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Blog Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "Iron Condors": 166 resultados

Tendencia SPY - LATERAL (y algo sobre Acciones)

El pasado miércoles, día FED, el S&P500 rompía resistencias de corto plazo dando por terminada la tendencia bajista en la que estaba.

Actualmente, la tendencia ha girado a LATERAL, y de mantenerse este momento alcista, podríamos ver durante la semana la recuperación de la tendencia alcista (siempre hablando en el corto plazo).

Con la tendencia actual, estrategias laterales como Calendars o Bull Puts OTM serían interesantes.

 

Para vuestra comodidad, podéis recibir esta información por email al registraros en SharkOpciones, a través de este link.

 

¿Queremos saber tu opinión?

Como sabéis, esta sección de fin de semana la iniciamos hace poco tiempo y queremos saber si es de interés o no.

Nos gustaría dar una sección que os pueda aportar valor, ya sea como herramienta para posicionarse en el mercado o directamente buscando valores en los que operar.   Leer más

Operativa en rango contra operativa en tendencia.

Hace unas semanas un lector del blog hizo un comentario muy interesante (aquí tienes el comentario nº 1) en relación al título de hoy. Aprovecho para recomendar su blog que es muy interesante (Ecos Solares. Apuntes de energía y economía) y además a veces muestra estrategias con opciones. Detrás de ese comentario se esconden dos estilos de operador de opciones muy diferente.  Entre un estilo y otro hay un mundo y ambos perfiles de trader tienen muy poco que ver.

Uno, el de operativa en rangos laterales, en el que se pueden obtener beneficios mucho más estables. Estables es tener la posibilidad de obtener rendimientos positivos muchos meses. Es el operador de estrategias de rango lateral que espera que el precio del activo que opera se mueva lo mínimo posible. Dentro de estas estrategias entran las Calendars, las diagonales y las iron condors. Cada una de estas estrategias tiene sus características propias. En la mayoría de los meses las estrategias funcionarán muy bien y en cambio se sufrirá en unos pocos meses en el año.  A largo plazo casi la mitad de las estrategias serán muy cómodas y un 30% se complicarán. Los tamaños de posición suelen ser bastante grandes. Es la operativa de generación de ingresos de la que hablamos aquí constantemente.   Leer más

Un portfolio un poco especial.

Ya hemos hablado de las ventajas de la diversificación. De la diversificación en todo, ya operes con acciones, con opciones, o con spreads de opciones.

La aportación de esta diversificación (complementariedad) de estrategias o spreads diferentes puede llegar a ser enorme. Cierto es que en mercados laterales, como el que hemos tenido este principio de año, todas las estrategias que operamos (Calendars planas y Trend iron condors) se van a comportar muy bien y con mucha probabilidad el rendimiento mensual puede ser muy alto. En mercados alcistas y con volatilidad a la baja, normalmente un portfolio de Iron Condor debería acabar con un beneficio bajo o con muy ligera pérdida. En un mercado a la baja con volatilidad al alza llegamos al escenario más complejo para la operativa con opciones, sobre todo de vega negativo.   Leer más

Expiración de estrategias con opciones: Rentabilidad sobre riesgo

Semana de vencimiento bastante tranquila para lo que suele acontecer.  Las semanas de vencimiento no suelen ser muy favorables para la operativa con opciones. Me recuerda a los exámenes de la universidad. A esta semana debes llegar con los deberes hechos. Si las estrategias están mal posicionadas, lo habitual es que durante esta semana empeoren. Hacer los deberes no es otra cosa que gestionar riesgo para conseguir rentabilidades que pueden no llegar en el corto plazo. Como ya hemos dicho, centrarse en la rentabilidad es un error gravísimo. Cuando comienzas debes centrarte en la gestión del riesgo y cuando unas conocimiento y experiencia hay que buscar la rentabilidad sobre el riesgo. Es normal que los traders desarrollen herramientas de gestión de riesgo, pero muchas herramientas demuestran inseguridad, luego todo en justa medida.   Leer más

Einstein y las opciones

La experiencia enseña que es mucho más lo que desconocemos que lo que sabemos.

Robert Brown estudió el movimiento de los granos de polen en un líquido. Descubrió que se movían al azar y sin nada aparentemente que los hiciera moverse. Todavía no habían entrado en escena la molécula y el átomo. Einstein aportó luz explicando que las moléculas de un gas o un líquido se encuentran en constante movimiento aleatorio, dando inicio a la física cuántica. Esta teoría tiene aplicaciones en el campo estadístico y sirve para analizar el comportamiento fluctuante de la bolsa (para quien crea en su movimiento aleatorio). Antes la física estaba encorsetada a las 3 Leyes de Newton y costaba explicar que algo se pudiera mover sin ejercer fuerza sobre el mismo.

Toda esta introducción me sirve para compartir un descubrimiento personal (que muchos posiblemente ya conociérais), sobre que una calendar siempre tienen el riesgo limitado. En mis inicios sentía atracción por operar el Oro, Petróleo, SPX, Nasdaq y el Vix. El quinto elemento. La volatilidad de la volatilidad, del que todo el mundo habla en los resúmenes del día bursátil. El vix en un Indice Peculiar con su ley propia de formación (desde octubre del año pasado ha cambiado) que intenta reflejar la expectativa de movimiento para el SPX a 30 días basandose en los precios de sus opciones.   Leer más

Operativa diversificada, también con opciones.

