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Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Etiqueta "forex": 15 resultados

Un 97.5% de probabilidades de éxito en FOREX: Sistema Casandra

Buenos días,

Seguimos sin mucho movimiento en las materias primas, estando comprados en Ganado Vacuno y cortos en Bonos.
Hoy vamos a ver el sistema Casandra con mucho detalle porque tenemos ya suficientes datos en tiempo real. El informe de hoy explica cómo se obtienen estos datos, cómo calculo el ratio de Sharpe y las probabilidades que tenemos de tener una ganancia decente dentro de un año. Espero que esto le resulte tan interesante como a mí☺
Debajo le muestro una simulación desde el 1 de septiembre, fecha oficial de comienzo. Teóricamente la ganancia es de 82 euros. Estamos replicando muy bien el sistema y nuestra ganancia real, tras comisiones y deslizamiento es de 227 euros.
sistema casandra
La diferencia se debe principalmente al hecho de que la simulación se hace con un lote y nosotros operamos con lotes variables (gestión de capital), así que tras ganancias nuestra rentabilidad es mejor que en la simulación, y tras pérdidas es peor.
A largo plazo y si todo va bien la diferencia debería ser muy grande y a nuestro favor. Eso sí, un sistema que pasa por un mal periodo siempre saldrá mejor operado a un lote que con una estrategia de riesgo fijo (fixed fractional), lo cual es lógico, si va mal cuanto menos lotes se operen mejor.
rendimiento sistema calandra
En el gráfico anterior vemos que llevamos casi 50 operaciones en poco más de 2 meses. El porcentaje de aciertos ronda el 60% y la tasa ganancia/pérdida el 0.80. Estos son ratios que deberían mantenerse y ser cada vez más estables conforme aumente el número de operaciones.
Lo que más me gusta es que el ratio de Sharpe supera ligeramente el 1, lo que siempre indica un buen sistema, y en este caso es en “tiempo real”.
En ocasiones me han preguntado por el cálculo del ratio Sharpe. Es así:
 
1. Calculamos la rentabilidad en porcentaje de las operaciones individuales (ganancia en euros entre el capital antes de hacer la operación). Esto es una columna Excel con 49 porcentajes.
2. Calculamos la ganancia promedio de estas operaciones. Resultado = 0.234%
3. Calculamos la desviación estándar de estas operaciones. Resultado = 3.173%
4. Calculamos los días que duran las operaciones. En este caso 63 días/ 49 ops = 1.286
5. Calculamos Sharpe como el cociente entre lo calculado en 2) y 3) pero anualizado con la raíz cuadrada de los días de trading que tiene un año (252) entre los días por operación.
 
