La tormenta perfecta toca tierra

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Hola, Buenos Días:

El Oro volcado a los $ 1746, la Plata hasta $ 22,59, GDX a un "nuevo mínimo" de 30,59, SILJ hasta los 12,43. Mientras tanto, DXY sube a 92,96, su nivel más alto desde el 27 de Agosto pasado. Las acciones bajando ligeramente, probando los soportes de 4440 en el S&P 500 y los 15000 del Nasdaq.

Podemos debatir sobre las razones del porqué de esta situación. Elija su opción: datos de ventas minoristas mucho mejores de lo esperado, con la ayuda de precios más altos, lo que aumenta la probabilidad de una reducción gradual de la FED. Fue un artículo reciente del "The Wall Street Journal", que citaba la probabilidad de una reducción gradual de la FED a partir de Noviembre, lo que provocó el pico de las acciones. La debacle del techo de la deuda que podría retrasar todos los planes de estímulo fiscal de los demócratas. La posibilidad de un colapso al estilo de Lehman en China, liderado por la implosión de Evergrande, con el dominó a punto de caer a partir de entonces. Una desaceleración significativa en los datos económicos de China.

Sigo centrándome en la política fiscal y monetaria, también conocida como liquidez. Una menor liquidez indica un evento de reducción de riesgo para más o menos todo, menos para el Dólar. El aumento de las expectativas de una reducción gradual de la FED en línea con estos movimientos recientes de muchos de los principales Bancos Centrales del mundo reduce la liquidez monetaria. Cuanto más tiempo le tome al gobierno actuar sobre el techo de la deuda y aumentar sustancialmente el gasto, menos liquidez fiscal. El aumento del riesgo internacional asociado con Evergrande y la desaceleración de China solo empeora las cosas. En pocas palabras, estamos viendo una tormenta perfecta para los activos de riesgo y con la ayuda de los Bullion Banks, especialmente para los metales preciosos y los mineros. Mientras tanto, el Dólar sigue subiendo. Nada de esto me sorprende. He estado advirtiendo sobre esto durante semanas.

Sin embargo, y es algo importante, sigo esperando que la FED dé un vuelco en la política monetaria una vez que las acciones sufran una caída de al menos un 10%, y los demócratas tendrán una excusa para aprovechar sus casi $ 5 billones en nuevo gasto. Cuando eso suceda, o probablemente antes para los metales preciosos, el Dólar alcanzará su punto máximo y se dirigirá hacia abajo nuevamente y casi todo lo demás, especialmente el Oro y los metales, se disparará. Las autoridades no tienen otra opción a menos que planeen colapsar deliberadamente el sistema financiero global. Creo que tal colapso es inevitable y allanará el camino para el "Gran Reset", pero todavía no. Hay un gran derretimiento más en las acciones en una etapa eufórica antes de que comience la Gran Depresión, pero esa es una historia para contar otro día.

El punto es que los inversores en metales preciosos siempre han sido pacientes. Hemos tenido que soportar más de un año de caídas, y la probabilidad de una capitulación final a mínimos más bajos parece estar aumentando. Pero una vez que lleguemos a esos nuevos mínimos, es mi opinión desde hace mucho tiempo que el consiguiente estímulo con esteroides hará que los rallies anteriores a 2089 en el Oro y más de 30 en la Plata parezcan solo una vista previa antes del evento principal. Solo tenemos que esperar un poco más.

Mientras tanto, los niveles para observar una ruptura que señalará mínimos más bajos son 1675 en el Oro, 22,30 en la Plata y 12,15 en el SILJ. GDX ya ha superado su mínimo anterior de 30,68, lo que no augura nada bueno para el resto del complejo, dejando de lado los rebotes a corto plazo.

Por el contrario, una ruptura de 33,52 en el GDX seguida de una confirmación por encima de 34 indicaría que el mínimo podría haberse dejado atrás. 1837 sigue siendo el gran nivel para romper en el Oro. La Plata necesita sacar su promedio móvil de 50 días y luego el máximo anterior de por encima de los 25. SILJ también necesita sacar su promedio móvil de 50 días y luego 14.

Esté atento también al gráfico semanal del Oro. En cada uno de los principales mínimos en 2015 (1045), 2016 (1124) y 2018 (1167), el RSI semanal llegó a 30 o menos en cada ocasión. Ahora mismo, todavía le queda un largo camino por recorrer. Tampoco tiene que suceder esta vez, pero si llegamos ahí, prepare su lista de compras.

