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Blog Materias Primas

Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "petróleo": 109 resultados

Los especuladores bajan sus apuestas por el petróleo

Los factores geopolíticos que han hecho subir al precio del petróleo en los últimos meses se han diluido y las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro han disminuido, esta nueva calma en el sector energético conlleva que los inversores deshagan sus posiciones alcistas y venden contratos de futuros del petróleo. 
 
Durante la semana pasada, los especuladores redujeron sus apuestas en el petróleo cerca una cuarta parte cuando los precios cayeron a mínimos de tres meses, en el nivel de los 104 dólares por barril brent, tras haber alcanzado los 115 dólares a mediados de junio. 
 
Hedge funds y otros fondos de inversión redujeron sus posiciones en contratos de futuros y opciones sobre el petróleo Brent en posiciones largas netas desde 201.568 a 151.981 contratos, el nivel más bajo desde el pasado 8 de abril, según los datos publicados el pasado viernes por la US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Respecto al petróleo WTI, se redujeron las posiciones largas netas de 304.366 a 259.259 contratos de futuros y opciones en el mismo período, el nivel más bajo desde el 21 de enero. Leer más

Cómo operar spreads de materias primas

¿Qué son los spreads con materias primas?

Un spread es un desajuste temporal entre las diferentes correlaciones, en este caso en el precio o la cotización de diferentes materias primas. Operar un spread, implica la compra de una materia prima y la venta de una misma o similar materia prima de forma simultánea.
 
Se puede hacer trading con spreads para obtener una rentabilidad o bien para tener cierto grado de cobertura en el sector, siempre que se respeten y se cumplan las correlaciones. Pero hay que ser conscientes que las condiciones climatológicas afectan en gran medida a las materias primas y por tanto, cualquier cambio en el tiempo o en los informes de oferta pueden afectar al diferencial o spread entre las materias primas.

Visión de mercado de las materias primas por Threadneedle (V)

En el primer semestre del año 2014 hemos visto un repunte en los precios de las materias primas. Así se observaba a través del índice Reuters/Jefferies-CBR Spot (compuesto por más de 20 materias primas) ya que se ha revalorizado en un 12% anual, aunque si analizamos el corto plazo, vemos como el Dow Jones UBS Commodity Index ha bajado un 2,9% durante el pasado mes de mayo.

Actualizamos la visión que tiene Threadneedle para el sector de las materias primas durante los próximos meses, y vemos como la gestora se mantiene positiva en las commodities a la espera de la recuperación del ciclo económico.

vision de los metales

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El petróleo de nuevo en máximos por el rally del verano

Junto con las tensiones que hemos vivido por el conflicto Rusia - Ucrania, como todos los años, vuelve el rally alcista del verano en el precio del petróleo. Ambos factores han provocado que el precio de los futuros del petróleo Brent para el mes de Agosto coticen en 113 dólares el barril, cerca de sus máximos anuales. Esta subida en los precios del petróleo viene caracterizada principalmente por el incremento de la demanda mundial de la materia prima: los consumidores aprovechan las vacaciones para viajar, normalmente en coche, lo que dispara el consumo de petróleo.

A continuación podemos ver el comportamiento estacional que sigue el petróleo:

estacionalidad petroleo

  • Los mínimos estacionales se producen en enero y mediados de febrero
  • Vemos una resistencia en el precio del petróleo entre los meses de marzo y mayo debido a la acumulación de inventarios
  • En series estacionales de corto plazo (entre 5 y 10 años) vemos como el precio del petróleo marca su máximo a principios de agosto. Aunque si analizamos series de largo plazo (entre 20 y 30 años) los gráficos estacionales nos muestran que el precio del petróleo alcanza su máximo a principios de octubre.

Con todo ello, se espera que el precio del petróleo Brent se mantenga dentro del rango de precio 110 - 115 dólares por barril durante el verano, siempre que la situación geopolítica se mantenga estable.

 

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La guerra de Irak dispara el petróleo a máximos

En los últimos días el precio del petróleo ha vuelto a tocar sus máximos anuales, cerca de los 114 dólares el barril de Brent, debido principalmente a las tensiones geopolíticas en Irak, segundo productor de petróleo de la OPEP a nivel mundial con más de un 10% de la producción de crudo. Los rebeldes del Estado Islámico de Irak y Levante (ISIL) quieren tomar parte del territorio nacional y establecer un Estado islámico.

