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Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

504 respuestas
    Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Oro es una buena alternativa en el período de turbulencia económica

    Esta semana los precios de oro llegaron hasta los máximos del mes de marzo. Los inversores se concentran en la posible recesión en EE.UU. y por eso prefieren activos seguros. Si la información sobre la reducción del ritmo de expansión de economía estadounidense se confirma, este metal precioso se encarecerá. Mientras tanto otros metales pierden sus puntos.

    Los scouts de Libertex llaman la atención a que los futuros de oro el miércoles crecieron 0,1% o 1,35 dólar hasta 1322,95 dólares por onza. El máximo de sesión comercial de aquel día era la marca de 1325,15. Es el máximo absoluto desde el 28 de febrero de este año.

    Los precios spot de oro subieron 1,41 dólar (0,1%) hasta 1317,15 dólares por onza.

    El mercado de obligaciones de EE.UU. señala últimamente que la recesión es bien probable en el país, porque las curvas de beneficios de las obligaciones del Tesoro de tres meses y de diez años se intercambiaron de la dinámica. Esto pasa por primera vez desde 2007.

    Se debe a los informes económicos flojos en EE.UU. y en el mundo, así como a la proyección de la Reserva Federal de EE.UU. sobre la desaceleración de expansión de economía. 

    La inversión de las curvas de beneficios provocó fuertes preocupaciones en los círculos inversionistas, porque antes el mismo escenario se realizaba en vísperas de la recesión. 

    Otro factor que contribuyó a la apreciación del oro es la situación ambigua en las relaciones entre Londres y Bruselas. No se sabe que Brexit tenga lugar en el futuro. Esto provoca la salida del riesgo. 

    Los futuros de plata bajaron 0,042 dólares (0,3%) hasta 15m147 dólares por onza. Los futuros del platino subieron 0,4% hasta 869,1 dólares por onza. Los futuros del paladio bajaron 1,8% hasta 1487,95 dólares por onza.

  1. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    La moneda canadiense tiene más chances de crecer que el dólar estadounidense

    Según Libertex, el viernes pasado el dólar estadounidense perdió mucho frente al dólar canadiense. Las posiciones de la moneda de Canadá siguen siendo fuertes. 

    Primero, la estadística canadiense fue más positiva de lo que se esperaba. El PIB creció 0,3% el mes anterior. La proyección era de aumento nulo.

    Segundo, los precios de productos industriales de origen canadiense crecieron, por eso se espera la presión inflacionista aumentada. Esto llevará al endurecimiento de la política monetaria.

    Tercero, los precios de petróleo volvieron a crecer. 30% de ganancias del presupuesto de Canadá viene de oro negro.

    Cuarto, la estadística estadounidense fue decepcionante. Indica que la economía de EE.UU. se enfría. 

    En este contexto el par USD/CAD, que ahora se cotiza a nivel de 1,3370 tiene com objetivo la marca de 1,33.

    Brexit sigue influyendo en el euro

    El par euro-dólar trataba de corregirse y aferrarse a nivel por encima del soporte de 1,12 el fin de semana pasada. En algunos momentos EUR llegará a costar 1,1250 USD. La moneda comunitaria tenía apoyo de la estadística macroeconómica.

    En particular, en Alemania en marzo el nivel de desempleo retrocedió hasta 4,9% frente a los 5,0% de febrero. Esta cifra coincide con las proyecciones de analistas.

    Esta semana el principal factor será Brexit. El impacto económico a la Unión Europea de la salida del Reino Unido será inferior al daño que tendrá que aguantar Londres. Sin embargo, los inversores van a reaccionar a cada noticia y si el divorcio entre Londres y Bruselas se hace de una manera civilizada euro se consolidará. Pero el Brexit duro va a provocar la caída de la moneda comunitaria. Los scouts financieros de Libertex señalan que en caso de que se realice el escenario negativo, euro puede llegar a costar 1,11 dólares estadounidenses.

     

     

  2. Iván Marchena
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    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Euro inestable a corto plazo

    La intervención de la Casa Blanca en la política monetaria de la Reserva Federal (FED) perjudica la moneda estadounidense

    La FED no planea ceder a la presión. Donald Trump y su administración llaman a bajar la tasa de rendimiento de fondos federales, pero los funcionarios del Comité de Mercados Abiertos (FOMC) no descartan que seguirán normalizando la política monetaria y crediticia. El presidente del Banco Federal de Reservas de Nueva York dijo que la economía funciona bien y que las tasas de deudas están en la zona adecuada. La jefa del mismo organismo de Cleveland supuso que el aumento de la tasa sería necesario en condiciones de crecimiento del PIB por encima de la tendencia, la estadística laboral sólida y la inflación que se acerca al objetivo de 2%. El titular del banco de reservas de Filadelfia espera que las tasas suban 25 puntos básicos en 2019 y en 2020. Pues, Trump ahora tiene que criticar a todo el sistema de reservas, no sólo al jefe de la FED.

