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Este contenido tiene cerca de 9 años

Hace ahora año y medio publiqué la entrada titulada  Comprar chicharros de renta fija durante el colapso financiero mundial.

Allí recomendaba los siguientes valores:

 

Bonos senior de EDP

ISIN XS0223447227

Vencimiento el 29/06/2020

Nominal 1.000 euros

Interés nominal del 4.25 %

Se mueve alrededor del 70 %.


 

Bonos senior de Portugal Telecom

ISIN XS0215828913

Vencimiento el 24/03/2017

Nominal 50.000 euros

Interés nominal del 4.375 %

Se mueve alrededor del 75%.

 

Bonos senior de Portugal Telecom

ISIN XS0462994343

Vencimiento el 04/11/2019

Nominal 50.000 euros

Interés nominal del 5 %

Se mueve alrededor del 72%.

 

Debido a la burbuja de liquidez que inunda el planeta, toda la renta fija, incluida la basura en estado de descomposición, cotiza a precios absurdos. El público en general no compra renta fija a los precios abusivos que cotizan, pero la mayor parte del dinero del público en general no lo manejan sus dueños, sino los administradores (que no gestores) de los fondos de inversión, fondos de pensiones, carteras de aseguradoras, etc. Estas personas no pueden permitirse el lujo de tener el dinero sin colocar y acaban comprando la mayor cantidad de activos en el peor momento, como ha pasado siempre.

Pero como nosotros no tenemos que dar explicaciones a nadie, ha llegado el momento de vender estas emisiones después de obtener un beneficio cercano al 50% de promedio.

A los precios que cotizan estas emisiones ofrecen una rentabilidad del 4%. No me parece un retorno adecuado para empresas de países quebrados. Es muy probable que cuando los mercados vuelvan a aplicar la lógica y la sensatez, cosa que no tardará mucho, estas emisiones vuelvan al precio al que las compramos.

Para los que vendan estas emisiones y les pase por la cabeza comprar Bonos del Estado, deberían leerse antes las últimas diez páginas del BOE del 3 de enero de este año. Ahí podrán constatar que los que nos desgobiernan han modificado las reglas del juego para convertir la Deuda del Estado en algo parecido a las preferentes. Hay diez páginas enteras diciendo todas las condiciones que pueden cambiar y todo lo que pueden dejar de pagar cuando les plazca.

Hay que recordar que el Fondo de Reserva de la Seguridad Social tiene más del 90% de sus recursos en Bonos del Estado de la piel de vaca. Por tanto, la primera fuente de ingresos de los ni-nis, que son los abuelos, pronto se va a ver afectada.

El último en salir que apague la luz.

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Lecturas relacionadas
  1. #20
    14/01/13 14:47

    En la BBC dicen que la plata subirá el 500%. Supongo que sólo hablan de la primera subida, no de cuando se pondrá al precio del oro.

    http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=z3Ht0rU4NSg

  2. en respuesta a El Zorro Tfe
    -
    #19
    14/01/13 10:16

    Yo estoy deacuerdo contigo a medias ya que creo que los rusos si son capaces de perforar a la profundidad en la que hay petróleo a mares. Lo que desde luego no me puedo creer es lo del origen fósil del petróleo.

  3. #18
    14/01/13 08:55

    He leido un artículo en "La Vanguardia" sobre una gran mancha solar que apunta a la tierra y que va a ser bastante peligrosa durante 2013. Alguien sabe de que va esto? Son solo tonterías de los Mas Mierda?

  4. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #17
    13/01/13 17:04

    No creo en el origen fósil del petróleo así que sigo sin creer en ese cénit, el problema puede estar en la tecnología de extracción o el interés de subir el precio por la caída del valor del dolar como unidad monetaria de medida.

  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #16
    13/01/13 15:28
  6. en respuesta a Alesss
    -
    #15
    13/01/13 13:29

    Ni siquiera intento imaginar lo que puede ocurrir en las próximas dos décadas, me conformaría con tener una ligera idea de lo que puede pasar en los próximos dos meses.

