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Ante la evidente manipulación de los mercados, ¿las Materias Primas podrían compensar el riesgo en estos momentos?

Hola, Buenos Días:


A raíz de lo visto en el "affaire" GameStop/Reddit, se ha puesto de manifiesto la existencia persistente de la manipulación en el mercado americano. Las "reglas" varían según quién sea el "jugador": inversores institucionales vs inversores minoristas, fondos de cobertura vs pequeños...

Al final de cada "batalla" nos encontramos con que las grandes finanzas acaban triunfando... Considerado como demasiado importante para "caer", el último rescate de Wall Street, esta vez -irónico, ¿No?- gracias a la firma Robinhood Markets Inc. y que dio la "espalda" a buena parte de sus clientes.

El llamado "Ejército Reddit", en una jugada espectacular y sin precedentes, explotó las posiciones cortas tomadas por los grandes fondos de cobertura (estas posiciones cortas superan el 100% de la flotación de la empresa), quienes habían asumido voluntariamente el enorme riesgo... Cuando Wallstreetbets (el grupo de inverores de Reddit) comenzó a comprar GameStop, Blackberry y otras acciones que Wall Street consideraba "moribundas", impulsaron el precio en la dirección "equivocada", es decir hacia arriba y el riesgo de los Hedges se hizo realidad. Aquí es cuando Robinhood se vio obligado a exponer su verdadera lealtad, obviamente del lado de las grandes finanzas...

Evidentemente, fue injusto, pero en el juego de la manipulación de los mercados, siempre hay quienes ganan y quienes pierden, y todos saben -o deberían saber- quiénes se supone que son... Sea justo o no.

Los grandes creadores de los mercados, con sus algoritmos depredadores, están destinados para ganar, pero en esta ocasión Reddit fue un molesto "grano en el culo", que se salió de la "normalidad" creando un gran problema que resolvió Citadel LLC al rescatar a Melvin Capital, un fondo que se hundió un 30% después de vender GameStop en corto. Así es casi imposible que Wall Street pueda perder. Otra cosa es cuando llega un Crack...

En realidad, todo esto que he comentado no sorprende a nadie que conozca los mercados de Materias Primas, específicamente el del Oro, durante las últimas décadas. Desde que el Presidente Nixon "suspendiera" el Patrón Oro y Arabia Saudita acordará que todo el Petróleo se liquidaría en Dólares estadounidenses, el precio del Oro ha sido manipulado.

Debido a que el USD es la moneda de reserva internacional, EE.UU. ha podido aumentar su Deuda a nuevos máximos astronómicos. Durante la "Pandemia" la impresión de dinero ha sido descontrolada, mientras que la Inflación, curiosamente, se ha mantenido baja. Si bien actualmente se prevé que sea de alrededor del 2% para el 2021, la Inflación REAL, calculada utilizando la fórmula matemática anterior a su modificación en 1990, es realmente del 7% u 8%...

La Inflación supone la erosión del poder adquisitivo y, a medida que aumenta, el USD cae y ya lo estamos viendo... Manteniendo la Inflación artificialmente baja, se logra lo contrario: el USD conserva su "valor"... Por el contrario, el precio del Oro, influenciado por los Bancos bullion con su apalancamiento infinito, se aplasta... Como ejemplo: en el Otoño pasado, JPMorgan acordó una multa de 920 millones de Dólares con las autoridades estadounidenses por cargos de manipulación previa del precio de los MPs.

El precio del Oro se ve reprimido aún más por una de las cosas favoritas de Wall Street: los derivados... Con un mercado de futuros de Oro 100 veces más grande que el mercado físico real, los Bancos bullion pueden realizar operaciones masivas por segundo a precios estáticos (no móviles). El parto físico casi nunca ocurre... Si tuviera que hacerlo, el precio se dispararía y, quizás, es lo que acabe ocurriendo el día más inesperado...

Y el Oro no es la única mercancía a vigilar y comprar... El Cobre, la Plata, el Níquel y el Zinc han aumentado un 30%, 40%, 50% 100% en los últimos años, otro indicio de que la Inflación está aumentando... Estos precios de las Materias Primas seguirán aumentando a medida de que se vayan depreciando las monedas fiduciarias.

Los Gobiernos de casi todo el mundo están muy "felices" con que se siga emitiendo Deuda a niveles nunca vistos, cuyas consecuencias algún día se sentirán entre los más "débiles" (clases medias para abajo). Y ya veremos lo que tardan en llegar las graves repercusiones de una desastrosa gestión monetaria, ya sea en forma de aumentos de impuestos sustanciales, Inflación importante o desbocada... Y lo más probable es que sea un "mix".

Concluyendo: Cuando la M..... golpee con su "aquí y ahora", lo cual acabará sucediendo, muchos desearán tener valores ligados a la tangibilidad...

Saludos.


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