El resultado es: Sharpe = (0.234/3.173)*raíz(252/1.286)=1.03
 
El ratio de Sharpe siempre va anualizado y al anualizar hay que tener en cuenta que la ganancia crece linealmente con el tiempo pero la desviación estándar no. La desviación crece con la raíz cuadrada del tiempo. En realidad el cálculo sería así:
ratio Sharpe
Pero como x/raíz(x) = raíz(x) pues directamente multiplicamos por la raíz cuadrada que es lo mismo que multiplicar por un número y dividir por su raíz cuadrada.
Hay muchas formas de calcular el ratio de Sharpe. Pero esta es la que usa Amibroker y la que yo prefiero porque así puedo comparar directamente con los resultados de la simulación.
Debajo le muestro las últimas operaciones, que son un parcial muy bueno, con 7 ganancias y 3 pérdidas. Resalto la columna de ganancias porcentuales que se usan para el cálculo del ratio de Sharpe.
ganancia sistema casandra
Veamos, si Casandra es un buen sistema (como demuestra su ratio de Sharpe superior a 1) entonces, cuándo veremos resultados?
En realidad ya los estamos viendo porque en 2 meses de trading ganamos un 9.5% que es un beneficio anualizado del 66%. Lo que sucede es que estos datos no son tan estables como por ejemplo el porcentaje de aciertos y la tasa ganancia pérdida que comentábamos antes, así que depende de dónde nos situemos en el tiempo pues vemos diferentes rentabilidades y diferentes perspectivas.
Hay que tener paciencia y esperar a tener un número suficiente de operaciones. Debajo le muestro 3 simulaciones de Montecarlo. La simulación roja se hace con 50 operaciones y nos dice que la probabilidad actual de no tener ganancia es de un 20% (cruce de la línea roja con el cero). Tras 100 operaciones esta probabilidad bajará al 12%, y tras 340 (un año de Casandra) bajará al 2.5%.
sistema casandra beneficio
Estas simulaciones de Montecarlo dan mucha información, y nos dicen que si hay mala suerte incluso podríamos terminar un año de trading y no tener beneficios solamente porque nos tocó una de las curvas de capital que estaban dentro de ese 2.5%. Y esto no es algo particular del sistema Casandra, sino de cualquier sistema de trading. Piense lo siguiente:
De 20 traders que operan un sistema rentable al 95% de confianza uno de ellos se arruina solamente por tener mala suerte.
Claro, 1 de 20 es el 5% de margen de error que tiene cualquier sistema rentable estadísticamente. Curioso, verdad? Los resultados de un sistema de trading son aleatorios, aunque con una media y desviación que dependen, claro está, del sistema en cuestión.
resultados aleatorios
Una vez explicado por qué creo que Casandra puede dar buenos resultados a largo plazo quiero mostrarle que este año 2012 es mediocre para lo que suele ser lo normal en este sistema. Lleva una ganancia desde el 1 de enero de 1.800 euros y la media anual es de 4.200.
resultados largo plazo
Debajo le muestro los resultados por años (a 1 lote) donde vemos que con la excepción de 2006 los demás años son bastante buenos.
resultados-anteriores
En el gráfico anterior se ve bien claro el drawdown tan fuerte que empezó a mediados de junio. Yo empecé a operar Casandra el 1 de junio y aunque no me gusta estar en drawdown lo cierto es que estaba replicando perfectamente en tiempo real lo simulado, así que eso me dio la suficiente confianza para presentarlo de forma pública el 1 de septiembre. No hay sistemas sin drawdown! Solo es cuestión de operar lo suficiente para obtener los resultados de largo plazo tan buenos que arrojan las simulaciones. Quien no tenga la paciencia suficiente no podrá beneficiarse de ello. Una rentabilidad promedio del 43% anual no se consigue sola, hay que estar todos los días delante de la pantalla.
Bueno, como en el resto de sistemas no hay cambios simplemente le anexo la tabla resumen ☺
tabla-resumen
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Euro-Dólar superando el 1.60 ¿realidad o ficción?

 

En julio de 2008 el eurodólar estaba a 1.60. Un cambio tan alto tiene alguna ventaja, como la de viajar a Estados Unidos y comprar productos allí a precio regalado, pero también tiene muchos inconvenientes como la fuerte devaluación de cualquier inversión que un europeo tenga en dólares.

 

¿Es razonable esperar un eurodólar por encima de 1.60 en el futuro?

Las Ondas de Elliott dicen que sí. Veámoslo a continuación.

El eurodólar parece haber completado una corrección en cinco ondas ABCDE. Normalmente la última onda de un ABCDE es dispar, ni canaliza ni se puede anticipar el punto donde termina. Ese sería el caso que nos ocupa. Sospechamos que la onda E ha terminado porque ya está saliendo al alza del canal bajista en el que llevaba desde mayo del año pasado.   Leer más

Sistema Casandra III: validez estadística y análisis

Validez estadística del sistema

 
En este apartado vamos a ver el método científico que se ha empleado para confirmar que estamos ante un sistema rentable. La prueba estadística consiste en demostrar a un cierto grado de confianza (el 95%) que nuestro sistema tiene una ganancia promedio mayor que cero y por tanto es mentira que no sea rentable. Esta es la forma correcta de plantearlo de acuerdo al método científico (negación del consecuente).
 

Se utilizarán las estadísticas de “en muestra” ya que son más de 4000 y por tanto un número suficiente estadísticamente, además de incluir las comisiones. Por conveniencia repito aquí las estadísticas del sistema: 

validez-estadisticas

Pues bien, ahora se exporta el riesgo de cada operación en Excel. Esto se hace con el siguiente código:   Leer más

Sistema Casandra II: simulación y trading

Simulación en muestra

 
En la siguiente imagen tenemos las estadísticas de aplicar el sistema Casandra sobre los 30 pares de divisas mostrados anteriormente. El máximo número de posiciones abiertas es de 4.
 
Esta simulación incluye comisiones de 4 euros por operación y siempre se opera a 1 lote. Se ha intentado que la simulación sea lo más realista posible. No obstante el resultado no puede ser 100% real porque cuando se cierra una operación en Forex la ganancia no son euros sino la moneda del cruce. Así una operación con el Franco Suizo/Yen nos dejará una ganancia en Yenes una vez cerrada la operación. Por defecto Amibroker suma todas estas ganancias (positivas o negativas) como si fueran de la misma moneda.
 
