Como conseguir un 25% de rentabiliad anual sin riesgo aprovechándose de los intereses que generan los CFDs

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Como conseguir un 25% de rentabiliad anual sin riesgo aprovechándose de los intereses que generan los CFDs
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Como conseguir un 25% de rentabiliad anual sin riesgo aprovechándose de los intereses que generan los CFDs
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    #1

    Como conseguir un 25% de rentabiliad anual sin ...

    Editado: lo que viene a continuación es el primer planteamiento de una estrategia que posteriormente se ha ido refinando con la aportación de varios foreros, la versión definitiva de la estrategia puede verse en el mensaje nº 33 de este mismo hilo.

    ----

    Como muchos ya sabreis cuando abrimos una posición en CFDs genera un interés, normalmente negativo en posiciones largas (nosotros pagamos) y positivo en cortas (nos pagan). Pero esto no siempre es así, según el broker puede que paguemos para ambas posiciones o incluso que nos paguen para posiciones largas.

    Pues bien, el principio es muy sencillo y fácil de entender, se trata de encontrar un subyacente (acción, índice, materia prima, etc...) que con algún broker paguen interés a nuestro favor para posiciones cortas y otro broker que nos pague interés por abrir posiciones largas en el mismo subyacente (cosa difícil de encontrar pues en posiciones largas casi siempre se paga por la financiación).

    Una vez encontrados este subyacente y estos dos brokers que cumplan los requisitos que buscamos, abrimos una posición corta en el broker que nos paga por ir vendidos y una posición larga en el broker que nos paga por ir comprados. Ambas posiciones deben ser exactamente de la misma cuantía para que nos dé igual si el valor sobre el que hemos abierto ambas operaciones sube o baja y ganemos el interés que nos pagan por la financiación.

    ¿Y como hacer si por ejemplo un broker nos paga un 3,5% anual por una de las posiciones y el otro un 1,5% por la otra para llegar a ese 25% anual del que hablábamos en el título del hilo?

    Pues con el apalancamiento. Si por ejemplo tenemos 50.000 euros y abrimos una posición en CFDs por 400.000, esto es vamos apalancados 1/8, el interés que nos paguen se calculará sobre los 400.000 y no los 50.000. Así si nos dan un 3,5% anual por el interés que genera la posición ganaremos 14.000 euros en un año, que es un 28% de los 50.000 que tenemos como garantía de la posición.

    Supongo que se entiende bien el concepto, aunque los que no estén acostumbrados a productos derivados no lo entenderán del todo, pero bueno.

    Inconvenientes y riesgos de esta operativa:

    1) Alguno de los dos brokers con los que hacemos las operaciones puede quebrar, por eso no hay que depositar en cada uno de ellos cantidades que superen lo que cubren los fondos de garantía de los países en que nuestros brokers tengan la sede fiscal y por tanto estén cubiertos. Como la mayoría de brokers de CFDs están sitos en UK, esta cantidad máxima sería de 50.000 libras esterlinas o equivalente en euros o dólares.

    2) El valor que compremos puede subir o bajar mucho y provocar que una posición nos esté dando un gran beneficio y la otra una gran pérdida, ambas de exactamente la misma cuantía pues cuando abrimos las posiciones eran iguales pero en sentidos inversos. El peligro de que una de las posiciones nos de pérdidas muy grandes es que entonces deberemos aportar garantias adicionales al broker porque de lo contrario nos cerrarían la posición, aunque tampoco sería ningún drama pues cerrando también la otra posición que nos da beneficio dariamos por terminada la estrategia quedándonos a 0 en cuanto a beneficios/pérdidas pero ganando lo que nos hayan pagado por los intereses de nuestras posiciones .

    3) Fluctuación del Euro/Dólar en caso de que el subyacente elegido cotice en USD, luego veremos como neutralizar este riesgo si no queremos asumir las posibles ganancias o pérdidas adicionales que nos provocará el movimiento de este par. Si el subyacente en cuestión cotizara en alguna otra divisa diferente al euro o al dólar, pues lo mismo.

