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Se registró el 13/02/2016

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Inversordefondo 19/01/18 10:51
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de
Aquí tienes literatura de Vanguard sobre el tema del "home bias". Son estudios muy interesantes sobre el tema: Global equities: Balancing home bias and diversification - Vanguard https://www.vanguard.com/pdf/ISGGEB.pdf The role of home bias in global asset allocation decisions - Vanguard https://personal.vanguard.com/pdf/icrrhb.pdf "In light of quantitative analysis and qualitative considerations, we have demonstrated that domestic investors should consider allocating part...
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Inversordefondo 11/01/18 09:49
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Valentin
Crítica: No pretendo examinar ni exponer en profundidad una crítica, pero puedo ofrecerte de modo general mis preferencias en algunos sentidos. 1. Utilícese exclusivamente fondos de réplica física completa u optimizada. La política de inversión de Amundi permite poder hacer uso de réplica física, sintética o combinación de ambos métodos de réplica, en el momento que considere oportuno. La razón de mi decisión y preferencia por el método de réplica física, se fundamenta en que:  a) ...
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Inversordefondo 28/11/17 07:42
Ha guardado Re: Separación entre gestoras y depositarios - fondos de inversión de Bravepawn
¿República independiente del depositario? EL CASO BANCO MADRID HA PUESTO EN VALOR LA FIGURA DEL DEPOSITARIO Y, DE NUEVO. ABRE EL DEBATE DE SI ESTA ENTIDAD DEBE O NO PERTENECER AL GRUPO DE LA GESTORA. Las funciones de un depositario, a grandes rasgos, son la custodia de valores y efectivo, el registro de aquellos activos que no son custodiables (depósitos, OTC, mercado de futuros...) y la supervisión de la gestora. Sin embargo, a causa del caso Banco Madrid, ha salido a la luz una de l...
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Inversordefondo 28/11/17 07:41
Ha guardado Re: Separación entre gestoras y depositarios - fondos de inversión de Bravepawn
¿Estámos tranquilos y seguros de que el Depositario hace bien sus labores de control y custodia siendo del mismo Grupo que la Gestora? Les paso alguna info recabada en un par de posts para que terminen de formar su criterio y/o pueda servir de apoyo a la redacción de quejas ante organismos como la CNMV, nuestras Gestoras, etc... LEGISLACIÓN VIGENTE APLICABLE I ¿Qué es el Depositario, cuáles son sus obligaciones y Responsabilidades? Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Institucione...
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Inversordefondo 20/11/17 08:12
Ha guardado "Una planificación cuidadosa no sustituye a la buena suerte" de Marcos Luque
Os dejo aquí algunos artículos a los que guardo especial cariño. En la primera parte aparecen artículos sobre conceptos y la Calculadora Vitae que considero una herramienta especialmente útil y bien finalizada. La segunda parte son artículos sobre temas más específicos. Canal de Youtube Calculadora Vitae para fondos de inversión y planes de pensiones Diagrama Vitae. Comparación Planes de Pensiones vs Fondos de Inversión Interés compuesto. Comparación Planes de Pensiones vs Fondos de Inv...
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Inversordefondo 20/11/17 08:12
Ha guardado Calculadora Vitae para fondos de inversión y planes de pensiones de Marcos Luque
¿Qué  me interesa más hacer aportaciones solamente a un fondo de inversión o también a un plan de pensiones? ¿a qué edad se me acabarán los ahorros según mi capacidad de ahorro y nivel de gastos? ¿qué patrimonio tendré en cada momento si se cumplenlas espectativas de rentabilidad? ¿y qué poder adquisitivo tendré en dinero del año actual y después de darle su parte a Hacienda?  A todas estas preguntas trata de dar respuesta la “Calculadora Vitae para fondos de inversión y planes de pensione...
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Inversordefondo 29/09/17 04:19
Ha guardado Re: Buscando una rentabilidad real del 5% ***haciendo enjuagues*** de berebere
Es para hacer cash aflorando las minusvalias en fondos. Te abres dos mometarios malos o normales, da igual, el dinero va a estar poco tiempo. Supongamos que tenemos un fondo "bueno" en conjunto pero con determinadas entradas malas: 01/01/2010 100 6 01/06/2010 100 14 01/01/2011 100 8 01/08/2011 100 13 01/01/2012 100 8 01/08/2012 100 9 VLP hoy 11 como veis supongamos que cada participacion vale hoy 11 € y tenemos entradas muy buenas y otras menos buenas (malas....) de 14 y ...
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Inversordefondo 08/08/17 07:16
Ha guardado Contratar Hipoteca ING Paso a Paso de
Hola, hoy por fin he firmado mi hipoteca con ING y os quiero dejar un pequeño manual para los que tengais ganas de adquirir una hipoteca. Antes de meterte en una hipoteca te aconsejo lo siguiente: 1. Haz bien las cuentas: Si quieres comprar un piso de 63.000€, el banco te presta un 80% (50400€), asi que vas a necesitar el otro 20% (12600€), mas un 13,3% de gastos, osea que en total necesitas unos 20962€ en efectivo. Aparte ten en cuenta que las inmobiliarias suelen cobrar unos 2000€ o 3000€ ...
