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Inverto

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Inverto 24/01/17 14:50
Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX
El VIX es una “cosa” que tiene alguna característica singular, entre ellas comentar dos: Ningún programa del mercado indican correctamente la volatilidad de sus opciones. Solo existe una plataforma que la indica con bastante precisión y esta es LIVEVOL a la sazón propiedad del CBOE. Y dos la volatilidad de sus opciones van al revés que otros productos. A la cercanía del vencimiento la volatilidad es superior a los vencimientos más alejados. Esto lo hace el creador de mercado para tener margen de maniobra en caso de variaciones de última hora entre el spot y el front del futuro que corresponda. Si la estrategia es vega negativa pues la cosa se complica. Obviamente al vencimiento la volatilidad es cero por lo que si se acierta en el precio será ganadora. En eso comparte casuística con otros tipos de productos. Por lo tanto podemos estar acertando en el precio y perdiendo, justo antes del vencimiento, para ganar producido el mismo
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Inverto 04/03/16 04:08
Ha comentado en el artículo El enmascaramiento generalizado de la bajada de los beneficios corporativos en EE.UU. como señal de mercado bajista
Por lo que yo veo el sistema no evita que determinadas empresas hagan trampas. No hay mas que fijarse en ENRON o Worldcom. Bueno y en España en Gowex, Pescanova. Abengoa. Todas ellas con contabilidades que en apariencia eran o son política y legalmente correctas y algunas incluso con recomendaciones de compra hasta casi el último momento antes del batacazo. Y como esas en USA hay un montónn lo que ocurre, es que a nivel mas global, solo se conocen las mas notorias. Hay que andarse con mil ojos y que cada uno tome las decisiones que estime oportunas de manera consecuente e intentando evitar las influencias externas.
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Inverto 25/01/15 07:26
Ha comentado en el artículo La próxima divisa en desanclarse del Euro: la Corona Danesa
Pues no se pero lo de la Corona Danesa no me parece el mismo caso que el de los Suizos. Los Suizos cuando el CHF llegaba a 1,20 imprimían moneda para comprar EUR que pasaban a incrementar su balance de divisas y a la postre engordaba su colección del Monopoly. Pero para arriba “Ancha es Castilla”. El sistema Danés, en mi opinión e mas eficiente, cuando llega a su nivel bajo cogen Coronas de sus reservas o las imprimen (esto último lo harían para iniciar el sistema) y compran EUR y los guardan, eso hace que el DKK baje. Pero en este caso como tienen un tope alto, cuando llegan a ese tope, utilizan los EUR almacenados para comprar DKK y las guardan, eso hace que DKK suba. Y así sucesivamente, un sistema de suma cero. Es mas, parece un proceso cerrado en sí mismo, el mero hecho de comprar DKK hace que están suban y el de venderlas hacen que estas bajen hasta los niveles previamente definidos. De vez en cuando, o mas o menos a menudo, no se, entrarán actores extraños entre medias y es cuando el Banco Central Danés tendrá que hacer algún ajuste adicional, bajar o subir tipos, ajustar interese de depósitos, liberar reservas o imprimir moneda. Pero el margen que tienen se me antoja mucho mayor que el del caso Suizo. Los Suizos son unos espabilados querían lo que les parecía bueno para ellos, pero no lo malo y ese ha sido su problema. El “ansia viva” que dice un famoso humorista.
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Inverto 25/11/14 08:57
Ha comentado en el artículo Comprando grados de inclinación de la curva de intereses
Tal y como dice Frandolo, así lo he hecho yo en IB. Primero lo intenté con CFDs pero me indicaban que no había disponibles para cortos. Al hacerlo directamente con acciones me dejó sin ningún problema. Las comisiones en CFDs son algo menores que en acciones y las garantías son mucho más altas en operaciones con acciones. No he tenido en cuenta el tipo de interés que aplican, tal y como bien apunta Ananda, sin embargo intuyo que el acciones será mayor que en CFD. No soy muy experto en esto, la verdad.