Si hablamos de una inversión directamente en acciones, una buena diversificación podría ser invertir en acciones de diferentes países, regiones, sectores, e incluso dividir tu capital en varios sistemas. Si ahora nos llevamos esta misma idea a la operativa con opciones, podríamos hablar de operar en mercados diferentes, con subyacentes diferentes y sistemas diferentes. Con opciones no podemos hacer una copia exacta de la inversión con acciones ya que la liquidez es un elemento de importancia crítica. Pero lo que sí es seguro, es que en ambos caso conseguiremos una curva de rendimiento mucho más suave.

Con la diversificación no tendremos nunca un rendimiento muy elevado (¿pelotazo?), como si solo hubiéramos tenido un portfolio compuesto únicamente por Apple, por ejemplo, pero al distribuir el capital entre varios activos tampoco tendremos unas pérdidas tan abultadas como si hubiéramos invertido en un solo activo y éste hubiera tenido una rentabilidad muy negativa.   Leer más

Opciones y Coberturas

Cuando tenemos una cesta de acciones y queremos cubrirnos ante una corrección sabemos que no todas las acciones se mueven juntas en un sentido, ni tampoco en el mismo porcentaje.  Podemos usar la variable Beta para saber nuestra exposición al riesgo del portfolio.

Beta nos mide dos cosas: correlación de una acción con el mercado y la magnitud de movimiento en relación al mercado, es decir, el porcentaje que se moverá una acción si el índice de referencia varía. Un valor con Beta 1 se moverá igual que el mercado (hay valores con beta negativo los cuales bajarán si el mercado sube y viceversa).

Beta se obtiene de valores pasados, nos indica cómo se comportó, por lo tanto  su valor dependerá del periodo elegido para su cálculo. Este  es uno de sus inconvenientes,  una acción puede atravesar por un periodo más volátil y su beta podría no reflejarlo. Una vez conocemos la beta de nuestras acciones y con el peso de cada una en nuestra cartera el cálculo es sencillo:   Leer más

El camino hacia la rentabilidad es un camino de color de rosas.

Por supuesto que es irónico. Conseguir un euro en una actividad tan difícil y complicada como la del trading no es fácil, no es nada fácil. El que te lo ponga fácil, seguro que miente. Ser rentable te va a costar trabajo y estudio. Trabajo, pero de calidad, no los típicos ratos de estar por estar.

En tu progresión tienes casi todo en contra, desde las grandes ofertas de brókers, la promoción de las pequeñas cuentas apalancadas, la promesa de conseguir rentabilidades astronómicas,  las prisas para que abras una cuenta en no sé dónde o para que pagues una formación ahora mismo que mañana es más caro, todo prisas y riesgos. Palabras como “apalancamiento x tanto”, “bonus”, “gran oferta” y cosas similares son contrarias a tu progreso.  Además, esto del marketing, como cada vez lo vemos y lo sufrimos más, ya casi nos lo creemos.    Leer más

Herramienta para determinar Niveles de Riesgo en los Mercados

Ayer hicimos un Webinar sobre Opciones donde hablamos principalmente de la Generación de Ingresos con Iron Condors y Calendars.

En la parte formativa del webinar, vimos cómo 2013 y 2014 fueron aparentemente años muy similares, pero indagando más, descubrimos que realmente fueron años muy diferentes, desde un punto de vista Riesgo-Rentabilidad.

A efectos de operativa, la TIC (Iron Condors Direccionales), se comporto muchísimo mejor en 2013 (49.80% anual) que en 2014 (38.30%).

Y vimos también una sencilla herramienta que te permitirá observar cuándo el Mercado se comienza a poner complicado (ver imagen abajo), lo que te ayudará a implementar estrategias de cobertura o simplemente reducir exposición o riesgo en el mercado:

 

Pero mejor que veas la grabación, pues además de todo eso, comentamos muchas otras cosas muy interesantes.   Leer más

Venta de opciones, sí, pero de otra manera.

El que más o el que menos ha oído hablar de la venta de opciones y de sus grandes ventajas. La buena noticia es que la venta es seguramente el lado bueno del mercado. La mala noticia es que esas grandes ventajas son sólo medias verdades que buscan atraer a nuevos operadores. Ser vendedor de opciones por tener la aparente ventaja de que la mayoría de las opciones expiran fuera de dinero y con prima cero, es simplemente acercarse al precipicio, caerse y no saber el porqué.

La operativa con opciones tiene su técnica, y su forma correcta de hacer las cosas. No todos tenemos el mismo estilo y cada uno opera a su manera y eso es muy bueno. Casi todos hacen más o menos lo mismo, cuando la volatilidad es alta venden y cuidado con la delta. No hacer lo mismo tiene sus ventajas. La diferenciación en estrategias, con sus entradas, ajustes y salidas, marca la diferencia.   Leer más

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¿Cómo operar con iron condors en los mercados alcistas?

Erik Németh. Aunque muchos piensen que las estrategias delta neutrales, como el iron condor, solo deberían aplicarse en un ambiente neutral, existe una alternativa que puede funcionar en los mercados alcistas también. Se trata de la operativa iron condor asimétrico.

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Mi estilo de Trading- 3ª parte

Erik Németh. Cualquier persona que ha leído mis artículos ya sabe que mis estrategias preferidas son los credit spreads y el iron condor. En este artículo no quiero repetir cosas que ya he escrito anteriormente, en vez de eso quiero entregarte algunos razonamientos que te puedan ayudar a elegir estrategias que encajen a tu personalidad.

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Opciones sobre el SP500 (iron condor)

jordimr. Muy buenas, Me gustaría implementar una estrategia sobre el SP500, de compra/venta simultania de 2 puts y 2 calls. Hablé con Renta 4 con quién tengo varios

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