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Economía y Mercados financieros desde otro punto de vista

Etiqueta "Behavioral Finance": 28 resultados

Trampas Mentales en los Mercados Financieros (Vídeos + Artículos sobre Behavioral Finance)

Desde el inicio de este blog, hace más de 10 años, hemos hablado (tanto Javier como yo) en muchas ocasiones de la importancia de la psicología en los mercados financieros y de cómo aprender sobre finanzas conductuales (behavioral finance) puede ayudarnos a entender mejor nuestros errores y a mejorar nuestra operativa. 

También lo he repetido muchas ocasiones: no soy psicólogo, soy inversor. Por eso todos los artículos sobre el tema se han publicado desde la perspectiva de alguien que durante la fase de análisis era lógico y metódico, confiado en su proceso, pero que se volvía irracional y descuidado desde el mismo momento que la orden entraba al mercado. Necesitaba entender el porqué de esa diferencia entre el Tomás analista racional y el Tomás gestor emocional, por eso casi desde mi primera operación he leído y estudiado, pero sobre todo experimentado, las finanzas conductuales.

En este contexto, esta semana, se publicaba en el canal de RANKIA en Youtube el vídeo de la conferencia que hice el año pasado en la Markets Experience, de Madrid. Un resumen de poco más de 30 minutos en el que traté de explicar, de la forma más resumida posible, las principales trampas que nos pone nuestra mente. Voy a aprovechar este post (actualizado a 15 de febrero de 2020) para compartir el vídeo y señalar los principales artículos sobre Behavioral Finance que podrás encontrar en La Vuelta al Gráfico, como guía para quienes queráis seguir profundizando en los conceptos del vídeo. ¡Espero que este camino os resulte tan interesante como a mí!

Imagen de Gordon Johnson en Pixabay

 

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La inteligencia de las masas

Daniel Kahneman, padre de las finanzas conductuales (Behavioral Finance) y primer psicólogo que obtuvo el premio nobel de economía, aseguraba que fue leyendo las primeras páginas de un libro de economía cuando se dio cuenta que toda la teoría moderna estaba asentada sobre una base errónea.

 
Así, cuando leyó que el ser humano, para la ciencia económica, es un agente racional que toma decisiones teniendo en cuenta todas las consecuencias y eligiendo lo que es mejor que él, se dio cuenta de que contradecía todo aquello que había estudiado sobre el  hombre.

 

Status Quo

Aunque esto suela sorprender a la gente de fuera del mundo del cómic,  Aquaman es un personaje que nunca ha terminado de cuajar en una colección propia y siempre ha sido un segundón que parece aguantar más por nostalgia que por carisma. En este contexto, a mediados de los 80, entre un público que ve al personaje anticuado y antipático, se decide darle un cambio. El encargado, Neal Pozman, desarrolla en una miniserie algunos conceptos interesantes, aunque por lo que será recordado es por el rediseño del traje del personaje.
 
Este cambio de traje enfadó aún más a los lectores, y la miniserie (que si bien ha sido de lo poco que se publicó del personaje en España -Ed. Zinco publicó la miniserie en el especial de verano de 1988) pasó con más pena que gloria hasta 1989 donde se recupera de nuevo el traje de siempre. Es decir, se mantiene el status quo anterior.
 
 
 
 

El exceso de confianza... suele terminar en Masacre

Ahora que Deadpool (o Masacre, como yo lo conocí a los 15 años) se ha puesto de moda, creo que es buen momento para recordar su primera gran saga: Ajuste de Cuentas. En la primera parte (que corresponde al n.º 23 del vol 1 USA) Masacre, en el papel de Mithras, se enfrente a Tiamat, seguro de que vencerá porque así lo ha predicho Monty, un adivino (divertídisimo el 21 USA en el que se lleva a Monty al casino de Montecarlo, pero eso es otra historia). Sin embargo, todo es una trampa y Masacre, a pesar de luchar “como un auténtico defensor del mundo” y sabiendo que va a ganar... es derrotado.
 

La intuición en el trading

Decía el gran Kostolany que las características de un buen inversor son: sagacidad, intuición y fantasía. Coincidía con el concepto que tenía Peter Lynch, que aseguraba que invertir  no es una ciencia, sino un arte. También estaba de acuerdo Ed Seykota, si bien advertía de la  importancia de saber diferenciar entre "intu-ition" e "into-wishing".

En fin,  ¿cuántas veces habremos escuchado la importancia de las sensaciones o de la intuición a la hora de seleccionar con éxito inversiones rentables? Existe cierta tendencia en los mercados financieros a pensar que, efectivamente, los mejores inversores son más "intuitivos" y que también el corazón inversor tiene razones que la razón inversora desconoce.

