En verde cierran las principales bolsas del mundo luego de una semana convulsionada y marcada por el reporte de precios en la 1era economía del mundo y la decisión de tipos de interés en Europa; sobre 4.500ptos cotiza el SP500 con un avance semanal de +1.05% mientras que en el año ya logra avanzar más de 17%, esto mientras las acciones del sector tecnológico suman 30% este 2023.
La inflación que sube hasta 3.7% en su registro anual no cambia las perspectivas de cara a la reunión FED de la próxima semana, en la que se contempla una mantención en la tasa de referencia de 5.50% con una probabilidad cercana al 100%, motivo suficiente para que los traders descuenten un escenario neutral en la tasa de referencia de Estados Unidos con una alta probabilidad de comenzar a conocer flexibilizaciones antes de la 2da mitad de 2024.
Las ventas minoristas se aceleraron mensualmente 0.6% por sobre el 0.2% que esperaba el mercado, no obstante, experimentan desaceleraciones en su registro anual al presentar un 2.47% por debajo del 2.64% que señalaba en su registro anterior.
La decisión del ente rector europeo por elevar su tasa de referencia se enmarca en el proceso restrictivo y fiel compromiso por contener la evolución de los precios y alcanzar el rango meta del 2%, decisión que se cuestionaba por un porcentaje importante de los operadores y miembros del ente rector que se inclinaban por una pausa en esta oportunidad. Bajo nuestro criterio ha sido la mejor decisión en un contexto en el que los precios parecen moderarse y podría esto traducirse en una menor “holgura” para que el BCE pudiese llevar a cabo nuestras restricciones a futuro. Christine Lagarde, presidenta del BCE, ha indicado que no se puede decir que las tasas hayan tocado su techo máximo y que no existe aún una definición de tiempo en el cual las tasas se mantengan en estos niveles.
El EURUSD parece mirar con recelo la nueva restricción llevada a cabo por el ente rector, lo que gatilla una venta masiva de la divisa común al cierre de este jueves cayendo hasta mínimos cercanos a 1.0600 en un impulso que lo podría conducir hasta 1.0520 aproximadamente.
El mercado de materias primas señala un cierre sin grandes cambios a excepción del comportamiento del petróleo, el que suma +3.5% durante la semana y 14% durante el presente mes; el cobre retrocede este viernes pero aún cotizando sobre $3.70 USD/lb mientras avanza +2.40% durante la semana. El ORO que ha presentado una volatilidad importante debido a las dudas en torno a las futuras decisiones de política monetaria señalando caídas hasta $1.900USD/oz durante la semana, sin embargo, el metal precioso logra comprender las dificultades que presenta la economía a nivel mundial y recupera terreno con una perspectiva alcista a corto plazo por sobre $1.915USD/oz.
Las monedas en LATAM recuperan terreno a pesar del avance que señala el dólar a nivel internacional; la probabilidad de revisar un impulso económico mayor aumenta de cara al término de la semana luego de los signos de flexibilidad que necesitan las economías, no obstante, las medidas anticipadas parecen ser un arma de doble filo ante la tendencia que comienza a señalar la inflación nuevamente al experimentar avances en las principales economías del mundo, motivo por el cual las próximas decisiones podrían determinar recortes menos pronunciados a los anunciados recientemente, en particular las decisiones de Chile.
Informe elaborado por nuestro analista senior, Renato Campos S. escríbenos para más información a [email protected]