    También recordar que los CFDs, al contrario que los futuros, no tienen vencimiento, con lo que se puede abrir una posición y dejarla indefinidamente abierta. Podriamos abrir las dos posiciones hoy y dejarlas abiertas varios años (salvo que en el valor sobre el cual abrimos las posiciones se prohiban las posiciones cortas como pasa ahora con las acciones españoles y derivados del Ibex).

    Hasta aquí la teoría, ahora vayamos a por los brokers y el subyacente que nos permita hacer lo descrito anteriormente , y el único que conozco (tampoco he buscado más) es el CFD del Dow Jones en Plus500, que nos pagará por interés por la posición corta y el mismo CFD en Oanda, que nos pagará interés por la posición larga.

    Hay que señalar que es muy raro que paguen por posiciones largas en CFDs y que nos costará mucho encontrar otros subyacentes con interés positivo, y también hay que decir que Plus500 aunque en líneas generales es un broker horrible con spreads increíblemente caros en algunos productos y unos gráficos muy malos, para abrir posiciones cortas a medio/largo plazo va muy bien porque pagan un 3,65% anual de interés a nuestro favor, lo que es mucho y probablemente le convierte en el broker que más paga por posiciones cortas, en contraposición a las posiciones largas que cobran un escandaloso 11% anual, lo que le convierte en un broker carísimo para financiar posiciones largas pero eso a nosotros nos dará igual porque la posición larga la abriremos con Oanda, que nos pagará un 1% anual de interés por esta posición larga.

    Entonces tenemos que abriremos una posición corta en el CFD del Dow en Plus500 que nos pagará un interés anual del 3.65% a nuestro favor y otra larga por exactamente el mismo valor en el mismo CFD en Oanda que nos rendirá un 1% anual. Y nos dará igual si el Dow sube o baja, porque lo que ganemos con los largos lo perderemos con los cortos y viceversa, pero ganaremos los intereses que generan nuestras posiciones.

    ¿Entonces como llegamos al 25% anual de rentabilidad si uno nos paga un 3.65% anual y el otro un 1%? Pues apalancándonos, como ya se ha dicho más arriba.

    En Plus500 el CFD del Dow permite un apalancamiento máximo de 1/14, pero nosotros nos apalancaremos 1/8 por temas de garantías, con lo que por ejemplo si tenemos 20.000 euros depositados abriremos posiciones por valor de 160.000 euros en cortos del Dow que nos reportarán al cabo del año, puesto que el interés nos lo pagarán sobre los 160 mil euros, 5.840 euros o lo que es lo mismo un 29,2% de los 20.000 que hemos depositado.

    En Oanda permiten un apalancamiento 1/50 sobre el mismo CFD, pero nosotros nos apalancaremos 1/20, con lo que para cubrir la posición de 160.000 euros de Plus500 depositaremos 8.000 en Oanda y abriremos largos por valor de 160.000 euros que nos reportarán al cabo de un año 1.600 euros de interés, o un 20% de los 8.000 depositados.

    Con lo que tenemos que en Plus500 conseguimos una rentabilidad del 29,2% a 20 mil euros y en Oanda un 20% a 8 mil, o lo que es lo mismo, una rentabilidad total de 7.440 euros a la cantidad de 28.000 euros, que equivale a un 26,5% anual que no está nada mal.

    ¿Riesgos de la operación?

    Los comentados anteriormente: quiebra de uno de los dos brokers (es por ello que nuestros depósitos nunca deberán superar las 50 mil libras esterlinas o equivalente en euros o dólares que cubre el fondo de garantía de UK donde ambos brokers tiene la sede) y que una de las dos posiciones necesite de la aportación de fondos adicionales para cubrir las garantías en caso de que el Dow suba o baje mucho (en caso de no aportar esos fondos adicionales para curbir la garantía simplemente nos cerrarían la posición perdedora, pero recordemos que lo que perdamos en una posición la ganaremos con la otra y el beneficio viene de de los intereses).

