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Blog Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "Calendar Spread": 94 resultados

Llegamos a la semana theta.

Nos acercamos poco a poco a la fecha en la que expiran las opciones. Esa fecha es la tercera semana de mes, el jueves para índices y el viernes para acciones. Los que no hemos podido hacer los deberes antes, y tenemos estrategias de opciones en pérdidas o sin llegar a objetivos de beneficios, casi obligatoriamente tenemos que acercarnos a esa semana de expiración.

Mi semana preferida para operar no es la semana de expiración, es la semana anterior. La segunda semana del mes es la ideal para las estrategias que tienen theta positivo (Calendars e Iron Condor) y tengo mis razones. Es una semana en la que la pérdida del valor temporal de las opciones es muy grande y portfolios en base a Calendars o Iron Condors (todas las que opero), en esa semana normalmente se obtiene mucho beneficio. Suelen ser además semanas tranquilas y en las que no hay eventos importantes. Lo malo, todo tiene un lado malo, es que para llegar a operar esa semana hay que pasar el primer viernes de mes (mañana es ese día), el día más volátil de los mercados en USA, día en el que se publican los datos de desempleo. Esa volatilidad a veces hace que no llegues muy bien posicionado a esa segunda semana en la que las estrategias se acaban arreglando, entran en positivo y eliminan las pérdidas.   Leer más

La trampa de vega (II y último).

 Antes de ver este ejemplo práctico de la trampa de vega, es aconsejable leer primero el primer post sobre el mismo tema, ya que los conceptos de volatilidad en los time spreads es lo más complejo de la operativa con opciones.

La conclusión que obteníamos en aquel artículo es que en los time spread (calendars y diagonales) principalmente, tenemos primas de valor diferente, vegas diferentes, IV diferentes y que además tanto primas, vegas y IVs varían con el tiempo. Todas estas variables nos dan una complejidad que para este tipo de spread, la afirmación: “las calendars al tener vega positivo, si la volatilidad sube ganaremos por vega” no siempre es cierta.

Para comprobar esa afirmación lo mejor es verlo en la práctica y hacer un experimento hoy, en vivo y en directo. Voy a intentar sacarlo de la sesión de hoy(13 de noviembre). No es un buen día ya que no hay una gran variación de volatilidad, y encontrar un ejemplo válido no es nada fácil. Hoy, la volatilidad del subyacente que he elegido, ETF SPY, aumenta muy ligeramente (+0.3, llegando a 10.249% en la gráfica). Se trata de buscar las calendars que hoy, y a pesar de que está subiendo la volatilidad y ser estrategias de vega positivo, pierdan por volatilidad.   Leer más

La Diagonal Spread vista dólar a dólar.

Si la semana pasada hacíamos el desglose del beneficio/pérdida de una Vertical, hoy le llega el turno a la diagonal. No es una diagonal típica o de las que acostumbramos a operar dentro de la escuela o a publicar en el blog. Es una diagonal muy especulativa y la llamamos de corto plazo ya que se opera a dos semanas aproximadamente. En este enlace puedes ver cómo definíamos la diagonal.

La diagonal es un tipo de calendar o de time spread que pertenece al trading direccional. Es una calendar en la que además de variar el vencimiento, también variamos el strike. Puede ser muy conservadora o muy especulativa y la forma de conseguirlo es variando vencimientos y strikes para adaptarlos a nuestra expectativa de precio, volatilidad y tiempo.

Diagonal MON JAN14 OCT13 105 110:

La principal ventaja que tiene la diagonal sobre la vertical es que es se puede utilizar para mercados con tendencia y en mercados laterales. Esta estrategia puede hacer grandes beneficios con ligeros desplazamientos del precio, cosa que la vertical no puede conseguir.   Leer más

Reto 'Iron Trader' - Presentación

Hoy Lunes 30, a las 19.00h, explicaremos en directo nuestro nuevo Reto de Trading con Opciones.

Te esperamos!!

 

Registro Webinar: Reto 'IRON TRADER'