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La importancia de la psicología en los mercados financieros (décima y última parte)

La importancia de la Psicología en los mercados financieros (novena parte)

El sueño de dejar un legado ( Un curso de bolsa por navidad)

Todos venimos a esta vida con el propósito de algo, pero sin duda a cada uno de nosotros nos gustaría ser recordados por algo bueno. Desde la vuelta al gráfico queremos dejar nuestro pequeño legado. Pensad por un segundo cuales son las acciones que más satisfacción os generan en un día cualquiera. Me juego lo que queráis que un elevado porcentaje de las mismas consisten en acciones que están relacionadas con ayudar a los demás.

Como sabéis, los que nos seguís, tanto Tomás como yo somos unos locos de la inversión y pensamos que dado la falta de cultura financiera en este país podríamos ayudar a mucha gente a empezar a invertir y a su vez  empezar a crear nuestro pequeño legado. Poder ayudar de forma tangible a personas que realmente lo necesitan.

Es sencillamente emocionante como Nieves, la religiosa de Madre Selva nos contaba cómo vivían las familias en Etiopía, los proyectos que tenían para construir unas escuelas decentes para que aquellos niños puedan tener alguna oportunidad en el futuro. Aquello que nosotros consideramos lo más normal, allí es un auténtico lujo, un simple corte en una pierna/mano puede tener consecuencias desastrosas para la vida de miles de etíopes que viven en condiciones realmente límites. Nieves, un ángel caído del cielo, no ceja en su empeño de poder ayudar a la gente que más lo necesita, si mis cálculos no fallan ha estado más de 11 años día día colaborando en mejorar la vida de los demás. Todo un ejemplo para el resto de los mortales.   Leer más

Un pequeño empujón

Hace un año, Sandra Torrecillas me entrevista en directo para Capital Business Radio. Recién se conocían los ganadores del Nobel de economía, y me dijo que no quería ponerme en un aprieto, pero si podía decir algo sobre ellos. No me puso en ningún aprieto: no tenía ni idea de quienes eran. La verdad es que no estoy muy puesto en la teoría sobre los contratos, seguros, etc. Y si supiera de todo, se me podría aplicar lo que dije de Calígula.

Pero, ¡ay si me llega a preguntar este año! La hubiera puesto yo en un aprieto a ella. Se hubiera visto obligada a cancelar el resto de sus compromisos de la mañana. Le podría haber contado muchas cosas. Porque este año ha ganado el premio el gran Richard Thaler, probablemente uno de los economistas que más se lo merecen. De hecho, al enterarme del premiado, mi reacción fue: “¿pero es que aún no lo tenía?”.

 

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La importancia de la Psicología en los mercados financieros (octava parte) 

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Autores
  • TomasGarciap

    Gestor de carteras y fondos de inversión. Sumo ya más de 11 años de experiencia en el sector financiero, la mayor parte en el Departamento de Análisis, Estrategia y Asesoramiento de un importante banco multinacional. Tengo la suerte de poder combinar trabajo en el sector financiero con actividad docente en varias universidades y centros de negocios. La Vuelta al Gráfico es mi pequeño rincón donde exponer mi opinión puramente personal.

  • Javiflo

    Javier Florez Garcia Javier Flórez es licenciado en Administración y Dirección de empresas por la Universidad de León y Master en Finanzas en Analistas Financieros Internacionales. Comenzó su carrera en entidades bancarias como asesor de banca privada y gestión de inversiones para posteriormente irse a Dublín y trabajar en BMW Irlanda. Ha desarrollado gran parte de su carrera en el grupo BNP Paribas en España primero como analista Macro y actualmente como Analista CIB Europe. Además, Javier ha sido futbolista profesional, en equipos como el Racing de Santander, Cádiz, la Cultural Leonesa o el Atlético Astorga.

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Las opiniones, consejos, ideas que puedas leer en este blog, son en todo momento mis opiniones. Esto significa que muchas veces no serán como las tuyas, muchas veces sí lo serán, a veces serán correctas, otras veces equivocadas, pero siempre argumentadas, aunque puede ser que la información (pese a estar recogida de fuentes que considero fiables) puede ser incorrecta o incompleta.
Invertir en los mercados no es un juego. Cada día se gana y se pierde mucho dinero y son tantos los factores que pueden influir las valoraciones de los diferentes productos que existen de inversión/especulación que es imposible predecir sus movimientos con seguridad.
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