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Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola Balonmaner. Una cartera no se puede valorar de forma independiente a la persona que la tiene. La misma configuración será buena para uno y no para otro si sus características personales son distintas. Me refiero a cosas como el riesgo que se esté dispuesto a asumir, la edad (una persona joven tiene años para recuperarse de una caída fuerte del mercado, pero alguien que plantee la cartera para su jubilación, y falte poco para ello, no tiene ese tiempo por delante). También debes considerar qué otros activos tienes fuera de esta cartera, y qué estabilidad en los ingresos, capacidad de ahorro… No es lo mismo si pones todos tus ahorros en esta cartera, que si representa un 25% de lo que tienes y el resto lo vas a mantener en la cuenta corriente. Eso por si solo ya cambia por completa la estructura global. Aún y así, como pides un comentario, te doy mi opinión, que no consejo: Los fondos son de calidad, la diversificación por áreas geográficas me parece buena, porque das un peso importante a EEUU y Asia, que me parecen zonas a sobreponderar en estos momentos. También me parece acertado tener una buena representación de empresas pequeñas y medianas. A pesar de lo anterior hay algunas cosas que deberías considerar. Lo primero que es una cartera que apuesta fuerte por determinados temas y estilos que ahora mismo están creciendo mucho, de tal modo que todo se moverá prácticamente al unísono. Si sale bien todo irá arriba, pero si el mercado se gira todo caerá al mismo tiempo. Dicho de otro modo, la correlación es muy grande. Tal vez deberías plantearte si esa cartera se ajusta al plazo que te has fijado, si estás dispuesto a realizar un seguimiento y hacer cambios. A corto plazo creo que te puede ir bien, pero sé consciente del riesgo que asumes, y no me refiero a la volatilidad, si no al riesgo de perder dinero en las caídas del mercado si falla el estilo de crecimiento o alguna zona geográfica se te vuelve en contra. Si quieres ir a largo plazo y es una parte importante de tu capital deberías valorar mucho estos riesgos. El problema es que ahora mismo las alternativas no dan mucho de sí, pues la renta fija aporta ya muy poco y a largo seguramente generará pérdidas cuando los tipos de interés suban. Algo que parece que no va a ocurrir a corto plazo, pero hay que tenerlo presente. En fin, depende de tus características, que yo desconozco, pero veo una cartera para dar alegrías a corto o medio plazo, y posiblemente algún susto a más largo plazo, si no vas realizando ajustes.
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Aquí lo puedes hacer rellenando el formulario:https://tools.morningstar.it/it/xray/editholdings.aspx?LanguageId=es-ES&values= Si tienes más de diez fondos puedes escribir tú mismo la dirección, por ejemplo:https://lt.morningstar.com/j2uwuwirpv/xraypdf/default.aspx?LanguageId=es-ES&CurrencyId=EUR&securityIds=F00000OZ46|F00000MEJL|F00000UMGH|F0GBR0645X|F0GBR04AC1|F00000LIYA|F00000WDSD|F0GBR04DDZ|F000014PEQ|F00000X0M8|&marketValues=10|5|5|20|10|10|10|15|5|10|&typeids=FO|FO|FO|FO|FO|FO|FO|FO|FO|FO| Donde pones la referencia de Morningstar del fondo, por ejemplo F00000OZ46, luego el porcentaje detrás de "marketValues " y finalmente tantas veces FO como fondos tengas.No confundas la referencia de Morningstar del fondo con el ISIN. Este número lo hallarás en la barra de direcciones de Morningstar cuando estás en la página del fondo Es el que te destaco con el círculo garabato verde.Aprovecho para desearos a todos feliz navidad, y agradecer el buen ambiente que generáis en este foro.
