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Blog Materias Primas

Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "petróleo": 109 resultados

Claves para el inversor de materias primas

Este último mes hemos asistido al desplome en conjunto de las materias primas, hecho que ha reforzado un panorama de bajo crecimiento para el sector de las commodities y del mismo modo ha animado a los inversores a continuar asumiendo riesgos.

En lo que llevamos de año 2013, hemos visto que las materias primas son uno de los activos de peor rendimiento; lo podemos ver en el S&P Goldman Sachs Commodity Index, uno de los índices que siguen la evolución de las principales materias primas que al igual que hizo el oro, tocó mínimos del año el pasado 16 de abril.

indice materias primas

 ¿Cuáles son las claves para invertir en materias primas?

A menor actividad económica, menor es la demanda de metales preciosos como el oro o el platino para destinatarios finales, menor es la producción industrial y por tanto la demanda de aluminio o cobre y menor es el transporte de mercancías por lo que cae el petróleo.   Leer más

Comprar petróleo antes del rally alcista de verano

El petróleo es una de las materias primas más estacionales que hay en el mercado de materias primas. El crudo tiende a subir de precio durante el verano y es cuando se crea un rally alcista como consecuencia de la alta demanda: los consumidores tienen vacaciones y emprenden sus viajes. Su patrón estacional hace que esta materia prima sea una de la preferidas por los inversores corto placistas. 

Patrones estacionales del petróleo

El precio del crudo o petróleo tiene su pico más bajo en Diciembre y empieza a subir a partir de Febrero hasta alcanzar su máximo en la temporada veraniega, esto se atribuye al incremento en el uso del vehículo durante el verano. Otro de los factores que afectan al precio de la gasolina son los huracanes del Golfo de México ya que muchas refinerías están instaladas allí y esto provoca un aumento del precio del crudo. Esto se traduce en una tendencia de precio alcista bastante notable para la commodity.
 
De acuerdo con la tendencia estacional del histórico de cinco años, hemos podido analizar cómo el petróleo tiende a sufrir una semana o dos de debilidad durante el mes de mayo para después volver a la carga con la subida de precios en los siguientes meses de verano. 
 
Normalmente, la materia prima alcanza el precio más alto durante los primeros días de agosto, para después empezar su tendencia bajista, cuando el crudo comienza a retirarse ya que la demanda hace lo mismo. A continuación podemos ver el patrón o tendencia estacional que tiene el petróleo.
petroleo materia prima
 

¿Comprar petróleo antes del rally alcista de verano?

Si creemos que esta materia prima va a seguir el mismo patrón estacional que se muestra en el anterior gráfico, puede ser interesante invertir en petróleo durante la segunda mitad del mes de mayo mediante alguno de los siguientes instrumentos:
  • Crude Oil Futures (CL): contratos de futuros para el petróleo. La NYMEX ofrece un conjunto de futuros de crudo para ayudar a los comerciantes pista directamente la mercancía. El contrato de agosto probablemente será la mejor apuesta para el petróleo, ya que tiene una suficiente madurez para captar el rally alcista y todavía tiene liquidez.
  • 3x Long Crude ETN (UWTI): este ETN ofrece a los inversores un apalancamiento del 300% en los contratos de futuros del petróleo. Es recomendable utilizar este instrumento para inversiones diarias cuando la tendencia está bien definida y aquellos traders con experiencia.
  • Exxon Mobil (XOM): para aquellos inversores que prefieren un enfoque más diversificado, las acciones de la petrólera americana Exxon Mobil pueden ser una buena apuesta. 
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¿Se han enfriado los precios de las materias primas?

En los últimos años hemos vivido el súper ciclo de las materias primas, donde los precios de las commodities se movían bruscamente y donde la tendencia conjunta era alcista. 

Pero la época dorada se ha terminado, de hecho, en estos momentos casi todos los mercados de materias primas, especialmente las commodities agrícolas, se mueven a la baja; los precios del maíz, la soja, el algodón y el trigo, entre otros, han caído desde sus máximos históricos en los últimos años. Otro ejemplo más es el oro, que acumula en 2013 pérdidas superiores al 16,5%  y la plata le supera, con pérdidas del 23,4%.
precios de las materias primas 2013
El índice Dow Jones AIG Commodity Index (DJ-AIGCI), el índice de referencia en el mercado de las materias primas que mide el rendimiento del conjunto de las principales materias primas a nivel mundial, se ha reducido un 4,9% en el último año. Algunos de los componentes del índice DJ-AIGCI han sufrido dramáticas caídas, como el crudo Brent que ha caído por debajo de 100 dólares el barril por primera vez desde el pasado julio, y el oro con una bajada del 16,5%.
 
Aquellos que invirtieron en materias primas como cobertura contra la inflación o con el objetivo de recoger beneficios con la subida de precio, están empezando a cuestionarse si se han enfriado los precios de las materias primas por la débil demanda de los países emergentes o por la rotación de la liquidez hacia otros mercados.
Uno de los sectores que más ha sufrido este enfriamiento han sido los metales industriales. Los precios del cobre han caído al mismo ritmo que las reservas de esta commodities a nivel mundial aumentaban. El aluminio es otra de las commodities que ha sufrido bajadas en su precio. 
 
De todos modos, muchos análisis del sector reconocen que la industria de las materias primas tendrá que ajustarse a la nueva situación del mercado y ajustar al precio a la demanda real. 
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Correlación entre las materias primas y las divisas

¿Qué conexión existe entre las materias primas y las divisas? No es raro que exista una correlación entre algunas divisas y materias primas determinadas, esta correlación normalmente viene determinada por la economía del país, las importaciones y las exportaciones. Concretamente son tres las divisas que presentan una mayor correlación con las materias primas: dólar neozelandés, dólar australiano y dólar canadiense. Estas tres divisas también se conocen como “Comodities Dollars” (Comdolls).

La correlación entre las materias primas y las divisasque hemos comentado presenta una afinidad en la mayoría de los casos superior al 80%. Y cada una de ellas tiene correlación con una materia prima diferente.

Correlación entre el dólar neozelandés (NZD) y las commodities agrícolas y ganaderas.

La economía neozelandesa se basa en un modelo exportador agrícola, principalmente se caracteriza por la exportación de lana, ganado, leche y cuenta con grandes reservas de gas natural.   Leer más

El petróleo y el crecimiento económico

¿Qué relación existe entre el petróleo y el crecimiento económico mundial? ¿Cómo pueden afectar las commodities energéticas a la economía? ¿Cómo conseguir salir de la crisis? Antonio Turiel trata de dar respuesta a estas preguntas en "Condemnats a decréixer" explicando la relación existente entre el precio del petróleo y el crecimiento de las economías,  

El precio anual del petróleo Brent aumentó un 774% entre el 1998 y el 2011, alcanzando el PIC Oil (precio máximo del petróleo) en julio de 2008, cuando el precio del barril brent alcanzó los 147 dólares. La producción de petróleo cada vez es más escasa, y su precio cada vez más volátil. 

Perspectivas de futuro

  • La producción de petróleo se reducirá en un 40% de aquí al 2020.
  • Será imposible compensar ésta reducción de la oferta.
  • En 2018, si China e India siguen con el mismo patrón de consumo que el actual, deberían de absorber todas las exportaciones.
Es imposible que los líderes políticos desconozcan estas tendencias futuras sobre las commodities energéticas, y especialmente sobre el petróleo.