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Inversordefondo 15/06/17 02:28
Ha guardado Value Averaging vs. Cost Averaging: Una comparativa estadística de Paul S Marshall de Valentin
Value Averaging vs. Cost Averaging: Una comparativa estadística de Paul S Marshall No es un secreto, que el VA (Value Averaging) es mi método preferido. Ya lo expresé en su momento aquí: http://elistas.net/lista/indices/archivo/indice/221/msg/231/ En el mundo académico ya se han realizado muchas comparaciones por distintos autores sobre un mismo método como por ejemplo el DCA (Dollar Cost Average) llegando a conclusiones distintas. Pero si comparas sus trabajos, a veces podrás observar ...
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Inversordefondo 15/06/17 01:33
Ha guardado Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Bravepawn
Buenas, Les comento sobre el tema, ya que yo le dediqué hace tiempo bastantes horas y días. El Fogain a los que nos autogestionamos la cartera de fondos de inversión no nos cubre nada, ni si quiera en caso de fraude. Vamos, eso es lo que viene siendo un mito o leyenda urbana que los poderes facticos mantienen para tranquilizar a los exsubasteros de los depóstos y sus FGD ;-)   Voy a tratar de resumirlo, pero no es fácil y me llevará un tiempo, pero creo será útil para que ya quede constanci...
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Inversordefondo 24/03/17 08:19
Ha guardado El crecimiento de la indexación y el sesgo de la indiferencia al denominador de Gaspar
Cuelgo una serie de post que abordan muy bien este tema. Son largos y están en inglés pero valen muchísimo la pena, incluso si se leen con el traductor de google:Index Investing Makes Markets and Economies More EfficientThe Impact of Index Investing: A Follow-UpThe Value of Active Management: A Journey Into IndexvilleThe Paradox of Active ManagementBogle ha dicho (y yo coincido) que si el 100% de las personas y participantes en los Mercados se volvieran indexados pasivos, entonces los Mercado...
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Inversordefondo 21/02/17 06:26
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Valentin
Hay que saber que función debe cumplir el oro en tu vida o en cartera. Si el oro debiera protegerte frente a una moneda "triturada", en nuestro caso el Euro, lo menos que vas a desear es intercambiar o pasar tu oro a "Euros sin valor". Nadie, y repito nadie, va a querer Euros sin valor como medio de pago. Por ello, en crisis, entra el "trueque" como medio de pago, y otras divisas no-euro estables. Igualmente, hay que saber,que en crisis tu oro puede ser confiscado, y que el gobierno no uti...
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Inversordefondo 18/01/17 00:57
Ha guardado Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Gaspar
Creo que es importante diversificar la RF. Hay varias formas de hacer esto y la mas sencilla es comprar un aggregate global y listo. Pero yo soy de la idea de diversificar la RF de una forma que vaya más en sintonía con nuestro perfil, objetivos horizonte temporal y sobre todo que podamos mantener en los peores momentos. En este hilo hemos mencionado algunas veces que lo ideal sería que la maduración y duración promedio de nuestra RF sea igual y preferentemente menor a nuestro horizonte tempo...
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Inversordefondo 24/11/16 05:15
Ha guardado Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros de Valentin
Fondo americano en dólares y su rentabilidad en Euros Respondo a una consulta que se me ha hecho respecto a la forma de calcular la rentabilidad de este último año 2009 en Euros de un ETF americano que invierte concretamente en Emerging Markets. De modo que aquí van mis propios cálculos: __________________________________________________________________________________________ Extraigo los siguientes datos del Fondo en cuestión, datos de partida: Fecha: 31-12-2008 Cotización al inicio de...
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Inversordefondo 23/11/16 07:33
Ha guardado ¡Auxilio!, ¿Que hago con mis ahorros? de Valentin
¡Auxilio!, ¿Que hago con mis ahorros? Protección del Ahorro bajo distintos hipotéticos escenarios Muchos ciudadanos españoles están prácticamente desbordados por la incertidumbre reinante derivada del endeudamiento estatal y de la crisis financiera. No sabemos si nuestros ahorros están seguros, y recibo muchos e-mails preguntando por que hacer con los ahorros en función de distintos hipotéticos escenarios, como: Corralito Corralón Salida de España del Euro Euro de dos velocidades Fuerte In...
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Inversordefondo 18/11/16 08:46
Ha guardado Demasiados ETFs: Cuando Mas es Menos (II) de Gaspar
Our job is to find a few intelligent things to do, not to keep up with every damn thing in the world ., Charlie Munger   Los ETFs han sido una gran innovación, no sólo han bajado los costes y aumentado la eficiencia y transparencia, también han ampliado nuestro acceso a muchas estrategias, activos, regiones y nichos. Pero hay que entender que los ETPs ―igual que los Fondos de Inversión― son una industria que vive de las comisiones que nos cobra, por más que estas comisiones sean muy...
