En empieza el próximo webinar Introducción al mercado Forex.

Estrategias para operar en Forex

El análisis de los mercados de Forex y CFDs es crucial para minimizar las pérdidas y obtener ganancias al operar. Como todo en la vida, se debe tener una estrategia adecuada para operar en los mercados de divisas.

Este artículo le ayudará a dar los primeros pasos. En él se describen los diferentes tipos de estrategias de trading de Forex que utilizan los operadores.

Para tener éxito en el trading de Forex y CFDs, también se precisa paciencia, disciplina y experiencia. Además de las numerosas disciplinas analíticas que se mencionan en este artículo, las técnicas de gestión del riesgo también desempeñan un papel crucial para el éxito.

Tener una alta tasa de éxito en la previsión de los tipos de cambio no es ni mucho menos una tarea sencilla. Como dijo una vez el ex gobernador de la Reserva Federal, Alan Greenspan:

“…tras medio siglo tratando de pronosticar los tipos de cambio, no es de extrañar que haya desarrollado un alto grado de humildad acerca de mi capacidad en esta área…”.

Existen tres enfoques principales para los pronósticos de Forex. Entre estos se incluyen:

  • Análisis técnico
  • Análisis fundamental
  • Análisis de sentimiento

Análisis técnico

Posiblemente el análisis técnico es la estrategia más popular de trading de Forex. Especialmente en el caso de los operadores minoristas, ya que la mayoría de ellos tienen plazos para operar relativamente cortos, un campo en el que el análisis técnico ha superado al análisis fundamental. Sin embargo, eso no quiere decir que el análisis técnico no pueda utilizarse para periodos de tiempo más largos.

Lo primero es preguntarse: ¿qué es exactamente el análisis técnico? Esta disciplina de análisis del mercado Forex se basa en tres fundamentos básicos:

Los mercados muestran una tendencia – Cuando se establece una tendencia, es más probable que el precio siga la dirección de la tendencia a que se invierta. Aunque esto es válido para todos los mercados financieros, el mercado Forex es especialmente popular por sus tendencias estables y a menudo prolongadas. Este fundamento es particularmente cierto por el efecto de arrastre: la gente quiere seguir la actuación general de la multitud cuando el precio comienza a subir (o bajar).

La historia acostumbra a repetirse 

– En lo que respecta a los mercados, se ha observado que los patrones de precios específicos que han funcionado anteriormente es probable que vuelvan a funcionar. Como la mayoría de los participantes en el mercado son seres humanos (de momento), en cierta medida su patrón de comportamiento tiende a repetirse. Eso es exactamente lo que nos proporcionan los patrones de los gráficos: explican la psicología subyacente del mercado y las expectativas del participante en el mercado que a menudo se autocumplen.

Todo se descarta en función del precio 

– El descarte de factores fundamentales en los análisis técnicos es uno de los principales motivos de su popularidad. Aunque se pueden combinar los análisis técnicos y los fundamentales, un gráfico simple es suficiente para obtener una imagen técnica del mercado. Se centra exclusivamente en el precio y nada más porque el precio está influenciado por las operaciones de compra y venta de los operadores fundamentales, que sugieren su punto de vista sobre una divisa.

Por ejemplo, si una divisa no gusta, los operadores tenderán a venderla, lo que dará lugar a una tendencia más baja de su precio, y viceversa. Esta última premisa del análisis técnico significa que se descartan todos los demás factores fundamentales, por lo que no es necesario seguir ningún otro gráfico excepto el de los precios.

Para entender de qué se trata exactamente el análisis técnico, es esencial conocer sus fundamentos básicos. Así pues, para concluir, el análisis técnico posiciona los precios históricos del instrumento financiero para obtener un precio habitual, junto con patrones de gráficos que pueden ser decisivos para proyectar los movimientos futuros del precio.

Dentro del conjunto de herramientas del análisis técnico, casi todas las herramientas tienen el objetivo principal de reconocer las tendencias y las inversiones de tendencia en las etapas iniciales. El análisis técnico da buenos resultados tanto en las operaciones a largo plazo como a corto plazo, a la vez que proporciona puntos precisos de entrada y salida, algo que el análisis fundamental no logra.

Aunque las herramientas básicas del análisis técnico son fáciles de comprender y utilizar, se necesita cierta experiencia en trading para aplicarlas correctamente en el gráfico de precios.

También se afirma que el análisis técnico es a la vez una ciencia y un arte, ya que dos operadores nunca mirarán un gráfico técnico exactamente de la misma manera. Sin embargo, para aumentar la tasa de éxito de sus operaciones, deberá identificar correctamente los niveles técnicos que a su vez observan la mayoría de los operadores de todo el mundo.