Estos nuevos conflictos en el norte de Irak que incrementan la posibilidad de interrupciones en el suministro de petróleo ya que está afectando a la canalización de petróleo desde los campos de Kirkuk a través del oleoducto que comunica Iraq con el puerto turco de Ceyhan en el Mediterráneo. Aunque las tensiones se centran en la zona norte de Irak, zona con menor producción de petróleo, surgen las preocupaciones sobre que estas se extiendan hacia el sur y provoquen un cortes de suministro.

petroleo brent conflicto en Irak

El petróleo vuelve a sus máximos

Actualmente, el precio del petróleo se sitúa en estos niveles:

  • El precio del barril de petróleo West Texas (WTI), referencia en EEUU, se sitúa en los 106 dólares y se encuentra en zona de máximos desde septiembre de 2013. La subida en su precio se produce por las tensiones geopolíticas y un día después de conocerse la bajada, en 2,6 millones de barriles, de las reservas de crudo en Estados Unidos.
  • El precio del barril de petróleo Brent, referencia en Europa, sube hasta superar los 112 dólares, su máximos anual. Leer más

La polémica del Shale Gas en España: ventajas e inconvenientes de su extracción

En los últimos días hemos visto en televisión, periódicos y radio hablar sobre el Shale Gas (gas de esquisto o gas pizarra) y el fracking por la polémica de su extracción en el norte de España, tras conocer que contamos con reservas de esta materia prima con un potencial para cubrir las necesidades de gas de España durante 5 años. Pero, ¿sabemos en que consiste el fracking y cuáles son las ventajas e inconvenientes del Shale Gas?

Sobre este tema energético hace meses e incluso años que se está hablando en Estados Unidos, con lo que nos llevan ventaja respecto a el impacto medioambiental que puede tener en la sociedad ya que llevan desde el año 1940 empleando el fracking. BNK Petroleum está terminando sus estudios y prospecciones sobre el shale gas y el fracking en siete pozos cerca de Burgos y se espera que los primeros trabajos tarden al menos un año.

¿Qué es el Shale Gas?

El Shale Gas es un hidrocarburo en estado gaseoso que se extrae de de arenas bituminosas a través del fracking, concretamente este gas está ubicado entre las capas de la roca sedimentaria. Para la extracción de Shale Gas se utiliza la fracturación hidráulica (hydraulic fracturing o fracking) una técnica que permite aumentar la extracción de gas y petróleo del subsuelo.

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Visión de mercado de las materias primas por Threadneedle (IV)

En el siguiente articulo vamos a realizar una descripción del mercado de materias primas realizada por Threadneedle para el fondo Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund. En lo que se refiere a la evolución de las materias primas para el mes de abril, vemos como ha sido bastante buena en especial para los productos agrícolas, cosa que puede reanimar los intereses de los inversores para diversificar su cartera a través de estas materias primas.
 
Threadneedle
 

Descripción general de las materias primas en el mes de abril

Las commodities continuaron registrando un sólido crecimiento durante el mes de abril, mostrando un crecimiento en el índice DJ UBS de un 2,4% llegando así a unos rendimientos de un 9,6% en lo que va de año.
La mayoría de los sectores de materias primas tuvieron un fuerte desempeño, siendo los productos agrícolas los que encabezaron este crecimiento, registrando de esta forma una evolución del 3,5%. Dentro de estos productos el café fue el principal impulsor de esta buena evolución de los productos agrícolas.

Correlaciones entre materias primas y divisas que debemos conocer

Las materias primas que más liquidez tienen y más se comercializan en el mundo, sin duda son el oro y el petróleo. Este último es utilizado en distintos procesos productivos como materia prima y fuente de energía, y debido a eso a menudo se le llama el oro negro.
 
Por otra parte, el oro es la materia prima que a día de hoy resulta muy importante e interesante en el mundo financiero. Muchos son los inversores que centran sus operaciones financieras en este metal precioso que en sus últimos años ha visto fuerte movimientos bajistas en su precio, aunque sigue siendo considerado como un valor refugio para los inversores. Un activo de refugio es aquel que en la teoría debería generar importantes ganancias a sus poseedores en medio de un ambiente de incertidumbre financiera y aversión al riesgo.
 
oro y petroleo

El sector petrolero sigue con recorrido para crecer

A pesar de que el sector de las materias primas sigue mostrando inestabilidad y un débil crecimiento, vemos que el sector petrolero sigue con recorrido para crecer tras analizar su buen comportamiento en los últimos tres meses. 
 
