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Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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27/01/20 16:56
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Buenas noches.Duras bajadas en Wall Street. El Dow Jones Industrial Average cayó 453.93 puntos, o 1.57%, a 28,535.8, el S&P 500 perdió 51.84 puntos, o 1.57%, a 3,243.63 y el Nasdaq cayó 175.60 puntos, o 1.89%, a 9,139.31. Estos son los factores a considerar.1- Sigue un día la histeria exagerada con el virus de China. Todo se está sacando mucho de quicio. La experiencia del 2003 demuestra que a las bolsas no les afectó para nada el asunto y que la recuperación fue muy rápida. Pero de momento a corto plazo este tema sigue dando guerra.2- La realidad es que el verdadero problema no es el virus que no es tan importante, sino que es la enorme sobrecompra que se había acumulado. Era inevitable que tarde o temprano se diera una corrección de cierto calado como ya se está dando. Y el virus ha sido la excusa.3- Todos los valores relacionados con aerolíneas, viajes y artículos de lujo lo han pasado especialmente mal en la sesión. También todos los valores con alta exposición a China como las tecnológicas.4- El Dow Jones y el SP 500 han tenido la peor jornada desde primeros de octubre. El nasdaq peor día desde el 23 de agosto, cuando Trump asustaba a los mercados con la guerra comercial.5- El VIX en 19,02 mayor lectura desde el 10 de octubre. Hay que recordar que por encima de 20 se considera una bolsa muy volátil.6- Los bonos han actuado como valor refugio y así el bono a 10 años americano ha terminado con una rentabilidad del 1,603% al nivel menor desde 10 de octubre. Y lo que es más peligroso, la curva de tipos entre 2 y 5 años se ha vuelto a invertir, tras estar desinvertida desde primeros de noviembre. Ya saben que esto es siempre un aviso de recesión al cabo de un tiempo. El reloj de la recesión está puesto desde marzo del año pasado, por lo que el plazo medio de este tipo de cosas nos daría peligro para finales de este verano, con las elecciones encima…7- El sector de energía bajó 2,6% tras la caída del petróleo que se está desplomando de forma grave desde hace unos días.8- El volumen ha estado claramente por encima de la media de 20 sesiones.9- Desde el punto de vista técnico se ha cerrado por debajo del 3.260 que era el flip point de McElligott por lo que esto llevará a fuertes cierres de largos de las manos fuertes si no vuelve a subir rápidamente por encima de ese nivel.10- Desde el punto de vista técnico se ha parado justo encima de la directriz alcista el S&P 500 de medio plazo. No tiene más margen, si no consigue estabilizarse aquí está condenado al 3.180. Para considerar que está con menos peligro tiene que superar la zona de 3.260 como mínimo.11- Y ojo a este dato, China desde que firmó el acuerdo comercial, ha bajado notablemente el ritmo de compras de productos agrícolas en EEUU, especialmente de soja que no para de bajar…Ojo…y ahora con el tema del virus ya tienen excusa…Este acuerdo sigue siendo muy poco creíble.https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-de-wall-street-en-pildoras-el-virus-contamina-a-las-bolsas/Un saludo y a por el martes!