Bien, hasta aquí la traducción del artículo de David Brady, en "Sprott Money News". En el mismo, habéis podido observar que es más bien negativo para la evolución de los Metales preciosos en el corto plazo y es una visión que también comparto. Sin embargo, donde veo una mayor debilidad es en la Plata y a la que podrían tirar bastante más abajo, pero en el Oro no veo, de momento, excesivo riesgo. Quizás, volver a probar el soporte que tiene en los entornos de los $ 1700. Ahora bien, todo este escenario quedaría invalidado si se diera una corrección importante en los mercados, ya que se podrían ver precios bastante más bajos en los Metales preciosos y las mineras que se dedican a ellos.

Saludos.
  1. en respuesta a 1755
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    #5
    18/09/21 09:43
    Una parte de la Liquidez iría a comprar Dólares en dos formas: una en un FI monetario y otra en Dólares físicos.

    También me interesaría por algo de RV si ésta estuviese en precio, es decir el que yo entienda como tal. El vehículo a utilizar sería a través de Fondos de Inversión.

    ¿Por qué a través de FI? Porque no quiero estar encima de los mercados. Estoy en una etapa "Zen" en mi vida y prefiero dedicar mi tiempo a cosas que son más importantes para mí. Además, siempre me ha ido bien con los FI.

    Saludos. 
  2. en respuesta a Fernandojcg
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    #4
    18/09/21 09:24
    Una de los factores que va en contra de la subidas de las bolsas es el futuro Taperin, es decir, la reducción de compra de 120.000 M $/mes en bonos e hipotecas x parte de la FED, que se traduce en menor liquidez en las bolsas.
    De momento no se esta haciendo efectivo.

    Si no es indiscreción x mi parte, en que te gustaría diversificar en concreto si se produjese la caída del dólar?
    Salud
  3. en respuesta a Fernandojcg
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    #3
    18/09/21 09:21
    Por interesase, video de J.LCava donde se explica la compra de MM.PPs físicos.
    Salud

    https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/bolsa-y-mercados/informes/como-comprar-oro-y-plata-de-forma-segura-n-484617
  4. en respuesta a 1755
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    #2
    18/09/21 08:13
    Hola, 1755: En condiciones normales, las Bolsas estadounidenses deberían estar en unos niveles muchísimo más bajos. Dicho de forma más clara: los niveles alcanzados por las Bolsas NO se corresponden con la REALIDAD, ni en los Estados Unidos ni en la Conchinchina...

    No sé cuándo, pero tanta impresión de dinero hará que éste acabe depreciándose a unos niveles que nos recordarán lo que sucedió en otros tiempos históricos con el dinero Fiat. Es más, es posible que el USD acabe bajando donde lo estoy esperando desde hace unos meses y que me permitirá diversificar un poco más la Liquidez que poseo.

    En los MPs parece que vienen "curvas", al menos eso es lo que se percibe a nivel técnico. Y yo me voy a esperar a ver si se da un suelo "creíble" para comprar más FÍSICO y, según como lo vea, para entrar en un FI del sectorial minero de MPs.

    A largo plazo, sigo pensando que los MPs lo harán bastante bien.

    Saludos.
  5. #1
    18/09/21 07:40
    El autor está diciendo que espera que el Gobierno USA inyecte 5 billones en su economía cuando la bolsa USA corrija un 10%.
    Eso equivale a la impresión e inyección en la economía americana de una cantidad de nuevo dinero equivalente al 25% del PIB USA y aumentar la Deuda publica USA en ese mismo importe, para llegar a ser del 127% de su PIB aprox.
    Y en esas condiciones, el dólar se iría a la baja y los MM.PPs al alza.

    No es imposible que las bolsas USA corrijan ese 10%. Y en un escenario veremos que hace la FED x sí que es verdad que un % alto de los ahorros/riqueza/patrimonio de los individuos e instituciones americanas esta colocado en la bolsa y, en consecuencia, un % alto de su solvencia patrinonial e ingresos procede de alli. 
    X tanto, hay poderosas razones para que la bolsa americana sea siempre alcista.

    A ver qué pasa, que las valoraciones de la bolsa USA son muy elevadas y difícilmente justificables, como también está en cotas jamás alcanzadas el endeudamiento total americano (particulares, emprrsas e instituciones).
    Salud