Para la simulación he escogido el periodo 2002-2012, de 1 de enero a 1 de enero. Este sería el periodo exacto de 10 años en el que queremos ver las estadísticas del sistema. Luego haremos una simulación fuera de muestra de enero a junio de 2012.
 
En la página siguiente vemos que el sistema tiene una ganancia con un solo lote de 157.000 euros en el periodo. Si tenemos en cuenta que el capital inicial son 3.000 euros nos damos cuenta de que estamos ante un sistema extraordinario. Esto se ve enseguida en cuanto miramos el ratio de Sharpe. Es de 3.60, de lo más alto que se puede encontrar tras las 4181 operaciones que salen del histórico.
 
Por otra parte es muy raro el sistema que después de 1000 operaciones puede mantener un Profit Factor de 2. Aquí tenemos 2.28 tras más de 4.000 operaciones.
 

Al final de las estadísticas vemos el ratio de Megan. En esta simulación de cartera sale algo bajo (0.10) pero por mercados sale bastante mejor, alrededor de 0.6, bastante superior al del sistema de Carter con 0.41. estadísticas-sistema-Casandra   Leer más

Sistema Casandra I: introducción y génesis

Tras los buenos resultados obtenidos con los sistemas de trading en los últimos 5 años ha llegado el momento de proporcionar una solución para el mercado de divisas o Forex. La idea es proporcionar una solución completa, que incluya no solamente las señales del sistema Casandra sino también la Gestión de Capital necesaria para poder rentabilizar al máximo una pequeña inversión.
 
Gracias a la granularidad del Forex los requerimientos de capital para este sistema son muy reducidos: solo con 3000 euros debería ser suficiente capital para poder aplicar el mismo control de riesgo y gestión del capital que si fuera una cuenta mucho mayor. Evidentemente si el inversor dispone de una cuenta mayor solo tendrá que hacer la proporción con respecto a 3000 euros para poder operar un número de lotes de Forex equivalentes. Eso sí, cuando todo vaya bien aumentaremos el riesgo para optar por rentabilidades elevadas así que es de esperar un drawdown elevado (quizás hasta un 40-50%) ya que la intención de esta solución de trading es mostrar que con la aproximación adecuada, tanto en señales como en gestión del capital, es posible hacer crecer un capital tan reducido. Una tarea que no es sencilla, pero que es asequible.
 
El sistema Casandra es una variación del sistema Carter 8/21 que se explica en Cagigas “Estrategias y Gestión de Capital con Acciones” (EGCA en adelante). En esta referencia se explica que este sistema es el que más rápidamente debería hacer crecer el capital porque es el que mayor ratio MEGAN tiene (enseguida explicaremos esto), así que utilizaremos este sistema y un esquema de gestión de capital de Volatilidad Constante como las herramientas básicas de esta estrategia completa. 
 
Cuando uno opera en bolsa las operaciones no se desarrollan todo lo rápido que uno quisiera y hay que tener paciencia, tanto cuando vaya bien (pero no lo suficiente) como cuando vaya mal. Mi propósito es operar este sistema con una cuenta real de MBTrading y mostrar que se puede hacer, que es posible hacer crecer un capital tan pequeño. En realidad llevo operando Casandra desde el 1 de junio, y aunque actualmente el sistema está en un drawdown veo que su modus operandi se mantiene y que sigue dando operaciones igual de buenas que las de la simulación. Más adelante le mostraré la forma en la que he seguido este sistema, creo que muy fielmente.
 
El sistema Casandra opera frecuentemente con la intención de aprovechar pequeños movimientos del precio. Si todo va bien se puede abrir una posición y cerrarla al día siguiente. Esto suele ser bastante habitual. La idea en la que se basa el sistema es comprar un pullback a la media rápida (como en el sistema de Carter) y luego vender una vez se tiene un beneficio modesto.
 
Habrá muchas ocasiones en las que el precio no haga un pullback suficiente como para activar una compra o un corto. Así que cada día habrá que actualizar los precios de entrada según vayan cambiando las medias. Esto significa que como mínimo meteremos órdenes una vez al día, por la noche, sobre las 22 o 23h. En alguna ocasión también podríamos hacer algún ajuste del precio de entrada por la mañana. Operaremos un máximo de 4 posiciones simultáneas. Evidentemente son muchas las señales que se van a procesar así que lo mejor es crear un servicio de aviso por SMS ya que es sumamente importante hacer un seguimiento fiel y constante de las señales.
 