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Inverto 21/11/14 12:19
Ha comentado en el artículo Comprando grados de inclinación de la curva de intereses
Quiero agradecerte la operación de cortos sobre FCC que propusiste en tus anteriores post. No entré en los otros porque no creo que Draghi permita que las entidades financieras caigan demasiado –los tiburones no se comen entre si- ni que Merkel permita lo mismo con sus empresas industriales más representativas. Entré en FCC aprovechando el rebote del martes en 15,82 y he salido hoy al saltarme el stop profit en 15. Total 1000 acciones al descubierto porque CFD no había disponibles. Podría haber salido ayer con muchas más ganancias pero francamente pensaba que la acción tendría que tener mas recorrido a la baja. Pero bueno no todas las semanas se ganan más de 800 € en tres días. Yo de acciones entiendo poco ya que me dedico mas a opciones sobre índices USA y alguna operación estacional sobre commoditys pero es que lo de FCC es de traca. La empresa tiene una capitalización de 2,5 mil millones de euros y van a ampliar con 1000 millones con lo que la acción se diluye como un 40% -corregirme si me equivoco ya que como dije antes de acciones entiendo poco- . Además Soros dice que va a entrar en la ampliación pero que ni de casualidad paga mas de 10 € por acción cuando ahora está a mas de 15. Pensaba que la acción caería a saco, pero claro esta mañana salió Draghi diciendo unas palabras cabalísticas que, ni el mismo entiende, pero se han interpretado como QE Europea y todo se ha puesto a subir. Como se suele decir cuando hay inundación hasta el guano flota. Así que aprovechando que se acerca el fin de semana y que tengo un casino cerca, cojo las ganancias de la operación y me voy a probar suerte a la ruleta americana que por lo menos pasaré un rato simpático con los amiguetes. Por cierto me dejó un poco desconcertado lo que dijo la hija de su madre en la junta de accionistas de FCC cuando agradeció su “altura de miras” (sip). Supongo que se referiría cuando la señora levanta la vista desde el sofá y ve la colección de Juan Gris y Miro que tiene colgada en la pared de su casa y obtenida, en parte, con lo espoliado impíamente al pequeño accionista de la compañía. Gracias de nuevo Francisco.
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Inverto 12/12/13 18:50
Ha comentado en el artículo Pares de divisas descapotables
Pues es probable que la explicación al misterio del oro sea, como en el principio de la navaja de Ockham, la teoría más simple. Claro que a toro pasado siempre es mas fácil encontrar explicaciones . Pudiera ocurrir que los inversores en su afán por cubrirse de la debacle, se hubieran puesto a comprar un valor teóricamente seguro como es el oro pero no en formato de lingotes que guardar en el cajón de la oficina, sino en formato papel, sin percatarse en su pánico o euforia que de caer el sistema los papelitos posiblemente tampoco valdrían gran cosa. Y si resulta que, después de todo, este subidón en realizad es una gran montaña de papel y lo de ahora es simplemente la corrección lógica de inversores deshaciendo sus posiciones de cobertura. Parece lógico pensar, sin embargo, que el oro físico habrá seguido una trayectoria paralela al oro papel y habrá experimentado la correspondiente subida. Cuál ha sido esa subida se sabrá cuando las posiciones papel den por terminada sus correcciones y solo queden los verdaderamente convencidos de las bondades de estar invertidos en el metal. El enigma es cuando sucederá esa convergencia o mas bien divergencia, y una posible aproximación podría estar en el entorno de los 1150-1100 dólares. Esa sería la directriz alcista que se formaría de proyectar, en escala logarítmica, los mínimos de los años 2001, 2003 y 2005, y podría extrapolarse que esa podría haber sido la trayectoria de subida de no producirse todos las distorsiones a las que hemos asistidos en los últimos tiempos. La respuesta quizás esté cerca, o no.
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Inverto 01/08/13 18:25
Ha comentado en el artículo 21 Gramos
¿Y en lugar de sellar no sería mejor enviar un burofax con acuse de recibo?
