Tablas de Valoraciones

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#3865

Re: Tablas de Valoraciones

Zelezny

Buenas Javi, una duda. Donde pone operativa programada, por ejemplo 1000 y pico acciones de SAN a 3,2X (escrito en color rojo) es simplemente una orden de compra o es una venta de una PUT? Me explico, podrías poner por ejemplo, misma cantidad de acciones, y mismo precio pero simplemente por añadir un plazo de tiempo estarías mejorando la rentabilidad de todas tus operaciones..

#3866

Re: Tablas de Valoraciones

Javi01

Se trata simplemente de órdenes ( Limitadas) concretas y precisas de compra (en rojo) o de venta (en verde).

Añadir la variable tiempo no sólo NO es necesario, sino que es absolutamente inútil.- Tal como acabo de comentarle a Esprinter,... NO es posible el "market timing".- Saludos.

#3867

Una pregunta del sistema Sigo de una situación ...

Jujedi

En mi cartera se ha producido un hecho inaudito aunque posible y de hecho así ha sido y es que  la liquidez supera en más del 50% su valor de estabilidad y control de cartera del sistema, mientras todas las acciones están practicamente en un rango de -5 y +1, y como sabemos eso quiere decir que estas están en equilibrio en la cartera en lo que respecta al apartado acciones no así en la cartera global y en su conjunto y como sabemos siguiendo la normativa o procedimiento sigo la actuación sería ampliar a una accion nueva en la cartera y así se compensaría la liquidez y la cartera. Ahora bien, si no se desea ampliar el numero de acciones de la cartera de momento a la hora de la actuación la logica sería invertir en todas las acciones proporcionalmente la cantidad necesaria para poner en equilibrio la liquidez, pero el problema surje que la cantidad a invertir por un lado es demasiado pequeña para la operativa y por otro lado no tengo dinero suficiente para cubrir todas las inversiones, salvo que tire de liquidez y deje esta totalmente desequilibrada. Bueno el caso es preguntarte ¿tú como operarías?. La unica solución que se me ocurre es esperar a que las diferencias de equilibrio sean mayores y aunque no llegue al 25% ir invirtiendo poco a poco. ¿estoy equivocado o hay otra solución factible?.

Espero tu respuesta, pues en esta situacion llevo algun par de semanas.

#3868

Re: Una pregunta del sistema Sigo de una situac...

Javi01

No es un hecho frecuente, pero en absoluto es extraordinario (sobre todo en momentos de Volatilidad tan baja como el actual).

Hay varias formas adecuadas de solucionar esta cuestión, por eso le dedico varios capítulos de mi Curso de Bolsa ( 16 al 20), e incluso un apéndice de mi Tutorial SiGo ( 136).

Resumiendo la cuestión,...

PREMISA: es conveniente OPERAR siempre que cualquier activo de la cartera (incluyendo la LIQUIDEZ), supere el 50% de su posición óptima ("Operativa cuasiEstática").

CONSECUENCIA: si la Liquidez de cartera supera el 50% de su equilibrio,... es decir se la Liquidez de cartera es superior al 30% , nos conviene drenar ese exceso de Liquidez (hasta dejarla, como mínimo, por debajo del 30%).

SOLUCIÓN: lo correcto en este caso, es comprar las empresas más infravaloradas (infraponderadas) que tengamos en este moneto en la cartera.- Si como sucede en tu caso, todas las empresas están casí con el mismo peso,... entonces lo correcto sería comprar alguna de las empresas más importantes de la cartera (las que están más arriba en la tabla),... las suficientes para deshacernos de la Liquidez adecuada,... y en una cantidad (Paquete) que estuviera POR DEBAJO de la señal de Venta de esas empresas afectadas.

Es decir, si no tienes ninguna empresa claramente infraponderada,... vete comprando de las primeras más importantes (1 , 2 , 3,...), de forma que se vaya repartiendo la Liquidez sobrante entre todas ellas,.... pero evidentemente procurando que ninguna de esas empresas te dé señal de VENTA, una vez que las hayas cargado (lo cual sería absurdo, ya que justo después de comprar, te verías obligado a vender !!!).

Es decir,... tienes que cargar las empresas lo suficiente, pero sin pasarte,... ¿no sé si me explico?.- Saludos

______________________________________________

P.D: recuerda pulsar la pestaña [+Responder], para tener acuse de recibo (y poder responder antes).