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Hola a todos. De nuevo se acerca la Navidad y, como es costumbre entrañable en estas fiestas, anda la gente estudiando cómo posicionarse ante el nuevo año y cómo rebalancear sus carteras. Por ello os pongo enlaces a una serie de análisis y artículos que quizas os puedan ayudar.Eso sí, recordad siempre que el sentido común es la mejor guía.Perspectivas económicas para 2021 de CaixaBank Researchhttps://www.caixabankresearch.com/es/informe-mensual/451/diciembre-2020/perspectivas-2021 La conexión mercados-macroeconomía en tiempos de pandemia de CaixaBank Researchfile:///C:/Users/gsan/AppData/Local/Temp/im12_20-09-dossier-3-es.pdf Para los interesados en otras zonas geográficas, China, y el resto del mundo de CaixaBank Research file:///C:/Users/gsan/AppData/Local/Temp/im12_20-03-claves-mes-es.pdf ¿Qué traerá consigo el 2021? De Santander Private Banking https://www.santanderprivatebanking.com/content/view/1619/file/20201217_ES_Outlook2021_SPB.PDF?version=5 NOTA: quien crea que puede vaticinar qué sector o clase de activos lo hará mejor el próximo año, que se pase por la página 53 y vea la tabla “Rentabilidad anual de los principales activos” Los temas tecnológicos a largo plazo serán motores potentes en 2021, artículo de Janus Henderson https://www.janushenderson.com/es-es/advisor/article/long-term-tech-themes-set-to-be-powerful-drivers-in-2021_emea/ Perspectivas para 2021 de J.P. Morgan https://privatebank.jpmorgan.com/content/dam/jpm-wm-aem/documents/es-es/investing/pb-outlook/pb-outlook-2021-es-es.pdf Cubrir o no cubrir la divisa, artículo de Indexa Capital https://blog.indexacapital.com/2017/09/11/fondos-con-sin-cobertura-divisa/ Cito: Conclusión Para maximizar el binomio rentabilidad/riesgo de nuestros clientes a largo plazo, elegimos fondos de acciones que no cubren las divisas, porque la cobertura tiene un coste alto y no mejora la rentabilidad ni la volatilidad a largo plazo, y elegimos fondos que sí cubren las divisas en bonos (salvo para bonos emergentes en divisa local) porque en el caso de los bonos la mejora de la volatilidad compensa con creces el coste de la cobertura de divisa. Fondos de inversión en dólares: ¿compensa el riesgo de divisa? Artículo de Self Bankhttps://blog.selfbank.es/fondos-de-inversion-en-dolares-compensa-el-riesgo-de-divisa/ Spoiler: No llegan a la misma conclusión que el artículo de Indexa Capital Cito: Vemos que nuestro estudio estuvo bien enfocado, puesto que el fondo se ha revalorizado, con un aumento del 10% de su valor en dólares. Sin embargo, nos equivocamos al contratarlo en dólares sin cubrir el riesgo de divisa, ya que con la apreciación del euro frente al dólar (de 1,11 a 1,23 USD/EUR), tras cambiar esos 12.088 dólares, tan solo nos han ingresado en la cuenta 9.729 euros. En este ejemplo, el fondo se revalorizó, pero perdimos en nuestra inversión por el efecto de la divisa.
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Hola. Te iba a responder pero veo que Carlos2011 y Moclano ya han dicho lo que iba a poner, y mejor explicado si cabe.Coincido en que sería recomendable poner algo de Asia, yo llevo precisamente el Asia Opportunity.También coincido en que la cartera que te han propuesto tiene un riesgo y complejidad elevados, con un claro sesgo hacia "productos de la casa". Creo que deberías estudiar si esos fondos de Renta 4 son los más adecuados. Igualmente plantéate si te interesa empezar con fondos sectoriales, y si es así estudiar con calma qué sectores y con qué fondos hacerlo, porque creo, sin pretender minusvalorar los que propone tu asesor, que hay fondos sectoriales mejores.Creo que deberías pensarlo con calma y reflexionar. En cualquier caso la decisión de invertir en fondos de RV variable me parece que es un buen principio, ahora tómate un tiempo para aprender. Si quieres empezar con esta cartera ningún problema, podrás cambiar en cualquier momento de fondo y estrategia, pero mi opinión es que no estaría mal buscar fondos que sean una alternativa a los sectoriales y a los de Renta 4 para ver cuales te encajan más.
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Hola. Yo estuve mirando lo mismo y al final me decidí por el Threadneedle Global Smaller Companies DE ISIN: LU0570871375
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Aquí tocando cosas: subo porcentaje en Asia (no tenía casi nada), pongo un global de pequeñas empresas para no estar tan concentrado en grandes pues creo que la pequeña y mediana capitalización lo puede hacer bien en el entorno que se avecina. Subo porcentaje de RV en casi un 10% (quedará alrededor del 75%) y paso algo de RF a un mixto que me gusta, el MFS Meridian Prudent Wealth. Me quedan cosas pendientes: tocar algunos porcentajes y sobre todo estudiar qué fondos de RF pongo, pues hasta ahora tenía la RF como fuente de rentabilidad alternativa a la RV, y más tranquila. Ahora ya tendré una exposición a RV muy grande y bastante agresiva, así que pasaré la parte de renta fija a muy defensiva y que me sirva de monedero para ir dejando aparcado un porcentaje de la cartera en fondos muy seguros. No quiero vender y pasar por el fisco, si no tener el dinero disponible para volver a invertir.