Últimamente las grandes petroleras del mundo, como son Total o Statoil, han registrado buenos resultados empresariales y parece ser que existe un margen de crecimiento para esta materia prima, el petróleo. En los últimos tres meses el sector petrolero de Europa ha visto como el rendimiento ha aumentado en un 10%, cifra muy significativa con respecto a años anteriores.
 
             petroleo        gas natural

Visión de mercado de las materias primas por Threadneedle (III)

Desde principios de año, seguimos la visión que tiene la gestora de fondos Threadneedle sobre el sector de las materias primas. Tras ver los rendimientos del fondo Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund en el mes de marzo, la gestora sigue manteniendo una visión positiva para el sector ya que lso rendimientos del fondo en el primer trimestre de 2014 fueron en general muy buenos para las commodities. 
 
Threadneedle

Visión del sector de las materias primas

El sector de las materias primas siguió su paso firme durante el pasado mes de marzo, tal como viene haciéndolo desde principios de año 2014. Se puede apreciar una subida del 0,4% en este mes, haciendo que el índice DJ UBSCI se sitúe casi en el 7%, debido a que las materias primas fueron uno de los activos más rentables en este primer trimestre del año
 
Si analizamos el sector, vemos que las commodities agrícolas obtuvieron ganancias en marzo por la fuerte sequía en Brasil, que provocó una menor estimación de la oferta y una subida en el precio de los granos. Por otra parte, vemos las consecuencias que ha traído el virus PED que afecta a los cerdos en EEUU, este impulsó el mercado de los cerdos magros a nuevos máximos. Y por último, los metales preciosos vieron reducidas sus rentabilidades en casi un 4%, mientras que los metales básicos bajaron un 1,6%.
 

Rendimiento de las materias primas 

  • Sector energético: Tras el paso de las extremas condiciones climáticas y la reducción de la demanda de gas natural, esta materia prima redució su rentabilidad en el mercado.  En cuanto al petróleo, en especial al crudo Brent (izquierda) vimos como este registró una bajada en sus precios durante el mes de marzo, debido en gran parte a la menos demanda a causa del fin de la invierno. El crudo WTI (derecha) también vio como sus precios mostraron números inferiores en marzo, después de una fuerte subida en febrero. 
 
cotizacion brent                           cotizacion WTI
  • Sector de los metales: Los metales básicos tuvieron un rendimiento débil en el mes de marzo, continuando así con la tendencia bajista desde principios de año. Dentro de este sector el metal que obtuvo rendimientos bastante buenos fue el níquel, con un 8% en el mes, acumulando una ganancia del 14% en lo que va de año. Dentro del sector el que menos rentabilidad obtuvo siguió siendo el plomo, el cual mantuvo una sobre ponderación del 3,7%. En cuanto al cobre pudimos ver como finalmente pudo romper la barrera de los 7.000$ por tonelada en la LME (London Metal Exchange). 
  • Commodities agrícolas: En el sector de la agricultura, las commodities que más han ganado en el mes de marzo fueron los granos, registrando unas ganancias del 8,4%. Las principales causas fueron la sequía en el sudoeste de EEUU y la fuerte demanda de exportación y problemas logísticos que dificultaron la entrega de estas commodities. El trigo fue la materia prima con el mayor rendimiento en el mes de marzo, con una ganancia de casi un 16% y unos precios máximos de cuatro años. El café ha tenido un buen rendimiento en el mes de marzo si nos fijamos en el grafico del café de EEUU. En el algodón, el mercado sigue siendo vulnerable a los anuncios que se pueden dar en China con respecto a la reforma y aligeramiento en sus enormes inventarios. 
 
cotizacion cafe
 

Análisis de las materias primas en el 1º trimestre de 2014

Los mercados de materias primas subieron con fuerza durante el primer trimestre de 2014. Las ganancias fueron de casi el 7% para el índice DJUBSCI TR. Esta subida fue impulsada por la demanda de gas natural en EEUU debido al frio extremo y por el mercado de las materias primas agrícolas, debido principalmente a la sequía en Brasil.    Leer más

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  • Liz Amaya

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