arthur.zamora
09/04/14 00:10
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arthur.zamora
08/04/14 23:53
Ha respondido al tema El IPC no resiste
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Creo que el MEXBOL deberia hacer un pequeno retroceso de los 40,906 a los 39,600. Una toma de utilidades no le vendria nada mal al IPC mientras sigue su proceso de consolidacion.
En México, Banamex dio a conocer la encuesta que realiza cada mes entre diversos analistas, los cuales estiman que la inflación del mes de marzo se ubique en 0,30%, lo que regresaría la inflación anual a 3,79%, quedando dentro del objetivo del Banco de México. Con respecto al tipo de cambio, el consenso espera que cierre este año en 12,88 pesos por dólar. No obstante, la expectativa del crecimiento económico para este año continúa ajustándose a la baja, ahora de 3,15% a 3,10%, el IPC seguirá dentro del proceso de consolidación, y es posible que lo haga con un volumen moderado de acciones.
Continúa el proceso de consolidación del Índice de Precios y Cotizaciones con el que se espera que forme el segundo hombro de la figura del Hombro Cabeza Hombro Invertido, mismo que podría mantener la caída del IPC hasta los 40.000 puntos. Por el momento, el MACD mantiene señales positivas de alza, lo mismo que los promedios móviles, y el RSI sigue moderando los niveles de sobre compra, aunque todavía se mantienen altos.
arthur.zamora
27/03/14 07:59
Ha respondido al tema Atentos al precio del Oro
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Primero los reportajes de Guillermo Barba de ser poco originales tienden a ser puro amarillismo financiero, nunca he visto un analisis de su parte y mucho menos un precio objetivo para el metal amarillo o la plata.
Segundo para hacer un analisis adecuado del oro se deben hacer dos procesos separados el primero que es muy complejo son los fundamentales del metal y el sugundo son sus movimintos como divisa exotica XAU/USD.
Como analista tomare solo el fundamental, primero el piso actual del oro es alrededor de 1,180 USD la oz a ese precio minarlo seria inconsteable para la mayoria de las minas Sudafricanas y para los $1,080 USD seria incosteable para el 68%-75% de las minas a nivel mundial. Tecnicamente hablando los $1297-1,300 son una exelente oportunidad de entrada para el metal.
Yo tengo posiciones en oro y espero que para finales del 2014 alcanze los $1,450-$1.500 en dado caso que el precio retrocediera analisaria la posibilidad de aumentar la posicion, personalmente yo lo utilizo como reserva, en 5 anos espero que alcanze los $3,000 la onza
arthur.zamora
27/03/14 07:25
Ha respondido al tema ¿Seguirá haciéndose fuerte el peso?
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Tecnicamente al peso mexicano no le conviene ser una divisa fuerte, la unica manera que aumente su valor es que la inversion extranjera este comprando pesos para invertir en el pais, desde mi punto de vista el IPC esta muy relacionado con el MXN, si el precio se aprecia seguira ganando fuerza la BMV ... es cierto que en los ultimos dias se aprecio el peso, pero la mayoria de los inversionistas prefieren a Europa, esto genera una deflacion en el Euro por lo que posiblemente el ECB tenga que intervenir, lo que generara mas presion al MXN
arthur.zamora
18/03/14 09:24
Ha respondido al tema ¿Reconducirá el ritmo el IPC?
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Si bien la semana anterior los datos que apuntan a una desaceleración de China y el conflicto geopolítico en Ucrania presionaron al peso mexicano (MXN), en general la moneda local se ha mostrado estable, no obstante, esto podría cambiar.
Llama la atención de los expertos que si bien el mercado de capitales en México ha sufrido una fuerte corrección, los mercados de deuda gubernamental y en el mercado del peso dólar, se defienden, lo cual se aparta del patrón en el que, ante un deterioro en la percepción del riesgo país, los tres mercados se ven afectados en forma simultánea.
Sin embargo, y rompiendo con este esquema, la volatilidad del MXN continúa estable, incluso decreciente, de forma que ya casi no hay posiciones especulativas apostando en contra del peso en el Chicago Mercantile Exchange (CME). A pesar de ello, los especialistas consideran que es más probable una depreciación que una apreciación del peso.
“Si lo que más pesa detrás de la caída en el mercado de capitales es la expectativa de un bajo crecimiento, entonces el peso mexicano se debe debilitar tarde o temprano. Además, el entorno internacional no favorece a las economías emergentes”, dicen los analistas de Actinver.
Los expertos de Invex coinciden en señalar que existen demasiados factores de corto plazo a escala global que podrían generar episodios de volatilidad y presión en la monedas emergentes, en tanto que la información que sigue señalando debilidad en la economía local no parece ser suficiente para esperar una trayectoria hacia los 13,00 pesos por dólar en las siguientes semanas.
