Participaciones del usuario Pablillo - Contenidos recomendados

18/04/19 14:21
Ha respondido al tema ¿Cuál ha sido vuestro mayor error de inversión?
Como todos, he sufrido duras pérdidas en algunas de mis inversiones. La mayor de ellas se produjo en la estafa de GOWEX y fue además un triple error por tres razones: - La primera por avaricioso: cuando vas multiplicando POR 8 una inversión (o incluso antes de ello) conviene al menos recuperar lo invertido. Si en esos momentos simplemente hubiera vendido la mitad de la posición, la inversión inicial se hubiera multiplicado por 4 y eso ya habría cerrado esa operación con un éxito rotundo. - La segunda por no haber sabido salir cuando aun se podía, que al menos se podría haber sacado un 2-3x de la misma. - La tercera por invertir en algo que no entendía.   Sin embargo, aunque esta es mi mayor pérdida, considero que MIS PEORES errores en bolsa han sido por omisión y son estos que enumero ahora: 1) No haber comprado INDITEX entre 5 y 7 euros cuando me lo plantee en 2009 porque había cosas "más baratas" 2) No haber comprado VISCOFAN entre 8 y 10 durante la crisis porcina porque había cosas "más baratas" Entre esas cosas "mas baratas" estaban las mierd... de Telefónica o el BBVA por ejemplo...   Al final las he acabado comprando pero claro, a precios muchísimo mayores... ni que decir tiene que de haberlo hecho en su momento me estaría riendo ahora a carcajadas de todas las pérdidas de Gowex.   En resumen: aunque las pérdidas son lo que más duele y se debe aprender de ellas, hay que mentalizarse de que SI o SI las vas a tener a lo largo de tu vida inversora. Sin embargo los mayores errores están en lo que dejas de ganar cuando estás decidiéndote por una empresa u otra y al final compras la que no debes. Y aunque eso no es tan fácil de cuantificar en el largo plazo, casi seguro que va a superar todas las pérdidas que puedas tener en el mismo.  
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18/04/19 10:41
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Llámame loco pero cosas mas raras se han visto (y se ven) en los mercados. Y que Faes Farma se suba a los 11 es algo que dicho así suena a coña pero que si te pones a pensar... con que le vaya bien en los próximos años, con que aumenten las expectativas con algunos estudios de nuevas moléculas y un par de compras más para diversificar y la tienes en 11 con PER 30-40. No tenéis más que mirar a Rovi o Almirall por ejemplo. De hecho Faes sigue siendo a día de hoy la farmaceutica más comedida y abandonada por el mercado.
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31/03/19 16:20
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Obviamente si opinas así, haces bien en mantenerte alejado de la empresa. Para los que queremos estar invertidos en ella, sólo tenemos que ponerlo en perspectiva con lo que está haciendo Mediaset (nada) y unirlo al hecho de su bajo precio comparándola con su competencia para decidir cual de los dos grupos mediáticos comprar.
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27/03/19 11:34
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
¿Hablamos de Ferrovial o Zardoya?. Ya sabes que el mercado hace lo que le da la gana. Sería la primera vez que el mercado es Objetivo, Siames. Es evidente que Mediaset tiene una gestión superior a Atresmedia en cuanto a control de gastos y unos objetivos claros que llevan a cabo mejor que nadie para que Telecinco sea líder de audiencia, pero de ahí a que se justifique esa diferencia de capitalización es otra historia. En mi opinión el mercado está cometiendo un error con la valoración de Atresmedia si consideramos "correcta" la de Mediaset. Ni está valorando su diversificación, ni sus nuevos negocios (internet o A3estudios) ni está valorando la acertada estrategia multicanal, ni está valorando que a día de hoy es un grupo con una relevancia superior a Mediaset a la hora de crear opinión. Todo eso te lo van a valorar el día que la quieran comprar de verdad. La parte mala es la agonía del negocio de la TV pero eso, afecta a las dos por igual, porque el nicho de Mediaset también se hace cada día más pequeño...
