16 recomendaciones

Con la broma del virus la gente no sale de casa, los turistas se quedan viendo la tele y las fabricas paran por falta de piezas. Todo eso unido al miedo ha provocado una bajada fuerte en los precios del crudo.

En la situación actual es difícil adivinar cuándo se producirá un rebote, por ello he escogido el vencimiento de diciembre, para dar tiempo a que se normalice la situación.

En la situación actual, operar con contratos sería un suicidio asegurado, por eso he buscado una estrategia que tenga unas pérdidas pequeñas limitadas, pero que no impida unos beneficios sustanciales.

Lógicamente, no voy a decir cuándo es el momento idóneo para entrar, eso lo dejo a gusto de cada uno. Pero teniendo en cuenta que las pérdidas posibles son muy pequeñas y limitadas, se puede añadir un lote cada vez que baje 3$, y cuando ocurra el rebote se entrará en dinero enseguida.

Se trata de vender put spreads de 3$ cada uno. Lo máximo que puede llegar a valer cualquiera de esos spreads es 3.000$, y lo mínimo que pueden valer si sube el crudo es cero.

De momento me voy a poner a la venta en 2 de ellos, y si el crudo baja 3$ más, añadiré otro.

Me pongo a vender el put spread 66-69 a 2.90$. Es muy poco probable que en el rebote llegue a esos precios, pero aunque suba a 60, ganaré 4 veces más de lo que puedo perder, ya que la máxima pérdida es de 100$. En cambio, si Irán se pone chulo y cierra el estrecho de Ormuz, puedo ganar 2.900$. La venganza de la muerte del general Soleimani todavía no se ha producido, el pueblo pide sangre y los gobernantes tienen que hacer algo, aunque sea para cubrir las apariencias.

También me pongo en el 60-63 a vender a 2.70. El riesgo aumenta a 300$, pero la posibilidad de ganar 2.700 entra en los pronósticos. Aunque gane la mitad, tampoco voy a llorar.

Si añado otro spread, ya lo avisaré en los comentarios.

El que crea que va a seguir bajando que espere y no me dé la culpa por haberle incitado a operar con el petróleo más caro. Ya he dicho que no sé cuándo se puede producir el rebote, si lo tuviera claro podría comprar futuros.

 

  1. en respuesta a Padrino
    #20
    Juan007

    Gracias Padrino !

    Me he subscrito al NYMEX (1,25€/mes) tal como sugiere Fco y ahora ya sale el bid-ask estrecho, aunque no en todos los spread, supongo por el poco volumen.
    Gracias a Francisco por compartir la estrategia, seguro que con esta volatilidad se podrán hacer mas entradas.
    Nota: Para subscribirse, Gestión de cuenta, config usuario, datos tiempo real, Nivel I (NBBO), marcar NYMEX.

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  2. en respuesta a Renovación
    #16
    Francisco Llinares

    Sin tiempo real puedes crear combos e incluso ejecutar las órdenes, pero no puedes ver a qué precio cotiza el spread.

    Como he dicho antes, el tiempo real del Nymex es muy barato.

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  3. en respuesta a Cleogazelle
    #15
    Francisco Llinares

    Las opciones tienen un multiplicador de mil.

    1.000$ un punto entero y 10$ cada centésima.

  4. en respuesta a Francisco Llinares
    #14
    Renovación

    Si no tenemos tiempo real en "Interactive brokers" no se pueden crear ordenes combo.
    Gracias

  5. #13
    Cleogazelle

    Hola, tengo una duda, ¿las opciones de los futuros del Oil, multiplican por mil? Gracias

  6. en respuesta a Optionexpert
    #12
    Francisco Llinares

    Si los dos vencen dentro de dinero te liquidan los 100$ de pérdida en la cuenta.

    Si los dos vencen fuera de dinero te abonan los 2.900$.

    Si el vendido está dentro de dinero y el comprado queda fuera de dinero, te quedas con un contrato comprado a 69 y con los 2.900$ de la prima cobrada. Ten en cuenta que en esa situación puedes vender ese contrato un día antes de vencer, en el momento del vencimiento o un día después, según te convenga.

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  7. en respuesta a Juan007
    #11
    Francisco Llinares

    Está claro que no tenéis tiempo real del mercado Nymex. Teniendo tiempo real las horquillas suelen ser de 2 centésimas, como se puede apreciar en la foto de arriba.

    Vale la pena poner el tiempo real, de memoria me suena que vale alrededor de 2$ al mes, y cuando no lo vas a usar lo quitas.

  8. en respuesta a Raul ab
    #10
    Francisco Llinares

    Es vender el 69 y comprar el 66. Si lo hicieras al revés tendrías que pagar 2900$ en vez de cobrarlos.

  9. en respuesta a Juliacg
    #9
    Francisco Llinares

    La estrategia se hace con opciones sobre crudo. Necesitas un broker que opere con opciones de materias primas, y que además su plataforma permita la construcción de spreads.

  10. #8
    Optionexpert

    Francisco, gracias por compartir.
    En el caso de los 2 put venzan en dinero, asumiendo la perdida, como se liquida, me imagino que en IB te lo liquidan automaticamente, es decir no habria entrega fisica de los barriles, el problema seria si solo el vendido esta en dinero y el otro esta fuera, entonces te reclamarian los barriles? o solo el dinero?

  11. en respuesta a Juan007
    #7
    Padrino

    Resta el bid de las dos opciones, y el ask también . A mano. Por separado. El bid te dará la resta sobre 2.85 o algo más. Así estuvo esta tarde. la oferta ha estado sobre 2,94 más o menos. Mete la orden en el centro, 2,90, centésima arriba abajo y ya.Esta tarde creo que se habrá podido hacer incluso a más de los 2,90 en ciertos momentos.
    Saludos, y gracias a Linares por compartir como siempre.

    3 recomendaciones
  12. en respuesta a Padrino
    #6
    Juan007

    Teneis contratado algún mercado en especial? Yo durante toda la tarde en todos los spreads veo un diferencial bid-ask muy grande, alrededor de 3 puntos

  13. #5
    Raul ab

    Una pregunta: cuando dice: me pongo a vender el put spread 66-69 a 2.90$. Eso es vender el de 66 y compar el de 69. Puede confirmarlo?

  14. #4
    Padrino

    Creo que hoy están entrando los spreads , al menos el 69/66 seguro que sí.

  15. #3
    Juliacg

    Buenos días Francisco,

    Acabo de leer su artículo, del mercado financiero llevo unos años aprendiendo el futuro del mini sp 500, de lo demás no sé nada. Me podría explicar que dinero mínimo se necesita para hacer la estrategia que propone? Supongo que son cfds, habría que abrirse una cuenta en cualquier bróker que opere con cfds no? Disculpe mi ignorancia en el tema. Le doy las gracias por adelantado. Un saludo.

  16. en respuesta a Raul74
    #2
    Francisco Llinares

    Para efectos de pérdidas y ganancias no hay ninguna diferencia, pero en otros temas sí que hay diferencias:

    Normalmente el saldo del broker se tiene en euros, y al comprar opciones o spreads en los que hay un desembolso se genera un saldo en dólares negativo, que produce un cargo de intereses en la cuenta.

    Si vendes opciones o spreads se genera un saldo positivo en dólares, que incluso puede compensar el saldo negativo de otras operaciones, y dejar de pagar los intereses por el saldo negativo de otras operaciones.

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  17. #1
    Raul74

    Francisco, vender un put spread alcista es lo mismo que comprar un call spread alcista?

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