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27/01/20 15:39
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Buenas noches.El avance del coronavirus en China y la aparición de casos de contagio en cada vez más países se traduce en retrocesos para Wall Street. Los grandes índices estadounidenses caen con fuerza al comenzar a descontar una contracción de la actividad económica más allá de lo previsto tanto en el ‘Gigante Asiático’ como a escala global.El Dow Jones se deja un 1,6% hasta los 28.535 puntos en su quinta sesión consecutiva a la baja, su peor sesión en cuatro meses. El tecnológico Nasdaq Composite cede con más fuerza, un 1,9%, en su peor día desde el pasado 23 de agosto debido a que muchos de sus miembros tienen estrechos vínculos comerciales con China por debajo de los 9.200 puntos. El agregado S&P 500 cae un 1,58% y se aferra a los 3.243 puntos.Para sumar más tensión al ánimo de los inversores, Wall Street se enfrenta a una semana crucial en lo que a la temporada de resultados se refiere. Casi la mitad de los componentes del Dow Jones presentan sus cifras anuales en los próximos días. Y los nervios están a flor de piel. Entre las que dan a conocer sus balances figuran Apple, Microsoft, Facebook y Amazon, por citar solo algunos gigantes.La tecnológica Apple se convierte en una de las protagonistas de la jornada en la víspera de sus cuentas anuales debido a que los analistas de Deutsche Bank han elevado el precio objetivo de sus acciones desde los 280 hasta los 290 dólares. Aunque este umbral implica una cierta mejora de perspectivas por parte del banco alemán, implica potencial bajista desde su actual cotización. El resultado es una caída del 2,7% con la que llega a perforar los 310 dólares por acción.Las novedades en el sector financiero las traen CenterState Bank (+2,8%) y South State Corp (-5,2%), que han anunciado un acuerdo para su fusión para crear una nueva entidad financiera con un valor de mercado que rondará los 6.000 millones de dólares. Los dueños del primer banco serán dueños de un 53% de la nueva entidad, mientras que los accionistas del segundo alcanzarán el 47% restante de su capital. Se prevé que la operación se cierre en el tercer trimestre de este año para dar lugar a una firma con 34.000 millones de activos y 26.000 millones en depósitos.Los números de Sprint reclaman la atención del mercado. La 'teleco' ha dado a conocer unas pérdidas netas atribuidas de 120 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal, finalizado en diciembre. Un número que supone unos números rojos un 14,9% más suaves que los de hace un año. Sin embargo, el descenso de facturación del 6% que ha sufrido la compañía, hasta los 8.080 millones de dólares, se traduce en caídas del 2% para sus títulos en la Bolsa de Nueva York.El foco se sitúa también sobre Marathon Petroleum, que cae un 4% después de haber anunciado una subida del 9,4% en su dividendo trimestral, hasta los 58 centavos por acción desde los 53 centavos de su último reparto. El pago está previsto por la petrolera para el próximo 10 de marzo y tendrán derecho a él todos los que sean accionistas al cierre de la sesión del próximo 19 de febrero, según ha comunicado la compañía al supervisor del parqué neoyorquino.https://www.invertia.com/es/noticias/bolsa/20200127/cronica-wall-street-lunes-27-enero-326995Un saludo!
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27/01/20 14:42
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas noches.Estoy totalmente de acuerdo y yo también hablo desde mi propia experiencia y a principios de los 90 los intereses estaban por encima del 9%.Los intereses durante la década fueron bajando y de ahí salió la ley que te he comentado."Y pensar que ahora están al 2% el tipo fijo o incluso más bajo si eres un buen cliente"Un saludo!
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27/01/20 14:17
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas noches.En el caso de las hipotecas y durante la vida de la misma siempre se han podido renegociar sus condiciones y llevártela a otro banco si el banco tenedor de la misma no te igualaba las condiciones, al menos desde los 90s.El único problema era la cláusula de cancelación o amortización anticipada a la que se tenía que hacer frente en caso de llevártela a otro banco, ya que los gastos de IAJD quedaron exentos a partir de los 1.99X., solo para el caso de subrogaciones hipotecarias.En el caso de las emisiones de deuda es distinto pero tu analogía está bien orientada.Un saludo!P.D: He puesto la x porque no recuerdo el año exacto en que salió la ley.
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27/01/20 12:38
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas tardes.Una buena explicación y de manera sencilla.Pero esta compensación es función del tiempo que queda para su amortización y su cotización en el mercado secundario de deuda.Tampoco es que TEF regale el dinero simplemente que estas emisiones cotizan por encima del 100% del importe nominal porque la TIR es inferior a su cupón.Lo que si consigue TEF es alargar los vencimientos de la deuda, reducir los cupones de las nuevas emisiones y por tanto la carga de intereses.Un saludo!
