Blog de Francisco Llinares Coloma

Etiqueta "Empresas": 88 resultados

Estrategias para el vencimiento del viernes

En varios comentarios me han preguntado sobre todos los asuntos pendientes que confluyen en el vencimiento del viernes.

Vamos por partes:

Respecto a jugar con los creadores de mercado a que si manipulan, yo más. Hay que tener en cuenta que el viernes tenemos vencimiento de todos los índices.

Sigo pensando que se podría utilizar la estrategia de la media móvil de 1000 minutos sobre el Spread a pesar de que el mes pasado no dio resultado. El mes pasado el ibex venció muy justo en la media móvil de 20 días, y los creadores de mercado quedaron encantados sin necesidad de manipular, véase la entrada Tenemos a los creadores de mercado rodeados pero esta vez quizá sea diferente.

Como vencen todos los índices, cada uno a su hora, se pueden vigilar todos contra todos, de todas formas no hay que hacer nada hasta que la pelota no esté en el alero.   Leer más

Enron: Los penúltimos estafadores

Aunque la estafa de Enron está un poco caducada de fecha, he querido poner este vídeo porque puede servir como referente para poder imaginar algo de lo puede estar pasando en estos momentos en otras empresas.

Como los altos directivos de las grandes compañías tienen poca imaginación, casi todas las grandes estafas se parecen mucho. La única diferencia es que algunas veces no los pillan, porque los que tienen que vigilarlos también tienen la mano metida en la caja.

La socialización del capitalismo unida a la cultura del pelotazo ha producido estragos en la escala de valores de las personas. Menos mal que en los mercados hay muchos productos para operar que no pueden ser manipulados ni hay forma alguna de engañar al público sobre lo que contienen.

Operando con los grandes futuros sobre materias primas se puede dormir bien todas las noches. Cuando compras o vendes un contrato de trigo, de maíz o de crudo, nadie te puede engañar sobre su contenido. Las grandes divisas y los futuros sobre tipos de interés y metales preciosos también son productos en los que nadie puede robarte el dinero, lo tienes que perder tu solito.   Leer más

Mejorando la nueva emisión de preferentes de Caja Madrid

Como ha dicho fernan2 Participaciones preferentes: Caja Madrid ataca la nueva emisión de preferentes de Caja Madrid no interesa, a pesar de que seguramente ofrecerá un 7% los dos primeros años.

En la siguiente tabla que actualizo cada diez o quince días se pueden encontrar emisiones de entidades con la misma o mejor solvencia que a los precios que cotizan ofrecen unos intereses abultadamente más altos. Sin olvidar la posibilidad de doblar el dinero en unos años si las cosas vuelven a su cauce, cosa que con las nuevas participaciones preferentes de Caja Madrid es imposible que ocurra.

Ejemplos:

Bonos senior de Bancaja: que aumentan considerablemente la rentabilidad además de la calidad de la deuda.

Subordinadas de Caja Galicia: mejor calidad de papel y posibilidad de doblar el capital.

Preferentes del Pastor y Sabadell: cotizan a mitad de precio.   Leer más

El cuento de los tres cerditos con gripe y el lobo

A pesar de que muchos blogs de economía hablan de las repercusiones de la gripe, no he querido hablar sobre el tema para evitar que se me entienda lo que digo. Según la teoría de la opinión contraria, todo lo que dice el telediario es mentira, aunque parezcan verdades científicamente irrefutables.

Sin entrar en la valoración moral de los acontecimientos, y de si es honesto asustar a la población mundial con una cierta cadencia para amasar ingentes cantidades de dinero, el objetivo de este blog es aprovecharse del río revuelto para ganar dinero. No podemos ganar dinero operando con el Tamiflu porque ya se ha encargado el fabricante de adquirir casi el 100% de la cosecha mundial de anís estrellado que es la materia prima con la que se fabrica, así que tendremos que operar con otra cosa.

