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Roberto Galeno

Se registró el 22/02/2020
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Roberto Galeno 14/09/21 06:35
Ha respondido al tema Problemillas con ratios para fondos
Hola,No tienes que restar nada, las comisiones de los fondos se restan de su valor liquidativo, por eso el valor liquidativo de cada clase para el mismo fondo es distinto y la rentabilidad de cada clase es distinta, siendo la diferencia entre clases la diferencia en la comisión que cobran.Si tienes renta4 puedes obtener todos los datos de todos los fondos en excel, con el mismo formato, lo cual simplifica mucho las cosas, cuando miras un fondo arriba a la derecha tienes un icono de excel para bajarte los datos. Si no recuerdo mal puedes ver los datos de los fondos que renta4 no comercializa tambien si pones el ISIN a mano en la dirección de la página web que usan para ver los fondos (los datos los proporciona morningstar).En cuanto al índice de referencia yo simplemente cojo los datos de un fondo indexado con baja comisión que son prácticamente los mismos que el índice, uno de vanguard o uno de amundi y me ahorro de complicaciones (así tengo todos los datos con el mismo formato). Tambien puedes coger las cotizaciones diarias de un ETF.Un saludo.
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Roberto Galeno 13/09/21 05:15
Ha respondido al tema Problemillas con ratios para fondos
Lo suyo sería calcular todas las alfas y betas con respecto a tu benchmark, el alfa y beta no es nada más que una regresión lineal, en excel hay una fórmula para hacer el cálculo, para ello necesitas las cotizaciones diarias del benchmark y el fondo del que quieres calcular el alfa y beta.Para el cálculo de la sigma primero tendrias que calcular la desviación estándar (excel tiene fórmula para ello) de las cotizaciones diarias y luego para normalizarla al anual, habría que multiplicar por sqrt(365) días si cotizara todo el año, pero normalmente se usan los días en que el mercado está abierto así que se multiplica por sqrt(252).No te será difícil encontrar ejemplos en excel de como calcular las alfas, betas, volatilidad e incluso la matriz de correlación y asi te ahorras hacerlo tú, un saludo.
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Roberto Galeno 13/09/21 04:56
Ha respondido al tema ¿Alternativas a los depósitos que no sea renta variable?
A día de hoy yo personalmente la única alternativa que veo a los Bonos es tener dinero a cuenta corriente perdiendo la inflación, pero mejor que tenerla en bonos con intereses negativos, perdiendo la inflación y encima arriesgando el principal.Un saludo.
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Roberto Galeno 20/11/20 15:15
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Roberto Galeno 16/11/20 17:01
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Me interesa el tema del switch, seria lo ideal, cambiar de comercializador la cartera y posteriormente hacer el switch entre clases, un par de preguntas me surgen:¿A groso modo que porcentaje de gestoras permiten esta opción?¿Esta disponible la opción de forma automática (desde la plataforma) o sera algo que se tendrá que gestionar manualmente por vuestro personal como cosa excepcional?Me parece una opción muy interesante lo que habéis planteado con esta iniciativa, espero que os vaya muy bien y que podamos ganar todos, los usuarios y vosotros.Un saludo.
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Roberto Galeno 13/11/20 08:42
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Roberto Galeno 13/11/20 08:25
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
En mi opinión, seguramente me equivoco, pero por abrir un poco debate a ver si la gente se anima a comentar:Yo creo que es momento de pasar de los fondos indexados a los activos (ya lo era hace meses, en las crisis tradicionalmente los activos lo han hecho mejor), también puede ser momento para pasar del growth al value, el valué tradicionalmente lo hace mejor en las salidas de las crisis, y de sectores defensivos (en esta crisis lo han sido tecnológico, medico, consumo defensivo) a sectores más cíclicos que en una posible salida de la crisis lo harían mejor.También veo con el viento a favor las empresas de alto dividendo (sobretodo las USA que es donde ha habido más recorte de intereses y los bonos presumiblemente van a tener poca rentabilidad, hasta ahora les venia buena parte de la rentabilidad de los continuos recortes), creo que algunos inversores pasarán sus inversiones de bonos a empresas con altos dividendos con los intereses a 0%, una vez se vaya pasando un poco el miedo.Todo lo anterior suponiendo que salimos de la crisis, que esta por ver, y cuando digo "pasar" me refiero a sobreponderar un poco,  para mi el grueso de la cartera debería seguir siendo el mismo si la cartera esta bien diversificada y sobreponderar lo que creo que va a ir bien para intentar sacar un extra de rentabilidad.El fondo que propones es una apuesta que puede salir bien a corto plazo, yo le daría un peso muy pequeño, con ese nivel de comisiones ya estamos en niveles en los que no estoy cómodo, sobretodo para sectores que tradicionalmente no son muy rentables así a largo plazo desde luego que no lo veo.Yo estaba pensando en añadir algo mucho menos especulativo la verdad, casi defensivo:IE00BVYPNZ31 | Guinness Global Equity Income Y Eur AccPor mover la cartera un poco hacia el Value, y pasar un poco de tecnologico/medico a sectores un poco más cíclicos y alto dividendo. ¿Que os parece ese fondo?,¿Como veis el tema del alto dividendo?, ¿Creéis que va a ir bien en 2021?Animaros a comentar y así aprendemos todos de todos, un saludo.