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27/01/20 12:23
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas tardes.La deuda solo se puede amortizar anticipadamente en las fechas call que figuran en los folletos de emisión, si no la tienen hay que esperar al vencimiento de la misma.Otra cosa es lo que está haciendo TEF en esta ocasión que es ofrecer una prima del 4% y del 12% sobre las emisiones a las que se dirige la oferta de amortización que hay comentadas en mensajes anteriores.Esto quiere decir que tiene un cierto coste debido a que TIR con la que cotizan las emisiones en el mercado secundario es inferior al cupón de la emisión.Por tanto en principio se tiene una cierta pérdida al amortizar la emisión de esta forma.Lo que si es cierto es que a futuro se reduce la carga de intereses.Un saludo!
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27/01/20 11:39
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Buenas tardes.Muy fuertes y graves bajadas en las bolsas europeas en el día de hoy. Estos son los factores a considerar.1- El Dax finalmente se ha estrellado de manera violenta con la resistencia 13560. Y esto coincidía con una sobrecompra absolutamente insostenible en Wall Street. No es nada raro que a la primera excusa que ha aparecido las ventas hayan sido muy duras.2- La realidad es que el tema del virus, es grave, pero no es para tanto y nunca un asunto de este tipo ha cambiado una tendencia de largo plazo ni la ha mantenido. Este tipo de acontecimientos suelen ser oportunidades de compra. A fin de cuentas hablamos que han pillado el virus el 0,0002% de los habitantes de China. Esto ya ha pasado otras veces con huracanes, terremotos, otros virus, siempre cuando pasa se pronostica que el mundo será guerra mundial Z, pero luego se olvida tarde o temprano.Pero en esta ocasión concurren las circunstancias comentadas en el párrafo anterior, que la sobrecompra era absolutamente insostenible y una caída así se estaba mascando y no creo que haya sorprendido a nadie. Si no hubiera sido con la excusa del virus habría sido por otra cosa.3- Los sectores relacionados aerolíneas, turismo y artículos de lujo son los que peor lo están pasando y seguramente durante algún tiempo.4- Ha acelerado fuertemente las bajadas el mal dato de IFO que se ha dado esta mañana en Alemania. Cuando los operadores se habían hecho esperanzas con el tema de los brotes verdes va y sale este dato de IFO que es muy respetado totalmente torcido. Con los nervios que había las pérdidas no se han hecho esperar.5- Un ataque con 3 misiles sobre la embajada de EEUU en Bagdag ha sido otro factor negativo en la sesión de hoy. Ha predominado el temor al virus pero este tema también ha aumentado las pérdidas.6- McElligott de Nomura ha cambiado el flip dealer point o nivel en el SP 500 por debajo de cual las manos fuertes pueden empezar un masivo cierre de posiciones largas. Y lo ha subido a 3.260, así que ojo con un cierre por debajo del nivel.7- Tanto Dax como SP 500 se han limitado a llegar a sus directrices alcistas de medio plazo. Por duras que sean las bajadas se había subido tanto que realmente aún no se ha roto nada. Habrá que estar atentos a lo que digan los gráficos, especialmente al cierre del SP 500 que es absolutamente decisivo. En estas fases de mercado las idas y las venidas pueden ser espectaculares, no es muy buena idea estar luchando ahora a muy corto plazo. Puede pasar cualquier cosa, en cualquier dirección.https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/cronica-de-cierre-de-mercados/al-cierre-en-europa-en-pildoras-histeria-colectiva-por-el-virus-china-desproporcionada-pero-no-tanto-si-pensamos-que-veniamos-de-sobrecompra-insostenible/Un saludo!