Todos los días dicen tres veces en la tele que hay que seguir comiendo carne de cerdo, pero han asustado tanto a la gente que ya no se fía de nada, y la carne de cerdo está bajando. Como los mayoristas saben que la bajada del precio es un hecho puntual, bajan mucho más los vencimientos cercanos que los lejanos, y eso nos puede servir de detector para averiguar cuando el descenso de los precios se ha terminado.   Leer más

Compra de un ETF corto y uno largo sobre empresas financieras

Pienso que puede ser un buen momento para comprar dos ETFs que deberían tener un comportamiento inverso uno del otro.

Son ETFs sobre el sector financiero y van apalancados por 3 veces.

El FAS debe de subir el triple que las empresas financieras y bajar el triple cuando bajan.

El FAZ es inverso y debe de subir el triple de lo que bajen y bajar el triple de lo que suben.

La operación se debe de hacer a corto plazo, pues como hemos visto en el artículo Entrevista al maestro de Madoff el rendimiento de estos bichitos a largo plazo es muy malo. A pesar de eso, con operaciones a corto se le puede sacar un buen bocado.

Debido a lo dicho en el párrafo anterior habrá que conformarse con ganar un 30% ó un 40%. La ventaja es que ese porcentaje se debería ganar antes de terminar el mes de abril.

Para ajustar un poco los precios se deberían de comprar cuatro títulos del FAS por cada uno del FAZ.   Leer más

General Electric paga el 5% limpio a cuatro meses.

Hay una partida de bonos de General Electric con vencimiento a 4 meses que ofrecen un 5.7446% de interés. Un 5% muy aproximado limpio después de comisiones.

Estas son las características:

GENERAL ELECTRIC

Interés a cobrar al vencimiento el 3.75%

Vencimiento el 22/07/09 - RATING AAA

OFERTA al 99.25% TIR 5.7446%

Cupón corrido al día de hoy 2.40411

Títulos de 1000€

El desembolso por título contando el cupón corrido será de unos 1016 euros más comisión

GASTOS TOTALES DE ESTA OPERACION

COMPRA 0,20 %

COBRO DEL INTERES AL FINAL 1,00 €

AMORTIZACION: CERO EUROS

CUSTODIA TOTAL DE LOS 4 MESES = 0,0584%

CANON LIQUIDACION 30,00 €. (Como el canon es fijo para cualquier cantidad, las operaciones menores de 10.000 euros no serían tan interesantes).

La operación sólo se hará si entre todas las órdenes se consigue reunir un importe de 500.000€   Leer más

Entrevista al maestro de Madoff

He tenido la suerte de poder contactar con un maestro en el antiguo arte de "evaporar dinero". Como es obvio, me ha exigido mantener el anonimato, pues a sus selectos discípulos no les conviene que sus clases salgan a la luz.

El maestro admite que Madoff fue uno de sus discípulos, aunque confiesa apenado que nunca captó la esencia de su arte. En el curso básico ya le advirtió que no se puede usar el topicazo de la estafa piramidal, y mucho menos admitir que se ha llevado a cabo.

El día que tocaba la clase de sinónimos, Madoff no pudo asistir porque jugaba al golf con personajes de alto rango. No pudo aprender términos tan útiles y legales como: distraer, evaporar, pispar, reducir, desmerecer, enajenar, descontar, desmaterializar, cambiar de titularidad, contabilizar creativamente, simular pérdidas, trasvasar, desintegrar o desgastar.   Leer más

Carta abierta a la C.N.M.V.

Hace muchos años la renta fija se contrataba en los corros, entonces el precio de cada emisión lo ponía casi siempre el cuidador para evitar fluctuaciones bruscas de un día para otro. Después vino el mercado electrónico de renta fija de la bolsa de Madrid, éste fue un gran paso en la transparencia del mercado, pues se pueden ver las tres mejores posiciones de papel y de dinero de cada emisión. Y por fin, en la era de la informática y cuando en todo el mundo se habla de mercados transparentes, todas las nuevas emisiones de renta fija salen a cotizar en el AIAF, donde el cliente final no puede ver ni preguntar a qué precios están situadas la oferta y la demanda.

En sus orígenes las siglas A.I.A.F. pertenecían a la denominación “Asociación de Intermediarios de Activos Financieros”, ahora sólo se usan las siglas sin mencionar su procedencia.   Leer más

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