En este contexto se recomienda cambiar aún sesgo de compra de dólares en caso de que el USD/MXN intente romper el piso técnico de 13,20 nuevamente.
“En particular, esperamos que el peso continúe operando con mayor sensibilidad a la aversión al riesgo que a factores locales en el corto plazo, creyendo a su vez que en el balance argumentan a favor de nuestra visión de que el peso es vulnerable a presiones adicionales inducidos por un potencial rebalanceo a favor de activos considerados seguros, como el USD”, dicen los analistas de Banorte.
Los factores que podrían incidir de manera más importante sobre el exótico en los próximos días son el conflicto en Ucrania y la decisión de la Fed, esta última donde se anticipa la autoridad monetaria continuará con el tapering, pero también donde se dará a conocer otra información relevante, como estimados de crecimiento.
Es posible que entre este martes y hasta antes de conocer la decisión de mañana se observe una postura más defensiva en activos de riesgo, limitando al peso.
En un horizonte de mediano plazo los especialistas siguen pensando que la divisa azteca se fortalecerá debido a un repunte del crecimiento.
arthur.zamora
14/03/14 08:43
Ha respondido al tema Bonos a 100 años
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Esta semana el gobierno Federal, presumió con bombo y platillo el haber sido el primer emisor soberano de un bono a 100 años en libras esterlinas. El monto colocado asciende a £1,000 millones (cerca de 1,660 millones de dólares) y cuenta con un cupón de 5.625%, con una tasa de rendimiento de 5.75% al vencimiento. Como es usual, fue anunciado como un signo más de la “confianza” que tienen agentes extranjeros en el manejo macroeconómico de las finanzas públicas y en la “fortaleza” de nuestra economía.
La realidad, sin embargo, no es tan prometedora.
A pesar de que las tres calificadoras más importantes como Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch subieron la nota crediticia de México –en diciembre la primera y las demás en febrero, la realidad es que esa mejora en sus percepciones las basaron por igual en “expectativas favorables” por las reformas estructurales. Promesas y nada más.
Lo malo es que, si como se espera esas reformas funcionan para elevar la inversión, el crecimiento y el empleo, lo harán en un futuro que no es nada cercano. Mientras tanto, seguiremos atados a lo que suceda con la economía de Estados Unidos: si se expande, lo haremos también en mayor o menor proporción, pero si cae, el desplome aquí será ampliado. La historia se repite.
En este espacio comentamos el lunes que las economías emergentes, como la nuestra, están comenzando apenas a ver el inicio de sus tribulaciones. El recorte de estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal estadounidense, es el foco amarillo que nos recuerda que el “tsunami” de dinero barato con el que han inundado al mundo no durará para siempre. Tampoco las tasas de interés manipuladas a niveles históricamente tan bajos.
Esto viene al caso porque a pesar de la arrogancia del gobierno de la República, lo cierto es que lo único que ha permitido que coloque bonos a tasas tan accesibles y plazos tan largos, es el contexto internacional. Si el mercado de bonos no fuese manejado para “estimular” la economía –como lo tratan de hacer sin éxito los monetaristas a cargo de los principales bancos centrales del mundo, es un hecho que los tipos de interés que estaríamos viendo serían mucho más altos. Así, sería imposible para México gozar de las condiciones que está obteniendo en la actualidad.
Tarde o temprano la fuerza del mercado se impondrá, y las tasas de interés explotarán. Es tan seguro como que mañana saldrá de nuevo el sol.
Ahora bien, claro que es preferible tener un crédito a plazo largo y con tasa preferencial, cualquiera lo sabe. No obstante, el mal no se encuentra ahí, sino en el comportamiento financiero de quien se endeuda.
Si por ejemplo una persona con sus tarjetas de crédito hasta el tope decide solicitar un préstamo hipotecario sobre su casa, para con eso liquidar sus tarjetas y pagar menos, desde luego que tendría una tasa mucho más baja y un plazo extendido. Pero si su patrón de consumo siempre ha sido gastar más de lo que le ingresa, volverá a saturar pronto sus tarjetas de crédito y al final, tendrá dos problemas enormes cuando lo que quería era salir de uno.
Eso a escala macroeconómica es lo que nos está sucediendo. El gobierno federal se ha comprometido a “impulsar” el crecimiento este año –y lo que resta del sexenio, por medio de la típica receta keynesiana: ampliar el déficit público. Eso asegura que el endeudamiento crecerá de forma acelerada. En otras palabras, el gobierno es esa persona cuyo problema es su forma de gastar, más que el nivel relativo de todo lo que debe.