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27/01/20 11:33
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas tardes socio.TEF tiene un rating de BBB para sus emisiones de largo plazo.En función de ese rating y la demanda en el mercado primario de sus emisiones se colocan las mismas.El rating del Estado español es de A- y cómo puedes ver en el día de hoy la TIR de su bono ha cerrado en el 0.28%, hablando del de 10 años.El hecho de que la demanda haya sido 4x la ofertada es una buena señal y le ha permitido abaratar algo el interés de su colocación.No hay duda que hay dinero para la deuda y por supuesto para la que emite TEF que tiene grado de inversión.También me gustaría destacar que esta mejora en los tipos de interés de las emisiones en circulación debería mejorar el beneficio neto de TEF este año y en los próximos si las condiciones del mercado de deuda siguen tan favorables.Esperemos que el mercado empiece a valorar a TEF por lo que realmente vale y no por un número en un casillero que en el día de hoy ha acabado en rojo.Un saludo!
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27/01/20 11:16
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Buenas tardes.Los mercados europeos comenzaban la jornada del lunes con comportamientos negativos. Fráncfort decrecía un 1,6%, París bajaba un 1,7% y Londres cedía un 1,5% en una sesión en la que los inversores volvían a estar preocupados por un posible avance del nuevo coronavirus chino. También, habrá que estar pendiente de la reunión de la Fed de Estados Unidos este miércoles, y de la salida oficial del Reino Unido de la Unión Europea. A mediodía, los índices del Viejo Continente copiaron el mismo patrón que a primera hora de la mañana, en rojo. Al cierre del mercado, los indicadores más destacados de Europa terminaban con bajadas: FTSE 100 (-2,29%), Euro Stoxx (-2,64%), CAC 40 (-2,68%) y DAX 30 (-2,74%). En Estados Unidos, la sesión comenzaba con el Dow Jones, Nasdaq Composite y S&P 500 con caídas. Durante la sesión del lunes, y al cierre del mercado europeo, Wall Street cotizaba a la baja: Dow Jones (-1,44% en los 28.573,70 puntos), Nasdaq Composite (-1,76%) y S&P 500 (-1,37%).Al cierre europeo, en el mercado de materias primas, el barril de Brent, de referencia en la Eurozona, bajaba un 2,69% hasta los 58,27 dólares. El barril West Texas, de referencia en Estados Unidos, restaba un 2,62% hasta los 52,78 dólares. En el mercado de divisas, el euro cedía un 0,10% frente al dólar, situándose en los 1,1013 'billetes verdes'.Un saludo!
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27/01/20 11:13
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Buenas tardes.El Ibex 35 abrió en negativo durante la jornada del lunes (-1,18%) en una semana marcada por la intensificación de la presentación de los resultados empresariales del cuarto trimestre del 2019. A primera hora de la mañana, el índice se alejaba de la cota psicológica de los 9.500, fijándose en los 9.448 puntos. A media sesión, el parqué madrileño seguía en rojo con una disminución del 1,62%, estando a punto de perder los 9.400 enteros, situándose en los 9.407.Finalmente, el selectivo español terminaba la sesión en rojo (-2,05%) fijándose en los 9.366 enteros.Los valores que más cayeron fueron Amadeus (-6,13%), Meliá (-5,80%) y Ence (-5,44%).En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,276% y la prima de riesgo en los 67 puntos básicos. Balance negativo para los Blue Chips del mercado: Telefónica restaba un 1,24%, BBVA bajaba un 1,64%, Repsol decrecía un 3,44%, Iberdrola perdía un 0,83% y Santander bajaba un 1,81%.Un saludo!
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27/01/20 11:09
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas tardes socio.De momento el mercado no está ponderando la mejora en los fundamentales de TEF y al final es cuestión de paciencia más que otra cosa.Se ha convertido en un chicharro más con el que se puede obtener más beneficio a la baja y de forma rápida.Mientras la tendencia mande, las cosas son así.Un saludo!
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27/01/20 10:59
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenas tardes socio.Esa bajada de rentabilidad que comentas le ha venido muy bien a tus bonos del Estado.En el día de hoy la bajada de la TIR de los bonos de deuda pública ha sido generalizada actuando como valor refugio ante las caídas de bolsa.Un saludo!
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