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Inverto 20/04/13 19:31
Ha comentado en el artículo Metales Preciosos (I): Gold & Silver, Colores De Guerra
Tio me has planchao, esta hablando de un país que los polis van en Lamborghini.
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Inverto 20/04/13 19:23
Ha comentado en el artículo Estrategia para una burbuja explotada: el Bitcoin
Según yo lo veo estos movimientos a la baja son susceptible que se produzcan por el mismo sistema en si de obtención de bitcoin. Es evidente que los que compran a un precio intentaran venderlo a otro superior – salvo urgencia obviamente- pero no debemos olvidar unos actores un tanto peculiares. Y estos son los mineros. A estos los bitcoin no les ha costado prácticamente nada. Bueno la factura de la luz y los maquinones tipo NASA que últimamente se están poniendo de moda. Pero eso es ahora, hasta hace poco con unos ordenadores que estuvieran, por encima de la media eso si, se podía minear y compatibilizarlos para otras actividades. Pues todos esos mineros tienen importantes lotes de bitcoins obtenidos a precios irrisorios y que si los ponen en venta “por lo que les den” pues pueden tirar la cotización. Pero entiendo que hoy por hoy esa caída será de manera temporal, dado el interés que hay por el producto. Y esto último es inmejorable para estrategias de volatilidad.
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Inverto 20/04/13 19:04
Ha comentado en el artículo El mayor robo de la historia: 7000 toneladas de oro de Fort Knox
Debo confesar que me hallo anonadado al ver estas discusiones tan enconadas máxime cuando se producen entre actores que tienen amplia experiencia en los llamados mercados bursátiles. Es que el oro ha bajado y yo tenia razón se jactan los unos ¿y si sube? O mejor dicho cuando suba, porque recordemos esto es la bolsa y en bolsa las cotizaciones suben por escaleras y bajan por ascensor (esto ultimo no es mio). Es que, mejor negocio han sido las casas que el oro. Si esto lo oyen los miles de españoles que compraron casa en el 2007 bien les podría dar un cólico. Y digo esto porque aún recuerdo los comentarios de allá por el 2008, entonces era la debacle del oro y fijémonos lo que pasó. Pues pasó lo contrario. Y ahora lo mismo pero al contrario. Ahora tocaba que se fuera a la estratosfera, pues para abajo. Bueno, pues eso, tranquilos, el oro hará lo que tenga que hacer y como siempre unos acertaran y otros no. O mejor dicho unos acertaran ahora y otros acertaran mas adelante, bueno, eso sino cambian antes de opinión En bolsa siempre a sido así y siempre lo será.
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Inverto 19/04/13 14:23
Ha comentado en el artículo Estrategia para una burbuja explotada: el Bitcoin
Por lo que voy leyendo, me da la impresión, querido Francisco, que el que un ventajista profesional realice una estrategia especulativa sobre el/la inmaculad@ bitcoin (no se con que genero tratarl@, ya que si fuera el dinero sería masculino, pero si es la moneda sería femenino) es posible haya desatado las iras de aquellos que consideraban que está vez era diferente. Que por fin habían conseguido una forma de substraerse al sometimiento de las corrientes monetarias convencionales. Veo hordas de bittrolls sometiéndote a persecución y asedio por haber mancillado el honor de su último reducto de esperanza –vana sin duda- de escapatoria al yugo de la voracidad financiera. Claro que después de ver esto "Nuevo binario para operar en Bitcoin" es evidente que la cosa se está escapando de las manos. Pero no hay temor puesto que pronto se darán cuenta de cuan beneficiosa y didáctica es para ellos esta estrategia puesto que les permitirá el poder abrir los ojos y descubrir que no existes dichos reductos. Y sobre todo descubrirlos antes de que sea demasiado tarde para ellos, financieramente hablando, claro está.