Aunque al secretario de Hacienda, Luis Videgaray, le gusta comparar la deuda del Sector Público mexicano con respecto al PIB (36.3%), que en 2013 fue menor a la de otros países como Estados Unidos (104.1%), Francia (113%), Italia (145.7%), España (99.6%), etc., lo cierto es que omite decir que esa adicción a endeudarse es una de las causas fundamentales de los serios problemas de estancamiento y depresión en que se encuentran metidos. Mal hacemos en quererlos imitar, pues en vez de seguirlos, deberíamos hacer lo contrario para mitigar los efectos de la nueva Gran Depresión a la que están arrastrando al mundo.
La fuente de la prosperidad no es encuentra pues en el crédito, la deuda y el consumo excesivos sino en todo lo contrario: la austeridad, el ahorro y la creación de capital. Bien haríamos aquí si primero equilibramos nuestras finanzas públicas y nuestras cuentas con el exterior. Luego, la meta serían los superávits. Es una pena que luzca imposible por el momento. Esa es una fórmula que no gusta a los políticos, porque el avance es lento, muy progresivo, y ellos tienen prisa por quedar bien hoy, exaltar su ego y ganar las siguientes elecciones.
Mientras no instauremos esa fórmula como un objetivo de Estado, seguiremos presumiendo que colocamos bonos a 100 o mil años en divisas extranjeras, pero cavando más hondo nuestra propia tumba frente a la que sin duda, es la burbuja más grande de todos los tiempos: la burbuja de los bonos soberanos.
arthur.zamora
14/03/14 07:36
Ha respondido al tema ¿Reconducirá el ritmo el IPC?
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Los inversores que participan en el mercado accionario mexicano están entrando en un proceso de desesperación, porque las pérdidas en la Bolsa de México se hacen mayores cada día a pesar del castigo exagerado que muestran los precios de varias acciones, no se sabe hasta dónde pueden seguir cayendo.
Técnicamente, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) ha perforado un importante soporte ubicado en 38.500 puntos, y deja posibilidades de seguir cayendo, aunque en cualquier momento podría rebotar al alza por los niveles de sobre venta que mantiene. Varias acciones están amenazando con perforar soportes importantes, y en caso de no respetarlos, podría generar una caída del IPC hasta los 37.000 puntos donde se encuentra el siguiente soporte.
La caída que tuvo ayer el IPC fue producto del contagio de las pérdidas que tuvieron otros mercados en el mundo, encabezadas por Wall Street, donde los tres principales índices bursátiles tuvieron una pérdida promedio de 1,35%, a pesar que tanto las solicitudes por desempleo como las ventas minoristas resultaron por encima de lo esperado por el consenso, lo que hace pensar que se trata de una toma de utilidades derivada de las ganancias que tuvieron en febrero, aunque también podrían estar anticipando que la FED volverá a recortar los estímulos monetarios en la reunión que llevará a cabo la FED la próxima semana.
En México, el IPC esta contagiado de la incertidumbre global, pero también le sigue afectando el débil crecimiento que se percibe para el primer trimestre de este año, después de conocer que la producción industrial de enero solamente creció 0,7%, aunque este desempeño fue mejor al esperado por el consenso.
El IPC prolongó su caída hasta 37.850 puntos en operaciones intradía, aunque cerró en 38.037 puntos, a pesar de haberse negociado un alto volumen de acciones, que demuestra que siguen acumulando posiciones. Sin embargo, varias emisoras cayeron a soporte importantes, y en caso de perforarlos podrían empujar al IPC hasta los 37.000 puntos.
arthur.zamora
13/03/14 13:13
Ha respondido al tema Caso Oceanografía
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La relación de Pemex con empresas en mal estado financiero es algo común en la paraestatal, Oceanografía es un caso más, expuso en entrevista Víctor Herrera, director general de Standard & Poor's México.
De acuerdo con las notas crediticias que las calificadoras les asignan, varios de los proveedores entran en el rango de especulativos, explicó.
"Hay algo muy importante que entender, los contratistas de Pemex no suelen tener las mejores calificaciones crediticias.
"Sobre todo en México tenemos compañías proveedoras del sector (energético) que han sido altamente apalancadas y que tienen un perfil financiero muy débil", detalló.
La relación contractual de Pemex con empresas con un mal historial crediticio y finanzas poco sanas no es nueva, dijo, pues desde los años setenta existen serios casos incumplimientos.
"Nada más ve el perfil de algunas de las empresas que recuerdo: Protexa, Empresa Petrolera Nacional y una filial que era Compañía Perforadora Latina, Lanzagorta, CCC Construcciones y Fabricaciones y, desde luego, Oceanografía.
"En 30 segundos te mencioné seis que en los últimos 30 años han estado dando dolores de cabeza, no sólo a Pemex, sino a los bancos y al mercado de valores", mencionó.