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Para los interesados os paso unos enlaces.Informe de estrategia de inversión para 2021 de Bankinter:https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=ASES&subs=TTTS&nombre=Estrategia%201T%202021.pdfCarteras modelo de fondos de Bankinter:https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=ASES&subs=ETFYF&nombre=carteras_modelo_fondos.pdfCartera de fondos para dar estabilidad, de Bankinter:https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=ASES&subs=ETFYF&nombre=seleccion_estabilidad.pdfCarteras modelo de fondos de Deutsche Bank:https://www.deutsche-bank.es/pbc/recfondos/pdf/cartera5.pdf(Cambiad el 5 por 4, 3… para ver otras carteras)Asset allocation de Invesco:Global Asset Allocation Views 1Q 2021 de J.P. Morgan:https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/insights/portfolio-insights/asset-class-views/asset-allocation/¡Ale, a disfrutar un rato de la lectura!
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Estos me parecen buenos fondos, aunque hay más si buscas con calma.PIMCO GIS Divers Inc E EURH Acc IE00B1Z6D669 RF Flexible Global-EUR CubiertoNordea 1 - Flexible Fixed Income E EUR LU0915362262 RF Flexible Global-EUR CubiertoFidelity Euro Short Term Bond E-Acc-EUR LU0346393613 RF Diversificada Corto Plazo EURBlueBay Inv Grd Euro Govt Bd R EUR Acc LU0549537040 RF Deuda Pública EURComo tienes varios mixtos, mírate este, podría gustarte, tiene una volatilidad contenida y una rentabilidad interesante:MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund A1 EUR LU0583242994 Mixtos Agresivos USD
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Un vistazo a las características de la cartera. Está bastante diversificada por tipos de activo, con un poco más del 50% en renta variable. Geográficamente también está diversificada entre Europa y América, con un poco de Asia. Predominan las empresas grandes y de estilo crecimiento. La renta fija es sobre todo muy sensible a los tipos de interés, algo que a corto y medio plazo no creo que afecte, pero a largo si hay subidas de tipos de interés hará perder dinero. En cuanto a sectores hay una exposición de 25% a defensivos. La volatilidad media a tres años es de 10, algo no muy elevado. Problemas que le veo: la rentabilidad es muy baja, a tres años está casi al cero por ciento. Si miramos el Alfa ya podemos intuir por donde está el problema; el Alfa es negativo, -2.1. Si vamos a ver los fondos en concreto vemos que en efecto hay varios con Alfa muy negativo y que te están haciendo perder mucho. Pongo sus nombres y los números son la rentabilidad a tres años y el Alfa (indica calidad de la gestión del fondo): azValor Internacional FI -8 -16 azValor Iberia FI -18 -9 Cobas Selección FI -18 -24.6 Pero es que otros fondos también están rindiendo muy poco. En definitiva, creo que la idea de invertir en fondos de modo global es buena, así como también la distribución geográfica, pero los instrumentos elegidos no están funcionando bien. También habría que ver si más de un 50% de renta variable se acomoda con tu edad y perfil, que dices quieres que sea más moderado. En mi opinión la cartera tiene mucho margen de mejora. Primero debes decidir qué porcentaje de renta variable quieres (a mí no me parece que corresponda a un perfil moderado el que llevas). Luego como quieres distribuirlo en fondos, y finalmente buscar unos que estén funcionando mejor, que tengan una buena gestión y que su composición de empresas y sectores les permita afrontar distintos escenarios de mercado. Dices que quieres hacer pocos retoques, pero sinceramente creo que deberías replantearte toda la cartera y hacer una mejor, lo que inevitablemente llevaría a suprimir todos los que no están haciendo bien su trabajo, como los tres que he mencionado y alguno más. Una vez tengas una cartera a tu gusto y con fondos que funcionen, te será mucho más fácil mantenerla con pocos cambios al año. Yo te propongo verlo así, pongo entre paréntesis los porcentajes de cada grupo como orientación: (15) Un par de fondos globales de renta variable, buscando que no sean muy agresivos. Los que llevas, el Robeco y el Fundsmith, creo que son buenos. (15) Un par de fondos de renta variable por áreas geográficas. (50) Unos fondos de renta fija pero de mayor calidad y menos sensibles a los tipos de interés. (10) Algún mixto que aporte una rentabilidad interesante sin añadir mucho riesgo. (10) Fondos que por sus características complementen al resto, por ejemplo un global de pequeñas empresas, o un sectorial que te guste, que puede ser más defensivo como el sector consumo o salud, o con perspectivas de un mayor crecimiento, como los de empresas disruptivas. Evitaría los fondos centrados en un solo país, excepto USA, los que no tengan un historial que permita ver cómo trabajan los gestores y los de estrategias raras, así que se trataría de buscar fondos con historial, bien gestionados, no muy concentrados en temas de moda o muy pocas empresas, y si quieres alguno de este tipo que sea en un porcentaje pequeño.