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Blog Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Etiqueta "bolsa": 98 resultados

Las zonas del VIX

Ayer fue Labor Day en USA y el mercado estuvo cerrado. Hoy se moverá más

  • El mercado sigue en la zona 3 (VIX entre 18 y 23), que quiere decir que las cosas podrían ponerse feas y pasar a la zona 4 que es donde ocurren las correcciones fuertes.

En el informe anterior del 28 de agosto se mencionaron las zonas del VIX. Hoy profundizaremos un poco más. Debajo de estas líneas lo he pintado; son 4 zonas, así que como se puede imaginar el momento actual es un preámbulo de la zona más peligrosa (4) pero también es cierto que en la mayoría de las ocasiones se pasa de la zona 3 a la 2 (VIX entre 14 y 18).

e mini sp500

Vamos a entrar en detalle en las zonas del VIX. Si se recuerda esto es una idea de Mark Sebastian, operador de opciones. Pero aunque no operemos opciones saber si el mercado está en una zona en la que se puede desplomar o si está en una zona en la que no vamos a ganar dinero con posiciones direccionales es información útil que queremos tener.   Leer más

Los bonos anticipan subidas: oportunidad en plata (III)

Esta semana ha sido muy interesante, especialmente en algunos mercados como el Crudo, que un día cayó 2 desviaciones estándar y al día siguiente 4; es decir, un desplome en toda regla.

Hablaremos enseguida de esto pero antes quiero actualizar el gráfico de la Plata (debajo) que tal y como esperábamos rebotó en la banda inferior de mínimos para hacer un pequeño rebote equivalente a más de 1000 dólares debido a su alto apalancamiento (multiplicador = 5000).

En teoría uno no debería hacer compras en mercados bajistas pero a veces hay situaciones que merecen operaciones rápidas contra la tendencia principal.

silver bond

Veamos ahora el Crudo West Texas, debajo, que esta semana ha sido noticia. Las barras rojas muestran los días en los que el cierre se mueve más de 2 desviaciones estándar respecto del cierre anterior. Es decir, son los días significativos que en teoría ocurren solamente el 5% de las barras si la distribución de precios fuera normal.   Leer más

Opciones vs Futuros

En informes anteriores vimos que si queríamos implementar un sistema de trading de futuros con opciones entonces interesaba coger las de delta elevada, 0.7 o mayor. La forma de analizarlo fue coger una operación promedio e implementarla con una opción del Oro para poder comparar la expectativa con distintas deltas.

Se comentó que esto se simplificaba así porque evidentemente todo el trabajo se hace a mano y no se pueden calcular las 500 operaciones que arroja el sistema una por una. Pero armándose de paciencia se puede hacer para 10 operaciones, así que la idea es encontrar un segmento del histórico donde haya 10 operaciones consecutivas que más o menos representen al sistema; es decir, con un porcentaje de aciertos similar, un resultado positivo y algo de drawdown, para poder ver si el riesgo mejora con opciones.   Leer más

¿Cómo ha cambiado el mercado? se espera tendencia pronto

Esta semana hemos tenido tres amagos de perder el nivel 2800 pero al cierre del día todo ha quedado en eso, en amagos. Incluso ayer hubo una subida del 0.6% que nos aleja de ese nivel que nos parece tan relevante, y en realidad lo es si tenemos en cuenta que tanto el lunes como el miércoles como el jueves los mínimos se hicieron por debajo de 2800 pero los cierres por encima. Debajo vemos que tanto la volatilidad como el oscilador McClellan han sugerido una corrección que por el momento no se está dando.

sp500

Hace justo una semana comentábamos que uno solo puede ponerse bajista si opera a corto plazo y es capaz de tomar beneficios rápidos, mientras que para el resto lo mejor es permanecer fuera. Pues bien, en estos momentos parece que esa corrección ya se hizo y no dio suficiente recorrido como para aprovecharla.   Leer más

¿Es normal el mercado? Lo cuantificamos con estadística

Uno de los conceptos fundamentales en los mercados es la volatilidad. A través de la volatilidad podemos saber si el movimiento de un día determinado es “normal” o no. Con “normal” nos referimos a que entraría dentro de lo que sería esperado en una distribución normal, así que en este contexto en particular normal significa “Gaussiano” o que proviene de una distribución normal de Gauss.

Debajo vemos la distribución normal. Si el mercado es normal entonces tendremos un movimiento mayor de 2 desviaciones estándar con una probabilidad de solo el 100-95.4 = 4.6%. Es el área que he marcado en rojo.

gauss

En el párrafo anterior se asume que la volatilidad es la desviación estándar de los cambios porcentuales del precio. Hay muchas formas de calcularla pero digamos que esta es la más común. Por eso volatilidad y desviación estándar son sinónimos. He construido un indicador que pone en rojo las barras cuyo movimiento del día es mayor de 2 desviaciones estándar.   Leer más

¿Me interesa operar un sistema de trading?