    Todos los candidatos del presidente actual votaron a favor de endurecimiento de la política monetaria y crediticia a pesar de las reiteradas llamadas del presidente a no hacerlo. Ahora el inquilino de la Casa Blanca se involucra en juegos políticos tratando de promover a sus candidatos a los puestos vacantes del sistema de la FED. Pero es nada más que intentos vacíos, porque si la FED decide, lo hace. Sino– no. Trumptienequeaceptarlo.  No obstante, la posición de la Reserva Federal puede modificarse. 

    Ahora analizamos los pasos del Banco Central Europeo (BCE). Los expertos del organismo señalaban que la desaceleración económica de la zona de euro era un tema provisional, pero el acta de reunión del marzo indica que el pesimismo predomina en el organismo. Algunos miembros del consejo dirigente propusieron elevar las tasas más tarde – en 2020 en vez de 2019. Esta posición corresponde a la analítica de Bloomberg, conforme a la cual el BCE empezará a normalizar la política monetaria y crediticia en junio de 2020. El equipo analítico de Libertex coincide con las proyecciones de Bloomberg. Los principales factores de riesgo ahora son Brexit, guerras comerciales y problemas de Italia. 

    Sin embargo, la mayoría de expertos considera que euro consolidará sus posiciones para el fin de año en curso. El pronóstico consensuado es de 1,18 dólares por cada euro. Se espera que el sistema bancario se estabilice y que haya más estímulos fiscales. Por eso es recomendable utilizar el informe laboral sólido de EE.UU. para comprar EUR/USD durante la bajada de cotizaciones y abrir las posiciones largas. 

     

     

     

  3. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Mercados financieros ayer – preocupación por aranceles adicionales para los bienes europeos 

    El lunes en los mercados financieros predominaba la dinámica negativa de índices bursátiles. Los inversores compensan por el informe débil de Goldman Sachs cuyos ingresos bajaron 20% hasta 2,182 mil millones de dólares en el primer trimestre. Los ingresos de Citi en el mismo período subieron 2% hasta 4,71 mil millones de dólares.

    El tema olvidado de negociaciones sino-estadounidenses también parcialmente apoya a los mercados financieros. América relajó las demandas hacia China en términos de subsidios que Beijing da a las empresas e industrias estratégicamente importante para el desarrollo del país a largo plazo. 

    En este contexto los índices bursátiles de EE.UU. bajaban en el comienzo del día comercial entre 0,3-0,5%.  Los índices bursátiles de Europa Occidental se movían en el marco de 0,1% en diferentes direcciones.

    Los mercados regionales en el contexto positivo respecto a los avances en las negociaciones comerciales sino-estadounidenses se ven preocupados por las relaciones comerciales entre Bruselas y Washington. La UE y EE.UU. traviesan la crisis muy aguda de sus relaciones debido a las demandas de EE.UU. de suspender los subsidios para Airbus. Si Bruselas no obedece, los bienes europeos pueden ser gravados con aranceles con valor total de más de 11 mil millones de dólares al año. 

    El tipo de cambio de euro frente al dólar se mantenía a nivel de 1,13 en el ambiente de guerras comerciales.

  4. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Brent y euro siguen bajo la presión

    Los precios de petróleo (el futuro de Brent con expiración en junio a.c.) bajaron 0,3% ayer frente a nivel del cierre anterior. Llegaron hasta 71,31 dólares por barril.

    El mercado de oro negro se corrige hacia abajo frente a las preocupaciones por el aumento de la producción. Los datos de Baker Hughes y GE Company (BHGE) indican que ya se está aumentando la oferta. El número de plataformas de perforación creció en 2 la semana pasada. Ahora funcionan 833 plataformas. 

    La Administración de Información de Energía, EIA aumentó 0,5% su proyección de producción en EE.UU. en 2019 y la estimó en 12,4 millones de barriles. El pronóstico para 2020 subió 0,5% hasta 13,1 millones de barriles. 

    Los países miembros del acuerdo OPEP+ también mandan señales negativos para el mercado de petróleo. Hay información de que la OPEP puede  aumentar la producción para recuperar los mercados perdidos debido a la expansión estadounidense. 

    Al mismo tiempo la presión al precio de oro negro se compensa con los riesgos geopolíticos relacionados a la situación en Libia. La escalada del conflicto militar en este país puede provocar la reducción de suministros libios.