Herrera subrayó que algunas empresas que suelen tener reconocimiento a nivel mundial, como Halliburton y Weatherford, tienen calificaciones crediticias que apenas llegan a ser grado de inversión.
"Son empresas altamente riesgosas y de acuerdo con su calificación, si es que están calificadas, tratamos de mandar el mensaje de que sí, efectivamente, una de cada tres puede incumplir en sus obligaciones", comentó.
Tener una mala calificación crediticia significa que estas empresas pueden conseguir financiamiento aunque a mayores tasas, lo que puede traducirse en mayores costos para Pemex.
"El riesgo, dadas las calificaciones que tenemos de las empresas proveedoras de servicio de Pemex, es alto, porque tienen notas especulativas", agregó Fabiola Ortiz, directora de calificaciones corporativa de la calificadora.
El sistema de calificación es claro, explicó Herrera.
La última vez que fue evaluada Oceanografía, en 2010, recibió CCC.
Esto significa que en ese año tenía 28.85 por ciento de probabilidad de incumplir con sus pagos y si permanecía en esa calificación, en 2011 su probabilidad se elevó a 35.94 por ciento, en 2012 a 41.17 por ciento, en 2013 a 44.19 por ciento y para este año estaría en 46.64 por ciento
arthur.zamora
13/03/14 13:02
Ha respondido al tema Caso Oceanografía
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The fallout from a fraud scandal involving a small Mexican oil services company is threatening to undo one of the most important things Mexico has attempted in decades: reforming the energy business.
The story of corruption at Oceanografia, a contractor for Mexico’s state oil giant Pemex, is not out of character in a billion-dollar industry such as energy, especially one accustomed to little oversight and treated as a national treasure, as it is in Mexico.
Oceanografia allegedly created as much as $400 million of phony bills for work it had not yet done and used those receipts to borrow money from Citibank's Mexican subsidiary, which was left holding the bag of useless paper. The company apparently has a history of booking phantom work and using political connections to obtain juicy contracts (including possibly the son of a former Mexican president).
And that’s not all. Oceanografia has defaulted on debt, has a chief financial officer allegedly under investigation for laundering money, and a chief executive officer, Amado Yanez, who has become famous for tweeting about nothing important while the company faced a crisis.
The government seized control of Oceanografia, but the deeper the mess goes, the uglier it looks for Mexico’s political establishment. It all came to a head on Tuesday when lawmakers for the opposition National Action Party threatened to hold up opening Mexico’s energy business to private investment unless the government comes clean about how bad the case is. Robert Gil, a PAN lawmaker, displayed legislative brio when he said: “We can’t assure Mexico that the law regulations will be comprehensive if we don’t know what problem we need to solve: What happened with Oceanografia?”
Such concern is understandable. After all, several PAN politicians have been linked to Oceanografia’s dealings. Worse, Mexico’s attorney general’s office has admitted delays in the investigation because it cannot yet say who’s responsible for what in this scandal.
But holding up energy reform laws is reckless. Oceanografia’s crony business, no matter how bad, is arguably the legacy of an inward-looking oil industry that was isolated for too long. Prolonging a status quo that breeds corruption on the grounds of investigating corruption is no solution. Mexico’s leaders need to find a better response to energy industry graft. To put it another way: Oceanografia won’t be the only rodent to come out of a cupboard that has been closed for more than 70 years.
The Oceanografia case is a test of how serious Mexicans are about revamping their energy industry. Mexico’s Federal Audit Office didn’t have the power to sanction a private company like Oceanografia when it investigated its dealings in 2006. For its part, Pemex needs to clean up its act in how it hires, pays and evaluates the work of its suppliers. In other words, Mexico needs tough regulations and a willingness to root out corruption if it wants to revolutionize energy.
Without reforms, Citigroup’s troubles will become a red flag for investors and financiers eager to do business in Mexico. And the economic boom that many expect to come from Mexico’s oil business could lead nowhere. If Mexicans need to be told about the disappointment that follows when an energy boom goes bust, they can ask Brazil.
arthur.zamora
13/03/14 10:52
Ha respondido al tema Consejos para entrar en la BMV
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Invertir en Bolsa de Valores es un trabajo de tiempo completo, te recomiendo que consultes a un corredor de tiempo completo y que pueda invertir en instrumentos de diversos mercados IPC, S&P, IBEX ... etc.
Las empresas Mexicanas no son tan solidas como las de EEUU o Europa.
Tambien te recomiendo invertir a un periodo minimo de 1 ano y con dinero que no necesites durante ese periodo, la estrategia de inversion es vital por lo que necesitas la mayor informacion de mercado antes de realizar alguna inversion.