  7. #14
    13/01/13 13:25
  8. #13
    13/01/13 10:14

    Francisco gracias por tus analisis ,son como la plata coloidal te libran de casi todos los microbios que pueden acabar contigo y con tu salud .

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #12
    13/01/13 09:59

    Francisco! y lo que esta ocurriendo en Japón que opinión tienes al respecto? La deuda y la base monetaria aumenta como un tiro, pero llevan varias décadas con deflación y los tipos a cero. ¿Crees que en Europa se de este escenario en las próximas dos tres décadas? tenemos una montaña de deuda y la pirámide poblacional invertida. Yo me decanto mas por la deflación que por la inflación.

  10. #11
    13/01/13 06:24

    Mejor Deuda Puública de Españistán del mercadillo de segunda mano...

    https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/1619861-ministro-windows-legisla-quita-vulgar-orden-ministerial

    Salu2!

  11. en respuesta a Kapandji
    -
    #9
    12/01/13 14:13

    Partiendo de la base de que si podemos sacar dinero pues lo intentamos, pero este es un tema muy serio y va a cambiar el mundo en pocos años. La verdad es que ya lo esta cambiando, sólo hay que ver como ha caido el cosumo de petroleo en los paises de la OCDE y en España en particular en estos últimos años.

    Os recomiendo la web http://crashoil.blogspot.com.es/ habla del pico del petroleo y muchas cosas relacionadas algunos post son muy técnicos y seguramente no sean interesantes para la mayoría de nosotros pero hay otros muchos que te abren lo ojos de forma increible. Esta web no es para echarla un ojo y creer que sabemos algo, es para cogerla poco a poco y dedicarla nuestro tiempo. Yo os recomendaria que empezaseis viendo los videos de crash course de Chris Materson, en ellos te explica la crisis desde varios puntos... reserva fraccionada del sector bancario, crisis energética, el dinero fiat, crisis ecológica (al buscar crecimiento infinito en un planeta finito) etc... es muy ameno y entretenido. Este es el enlace http://oilcrash.net/recursos/

    Un saludo.

  12. #8
    12/01/13 08:13

    tengo entendido que las nuevas reglas de los bonos son solo de los emitidos desde el 2013., osea que es mejor ir al mercado secundario que ir a por emisiones nuevas

  13. #7
    12/01/13 05:04

    claro y conciso como siempre, he de admitir que aprendo cada dia pero mucho mas con los comentarios del señor linares, gracias por difundirlos

  14. en respuesta a marcsanchez558
    -
    #6
    11/01/13 23:44

    jeje pero ese, no era un chiste sobre catalanes? con "tol" respeto..

  15. #5
    11/01/13 16:34

    Pues no dicen que van a sacar billetes nuevos de cinco euros para mayo y uno se supone que aplicaran esta medida para algunos mas. O sea que sí, emisiones como dices de todas formas y colores y vamos a ver como dices quien ve el final de este prominente e intratable enredo con un trama tan corrompido desde hace algunos años.
    Saludos

  16. #4
    11/01/13 16:00

    "El último en salir que apague la luz". Esta frase no la dijo el presidente de una conocida empresa eléctrica que se encontraba postrado en cama, recibió una visita familiar y cuando estos se marchaban de la habitación dijo la citada frase y murió a continuación.

    Lo que ya no se si es cierto es si le pusieron la citada frase como epitafio en la tumba.

    Saludos y el humor que no falte.

  17. en respuesta a Kapandji
    -
    #3
    11/01/13 14:04

    Pues si no va a quedar petroleo, supongo que subirá.

    Cuando haya una buena corrección o baje mucho la volatilidad, habrá que gastarse unos 2.000 ó 3.000$ comprando un call fuera de dinero para diciembre del 2016.

  18. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #2
    11/01/13 13:36

    ¿mejor manera de sacarle provecho?

  19. #1
    11/01/13 12:42
    La producción de crudo va a caer en picado. Ademas de bajar el EROI: cantidad de barriles que se sacan consumiendo uno para sacarlos.