Análisis fundamental

El análisis fundamental se basa por completo en factores económicos y políticas monetarias y fiscales para calcular dónde debería operar una divisa, y es una estrategia de trading popular que utilizan los operadores a largo plazo. Los usuarios habituales de este tipo de estrategia de trading de Forex son los bancos, los fondos de cobertura y otros actores institucionales.

Para evaluar un tipo de cambio aparentemente justificado de forma fundamental, se analizan varias influencias. Algunas de estas influencias son la tasa de crecimiento económico prevista del país en cuestión, la política monetaria del banco central, las cifras de inflación, la tasa de desempleo y la tendencia de los tipos de interés.

Sin embargo, entender la vinculación de todo ello requiere un sólido conocimiento de macroeconomía y los plazos son largos, motivos por los que el análisis fundamental no es tan popular como el análisis técnico.

El horizonte temporal es el principal obstáculo del análisis fundamental. El análisis fundamental tiende a ayudar a predecir lo que pasará con un tipo de cambio a partir de seis meses en adelante. Esto lo diferencia del análisis técnico, que se puede aplicar tanto en operaciones a largo como a corto plazo. Uno de los numerosos motivos de esta tendencia es que el tipo de cambio se mantenga subvaluado o sobrevaluado con respecto al precio de equilibrio y durante mucho tiempo. A veces una divisa se puede desviar durante años de su valor estimado.

Además, los factores económicos tienden a fluctuar con regularidad. Lo mismo sucede con los tipos de cambio de equilibrio. Se puede decir que el análisis fundamental no proporciona ningún punto exacto de salida y entrada de las operaciones, a diferencia del análisis técnico.

Algunos modelos fundamentales se basan en diferentes teorías económicas que evidencian unos resultados mediocres. Sin embargo, tener algunos conocimientos de análisis fundamental puede resultar útil a modo de orientación para determinar hacia dónde se mueve el mercado a largo plazo.

Aunque los operadores minoristas no incluyan necesariamente un análisis fundamental en su estrategia de trading, todos los operadores minoristas de Forex prestan atención a los informes y noticias del mercado, ya que el resultado de los indicadores económicos aumenta la volatilidad aleatoria del mercado. Los indicadores económicos se publican en el calendario económico y muestran los números reales, los previstos y los anteriores, de indicadores como la tasa de desempleo y la inflación.

Algunos de los operadores minoristas intentarán operar en base a estos informes calculando si el valor real será mayor o menor que el previsto. Aunque una sorpresa en cualquiera de los valores reales puede crear una volatilidad significativa, este método podría ser bastante arriesgado y normalmente representa una pequeña parte del alcance del análisis fundamental.

Resumiendo, podemos decir que el análisis fundamental consiste en utilizar la información sobre el estado actual de un país y sus indicadores económicos, así como su política monetaria y fiscal, para tratar de averiguar dónde se debe operar una divisa.

Análisis de sentimiento

El análisis de sentimiento es la tercera disciplina analítica que explicaremos. Este tipo de análisis tiene el objetivo principal de medir el sentimiento de los participantes en el mercado. Entender el sentimiento de los inversores, ya sea bajista o alcista, ayuda a entender mejor el mercado. También ayuda a pronosticar posibles movimientos de los precios en el futuro. Pero los resultados sugieren que el sentimiento del mercado es también un indicador coincidente.

Esto implica que resulta efectivo para confirmar la tendencia actual. Sin embargo, no proporciona ningún indicio sobre dónde se está moviendo el tipo de cambio. Por lo tanto, se puede afirmar que, si los inversores tienen una sensación alcista respecto a una determinada divisa, ese aumento de la demanda debería reflejarse en el tipo de cambio y no en un momento determinado del futuro.

El sentimiento de mercado existente puede evaluarse fácilmente mediante el análisis del informe del compromiso de los operadores (CoT por sus siglas en inglés) emitido por la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de EE. UU (CFTC por sus siglas en inglés). Este informe suele publicarse todos los viernes. Refleja el posicionamiento del inversor el martes anterior.

El informe CoT de la CFTC puede servir como indicador contrario de sobrecompra o sobreventa. Por ejemplo, en caso de que los operadores mantengan posiciones extremadamente largas en el yen en comparación con los niveles del CoT en el pasado, se puede asumir que queda algo de poder de compra reducido.

Esto también es aplicable cuando el sentimiento alcanza niveles bajistas y los operadores toman una posición extremadamente corta neta; en tal situación, podemos anticipar que la presión de venta en el JPY se reducirá en las próximas semanas y meses.

Sin embargo, si usted negocia únicamente utilizando el informe CoT, observará que los mercados pueden mantenerse sobrecomprados/sobrevendidos durante bastante tiempo. Por lo tanto, los indicadores del CoT son imprecisos a la hora de determinar dónde se operará un par de divisas la próxima semana, pero puede ayudar a determinar dónde podría operarse una divisa dentro de unos meses. El indicador en sí mismo debe combinarse con el análisis técnico y otras noticias.

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