    El tipo de cambio del euro frente al dólar sigue aferrándose al nivel psicológicamente importante de 1,13. La preocupación por la posible guerra comercial entre EE.UU. y la Unión Europea siguen presionando la moneda comunitaria. 

    La Comisión Europea recibió poderes para llevar a caba las negociaciones con Washington sobre posible levantamiento de aranceles a diferentes categorías de bienes industriales. Pero la Comisión Europea no planea sellar ningún tipo de tratados con EE.UU. antes de que este cancelara todas las tarifas adicionales para las importaciones de acero y aluminio europeos introducidas el año pasado. 

     

     

  5. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Petróleo está por encima de 72 dólares, euro-dólar oscila alrededor de 1,13

     

    Ayer el precio de petróleo (el futuro de la marca Brent con expiración en junio) subía 0,1% frente a nivel del cierre anterior. Alcanzaba la marca de 71,79 dólares. El miércoles el mercado de oro negro renovó el máximo del noviembre del año pasado (72,28 dólares) y ahora trata de consolidarse cerca de nivel psicológicamente importante de 72 dólares por el barril. Los datos macroeconómicos sólidos de China y la información sobre la reducción de volumen de reservas estadounidenses favorecen la apreciación. 

     

    En particular, el PIB chino creció 6,4% anual en el primer trimestre. Este resultado es mejor que las proyecciones de expertos que esperaban nada más que 6,3%. La estadística positiva de China indica que la segunda economía mundial puede aumentar el consumo de este producto. Crecerá la demanda con el mismo nivel de oferta y se encarecerá el petróleo. 

     

    Al mismo tiempo el Instituto Americano de Petróleo (API) tomó nota de la reducción de reservas comerciales en 3,096 millones de barriles que se concretó la semana pasada. Cabe señalar que hace dos semanas las reservas crecieron en 4,091 millones de barriles. Las datos del Departamento de Energía de EE.UU. confirmaron ya la tendencia fijada por API. 

     

    Además, Arabia Saudí está expandiendo su presencia en el mercado indio. Saudi Aramco negocia la compra de 25% de la refinería Reliance Industries (RIL) por 10-15 mil millones de dólares. El precio final será establecido en junio del año en curso. El consultor para el contrato es el banco Goldman Sachs. 

     

    El tipo de cambio de euro frente al dólar, según Libertex, sigue oscilando a nivel de 1,13. Después de la caída de anteayer el par recuperó sus posiciones. Se debe al aumento de aptitud para el riesgo después de la publicación de la estadística positiva de China. Los inversores regresan en los activos de riesgo.

  6. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    ¿Qué esperamos del USD/JPY - crecimiento hasta 114 o caída hasta 110?

    El viernes el par USD/JPY superó la marca de 112 y alcanzó el máximo del mes. Paralelamente euro alcanzó sus máximos frente al dólar. Hay un solo escenario que implica la consolidación simultánea de tales pares como USD/JPY y EUR/USD. Es la preferencia más alta al riesgo. Al comienzo de la semana pasada el mercado de valores se corrigió a la baja, pero el viernes ya se recuperó y ganó terreno. El día comercial terminó alrededor de los máximos semestrales. Muchos hablan sobre las perspectivas de recesión, la tensión comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea, la falta de resolución del conflicto comercial sino-estadounidense y la ambigüedad de Brexit. 

    No obstante, los inversores tienen el ánimo positivo, porque los bancos siguen ganando, y consideran que la política más suave de bancos centrales  ayudará a mitigar la desaceleración del crecimiento global. Asimismo, los actores están contentos de que la FED haya decidido evitar el endurecimiento de la política monetaria este año. 

    Puede parecer demasiado optimista, pero los inversores seguirán con este ánimo hasta que aparezcan señales de recesión en EE.UU. y de su efecto a escala mundial. 

    La respuesta la pregunta del título en este contexto es la siguiente. Desde el punto de vista fundamental el par USD/JPY tiene que bajar hasta 110 antes de llegar hasta 114. Los factores técnicos indican USD/JPY alcanzó el máximo de 7 semanas y el impulso sigue siendo fuerte. La media móvil de 200 períodos está a nivel de 112, por eso si el par rompe el máximo de este año (112,14), seguirá hasta la marca de 113. 

     

  7. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Brent gana gracias a Donald Trump. Sin cambios para euro

    El precio del futuro de Brent con expiración en junio el lunes 22 de abril subió 2,5% hasta 73,81 dólares frente al nivel del cierre anterior. El mercado está adoptando a las últimas tendencias de una manera más intensiva debido a las vacaciones largas de la Semana Santa. 

    El impulso para la apreciación del oro negro viene, como siempre de Estados Unidos. El norteamericano Donald Trump dijo que a partir del 2 de mayo ya su país suspenderá todas las excepciones de las sanciones en contra de Irán. 

