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Historia de los fondos mutuos en el Perú

Los fondos mutuos se han convertido en una de las opciones de ahorro e inversión más buscadas por inversionistas de todos los perfiles en el Perú. Cuentan con características que los hacen atrayentes, como por ejemplo que no se necesita ser un experto en mercado para ganar con ellos y que no necesitas tener una gran suma de dinero para entrar en uno. En este post veremos la historia de los fondos mutuos en el Perú para conocer un poco más sobre estos vehículos de inversión.

 

Historia de los fondos mutuos en el Perú

 

 

Historia de los fondos mutuos en el Perú

La historia de los fondos mutuos en el Perú inicia en 1995, año en el que nacen los primeros fondos mutuos en el Perú, los cuales hasta ese momento sólo eran del tipo de renta fija y mixta. Para 1996 se emite el Decreto Legislativo Nº 861, el cual otorga a los fondos mutuos la categoría de Patrimonio Autónomo.

Más tarde, en 1998, los fondos mutuos sufrieron su primera gran crisis, una disminución del valor total del portafolio del sector de aproximadamente 9.0% en un solo día. Esta caída tuvo su origen en la política de valorización del reglamento de fondos mutuos de ese entonces, según la cual la valoración de las inversiones debía ser realizada a valor de mercado sólo para aquellos instrumentos con 20% o más de frecuencia de negociación diaria, algo muy poco común en el mercado peruano; caso contrario se podía valorizar a valor de compra.

Esta coyuntura que además combinó la crisis rusa, brasileña y asiática hizo que los participantes de fondos mutuos en el Perú rescataran sus fondos de los portafolios de inversión ante su requerimiento de liquidez, lo que a su vez obligó a las SAF a vender instrumentos del portafolio que obviamente no reflejaban el precio que el mercado finalmente pagó.

Entre los años de 1999 y 2007 hubo una oferta limitada de productos en la que el patrimonio de los fondos mutuos. En este período se modifican los criterios de valorización y se otorgó mayor discrecionalidad a las administradoras en vista de que en el Perú el mercado aún está en desarrollo y es muy volátil.  

Sin embargo, aunque la oferta era limitada en el período entre 2002 y 2007 hubo un crecimiento en las participaciones de fondos mutuos. Incluso, entre 2006 y 2007 aparecen los primeros fondos de renta variable en vista del alto rendimiento de la BVL. También se logró apreciar una persistente caída de las tasas de interés, lo cual impulsó más los fondos mutuos.

Llega 2008 y ocurre una nueva caída de los fondos mutuos en el Perú ya que el mercado se ve afectado por la caída de Lehman Brothers y la Crisis Financiera. En este año hubo una baja en el patrimonio administrado en fondos mutuos, pero no sería por mucho ya que el 2009 los fondos mutuos volverían a ver crecimiento, y en este año se incorporan a las filas los fondos mutuos de muy corto plazo para incentivar a nuevos inversionistas y ahorristas a ingresar en los fondos mutuos.

Cabe destacar que desde 1999, el número de SAF ha permanecido casi igual, pero se ha observado un crecimiento acelerado de la cantidad de fondos mutuos ofrecidos:

Año

Número de Administradoras

Número de fondos mutuos

1995

2

2

1999

6

14

2000

6

17

2001

6

18

2002

6

21

2003

6

21

2004

6

23

2005

6

25

2006

6

26

2007

6

41

2008

6

51

2009

6

51

2010

6

53

2011

7

58

2012

7

63

2013

7

72

2014

7

89

2015

8

118

2016

8

119

 

 

Como podemos observar hubo dos grandes saltos en cuanto a la cantidad de fondos mutuos ofrecidos en el Perú: entre 2006 y 2007 y entre 2014 y 2015. Esto se vio fomentado ya que desde 2011 se comenzaron a incorporar a los portafolios  de las administradoras nuevos productos como los fondos mutuos internacionales, garantizados y estructurados. Desde ese entonces, los fondos mutuos en el Perú han tenido un crecimiento sostenido.

 

La historia de los fondos mutuos en el Perú está llena de altibajos debido a que es un método de inversión relativamente nuevo en el país. Aun así, en los últimos años han demostrado ser una de las opciones más tomadas por personas que quieren comenzar en el mundo de las inversiones y desean que sus ahorros ganen rentabilidad.

 

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