Con esta forma de alertar de las señales de Casandra por fin damos respuesta a las solicitudes de muchos clientes sobre un servicio más eficiente que el email a la hora de avisar de las señales de nuestros sistemas. De momento, y por simplificar, este servicio solo estará disponible para Casandra
 
El envío de SMS y la gestión del envío de las señales tienen un coste. Este coste es mayor cuando garantizamos la entrega, ya que los operadores disponen de diferentes rutas de envío y diferentes tarifas, pero la idea es que cualquiera, independientemente del operador que tenga o de si ha hecho portabilidad de su número de móvil reciba puntualmente las señales y con garantía de entrega. En el siguiente enlace puede suscribirse a las alertas por SMS del sistema Casandra.  
 
 
En los siguientes posts le hablaré de cómo surgió el sistema Casandra, cómo lo he simulado y probado, primero sobre el ordenador y luego en real. Posteriormente veremos las consideraciones prácticas que acompañan a su operativa y la gestión de las señales. Con todo esto pretendo dar toda la información posible sobre el sistema, tanto de estadísticas como de implementación real. 
 
Quizás se pregunte por el nombre. El nombre CASANDRA tiene para mí un significado especial. No solamente me gusta la leyenda en la cual Casandra tenía el don de adivinar el futuro pero fue maldecida para que nunca nadie creyera sus pronósticos, sino que además tengo recuerdos de ir al cine a ver el estreno de “El puente de Casandra”, una película de suspense con Sophia Loren, Ava Gadner, Burt Lancaster y Martin Sheen. Yo tenía 6 años. 
 

Génesis del sistema Casandra

El sistema CASANDRA surge como una respuesta a la siguiente pregunta: ¿Cómo conseguir la máxima rentabilidad en el menor tiempo posible?
 
Hace tiempo que me hago esta pregunta y eso me llevó directamente a la creación de un ratio para identificar el sistema que haga que el capital crezca de la forma más rápida posible. Estoy hablando del ratio MEGAN. Hay un artículo sobre el ratio Megan en el número de enero de 2009 de la revista Stocks & Commodities.
 
El sistema que más gana siempre es aquel con la media geométrica mayor (la que se obtiene teniendo en cuenta que reinvertimos los beneficios en las siguientes operaciones), sin embargo también depende de la frecuencia con la que opere el sistema porque seguro que preferimos un sistema con una media geométrica de 2% por operación y que haga 100 operaciones al año que uno con una media geométrica del 20% pero solo haga 2 operaciones al año. En realidad el ratio Megan es esto que acabo de explicar, el producto de la media geométrica por la frecuencia de operación del sistema. Esto es el factor de crecimiento de una curva exponencial salvo que hay que hacer un pequeño ajuste matemático que consiste en tomar el logaritmo. Así, en un párrafo le he explicado el ratio MEGAN que es:
 
MEGAN = log (media_ geométrica)*Número_de_operaciones.
 
Y la forma en la que crece el capital es: G = exp(MEGAN)
 
Le cuento todo esto porque una vez que sabemos identificar cuál es el sistema que más dinero debería ganar solo es cuestión de escoger entre los miles de sistemas disponibles y operarlo con una gestión de capital que permita un crecimiento geométrico o exponencial del capital. 
 
 

El sistema que más gana es aquel con el mayor ratio de MEGAN

Tras comparar 18 sistemas se encontró que el que mayor ratio de MEGAN tenía era el sistema de Carter 8/21. Tenía un ratio de MEGAN promedio de 0.41 en la simulación en-muestra y un ratio de 2.10 durante el año 2008, en la simulación fuera de muestra. Con una diferencia enorme este es el sistema de los analizados en el libro EGCA con mayor ratio de Megan; es decir, con el que el capital debería crecer más rápidamente.
 
El sistema Casandra que nos ocupa es una variación del sistema de Carter 8/21, donde la entrada se hace de la misma manera y la salida con un objetivo de beneficios en una banda cercana de Bollinger. Con esta salida hemos aumentado el número de operaciones y por consiguiente el ratio Megan y el factor de crecimiento del capital.
 
El sistema Casandra opera los siguientes 30 pares de divisas:

Sistema-Casandra-pares-Forex   Leer más

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