    Cabe recordar que el año pasado EE.UU. salió del tratado de reducción de capacidad nuclear iraní unilateralmente, pero Washington estableció para varios países (China, India, Italia, Grecia, Japón, Corea del Sur, Taiwan y Turquía) excepciones considerables, pero temporarias del nivel de sanciones, permitiéndoles comprar petróleo pérsico. 

    Ya no habrá exclusiones. No obstante, EE.UU. segura que ha logrado acuerdo compensatorio con Arabia Saudí y los Emirates Árabes. Al mismo tiempo estos países tienen que cumplir el acuerdo de cuotas de la OPEP+ y no está claro cómo será resuelta esta contradicción. 

    El tipo de cambio euro-dólar no se cambia mucho, ya que Europa sigue celebrando Pascuas. Oscila alrededor de la marca de 1,125.

     

  8. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    La cuestión comercial y Brexit son las prioridades de la agenda en Europa

    Los mercados europeos junto con otros mercados mundiales están bajo la presión de la escalada comercial entre EE.UU. y China. Como se sabe, la empresa Google dejó de trabajar con la firma Huawei debido a su presencia en la lista negra. la acusan de espionaje. 

    No obstante, hay noticias positivas. Donald Trump ordenó posponer la introducción de nuevos aranceles y tarifas por 6 meses. Encomendó al representante comercial llevar a cabo las negociaciones con la Unión Europea, Japón y otros países. El informe tiene que ser presentado en 180 días. Previamente los inversores europeos creían que Trump iba a introducir las sanciones al estilo antichino en contra de los bienes europeos.

    Los scouts financieros de Libertex consideran que el problema clavé en los mercados europeos sigue siendo la salida del Reino Unido de la Unión Europea. Los partidos políticos del Reino Unido entraron en un callejón sin salida. El 3 d junio la cámara baja va a analizar el proyecto ya declinado una vez más. 

     

  9. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    Oro negro se ve estable

    El precio del petróleo del futuro de la marca estandarizada Brent el lunes 20 de mayo subió 0,6% frente al nivel del cierre anterior. Según Libertex, alcanzaba 72,64 dólares por el barril. 

    El mercado de oro negro se estabiliza junto con intentos de crecer por niveles un poco menores a los máximos del mayo alrededor de 73 dólares por el barril. Las cotizaciones petroleras se desaceleraron el lunes en el contexto de la decisión ambigua de la OPEP+. 

    El domingo en Arabia Saudí se celebró la reunión del comité ministerial de observación de la OPEP+. No produjo recomendaciones específicas respecto al destino del acuerdo de cuotas en la segunda mitad del año en curso. La prensa indica que en junio la producción puede ser aumentada.  

    En particular, la OPEP+ puede dejar de sobrecumplir los términos del acuerdo que indica el aumento de producción en 800 mil de barriles diarios. El escenario más agradable para los productores es aumentar la producción en 300 mil barriles diarios. Es decir, la reducción total estará a nivel de 900 mil barriles en vez de 1,2 millones de barriles diarios. 

    Al mismo tiempo los ministros de países productores de petróleo tienen las intenciones de seguir con cooperación y no dejar de controlar el mercado de oro negro. 

    A corto plazo el petróleo se ve beneficiado por el corte de suministros rusos a la Unión Europea. 

     

    El tipo de cambio de euro frente al dólar se estabiliza alrededor de la marca de 1,115. Los inversores prefieren no tomar acciones activas en el contexto de falta de información sobre la guerra comercial entre EE.UU. y China. 

     

  10. Iván Marchena
    en respuesta a Iván Marchena

    Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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    USD/CAD bajará debido a la reunión poco prometedora de la FED

    El par USD/CAD se ve debilitado por pesimismo de la Reserva Federal y por la consolidación de la economía canadiense

    El informe sobre las ventas al por menor en Canadá es positivo. Las cifras superaron las proyecciones de analistas. Es decir, la economía canadiense se desarrollará más rápido debido al crecimiento de consumo interno. La economía fuerte en este caso significa la moneda fuerte. 

    Pronto se publicará el acta de reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos. Hay pesimismo. Varios miembros de la FED lamentan haber aumentado la tasa de interés en diciembre. Se desaceleró la expansión económica. 

    Es bien probable que dicho acta tendrá alusiones a la moderación de la política monetaria. es un factor negativa para la posición del dólar. Se acelera la inflación y baja la moneda nacional. 

    Desde el punto de vista técnico los precios están por debajo de la media móvil de 50 períodos. Todas las condiciones técnicas señalan que debe haber la corrección a la baja. 

     

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