamos seguros que nuestros lectores la disfrutarán.

 

(Guillermo Barba, GB). David, te llaman el "gurú de plata". Por favor dinos, ¿por qué es tan importante este metal precioso para nuestra vida moderna, tanto como inversión como materia prima?

(David Morgan, DM) En primer lugar – es común a todos en la vida moderna la electricidad y los dispositivos electrónicos, que están presentes en todo el mundo. Incluso los lugares remotos tienen ahora cobertura de telefonía celular. La plata es vital para todos los dispositivos electrónicos y por lo tanto como he afirmado antes, puede ser considerada como el elemento más importante en una sociedad de alta tecnología. Como inversión, la plata tiene todos los atributos del oro, pero tiene un mejor valor, ya que tiene mayor potencial alcista.   Leer más

¿Hacia dónde va el precio del petróleo?

En todo el mundo la pregunta de hacia dónde irán los precios del petróleo aparece todos los días. Por eso, es más que relevante seguir los pasos de uno de los jugadores más importantes del mercado no solo por razones de producción y de sus supuestas enormes reservas, sino por su cercanía y juego político al servicio de Washington: Arabia Saudita. En este espacio por ejemplo, hace un par de meses reprodujimos en el artículo “Nunca más petróleo a 100 dólares por barril” las declaraciones vertidas en ese sentido por el príncipe saudí Alwaleed bin Talal, quien además de ser miembro de la familia real, es considerado como el árabe más influyente y rico del mundo.

Unas cuantas semanas más tarde, tanto el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, como el gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, declararon públicamente lo que anticipamos en aquella entrega: el bajo precio del “oro negro” durará por años, no solo algunos meses.

Pues bien, este pronóstico parece confirmarse ahora gracias a las palabras de otro árabe influyente, el Dr. Ibrahim Al-Muhanna, asesor del ministro de Petróleo y Recursos Minerales de Arabia Saudita. Durante sus participación en el foro denominado “Energía Global en punto de inflexión”, organizado por el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF por sus siglas en inglés) en Doha, Qatar, Al-Muhanna tocó el tema de las causas que tumbaron el precio del crudo, al tiempo que evadió hablar de cuál será su futuro.

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Ganancias "sin riesgo" en el mercado del oro

La dupla de metales preciosos ha entrado aceleradamente en fase de "escasez". La caída precipitada (y manipulada) de sus cotizaciones que sufrió ese día es la causa. Deberíamos recordar que el hecho de que escasee el oro no es normal, ya que es la "materia prima" con el mayor número de existencias en el mercado entre todas las que hay. Y esto es así porque para fines prácticos, gracias a su elevado valor siempre tiende a ser atesorado en alguna forma. No termina, como otras commodities, quemado o en la basura. 

Todos estos años pasados, tanto el oro como la plata han estado entre la normal abundancia y la anormal escasez. Hablando del precio, esto último se puede ver cuando el precio de entrega spot es más alto que el de entrega a futuro, y su curva se invierte para el contrato más activo. Hablando en términos técnicos, esa inversión de la curva recibiría el nombre de "backwardation" (ya que en lugar de hacia arriba, la curva parece que vaya hacia atrás), que es mayor entre más alta sea la diferencia entre el precio del futuro y el precio al contado

Una quincena atrás, el nivel de esta curva (backwardation) llegó a los 37 centavos de dólar por onza trpy de oro en el contrato de entrega en el mes de abril, y sigue subiendo y ya está en 42 centavos por oz. o +0.23% anualizado (gráfico inferior izquierda). 
Las ratios de base y cobase del oro sobre las de la plata, siguen apuntando a que, por ahora, la reina de los metales está siendo más demandada y su escasez en términos relativos es mayor que la de su compañero (grafico inferior derecha). Ambos dos son de Feketeresearch.com. 

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