#3869

Muchisimas gracias, me has aclarado totalmente ...

Jujedi

Entre todas las opciones que se me pasaron por la mente, que han sido bastantes, esa misma se me pasó, pero me daba muchisimo miedo aplicarla por el efecto que comentas de tener luego que hacer contraoperacion de venta para cuadrar los numeros.  Pero me ha convencido y para evitar el efecto perverso anteriormente mencionado en vez una empresa lo suyo será  unas cuantas, lo suficiente como para bajar la liquidez a negativo ya que esta, la liquidez, con el paso del tiempo se va compensando mediante los ingresos mensuales así como los dividendos.

Repito, muchisimas gracias porque me has dado seguridad en la operativa que se me pasó por la mente pero que personalmente en principio rechazé por lo comentado anteriormente de su efecto y no tuve en cuenta el hacerlo con más empresas.

#3870

Re: Muchisimas gracias, me has aclarado totalme...

Javi01

Efectivamente, a pesar de su sencillez, el Sistema da mucha seguridad (de hecho es la prioridad).- Y también, da respuestas técnicas óptimas para cualquier situación (como la que estamos comentando).- Aparte de la seguridad intrínseca (en relación al RIESGO de la inversión), necesitamos un apoyo y seguridad PROCEDIMENTAL, y esto es precisamente lo que nos da el SIGO (y el SiGo en gran medida).

Además, si lo deseamos, también podemos adaptar algunas "preferencias personales" al Sistema.- El caso que nos ocupa es un buen ejemplo.- Tal como te he dicho, la solución "estandar" es ir comprando algo, empezando por las empresas mas importantes de la cartera.- Sin embargo, teniendo en cuenta que todas son suficientemente importantes (grandes), pues también podríamos priorizar las que por ejemplo reparten mayor dividendo,... o las que en este momento estén más castigadas (como TEF , REP o SAN).

En fin, que aparte de sencillo y eficiente, el SIGO es también muy versátil.- Espero que su seguimiento te sea muy provechoso.- Saludos cordiales.

 

#3871

Re: Tablas de Valoraciones

Javi01

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2019 ________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 239285
Patrimonio.Actual = 254631 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 210194
Liquidez = 44437

RENTABILIDAD(Reta) = 15346 = 6,4% a 30/08/2019
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 76%
Rotación.Cartera(Rot) = 52459 = 21,9%
_____________________________________________ Operativa.Programada ____

01  IBE   =    1546  x    9,35   =   14455   469 x   9,59 = 4498 = vta
02  TEF   =    2638  x    6,30   =   16619                -  
03  SAN   =    3640  x    3,44   =   12522  1080 x   3,33 = 3596 = cpa
04  REP   =    1015  x   13,22   =   13418                -  
05  ITX   =     580  x   28,12   =   16310                -  
06  AENA  =      64  x  164,00   =   10496                -  
07  REE   =     765  x   18,13   =   13869                -  
08  NTGY  =     380  x   23,80   =    9044                -  
09  AMS   =     158  x   67,76   =   10706                -  
10  FER   =     414  x   25,87   =   10710                -  
11  MRL   =     795  x   12,16   =    9667                -  
12  ACS   =     288  x   34,37   =    9899                -  
13  MAP   =    4073  x    2,37   =    9653                -  
14  GRF   =     382  x   28,80   =   11002                -  
15  EBRO  =     558  x   18,95   =   10574                -  
16  BME   =     525  x   23,52   =   12348   130 x  24,54 = 3190 = vta
17  VIS   =     250  x   42,38   =   10595                -  
18  ZOT   =    1327  x    6,26   =    8307                -  
________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA (Estructura y Gestión):
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
55) OPERATIVA Residual: balanceo a partir de un mínimo desequilibrio (sobre un 25% respecto a la homogeneidad).
 
Detalles CARTERAoptimizada: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada

Curso SiGo: https://www.youtube.com/watch?v=9Llpc68Bn6w&t=34s

Tutorial SiGo: https://www.amazon.es/dp/1731579128/ref=sr_1_2?s=books&ie=UTF8&qid=1543702868&sr=1-2 _______________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  13,9%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%   9,0%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   26%     -7,3%   6,1%       -11,5%  10,1%      26940
 2019    239285   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      23839
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       7,2%   7,1%         5,5%  12,3%
         RATIO.Reta/Vola =     1,0                 0,45 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,0/0,45 = 2,2
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420
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