Josu7

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09/11/19 04:57
Ha comentado en el artículo El fruto prohibido
Esta sicav llevó en cartera PSA, con gran resultado y acierto. Es curioso que una gestora muy famosa y prestigiosa llevara la compañía de automóviles francesa que no ha hecho más que caer. Respecto a los pecados, hay de muchos tipos. Y el gran riesgo para esta inversión es que la sociedad lo acabe eliminando (para la sociedad sería bueno). No veo riesgo en armas y alcohol. De hecho Diageo o Pernod Ricard han subido como cohetes. Y las armas van con contratos a largo y eso son ingresos recurrentes. Nos tenemos demasiado miedo (armas), y nos cuesta afrontar los problemas (alcohol). Sí veo mucho riesgo en el tabaco, a pesar de que en los países emergentes se fume como en NorteAmérica hace 80 años, es por falta de información en muchos casos. Y eso tenderá a solucionarse.
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09/11/19 04:05
Ha comentado en el artículo Analizando a... Unilever (UNA)
Me estoy preguntando si realmente Unilever está cara. No sólo es un PER normal, su ROE-BPA es muy superior al PER. Pero eso queda desdibujado por la baja presencia de fondos propios. La deuda no es pequeña pero su capacidad para pagarla con intereses es notable. Usando un descuento del dividendo, poniéndonos en un escenario un poco exigente (dividendo sin crecimiento, prima de riesgo 5%-siendo la media histórica del sp500 4,6%, y la actual del mercado global 5,5%-,beta apalancada de 3años,bono frances a 10 años como activo soberano con menor riesgo), me sale un precio de alrededor de 50. Y está empresa tiene un payout del 60% de media como dice el barón del dividendo. El descuento del Fcf debería dar un precio mayor. La bolsa europea está un 30% menos cara que la americana. Como se puede ver en la valoración de infrontanalytics, el apartado undervalued tiene mucha mejor puntuación que su competencia. https://www.infrontanalytics.com/fe-ES/01210EN/Unilever-NV/beta Es una empresa buena, líder y diversificada, con un negocio bueno. No está barata, pero no veo tampoco claro que esté cara. Quizás no se haya escapado el tren todavía.
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08/11/19 11:02
Ha comentado en el artículo ¿Por qué la siguiente crisis será la definitiva?
Sí, no, sí pero pequeña, sí y apocalíptica, no porque estamos a mitad de ciclo, no porque es un ciclo alcista, puede pero las condiciones son muy especiales, si y el año que viene... En fin, alguno acertará. Eso seguro. http://www.finanzas.com/noticias/mercados/20191108/estados-unidos-caera-recesion-4026302.html
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08/11/19 09:46
Ha respondido al tema Opinión cartera de fondos | 100k
3 de esos 4 fondos no es que sean malos.Hablas de perfil moderado. 2 de esos son renta fija corporativa (muzinich y evli) . La "famosa burbuja" de renta fija está en la deuda pública. La deuda empresarial, si es grado de inversión, puede invertir en empresas de endeudamiento controlado. Lo cual hace que el riesgo de impagos sea reducido y se pueda tener algún retorno por encima de la comisión. Pero son de duración corta (el nordea tb) , así que no veo un cupón y un retorno interesantes. Yo le pediría algún fondo de renta variable gran capitalización (value&quality, alto dividendo) , un perfil moderado debería aguantar un 20% de renta variable. Veo una cartera muy defensiva. Respecto a Indexa. Pues hombre, los índices no suelen ser equiponderados. Las empresas con mayor ponderación en los índices parece que están caras. Y habla de un perfil moderado, lo cual como mínimo llevaría un 70-80% en renta fija. Y los indexados en renta fija, además de dar actualmente unos retornos bajos, no suelen tener tan buenos resultados respecto a la categoría como los indexados en renta variable. Si a eso le añadimos que la comisión de indexa debilita la gran virtud de la indexación (el bajo coste) yo no recomendaría una cartera mayormente de renta fija con indexa, por lo menos con los tipos de interés actuales. El fondo de bankia, ni idea, no tiene buena pinta. Los otros 3 sin ser malos, son muy defensivos. No pagues más de 1% de comisión de gestión activa de renta fija grado inversión. Y no pagues más de 1,6% de comisión en el de renta variable. Yo lo veo así. 
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08/11/19 08:35
Ha respondido al tema Euforia compradora
Es que algunas están a niveles de 2010. Los bancos, los aceros, los hoteles, Basf o Unibail Rodamco. Por ejemplo. 
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07/11/19 10:30
Ha respondido al tema Fondos allianz o planes
Casi mejor comprar acciones de Allianz. Un 20% de su negocio es gestión de activos. Y viendo lo maravillosamente rentable que es gestionar activos (esos fondos son un ejemplo), no es mala inversión. Y más ahora con el rally que se están pegando las cíclicas alemanas. Algunas como continental llevan +20% en 1 mes. Y prometen (creo). Por ahora no vendo. 
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06/11/19 12:28
Ha respondido al tema Los mejores comentarios de la semana
Esto es así.Es una limitación que foreros como @manolok o @valentin  no salgan casi nunca, y sus aportaciones no sólo están más unidas a la temática del foro, si no que bastantes son mejores (desde el punto de vista de la inversión) que algunas que aparecen en el rankings. También por Boglehead hay gente que hace buenas aportaciones @ojolince...Se podría hablar de macrocefalia de Cobas en el foro fondos. O incluso al hilo Cobas se le puede considerar por caudal de mensajes y por temática, un foro independiente. Se podrían hacer 2 ranking. Cobas y fondos ex-cobas. Esta true value, el value hispano, las recomendaciones de carteras, bogleshead, renta fija.... 
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06/11/19 12:07
Ha comentado en el artículo Vídeo semanal: Construyendo tres muros defensivos ante la desaceleración.
Value y quality. El punto 1 (iguala) son rasgos de empresas calidad. El problema de Zardoya creo es que United technologies la está exprimiendo vía dividendo y no la deja crecer. Sus márgenes van a peor desde hace años. Por eso baja. Me gustará cuando estabilice los márgenes y vuelva a pelear. Mientras, no le veo suelo.
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