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Inversordefondo 24/10/16 16:28
Ha guardado Carteras basadas en factores de riesgo – Risk Factor Based Asset Allocation (Valentin) de Valentin
Carteras basadas en factores de riesgo – Risk Factor Based Asset Allocation El Asset Allocation está sufriendo una metamorfosis. Tras la gran caída de las bolsas del año 2007-2008, se ha podido observar, que ni siquiera carteras ampliamente diversificadas como las del endowment de Yale, capitaneado por el afamado David Swensen se salvaron de una gran caída. Véase dato del año fiscal 2009, cuya rentabilidad fue del -24,6% en la imagen inferior (1). Yale Endowment Returns and Asset Allocat...
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Inversordefondo 12/10/16 11:33
Ha guardado Re: Los ejercicios de backtesting son muy interesantes pero hay que tener cuidado con ellos de
Muy interesante Rontxi tu "debate" con Trapero sobre el papel en la actualidad de la RF en nuestras carteras, y totalmente de acuerdo con tus últimas conclusiones. Por una parte, la absurda valoración de la RF debido a la intervención de los bancos centrales, y por otra, que aunque desde un punto de vista puramente racional a largo plazo la RV siempre nos daría (con una gran probabilidad) mayor rentabilidad que la RF, esta última, viéndolo de una forma más pragmática, nos es necesaria para ma...
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Inversordefondo 11/10/16 18:33
Ha guardado Inversor Indexado Pasivo por las Razones Incorrectas de Gaspar
Uno no es realmente un Inversor indexado hasta no haber sobrevivido un mercado bajista. Los ataques contra la Indexación Pasiva no se han hecho esperar. Los intereses protegidos darán una férrea batalla y patadas de ahogado para defender sus privilegios al igual lo han hecho a lo largo de la historia. Y está bien porque de eso va la civilización, de aquellos que quieren romper el status quo y de aquellos que lo defienden a toda costa. Existe la llamada Ley de Godwin que dice que entre ...
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Inversordefondo 01/09/16 10:55
Ha guardado ¿Vas a hipotecarte? - Consideraciones previas y funcionamiento de financiación de
Publicado por Jexs71 y W. Petersen conjuntamente, y como previa, pedimos disculpas por la extensión del texto, creednos que hemos intentado resumir, pero el tema es complejo, aun cuando se nos “venda” como un trámite sencillo, no olvidemos que nos ponemos una atadura de 20, 25 o 40 años en algunos casos, por tanto no puede ser tan sencillo, y además nuestra pretensión es dar un “articulo guía” para todo tipo de personas, incluidas las que los temas financieros les son bastante complejos. Este...
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Inversordefondo 30/08/16 11:23
Ha guardado ¿Y si los ETFs fueran traspasables? Muchas de las gestoras malas firmarían su sentencia de muerte de Gaspar
Si los ETFs fuesen traspasables y/o existieran en España cuentas de Jubilación para diferir los impuestos (como la IRA en USA o la SIPP en UK) donde uno puede traspasar comprar, vender, rebalancear, etc sin pagar impuestos mientras no se retire, entonces muchas de las gestoras malas, mediocres, abusivas y caras que abundan en Europa firmarían su sentencia de muerte. Por eso creo que que hay muchos intereses protegidos en este sector para que algo así no suceda. La mejor alternativa que yo h...
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Inversordefondo 16/08/16 17:38
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Valentin
Hola Inversordefondo, te respondo y a ver si me hago entender, que entiendo que no siempre resulta fácil: Curiosamente ahora mismo me estoy leyendo "Asset Allocation: Balancing Financial Risk" De Roger C Gibson. Quizás te suene de algo y cómo empieza ;-). (Para los que no se lo han leído comienza con la cartera Talmud...). Si lo conozco, incluso es libro recomendado que os lo expuse aquí: http://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/3220083-siempre-hay-que-ser-escepticos-ofrece-entrevista-fo...
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Inversordefondo 15/08/16 17:35
Ha guardado Entrevista sobre trading con el forero Margrave de Amparo Sisternes
Seguimos con las entrevistas a foreros de Rankia, en este caso hemos hablado con Margrave; uno de los usuarios más seguidos en Rankia y creador del hilo "Encuesta Margrave: ¿Cuánto dinero necesitas para vivir sin trabajar, y ser feliz?" (¡uno de los hilos más movidos del foro de Bolsa!). Margrave llegó a Rankia en el año 2011; es un usuario de convicciones sólidas y sus opiniones en Rankia están basadas en varias décadas de experiencia y estudios en los mercados financieros. Os dejamos que...
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Inversordefondo 15/08/16 04:56
Ha guardado Bibliografía relacionada con la Gestión Pasiva (Indexada) y conocimiento sobre el funcionamiento de los mercados de Valentin
Bibliografía relacionada con la Gestión Pasiva (Indexada) y conocimiento sobre el funcionamiento de los mercados. Seleccionada por Valentin Existen dos escuelas o líneas de pensamiento, aquel grupo de personas que cree que puede batir al mercado haciendo uso de la Gestión Activa, y ese otro que cree que especialmente a largo plazo es tremendamente difícil batir al mercado y aplican la Gestión Pasiva. La bibliografía que expongo es básica para entender como se invierte mediante Gestión Pasiva....
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