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25/03/19 18:23
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Y Mediaset ya más que nos duplica. El mercado ha sacado la escuadra y el cartabón y ha ajustado la capitalización de ambas empresas por el puro beneficio y la deuda, sin valorar absolutamente nada más
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25/03/19 18:19
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Hay que dejarla correr y ver trimestre a trimestre que hacen con ella. En el momento en que sea notorio el desvalijamiento (si se produce) o incluso en el momento en que los fondos vendan, puede ser el momento de vender. Las alternativas no me gustan. Iberdrola va camino de pulverizar la deuda de Telefónica mientras que Endesa es Naturgy elevado a 100: a expensas de que la exprima ENEL. Para irme a Malagón me quedo en Málaga Por lo tanto observar, observar y observar, y mientras llega el momento de venderla, a recoger dividendos.
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17/01/19 14:26
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?
Lo que hemos comentado ya: comprar A3Media (con mucho más margen de seguridad que Mediaset a día de hoy) es apostar ya por un escenario muy adverso es decir, es apostar por unos beneficios a largo plazo de entre 60 y 80 millones a nivel de compañía o lo que es lo mismo, suponer un descalabro fulgurante de la tele que además de ser permanente en el tiempo, no va a ser recuperado por ninguna otra unidad de negocio (A3Media Studios, SmartClip o la venta de series al extranjero). Comentan también lo que pasó con prisa... salvo que los Lara hagan una gestión deliberadamente irresponsable (es decir, punible por vía penal) Atresmedia no está como prisa ni muchísimo menos ya que PRISA tenía una deuda horrorosa justo en el momento en el que la crisis cortó en seco sus ingresos. Vamos a ver finalmente que es lo que pasa. Por un lado la caída de la TV se lleva anunciando años y de momento siguen ganando su dinerito, por otro NETFLIX y compañía empiezan a rascar de manera molesta el bolsillo de la gente con sus subidas de precio, y por otro lado Movistar y compañía nos están sacando ya los hígados porque necesita amortizar el futbol y todos los años nos suben la cuota un buen pico (dando como resultado una fuga a MASMOVIL que cada año va a mas). En resumen, un escenario con muchas variables y demasiadas suposiciones sobre ellas, así como suponer la total inoperatividad e inutilidad de los equipos humanos que hoy en día forman parte tanto de Mediaset como de Atresmedia que en dichos análisis se limitan a ver en el tiempo como languidecen sus negocios... no se, esto es lo de siempre... el miedo está ya en el mercado y muy pocos apuestan por estas compañías apestadas. ¿Un nuevo capítulo para poderlo aprovechar los inversores inteligentes o esta vez si, los analistas van a acertar?... interesante la cosa está desde luego  
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05/01/19 19:58
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Es lo que hemos comentado antes, y te mentiría si te dijera que no tengo la misma sensación que tu: la tengo. Por eso será importante vigilar todo lo que haga la empresa hasta 2022. Un ejemplo: a mi no me gustó nada esa venta del 20% de la red de gas. Se redujo deuda si, pero en segunda derivada la empresa también buscaba ver cuanto podía revalorizar ese activo a ver si compensaba en parte la depreciación que iba a aplicar a los activos de generación. La jugada al final es un poco de pan para hoy pero hambre para mañana (aumento de minoritarios que quedara reflejado año tras año) Sin embargo quiero ser optimista: quiero creer que la empresa va a tratar de corregir sus ineficiencias (que son bastante comunes en este tipo de empresas en las que el flujo de caja es elevado y muy regular) y una vez llegados a 2022 con la empresa optimizada, entrar en una nueva etapa de crecimiento mas ambicioso (PE 2022-2026??) Pero yo a veces peco de optimista, tampoco te lo voy a negar.
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04/01/19 18:27
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Si coges las acciones no sólo no te diluyes sino que aumentas participación en el momento en que no se van a emitir el 100% de las acciones teóricas. Para ilustrarlo imagina que eres el único que toma acciones... es como una compra que nadie mas replica. Con ello compensas de sobra esa dilución de BPA
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