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Inverto 17/04/13 15:38
Ha comentado en el artículo Oro, plata y cobre en tendencia primaria bajista
Me da la impresión que esto es un ejemplo mas del famoso principio de navaja de Ockham. No hay nada misterioso en la caída del oro. El algoritmo de funcionamiento de las maquinas de alta frecuencia hacen que se pongan en disposición de disparo después de una tendencia secundaria bajista que empezó en los 1800 en octubre del 12. Al filo del soporte de los 1550 – 1500 varios fondos coinciden en considerar que estamos ante un cambio de ciclo, que ya no necesitan coverturas, que prefieren no arriesgarse y coger ganancias para dedicarlo a otras inversiones mas arriesgadas y rentables. Las maquinas de alta frecuencia no piensan, trabajan y el algoritmo dice: sino hay rebote en el soporte y en su lugar este se perfora con cierta profundidad en un canal bajista de manual, con cruce de medias de la muerte incluido –que se produjo a finales de marzo-, entonces venta a discreción. Todo el proceso se retroalimenta, ya no solo entre maquinas, y se desata el pánico. Para mi todo esto es evidente. Es automático. Pero claro a partir de ahora ya no lo será tanto, al menos durante un tiempo.
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Inverto 20/03/13 14:32
Ha comentado en el artículo Oro y Plata y el Yen
Me gusta esta estrategia, pero como los futuros normales se pasan de mi presupuesto y no me gusta utilizar cuentas paper porque no es lo mismo que operar en real, he entrado con contratos micro. Los tickers en IB: micro del oro mercado NYMEX el MGC, micro del yen mercado GLOBEX el MJY. Operación: lote formado por largo en 1 MGC – corto en 1 MJY
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Inverto 01/03/13 11:37
Ha comentado en el artículo Repetimos con el spread plata-oro
Hay otro spread que está en mínimos de muchos años. Es el Platino menos Paladio (PL-2PA). Ahora está en 140 pero ayer tocó los 100. No se que le parecerá a Francisco???
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Inverto 16/02/13 16:41
Ha comentado en el artículo Estrategia bajista con Apple (III)
Si fuera otra empresa todo esto estaría claro. Pero Apple da “mas miedo que un nublao”. El espíritu Friki de sus clientes haciendo cola toda la noche –algunos disfrazados de manzana- para conseguir el último chisme, parece haberse contagiado a los inversores y analistas que –pese a todo- siguen con sus recomendaciones de compra. No se, estos de Apple cualquier día sacan el iNodoro y pega un subidon de narices.
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Inverto 24/01/13 19:52
Ha comentado en el artículo Plata de nuevo
Y no usas SLV?? Comprar ese ETF no parece buena idea. Pero vender a la baja, es otra cosa.
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Inverto 23/10/12 09:44
Ha comentado en el artículo Cumplelustro del blog
Lo del oro Alemán mas bien parece un contubernio para acallar a los diputados díscolos. USA y GB mandan oro (no se sabe de quien) a Alemania. Alemania comprueba que ese oro es autentico en calidad y peso (bueno y que) y Alemania lo devuelve a USA y GB. Resumiendo vuelta a empezar, aquí no ha pasado nada. La bomba sería si los alemanes decidieran quedárselo o mandárselo a otro custodio fuera de los círculos. Felicidades Francisco y gracias por tu blog que tanto a aportado y enseñado a personas como yo.
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Inverto 04/07/12 15:40
Ha comentado en el artículo El crack en los granos
Como contrapunto los chinos llegando a acuerdo con argentinos y brasileños para compra de granos a mejor precio, el dolar en maximos de varios años, el real en minimos, las plantas de etanol cerrando debido a los bajos precios del crudo y los altos del maiz. En fin la tormenta perfecta, con olas de 10 metros. Primero la ola sube y despues, bajon. Yo la semana pasada liquide la pata call de mis iron condors en granos, esta semana liquidare la pata put porque han llegado al 80% de beneficio y dejare alguna call comprada para apurar la subida. En cualquier caso la broma me ha costado uno cientos de dolaritos y lo unico que espero es intentar recuperar algo para cubrir el agujero y esperar poder aprovechar la segunda parte de la ola. Que se producira, ¡o no!
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