Cuando uno se inicia en las finanzas enseguida descubre la existencia de los sistemas automáticos, que generan señales de entrada y salida y nos permiten ganar dinero de forma consistente y sin estrés. Al menos eso es lo que se afirma por los que los operan. Pero ¿realmente es así? ¿Cuánto de cierto hay en esta afirmación? ¿Cuáles son las pegas? Esto es lo que vamos a ver en este artículo.

oscar cagigas

En el trading, como en todo en la vida, es necesario saber qué es lo que quieres. Operar un sistema de trading para acciones no es lo mismo que para futuros, forex u opciones. Es imprescindible tener las cosas claras desde el principio porque como veremos más adelante, cambiar de preferencias suele costar dinero.

Primero veremos las particularidades de los sistemas en función del instrumento que operen, y luego entraremos en detalle sobre sus ventajas e inconvenientes.   Leer más

Objetivo 2600 conseguido: ¿funciona la estacionalidad?

Ayer el SP500 hizo el mínimo del día en 2603; es decir, a solo 3 puntos de nuestro objetivo de los 2600. Podemos por tanto darlo por alcanzado (sería un error del 0.1%). Debajo vemos que el chartismo es perfecto, toda la evolución del SP500 desde comienzos de este año queda delimitada en un canal paralelo perfecto. Lo que se quiere decir con esto es que una vez alcanzado el objetivo podríamos tener un rebote. Ya no estamos bajistas en el corto plazo, ahora esperaremos a ver lo que sucede. Es buen momento para tomar beneficios de las posiciones cortas.

s&p 500

 

A pesar de que hoy podríamos utilizar todo el informe para congratularnos de lo bien que ha salido todo, y darnos palmaditas en la espalda por este timing tan perfecto del SP500, lo mejor será decir ya mismo que la suerte ha tenido mucho que ver. Si el SP500 hubiera seguido al alza no diríamos que falló la teoría sino que a veces el mercado no hace lo que dice la teoría que debería hacer. Y otras veces hay suerte.   Leer más

Medias ponderadas por volumen: nuevos máximos en los índices

Tenemos nuevos máximos históricos. Con la superación del nivel 2890 el futuro mini del SP500 supera el techo que hizo en febrero y confirma su intención alcista. Los índices están construidos para que suban (si un valor pierde mucho lo sacan del índice) y al final eso pesa más que el entorno macroeconómico/político que no es el más favorable en estos momentos.

Ayer terminó agosto y se hizo con el mayor volumen diario de todo el mes (ver cursor) y cerrando el día en los máximos. Señal alcista. Ahora el soporte son los máximos de enero o el nivel 2890.

 

sp 500

 

Como ayer hubo una fuerte lectura del volumen me parece que es el momento adecuado para hablar de la media ponderada por volumen (VWAP o Volume Weighted Average Price). Debajo lo vemos. Aparentemente es una media normal de 50 sesiones, pero le da más peso a los días en los que el volumen de negociación fue elevado. De la siguiente manera:   Leer más

Corrección por Volatilidad: "¡Elliott anticipa un Desplome!"

Sábado 23 de Junio de 2018

 

Desde que tenemos baja volatilidad el mercado está muy lateral. En realidad es al revés, pero bueno, supongo que un indicador tan objetivo como la volatilidad nos ayuda a darnos cuenta de este hecho subjetivo y de avisarnos de que todo puede resolverse a la baja. Así es como aumenta la volatilidad, con caídas. Me explico:

Solo hay que darse cuenta de que la volatilidad es desviarse de una media. Si la media es positiva (como la que se forma durante una subida lenta) entonces con caídas del mercado nos alejamos más de esa media que con subidas. En otras palabras, tras subidas del mercado la volatilidad aumenta más fácil y rápidamente con caídas que con subidas.

Ayer hubo discrepancia entre los índices americanos, y no es la primera vez que ocurre esta semana. El miércoles tuvimos al DOW cerrando en negativo mientras que los otros dos índices subieron, con el Nasdaq subiendo hasta un 0.8%!   Leer más

El crash del 2018: una estrategia para operar el rebote

Hacía tiempo que teníamos lecturas anormales en los indicadores. El VIX cerraba en los entornos del 9 y el ADX del DOW JONES llegó a cerrar por encima de 70. Al final se ha resuelto todo de la forma más violenta: un crash.

Debajo vemos la barra de tickers al cierre de ayer. En números redondos y de forma general vemos que los índices cayeron un 5%. Eso son 136 puntos en el mini SP500; o sea 6800 dólares por contrato.

Por otro lado, la caída del DOW JONES resulta ser la mayor en puntos de la historia (claro, al estar en máximos históricos el valor era ya muy elevado) con 1387 puntos o 6935 dólares por contrato mini.

En fin, son cifras espeluznantes. Y la pregunta es obvia:

¿Y ahora qué?

En el informe de hoy repasaremos el panorama actual y veremos una operación que podría resultar interesante en las condiciones actuales de mercado.   Leer más

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