    Queda, además, otro punto a tener en cuenta, y es que el Dow se negocia en dólares, así que si nuestros depósitos están en euros cuando abramos las posiciones quedaremos expuestos también a las fluctuaciones del euro/dólar, que al cabo de un año pueden ser a nuestro favor si el dólar ha subido con lo que aumentaremos la rentabilidad de la estrategia (nuestra inversión en el Dow está en dólares), o en contra, si el dólar se debilita respecto al euro, hará bajar la rentabilidad de nuestras operaciones.

    Así que por un lado tendremos una rentabilidad asegurada por los intereses a nuestra favor generados por las dos posiciones, pero por otra, siempre que nuestros depósitos sean en euros y no en dólares, tendremos una rentabilidad variable que aumentará o disminuirá nuestro beneficio según la evolución del euro/dólar.

    Si no queremos asumir este riesgo/beneficio, en nuestro ejemplo entonces tendríamos que abrir una posición larga en el EUR/USD por valor de 320 mil euros en Oanda o cualquier otro broker de Forex que cubriría las fluctuaciones de nuestras dos posiciones en el Dow, para que lo que ganáramos por un lado lo perdiéramos por el otro.

    Deberiamos buscar entonces un broker de Forex que pague interés a favor o nulo en las posiciones largas en el EUR/USD , de lo contrario, si tenemos que pagar financiación por esos 320 mil euros comprados en el par entonces la rentabilidad de nuestra estrategia se vería sensiblemente reducida.

    Bueno, hasta aquí esta sencilla estrategia, la rentabilidad conseguida podremos aumentarla o disminuirla si aumentamos o disminuimos el apalancamiento de nuestras posiciones teniendo en cuenta que a más apalancamiento más posibilidades de que tengamos que añadir fondos adicionales para cubrir garantías. Pero el principio imagino que es fácilmente entendible, aunque para los que no conozcan los productos apalancados será un poco más complicado de entender.

    Finalmente señalar que tanto Oanda como Plus500 tienen plataformas demo imperecederas en que llevar a cabo esta estrategia de forma ficticia con el Dow es posible, y que el mismo principio sería aplicable a cualquier valor y brokers que cumplan los requisitos necesarios para desarrollar esta estrategia totalmente legal, huelga decirlo.

    Saludos

    #2

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    Caballero i

    Muy buena idea. Siempre se puede aprender algo.

    #3

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    Solrac

    Eres un crack be quick. Gracias.

    #4

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    No se suelen poner buenas estrategias a menudo. Te felicito.

    Aunque la estrategia es muy buena, todas las estrategias del mundo, incluidas las mias, son manifiestamente mejorables. La mejor forma que conozco de agradecer alguna estrategia es sugerir alguna mejora si la encuentro.

    Se puede mejorar un poco, aunque no mucho, tomando la posición larga en futuros en el mercado ECBOT, aunque el volumen tendría que ser del tamaño del contrato (unos 67.000$). En la posición larga se cobraría alrededor del 2.5% sobre el total nominal con una garantía muy pequeña.

    Sobre la cobertura de los dólares, me parece innecesaria, y diría que hasta peligrosa. Esa cobertura podría producir pérdidas abultadas que no se compensarían con el beneficio de la operación, pues los dólares que se ganan en una pata se pierden en la otra. Como máximo habría que cubrir los beneficios, si se considera oportuno.

    #5

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    Txuska

    Muchas be como dice Solrac eres un crak y con la aprobacion del maestro Llinares a mi me vale.

    Una preguntilla no te parece demasiado apalancamiento 1/20 .
    En caso de algun acontecimiento te cerrarian la posicion .
    iria en contra de la rentabilidad 1/10 pero seria mas tranquila la posicion .
    porque me da que si no en un año habria que abrir y cerrar mas de una vez .
    Igual me equivoco .
    ya me daras tu opinion .

    saludos y gracias

    #6

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    Agui1971

    Macho, eres un fenómeno, un pensador, un filósofo de la bolsa. Saludos.

    #7

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    hielo

    excelente post de verdad,tuviera mas conocimientos lo pondría en marcha
    Saludos.

    #8

    Re: Como conseguir un 25% de rentabiliad anual ...

    Migueln

    Excelente exposición, recordar que los institucionales viven, entre otras cosas, del arbitraje.

    Saludos

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