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Roberto Galeno 13/11/20 06:08
Ha respondido al tema Invertir 375.000€ riesgo bajo (depósitos + indexados) plazo 5-10 años
La verdad es que estuve barajando la opción, básicamente mire Mintos y para invertir algo testimonial, a lo mejor 2.5% de la cartera, no se me ocurriría poner mucho dinero en algo tan nuevo (suelo ser conservador y escéptico con lo nuevo, pero esto ya es una cosa personal y seguramente achacable a la edad). Luego llego todo esto del COVID y ya pase del tema. ¿Que ventajas le veo yo?, básicamente que es una inversión descorrelacionada con la bolsa, la rentabilidad a priori no esta mal pero habría que saber cual es el riesgo real de quiebra de esta plataforma (cosa difícil de evaluar al ser algo tan nuevo, cualquier valor que le asignes tu a ese riesgo será tan bueno o más que el mio). Desventajas, pues es algo muy nuevo, no esta muy regulado, no esta claro que sea fiable ... al final yo lo dejo correr y que vaya madurando, ya veremos si aguantan esta crisis (si con la sopa no te quieres quemar, déjasela a otro probar).Poco más puedo decir, creo que al final depende de la fe que tengas tu en el sistema, si crees que el riesgo de quiebra es un 5% pues una rentabilidad del 10% podría ser aceptable (como inversión especulativa con alta volatilidad descorrelacionada de la bolsa, algo así como invertir en oro), si crees que es un 20% ni se te ocurra invertir, un saludo.
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Roberto Galeno 12/11/20 09:14
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Cada uno que haga con su dinero lo que quiera obvio, pero en mi opinión yo veo cosas que tu puedes hacer rotando la cartera ante un evento que obviamente marca un cambio de tendencia, ya sea para que ganen unos, otros, o los mismos que estaban ganando.Que no va a hacer un gestor por ti:Un gestor no puede rotar su cartera lo suficientemente rápido, especialmente si es un fondo muy grande, se hundirían en cotización las acciones que vende y le subirían los costes, un pez pequeño como nosotros puede rotar en semanas sin problemas y ademas con los fondos sin coste en principio.Un gestor esta limitado por las propias características del fondo, si es un fondo de Asia pues tiene que invertir en Asia, si ahora conviene más Europa eso un gestor no te lo va a cambiar.Un gestor tiene sus sesgos como todos y lo más importante su know how, hay zonas geográficas que conoce más, pongamos USA, porque ahora sea más interesante invertir en Asia no se va a meter en un mercado que no conoce, seguiría en USA y como mucho hará alguna incursión en Asia, por muy global que sea el fondo. Tampoco va a cambiar de estrategia, si es un gestor valué no se va a poner a seguir tendencias, o invertir en dividendos, ni sería lógico, ni lo entenderían los participes, ni puede saber de todo. Hay ciclos en los que unas estrategias van mejor que otras independientemente de que el gestor sea bueno o malo, lo mismo con los sectores, un gestor se especializa en algo, es lo que hará toda su vida, nosotros no sabemos hacer nada, pagamos por que nos lo hagan, si ahora va mejor algo no hay razón por la que no cambiar a ese algo contratando un especialista en ese algo (cambiando de fondo).Cuando contratas un fondo intentas pagar por un gestor que sabe sacar un extra a un fondo indice, pero es muy difícil saber si ha sido por suerte (siempre hay alguien que lo va a hacer bien por pura suerte) o por valía del gestor, estas haciendo una apuesta en la que te puedes equivocar, lo lógico es si ves que te has equivocado rectificar.Tenemos el caso de Covas, Paramés era un buen gestor, tenia un buen track record, fue un error entrar en su fondo? pues seguramente no, con la información que se tenia en aquel entonces era perfectamente razonable entrar, seria un error seguir a día de hoy? En mi opinión con la información que tenemos hoy  sí, pero bueno cada cual como lo vea ... Esto es muy complicado cada uno que haga lo que vea que le permite dormir a pierna suelta, yo no me caso con nadie, e intento tener la mente abierta y ser flexible sin caer en la sobre reacción. Pero no creo que lo que elija hoy este escrito en piedra, hoy he elegido lo mejor que he podido con la habilidad/información que tenia hoy, dentro de 10 años esta elección seguramente no tendrá sentido.Tampoco tengo ni idea, cada uno que siga su intuición que es mejor perder dinero por tus errores que por los de otro, un saludo.
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