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Cómo aprovechar los Gaps con Spreads

En este post os quiero mostrar algunas ideas para elaborar una forma sistemática de trabajar. En este caso lo haremos con huecos (Gaps).

La filosofía es muy sencilla. Si se produce un hueco con volumen, el conocido "Breakaway Gap", las probabilidades de que el movimiento siga en la dirección del hueco son muy altas.

Una posibilidad sería entrar con una operación direccional (Bull Call, Bear Put) o ligeramente direccional (Diagonales, Calendars).

Otra posibilidad más conservadora, y que aumentaría aún más las probabilidades de aciertos, es hacer Verticales de Crédito, Bull Puts para gaps alcistas y Bear Call para gaps bajistas.

 

Para buscar "gaps" alcistas y bajistas, podéis usar cualquier buscador. Veámos un ejemplo:

 

Gap Alcista

Tenemos la acción de ticker ASH. Si vemos el gráfico, el gap se inicia sobre los $79, EMA50 en $78 y último mínimo relevante en $72

Una propuesta de Bull Put sería: BULL PUT JUL 75/65

78% de probabilidades

Máx. crédito:$90 por contrato

Máx. riesgo: $910 por contrato

Máx. ROR: 9.89% en 97 días (37% anualizado).

 

Este tipo de operaciones no suelen tener una buena relación riesgo/retorno. Se gana poco para lo que se arriesga, pero son operaciones donde las probabilidades de obtener el beneficio son muy altas.

Debemos diversificar para reducir riesgo.

Incluso podemos centrarnos sólo en los gaps alcistas, donde al trabajar con Puts obtendremos primas mejores (y por tanto también mejores retornos) que en el lado de las Bear Calls.

Y lo más importante, debemos tener un Plan de Ajuste o cierre de posición, porque en algún caso el precio irá a cerrar el hueco y atacará nuestros strikes.

 

Algunas preguntas para ti, y podemos desengranar los ajustes la próxima semana:

1. ¿Qué opinas de la estrategia?

2. ¿Qué harías si el precio va en tu contra: cerrarías o ajustarías?

3. ¿Y qué ajuste harías?

 

SharkOpciones

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  1. #1

    Ignacio b

    Voy a ir replicando las estrategias que propongas.
    Las quiero agrupar según sean más o menos conservadoras, perfil riesgo/beneficio y probabilidades.
    Respecto a esta gap alcista con volumen según leo en FINVIZ una noticia sobre ASH por BLOOMBERG, este volumen se debe a la compra por parte de JANA PARTNERS de un 7.4% de la empresa con la intención de forzar a ASH a desprenderse de sus divisiones menos rentables generando CASH. Luego que se cumpla tu previsión pasa por conocer como suele actuar JANA en otras ocasiones

  2. #2

    Sharkopciones

    en respuesta a Ignacio b
    Ver mensaje de Ignacio b

    Ignacio,

    no te recomiendo que repliques nada. Las estrategias que ponemos aquí son desde un punto de vista formativo. Por ejemplo, en este post no he buscado específicamente una acción, sino que tomé la primera que vi con un hueco, pues lo que me interesaba explicar es el concepto del gap + vertical.

    No se nada de ASH, ni de sus fundamentales, etc.

    Además, faltaría lo más importante, que es el plan de trading con sus ajustes.

    Si quieres aprender y profundizar, haz todo lo que estimes oportuno en paper, tomando las ideas pero haciendo tú el trabajo de "due diligence", y considerando tu propio plan de ajustes.

    Nuestro único servicio de replicar operativa y es dónde asumimos responsabilidad es en www.smartmoneyflow.com.
    Saludos.

  3. #3

    Indis

    Hola Sergio

    Yo no estoy muy seguro que despues de un Gap el movimiento siga en direccion del hueco, mas bien pienso lo contrario
    Hace un par de años le dedique muchas horas a estudiar esto, con muchos valores y por periodos largos y ademas con muchos filtros (tendencia valor, % gap, ADx, ATR, STK, dia de la semana, mes etc)

    algunas estadisticas

    MCD
    muestra 3540 dias de mercado
    Setup: Gap vs como esta 30 dias-de mercado despues

    Gap alcistas 60,7% el precio superior a la apertura del Gap, pero hay un % alto con poco desarrollo del precio- es decir poca ganancia

    Si le metemos el filtro de solo Gap alcistas => 2% tasa de eleva al 67,8%

    En los Gap Bajistas, la tasa es del 39,5% en el que precio a los 30 dias es inferior a la apertura del gap

    SPY
    muestra 4615 dias de mercado

    setup= el mismo
    Gap alcista 61,4% misma caracteristicas muchas operaciones con muy poco avance del precio
    Filtro solo Gap alcista =>1%; 62%
    Gap Bajista, tasa 38,2%

    Como se observa no parece el GAP sea un buen setup de entrada, por lo menos yo no he sido capaz de encontralo

    saludos

    M Beret

  4. #4

    Sharkopciones

    en respuesta a Indis
    Ver mensaje de Indis

    Hola Manuel,

    no sé exactamente el estudio que hiciste, pero hay muchos tipos de huecos. El "breakaway gap" suele ser una rotura acompañada de fuerte volumen. No solo se trata de movimiento de precio.

    Estos huecos, los de rotura, suelen tener 2 tipos de movimientos una vez producido el hueco:
    1. Que la tendencia continue
    2. Que haya un retroceso con poco volumen para apoyarse en sus emas y continuar la tendencia.

    En cualquier caso, fíjate que lo que yo propongo con los verticales de crédito es retirarnos del precio, por lo que aunque la tendencia no se desarrolle y se mantenga lateral, mi operación saldrá con beneficio. Es la ventaja de los spreads vs. una operación netamente direccional con stop.

    En tu estudio me estás dando la razón. Un alto % se mantiene por encima del hueco, aunque el avance es poco. Eso, usando verticales de crédito, también nos vale.

    Por tanto, sobre tu comentario "no parece que el GAP sea un buen setup de entrada", yo te digo, "depende de para qué tipo de operación".

    Gracias por el comentario. Excelente aporte.
    Saludo.
    Sergio.


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